融资融券业务培训材料(ppt43张)

①委托买卖关系 投资者与证券公司之间只存在 法律关系不同 ②资金或证券的借贷关系 委托买卖的关系 ③因借贷关系而产生的债权债务的担保关系
风险是由投资者与券商共同承担的。如客户不 能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公 司带来风险
承担风险不同 风险完全由投资者自行承担
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（二）融资融券交易与普通证券交易的区别 区别 普通证券业务 融资融券业务
逐日盯市
担保物提交
客户可提交现金或可充抵 保证金证券作为保证金
融资融券交易 8
了结融资融券业务
终止合同
销户
二、业务流程及规则 （二）客户需开立的账户

投资者需新开专门的信用资金台帐、信用资金账户和信用证券账户。 客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个；客户只能开立 一个信用资金账户。 账户的定义
比例。
例：假设某客户信用账户内有现金100万，初始保证金比例50%，费用、盈亏不计， 则：
该客户最大授信额度=100/50%=200万，即该客户有100万的资金、200万的额度可供使用；
若该客户融资买入证券20万，此时其保证金可用余额=100-20×50%=90万
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三、融资融券业务概述 （十）维持担保比例、补仓及平仓
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二、业务流程及规则
（一）
资格初审
征信 确定其信用等级、 初始保证金比例、 信用上限系数
客 户 业 务 流 程
客户提交能证实其基本 情况、财务状况、诚信 情况等信息的征信材料。
信用评估
授信 只能与一家证券 公司签订融资融 券合同 客户须开立沪、深信用 证券账户
签订风险揭示书及合同
开立信用证券账户、信用资金账户 三方存管签约及开户







海通证券股份有限公司融资融券业务试点管理办法★★★☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务操作规程★★★☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券风险揭示书★★★☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券合同★★★☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务投资者教育工作指引★★☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务客户投诉与纠纷处理办法★★☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券信息系统故障业务应急预案★★☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务差错处理暂行规定★★☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务征信及授信管理办法★★☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务担保物管理办法★★☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务信息系统权限管理办法★★☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务档案资料管理办法★★☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务风险管理办法★☆☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务结算管理办法★☆☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务会计核算办法★☆☆☆☆ 海通证券股份有限公司融资融券业务合规稽核实施办法★☆☆☆☆
区别
普通证券业务
融资融券业务
当预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资 足额保证金。买入证券时，必 保证金机制不同 金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预 须事先有足额资金；卖出证券 测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可 时，则必须有足额证券 以向证券公司借入证券卖出 投资者与证券公司之间存在：
客户的融资金额及融入证券不得超出公司确定的授信额度。 融资融券业务中，客户融资、融券实际可用额度受标的证券的折算率、市 场状况（α、β）影响，可能小于公司授予的授信额度。

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二、业务流程及规则
（五）保证金比例
指客户交付的保证金与其所能融入资金和证券金额的比例。包括 初始保证金比例、融资保证金比例和融券保证金比例。 初始保证金比例由证券公司确定并在券商与客户签署的每份《海通证 券融资融券授信确认书》中确定。

最大可授信额度=担保物价值/初始保证金比例 =200/50%=400万元 保证金比例的作用是控制资金的放大倍数。

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二、业务流程及规则
（六）融资融券交易前提---保证金
客户进行融资融券交易前，必须缴纳一定比 例的保证金。保证金可以是现金，也可以是可 充抵保证金的证券。 可充抵保证金证券的范围 为挂牌交易的证券，由交易所确定可充抵保 证金证券的名单。 证券公司可在交易所公布的可充抵保证金证 券的名单内进行调整。
-融资买入金额）×折算率- ∑融资买入证券金额×融资保证金比例-利息及费用
=20+50×60%+0-100×50%-0=0， 即此时该客户已不允许再开新仓融资买入股票。
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附：示例 续：
3、若T+N日，该融资股票价格跌至7元，此时 ： 维持担保比例=（20+50+70）/100=140%<补仓线150% 该账户触发补仓，券商发送补仓通知，要求该客户在两日内及时 补仓或减仓。 4、若该客户仍未及时补仓，该股票继续下跌至5.5元，此时 ： 维持担保比例=（20+50+55）/100=125%<平仓线130% 该账户触发平仓，券商发送平仓通知，要求该客户在两日内及时 补仓或减仓至补仓线以上，否则券商将会进行强制平仓。
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相关法规、制度（ ★★★☆☆ ---必读级

