商业银行资产负债管理的基本理论
第10章 商业银行资产负债管理策略 《商业银行经营管理》PPT课件
10.1.2 商业银行负债管理
1）商业银行负债管理理论
负债管理理论（Liability management theory）认 为银行资产的流动性不仅可以通过加强资产管理，建 立各级准备资产来获得，而且也可以由负债管理即向 外借款来提供
4）有效持续期和凸度
鉴于麦考莱持续期没有考虑隐含期权对资产负债 价值的影响，弗兰克.J.法波齐（Frank fabozzi，1986） 提出基于期权调整的有效持续期和有效凸度的模型。 有效持续期和有效凸度认为，随着利率的变化，与其 相关的未来现金流会发生变化，债券价值表现也会受 到影响，它直接运用于以不同收益率曲线变动为基础 的证券价格，这些价格反映了证券中隐含期权价值的 变动
ISG ISA ISL
当利率变动时，利率敏感性缺口的数值将直接影响 银行的净利息收入，绝对缺口越大，商业银行利差对 市场利率变动就越敏感，利率风险就越大 （2）用缺口衡量利率风险值 净利息收入变动＝风险值缺口×利率变动额
（3）用敏感比率（Sensitive Ration,SR）衡量利率风险
SR RSA / RSL
10.1.3 商业银行资产负债管理 1）资产负债管理的含义
资产负债管理（Asset Liability Management， ALM）也称相机抉择资金管理，其管理的基本思想是 在融资计划和决策中，银行主动地利用对利率变化敏 感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一 个正的净利息差额和正的资本净值
10.2.3 其他的资产负债管理方法
1）多阶段模型 2）账面价值法 3）效率前沿模型 4）多重限制决策模型 5）随机规划与随机控制ALM模型 6）动态财务分析模型 7）压力测试 8）资产负债比例管理
第六章-商业银行资产负债管理
2021/4/6
9
第二节 商业银行资产负债管理理论
• 一、资产管理理论 • 二、负债管理理论 • 三、资产负债综合管理理论
2021/4/6
10
一、资产管理理论
（一）商业性贷款理论（真实票据理论）。
源于1776年亚当·斯密《国富论》。
商业银行只应发放与商品周转相联系或 与生产物资储备相适应的自偿性贷款，禁止 发放不动产贷款、消费贷款或长期性的设备 贷款及农业贷款，更不能发放购买证券的贷 款。
2021/4/6
2
第一节
商业银行资产负债管理目标与原则
• 资产负债管理：
• 也称资产负债综合管理，是现代商业银行在经营 实践中总结出来的一种比较安全、高效的资金经 营管理模式。
• 指商业银行在业务经营过程中，将资产和负债综 合起来，通过对各类资产和负债进行预测、组织、 调节和监督，以协调各种不同资产和负债在总量、 结构、利率、期限、风险和流动性等方面的搭配， 实现资产负债总量上平衡和结构上合理，达到经 营总目标的要求。
2021/4/6
11
（二）资产转移理论。
H.G.密尔顿1918年提出，把一种资产 的市场流通性作为其流动性的主要标志， 并把这种特性作为银行之所以持有这种资 产的主要原因。银行能否保持资产的流动 性，关键在于资产的变现能力。只要银行 掌握的证券具备信誉好、期限短、易出售 的条件，银行就能保持流动性。
2021/4/6
6
（一）以资金来源制约资金运用的原则
资金来源既定，资产规模、资金运用总量既定， 资金来源规模决定了资产的规模
资金
• 资本
来源
• 负债
资金
• 贷款
运用
商业银行商业银行资产负债管理理论
商业银行商业银行资产负债管理理论商业银行资产负债管理理论概述：资产负债管理（ALM）是商业银行管理资产和负债以及管理风险的一个重要手段。
商业银行的主要职责之一就是在风险控制的前提下获取收益，而资产负债管理则是帮助银行实现此目标的重要工具。
本文将介绍商业银行资产负债管理的基本理论，包括资产负债管理的概念、目标和原则，以及常用的资产负债管理工具和方法。
一、资产负债管理的概念资产负债管理是商业银行通过合理配置资金和控制风险，提高资金使用效率，实现利润最大化的管理手段。
它包括银行资产组合管理和负债组合管理两个方面。
资产组合管理主要涉及银行的贷款投资和其他资产配置，负责银行可获得的收益。
负债组合管理则主要涉及银行的存款和借款等负债组成，负责银行的利率敏感性和流动性管理。
资产负债管理力求实现资产和负债的平衡和匹配，最大限度地降低银行面临的市场、信用、流动性等风险。
二、资产负债管理的目标和原则1. 目标：（1）风险管理：降低资产负债的风险敞口，确保银行在面临市场波动和信用风险时能够承受和控制风险；（2）流动性管理：保障银行短期和长期资金需求的平衡，确保银行能够按时偿还债务和满足客户资金需求；（3）利率收益管理：平衡银行利率敏感性，确保银行能够在利率变动中获取合理的收益。
2. 原则：（1）匹配原则：根据资产和负债的期限、利率、货币和种类等特性进行合理匹配，避免资产负债安排上的不匹配带来的风险；（2）多样化原则：实现资产负债的多样化配置，通过分散投资和分散风险来降低银行面临的风险；（3）稳健原则：强调规避过度风险，保证银行的资本充足性，防止过度杠杆带来的潜在风险。
三、资产负债管理的工具和方法1. 工具：（1）贷款和投资组合管理：通过选择不同类型的贷款和投资品种、地域和行业进行资产组合配置，实现风险分散、收益最大化和流动性管理；（2）资金市场操作：包括公开市场操作、再贴现和质押担保等操作，通过调整短期市场利率和流动性来管理银行的流动性风险；（3）衍生品工具：如利率互换、货币期货和期权等，用于管理银行面临的利率风险和汇率风险；（4）风险度量模型：包括价值-at-风险（VaR）模型和压力测试等，用于度量资产负债组合的风险敞口和风险水平。
银行资产负债综合管理理论2 - 银行资产负债综合管理理论2(1)
（二）久期缺口管理 久期(Duration)也称持续期，最初由美国经济学家F·R·麦克 莱(Frederick R·Macaulay)于1936年提出这个概念。这个概念最 初只是作为度量债券期限的一种手段，并未引起广泛重视。进 入20世纪80年代后，久期这一概念被广泛用于财务、金融与投 资领域，银行家们又将久期技术运用于资产负债管理中，使得 久期技术成为分析利率变动对银行价值产生影响的重要工具。 久期实质上是一种把到期日按时间和价值进行加权的度量
FTP的定价通常是根据FTP定价曲线，按照业务的期限特性、 利率类型和支付方式逐笔确定存贷款等相关业务的FTP价格。一 笔业务的FTP价格通常包括基础FTP价格和FTP调整项两部分，即
FTP价格 基础FTP价格 FTP调整项
基础FTP价格由FTP定价曲线确定。FTP定价曲线反映了不同 期限下资金的价格，是确定FTP价格的基础。国外商业银行通常 根据银行当前的机会筹资成本和机会投资收益计算各期限的资金 价格，并由此确定FTP定价曲线，即基于市场收益率曲线确定其 FTP定价曲线。然后根据各类产品的期限结构和利率结构，不同 产品采用不同的方法在基准收益率曲线的基础上确定各自的FTP。
敏感性比率(Sensitive Ratio，SR)是缺口的另一种表达方式， 它用利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示：
SR RSA RSL
敏感性比率与缺口的基本关系为：当银行存在正缺口，SR大 于1；当银行存在负缺口，SR小于1；当银行缺口为零，SR等于1。
在银行存在正缺口和资产敏感的情况下，如果利率上升，由 于资产收入的增加多于借入资金成本的上升，银行的净利息差扩 大，其他条件不变，则银行净利息收入增加；如果利率下降，由 于银行资产收入的下降多于负债利息支出下降，则净利息差减少， 银行净利息收入减少。当银行存在负缺口和负债敏感的情况下， 如果利率上升，利率敏感性负债的成本上升会超过利率敏感性资 产的收入增加，净息差缩小，银行净利息收入减少；如果利率下 降，利率敏感性负债成本的下降多于利率敏感性资产收入的下降， 净息差扩大，银行净利息收入增加。