★★☆☆☆ ---了解级
★☆☆☆☆ ---参考级 ）
《证券公司监管条例》中的相关条款★☆☆☆☆ 《证券公司融资融券业务试点管理办法》 ★☆☆☆☆ 《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》 ★☆☆☆☆
《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》 ★☆☆☆☆
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二、业务流程及规则 （三）提交担保物及融资（券）申请
可提交的担保物：现金、 可充抵保证金证券
维持担保比例达到300%以上，可以申请提取担保物， 且提取担保物后，维持担保比例不低于300%。
定义
客户提交的保证金、融资买入的全部证 券和融券卖出所得的全部资金及上述资 金、证券所产生的孳息，整体作为客户 对券商融资融券所生债务的担保物。
2、该客户最大授信额度=担保物价值/初始保证金比例=50/50%=100万；
3、若该客户以10元价格融资买入某股票10万股， 此时，该账户维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值)/（融资金额+融券卖出 市值+利息及费用总和）=（20+50+100）/100=170%
保证金可用余额=现金+ ∑可充抵保证金的证券市值×折算率+ ∑ （融资买入证券市值
客户状态 警示指标 措施
正常
补仓
维持担保比例≥补仓维持担保比例
平仓维持担保比例≤维持担保比例 ＜补仓维持担保比例
可以继续向客户提供融资融券服务。
向客户发送补仓通知，要求客户在约定时 间内将维持担保比例提高至补仓维持担保 比例以上（含）；若客户未能按期补仓， 则限制其信用账户的普通买入、融资买入 和融券卖出。 向客户发送平仓通知，要求客户在约定时 间内将维持担保比例提高至补仓维持担保 比例以上（含） ，如客户未在约定时间内 将维持担保比例提高至补仓维持担保比例 以上（含） ，公司进行强制平仓。
看穿式二级账户体系，客户信用证券账户为 证券公司客户信用交易担保证券账户的二级 账户体系不同 一级账户体系 账户；客户信用资金账户为证券公司客户信 用交易担保资金账户的二级账户 证券公司逐日盯市，引入补仓、强制平仓机 交易机制不同 客户自己把握情况 制
交易范围不同 所有的上市证券
仅限于标的证券
交易指令复杂：买入、卖出、融资买入、卖 交易指令简单：买 交易指令不同 券还款、直接还款、融资平仓、融券卖出、 入、卖出 买券还券、直接还券、融券平仓 收费不同 佣金、印花税、过佣金及印花税过户费、融资利息、融券费用、 户费 违约费、逾期罚息、坏帐罚息等
《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》 ★☆☆☆☆ 《深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务细则》 ★☆☆☆☆ 《融资融券试点登记结算业务实施细则》 ★☆☆☆☆

《融资融券合同必备条款》 ★☆☆☆☆ 《融资融券交易风险揭示书必备条款》 ★☆☆☆☆
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相关法规、制度（续）
公司内部管理制度及合同文本
平仓
维持担保比例＜平仓维持担保比例
（1）维持担保比例：指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资金额+融券卖出证券数量×市价 +利息及费用总和） （2）公司将根据市场状况，对上述补仓维持担保比例、平仓维持担保比例的具体阀值进 行调整，并提前向客户公告。
折算率 （上限）
70% 65% 90% 95% 80%
证券公司可以根 据流动性、波动 性等指标对可充 抵保证金的各类 证券确定不同的 折算率，但公布 的折算率不得高 于交易所规定的 标准。
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二、业务流程及规则 （八）融资融券交易的范围－－－－标的证券
标的证券是指客户可融入资金买入和向证券公司融入卖出的证券。 证券交易所确定标的证券范围 证券公司可在交易所标准内缩小标的证券范围
融资融券业务培训 （基础版）
二〇一〇年一月
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主要内容 一、概述 （一）融资融券基本概念 （二）融资融券交易与普通证券交易的区别 二、业务流程及业务规则
三、客户须重点了解的合同条款 （一）期限及费用 （二）限制性约定 （三）权益处理 （四）特殊情形下的担保物处理
四、提醒客户应关注的事项 五、试点客户准入条件
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附：示例
例：投资者提交了证券市值50万（该证券折算率60%）、现金20万的担保物，假 定初始保证金比例50%，各项佣金、手续费及利息费用忽略不计，补仓维持 担保比例为150%，平仓维持担保比例为130%，各项数据计算如下：
1、担保物价值=现金+∑可充抵保证金的证券市值×折算率=20+50×60%=50万；
客户须保证担保物的全部权益、 产权及利益并且未就担保物向第