商业银行资产负债管理的理论与实践
商业银行资产负债管理的理论与实践随着金融市场的不断扩大和发展，商业银行资产负债管理在银行业中的地位越来越重要。
资产负债管理是在银行管理中特别重要的一种管理方法，是指以资产和负债之间的匹配为核心，运用综合的技术与方法，合理配置和管理银行资产和负债，以提高资产负债收益和管理效益。
资产负债管理的基本原则是匹配原则。
在匹配原则的指导下，资产负债管理实现了资产和负债之间的风险平衡和收益平衡。
这种平衡不是简单的匹配,而是平衡风险与收益。
因此，商业银行的资产负债管理不仅仅是简单的“钱”和“债”的管理，而是更多地关注风险和收益的平衡。
随着市场化和国际化程度的加深，商业银行资产负债管理的理论逐步完善。
在理论层面上，资产价值的最大化和风险的控制是资产负债管理的两大核心目标。
其中资产价值的最大化可以通过合理的资产配置和有效的风险管理来实现。
资产配置是资产负债管理的核心。
投资组合分散化是有效风险管理的一种重要手段。
在实践层面上，商业银行在进行资产负债管理时需要依赖于多种资源和手段。
首先是对各种类型的资产和负债进行分类和评估，其次是制定投资策略和资产配置方案。
资产配置方案的制定首先需要对客户的需求和市场的前景进行全面的研究分析。
其次，还需要考虑到银行自身的风险特点和投资组合的分散化程度。
此外，商业银行资产负债管理也需要通过利率风险管理、流动性风险管理、信用风险管理等手段来实现资产负债匹配的目标。
有效的资产负债管理不仅可以提高资产负债管理收益，还可以为银行实现盈利和稳健增长提供有力的支持和保障。
在商业银行资产负债管理中，银行资产和负债管理的目标是实现盈利和稳健增长。
资金流入和流出的平衡是商业银行资产负债管理的目标之一。
为了实现资金的平衡，在资产和负债管理中还需要考虑到银行不同的及时流动性水平，以及不同资产结构下的应对措施。
对于一些大型的商业银行，资产负债管理还需要考虑流动性池的建设，以实现更高效的资产负债管理。
综上所述，商业银行的资产负债管理不仅关注银行负债的经营，还与客户需要、市场前景、银行的风险和投资组合的分散化程度相结合，是多方面的综合管理。
商业银行资产负债管理理论
背景
二战后西方各国恢复和发展经济，凯恩斯主义盛行， 主张政府扩大公共项目开支，进行大型基础建设投 资；鼓励消费信用发展，以扩大有效需求刺激经济 发展。中长期贷款及消费贷款的需求由此扩大。随 着金融机构多元化的发展，商业银行与非银行金融 机构的竞争日益激烈，迫使银行不得不扩展业务种 类，进行资产组合的结构调整，增发回报较高的中 长期贷款。
资产管理理论的发展
1．商业贷款理论 (The Commercial-loan Theory)
该理论认为银行的资金来源主要是流动性很强的活期 存款，因此，在分配资金时应着重考虑保持高度的流 动性。存款的外在性特征，决定了银行的资金运用只 能是短期的工商企业周转性贷款，而这种贷款是基于 商业行为能自动清偿的贷款。这种强调银行贷款的自 动清偿的理论又因此被称为自动清偿理论(The Selfliquidation Theory)；又由于该理论强调银行放款是以商 业行为为基础，期限较短且以真实商业票据作为贷款 的抵押，因而又被称为真实票据理论(The Real-bill Theory)。
局限性 忽视了活期存款也有相对稳定的一面，从而使银行
资金过多的集中在盈利性较差的短期自偿性贷款上；忽视了贷 款需求的多样性，限制了不动产贷款、消费贷款、长期设备贷 款和农业贷款等银行业务范围，不利于银行业务发展、盈利能 力提高和和分散风险；将商业贷款的自动清偿性绝对化，忽视 了贷款清偿的外部条件。
2．资产转移理论(The Shift-ability Theory)
1.资金总库法(the Pool ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱf Fund Approach)
主要内容 银行将各种渠道的资金汇集在一起，形成一个资
金总库或资金池，资金总库中的资金被无差别地视为同质的单 一来源，然后再将其分配到各种不同的资产上去，分配顺序为：
商业银行负债管理理论
负债
存款
是指银行直接从市场上借 入资金支持贷款的持续增 加，扩大盈利资产规模。 在银行可贷资金不足时， 可通过借入款来应付增加 的借款需求，这样，负债 和资产都同时增加，而且 还会因资产规模的扩大带 来额外的利润。 商业银行发行大额可转让 定期存单就是这样的一种 工具。
（3）结算中的负债
指在结算业务活动中形成的负债。主要是指一些特殊结算 方式所形成的临时性负债。如：信用证结算方式可以使购 货单位的开户银行获得一笔暂时的结算负债；汇票结算方 式也会形成这种性质的负债。此外银行由于各种原因形成 的暂时应付款项也可视为结算中的负债。由于现代通信技 术的发展，结算过程中的负债会越来越少。
注：依然为被动负债，属于资产管理理论的思想范畴。
（2）购买理论
观点：强调银行主动负债(购买负债),借款和购买外界 资金。 银行购买负债的行为包括同业借款、向中央银行融资、 在金融市场发债等。 目的：增强资金流动性，摆脱存款数额的牵制，适应资 产规模扩张和日益增大的贷款需求。 意义：扩大了负债范围。
资产 一级储备 二级储备 贷款 投资
负债 存款提取 借入资金 存款 资本账户
优点：这个方法在提高资金使用效率的同时减缓了银 行因储备减少而带来的流动性不足，从而缓解了对银 行经营带来的震荡。 缺点：这种方法也存在借不到资金和借入资金成本不 能确定等风险。
2、贷款头寸负债管理（全面负债管理）
资产
4、对负债管理理论的评价
（1）积极意义： 1）改变了银行的管理观念：被动型负债→主动型负债。 2）改变了银行流动性管理的手段，银行的流动性管理 由单一的资产管理转变为资产管理和负债管理并重。 3）增强了银行经营的主动性和灵活性。银行可根据需 要主动安排负债，扩大资产规模，提高盈利水平。
第十七章商业银行资产负债管理理论
（二） 资产管理方法
1、资金分配法
资金汇集法(Pool-of-Funds Approach)也称资金总库 法，其内容是：不考虑银行资金来源的不同特性，将商业 银行的各种负债，即活期存款、定期存款、储蓄存款、自 有资本汇合成一个资金库，看做是单一的资金来源而加以 利用，资金库的大小不是由银行的决策而是由外部市场因 素(如企业活动、人口增长、货币政策)所决定的。
二、负债管理思想 负债管理理论(Liability Management Theory)在20
世纪60年代后产生。第二次世界大战后，银行对高额利润 的追求，使得保持银行资金盈利性和流动性的矛盾更为突 出，单靠资产管理已不能满足银行高盈利的要求。与此同 时，商业银行面临来自各方面的挑战，使得银行的资金来 源无论在渠道上还是数量上，都面临越来越大的威胁，如 各种各样的非银行金融机构茁壮成长，证券市场迅速成熟。 外在的竞争压力与内在的盈利动机相结合，促使银行必须 另辟蹊径解决流动性问题，从而导致了负债管理理论的产 生。同时，商业银行业务的不断发展为负债管理理论的实 施提供了可能性。
第十七章商业银行资产负债管理理论
图17-1 资金汇集法
第十七章商业银行资产负债管理理论
2、资产分配法
资金汇集法过分强调对资产流动性的管理，而没有区 分活期存款、储蓄存款、定期存款和资本金等不同资金来 源对流动性的不同要求。这种缺陷引起商业银行利润的极 大流失，特别是在第二次世界大战后的美国。在此情形下 将所有负债看作单一资金来源已经不现实。每一种资金来 源都有其独特的易变性和法定准备要求。银行管理者根据 这些情况开始运用一种资产负债表分配技术——资产分配 法。
资金汇集法起源于商业银行创建初期，在20世纪“大 萧条”时期被广泛应用。基本做法分成以下几个步骤： (1)保证充分的第一准备金，包括库存现金、在中央银行的 存款、在其他机构的存款余款，以及收款过程中的现金。 (2)保证第二准备金，为防范所预见到的现金需求和未预见 到的意外提供流动性。 (3)银行拥有了充足的流动性之后，其余资金就可以考虑分 配用于客户信贷需要。所有合理贷款要求都应在可贷资金 限度内解决。 (4)银行在满足了信贷需要后所剩余的资金可分配用于购买 长期公开市场证券。投资账户的目标主要有两个：一是创 造收入。二是在这些证券接受到期时补充第二准备金。
商业银行资产负债组合管理
商业银行资产负债组合管理随着金融市场的不断发展和全球化程度的不断提高，商业银行的资产负债组合管理越来越受到重视。
资产负债组合管理是指商业银行通过合理配置资产和负债，以最大程度地提高收益和控制风险的管理过程。
本文将从资产负债组合管理的基本概念、目标、工具和方法等方面进行探讨，以期为了解商业银行资产负债组合管理提供一定的参考。
一、资产负债组合管理的基本概念资产负债组合管理是商业银行运用现代金融理论和技术手段，对各种资产和负债进行有效配置，以取得最大利润的管理活动。
资产包括信贷资产、投资资产和其他资产，负债包括存款、债券发行和其他负债。
资产负债组合管理的核心是通过对风险和收益进行综合考量，最大化收益，最小化风险。
商业银行通过资产负债组合管理，可以有效平衡资金成本、投资收益和风险水平，提高经营效益和风险控制能力。
二、资产负债组合管理的目标资产负债组合管理的目标包括风险管理、收益最大化、流动性管理、资本充足、合规管理等，风险管理是资产负债组合管理的核心目标。
商业银行在资产负债组合管理中，需要在追求收益的合理控制信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险，确保资产负债组合的安全性和稳健性。
收益最大化是商业银行资产负债组合管理的另一重要目标。
商业银行需要在控制风险的前提下，通过优化资产配置和负债成本管理，实现资产负债利差最大化，提高盈利能力。
流动性管理是商业银行在资产负债组合管理中需要重点考虑的目标之一。
商业银行需要确保资产负债组合的流动性充足，以满足日常运营和不同市场环境下的资金需求。
资本充足、合规管理是商业银行在资产负债组合管理中需要遵循的基本要求。
商业银行需要根据监管要求，合理配置资本，确保资本充足，同时遵守各项法律法规，确保资产负债组合管理活动的合规性。
三、资产负债组合管理的工具与方法资产负债组合管理的工具主要包括资产负债表管理、期限转换、资产证券化、远期和期权等金融衍生工具、资金成本管理等。
在资产负债组合管理中，商业银行采用不同的工具和方法来实现资产负债的有效匹配，优化资产负债利差，降低成本，提高收益。
金融学专业_商业银行经营课程_10资产负债管理
§1 资产管理理论与方法-7
二、资产管理方法
（一）资金集中法（资金库法、资金汇集法）（30年代） 1、基本思想 商业银行的资金来源是多种多样的，这些资金来源具 有不同的特性，资金集中法则不考虑这些特性，而将所有 资金集中起来，建立资金库，作为单一的资金来源，按照 银行的需要和经营重点进行分配，可用下图加以说明
狭义上看，就是在银行头寸紧缺时，银行主动寻找借入 资金，以保证正常的资金周转需要而开展的各项业务活动。 （主动负债）
（二）负债管理产生的历史背景
1、经济发展的需要。要求商业银行为工商企业提供更多 的资金融通。
2、银行业竞争的加剧。 3、利率管制和市场利率水平的提高。 4、存款保险制度的建立
（一）存款理论 Deposit Theory 它盛行于银行开始 于资产管理时期，即二十世纪 四十年代后期。
（2）贷款三个特点 A、期限较短； B、自偿性(进贷销还)； C、真实的商业票据为抵押
（3）对商业贷款理论的评价 A、积极作用
①它为保持银行的流动性与安全性找到了依据，从而避 免或减少因流动性不足或安全性不够带来的风险 ②依据该理论，银行可自动伸缩货币供应量 ③有利于银行的稳健经营 B、局限性 ①忽略了社会经济发展带来的对贷款需求扩大和贷款种 类多样化的要求。 ②没有考虑到商业银行存款的相对稳定性。 ③没有考虑到贷款自我清偿的外部条件。
四、资产负债外管理理论 该理论主张大力的发展表外业务。
§2 利率风险及其管理
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
商业银行资产负债管理的基本理论
商业银行的外部经营环境在不断变化发展中，其自身业务范围也在扩大，从而推动
了资产负债管理的进一步发展。
从二十世纪末以来，资产负债管理已经有了足够多的发
展经验，成为商业银行对自身进行管理时，最常用到的一种方式，商业银行的竞争力在
很大程度上取决于资产负债管理水平的高低。
资产负债管理理论在不同的历史时期，有
不同的发展内容，首先是集中在资产上的管理阶段，然后到以负债为核心进行管理的阶
段，最后才发展到谋求资产和负债平衡发展的管理阶段，经历了由片面的对资产或负债
的管理转变为对资产负债管理的进程。
2.1.1 资产管理理论
资产管理理论商业银行建立初期产生，在这个阶段，西方早期的商业银行在成立初
期，有很多人将资金存入，并且负债渠道很多，因此负债业务不会是其关注重点，而资
产的流动性是否充足成为早期商业银行的重点关注对象，根据流动性不同，将资产业务
划分为不同的部分有针对性的进行管理，达到资产优化组合的目的，最终实现利润最大
化。
2.1.2 负债管理理论
负债管理理论兴起于20 世纪50 年代，真正开始普及是在10 年后。
在此期间，西
方国家政府开始着手对利率的控制，希望在市场上形成统一的利率标准，金融市场上各
种较高利率金融创新产品对银行的资金来源造成很大的冲击，使得商业银行间的竞争日
趋激烈，对贷款的需求超过存款的自然增长。
在这样的背景下，商业银行普遍缺乏可贷
资金，业务的重点逐渐转向寻找新资金，努力扩大社会各界在商业银行中的存款，以达
到其越来越旺盛的所需资金的要求。
以负债为核心进行管理的理论是商
业银行应从负债
业务的角度来看待它的流动性，在资产实现既定增长目标的基础上，在市场上增加商业
银行的主动型负债，扩大从借贷市场上借款的渠道和途径，找到一个平衡的安全性，盈
利性和流动性的点。
负债管理理论认为，如果想要商业银行中资产业务获得高利润，必
须从负债业务入手，围绕负债制定管理方法，才能够增加收益性资产，并且降低流动性
资产。
2.1.3 资产负债管理理论
20 世纪70 年代，产生了资产负债管理理论，在这一时期，西方主要国家进行了利
率市场化改革，对传统利率管理造成了很大的冲击，金融市场的利率出现大幅上升，使
得负债管理理论指导下的缺陷越来越明显，商业银行开始意识到不能单纯依靠外部融
资，要从资产和负债两个角度综合考虑。
资产负债管理理论认为：商业银行要实现既定
的经营目标，就要根据外部经济环境的变化，改变自身的经营策略，具体来说就是要借
助各种现代金融方法和工具，对商业银行内部资产业务与负债业务的内部联系进行深入
分析，优化资产和负债在结构和期限中的配置，使商业银行无论是在利率最高点还是在
利率低谷，都能够利用该理论获得稳定的利息来源和运用，降低利率风险对日常经营的
影响。
通过上段内容的表述，谋求资产和负债平衡发展的管理阶段对商业银行经营方式的
变革起到了极大的促进作用，促进了金融业的进一步发展，并使得社会的经济运行更加
的顺畅。
资产负债管理使商业银行抵御千变万化的外部环境的能力增强，使其具有外部
环境的适应性，并且帮助商业银行调整结构，优化资产与负债的配置，更为客户谋求了
福利，在这一理论的指导下，商业银行能够为客户提供更为多样化的服务，给客户带来
了更为便捷的生活方式，在资金需求者和提供者之间架起了很好的桥梁。