厦门大学金融工程本科模拟试卷1
金融工程模拟题答案
第二章一、判断题1、市场风险可以通过多样化来消除。
（×）2、与n个未来状态相对应，若市场存在n个收益线性无关的资产，则市场具有完全性。
（√）3、根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的期望值。
（×）4、如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。
（√）5、在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套期保值。
（×）二、单选题1、下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？（B）A、利率互换B、股票C、远期D、期货2、关于套利组合的特征，下列说法错误的是（A）。
A.套利组合中通常只包含风险资产B.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资C.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产D．套利组合是无风险的3、买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、到期日相同）等同于（C）A、卖出一单位看涨期权B、买入标的资产C、买入一单位看涨期权D、卖出标的资产4、假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。
假设现在的无风险年利率等于10%，该股票3个月期的欧式看涨期权协议价格为10.5元。
则（D）A.一单位股票多头与4单位该看涨期权空头构成了无风险组合B. 一单位该看涨期权空头与0.25单位股票多头构成了无风险组合C . 当前市值为9的无风险证券多头和4单位该看涨期权多头复制了该股票多头D ．以上说法都对三、名词解释1、套利答：套利是在某项金融资产的交易过程中，交易者可以在不需要期初投资支出的条件下获取无风险报酬。
2、 阿罗-德不鲁证券答：阿罗-德不鲁证券指的是在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产。
3、 等价鞅测度答：资产价格t S 是一个随机过程，假定资产价格的实际概率分布为P ，若存在另一种概率分布*P 使得以*P 计算的未来期望风险价格经无风险利率贴现后的价格序列是一个鞅，即()()rt r t t t t S e E S e ττ--++=，则称*P 为P 的等价鞅测度。
2021年金融学综合模拟试卷与答案解析1
2021年金融学综合模拟试卷与答案解析1一、单选题(共30题)1.以下几个中收益率最高的是（）A：半年复利率10%B：年复利率10%C：连续复利率10%D：年复利率8%【答案】：C【解析】：EAR与APR概念辨析:EAR(EffectiveAnnualRate,有效年利率）是基于复利的年利率；APR是基于单利的年利率，必须和一年内的计息次数m同时给出，才有实际意义。
APR相等，计息次数m越大，EAR越大，且连续复利EAR最大。
2.下面说法正确的是（）A：可贷资金理论是由著名经济学家凯恩斯提出的B：利率期限结构是指相同期限的不同证券之间的利率C：存在通货膨胀条件下，市场中所有利率均为名义利率D：固定利率较适用于长期借贷【答案】：C【解析】：此题综合考查利率理论的基本知识。
A项凯恩斯提出的利率理论是流动性偏好理论。
而可贷资金理论是由新剑桥学派的罗伯逊首先提出，经瑞典学派的俄林、林达尔、米尔达尔补充后由英国经济学家勒纳将其公式化而形成的，所以A项错误。
B项利率期限结构是指不同期限债券利率之间的关系，所以错误。
D项由于长期借贷面临的利率风险较大，所以按拜固定利率借贷对借贷双方都不利。
当利率长期看涨时，对资金的贷出者不利;当资金长期看跌时，对资金借人者不利，所以错误。
3.凯恩斯认为，通货紧缩产生于（)A：经济周期B：有效需求不足C：过度负债D：货币因素【答案】：B【解析】：此题考查通货紧缩的原因分析。
凯恩斯认为，通货紧缩产生的原因是有效需求不足。
4.下列属于资本市场的有（）A：同业拆借市场B：股票市场C：票据市场D：大额可转让定期存单【答案】：B【解析】：此题考查资本市场的内容。
选项A，C，D都属于货币市场。
资本市场主要包括债券市场和螺市场。
5.在大多数国家中，中央银行对商业银行监管的重点是（）A：资产风险程度B：资产盈利能力C：清偿能力和流动性D：资本充足率【答案】：C【解析】：从现在的观点来看，应该是清偿力和流动性。
金融工程学模拟试题
模拟试题一模拟试卷一一、单项选择题(每小题 3 分，共 30 分)1 、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的是： ( c )A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。
B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价格C、当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。
D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。
2、下列关于 FRA 的说法中，不正确的是： ( a )A 、远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率。
B、从本质上说， FRA 是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。
C、由于 FRA 的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现。
D、出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率。
3、若 2 年期即期年利率为 6.8%， 3 年期即期年利率为 7.4% (均为连续复利)，则 FRA 2×3的理论合同利率为多少？( a )A 、 7.8%B 、 8.0%C 、 8.6%D 、 9.5%4、考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。
合约的期限是 3 个月，假设标的股票现在的价格是 40 元，连续复利的无风险年利率为 5％，那么这份远期合约的合理交割价格应该约为( a )元。
A 、 40.5 B、41.4 C 、 42.3 D、 42.95 、A 公司可以以 10%的固定利率或者 LIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款， B 公司可以以 LIBOR+1.8%的浮动利率或者 X 的固定利率在金融市场上贷款，因为 A 公司需要浮动利率， B 公司需要固定利率，它们签署了一个互换协议，请问下面哪个 X 值是不可能的? ( )A 、 11%B 、 12%C 、 12.5%D 、 13%6、利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，我们可以得到与( d )相同的盈亏。
厦门大学2020-2021学年第一学期金融系经济学试卷及参考答案
厦门大学2020-2021学年第一学期金融系经济学试卷一、名词解释（每题3分，共10分）1、格雷欣法则2、存款保险制度3、流动偏好陷阱4、利率市场化5、货币市场6、金融互换7、同业拆借市场8、资本结构9、速动比率10、货币时间价值二、简答题（每题9分，共36分）1、什么是净现值规则？现实中应用净现值规则面临哪些制约因素？2、简述凯恩斯货币需求理论。
3、简述期货合约和期权合约的区别。
4、套利定价理论与资本资产定价理论的最重要区别有哪些？三、计算题（每题10分，共50分）1、A国的商业银行体系共持有准备金5000亿元，公众持有的通货数量是2000亿元。
中央银行对活期存款和个人定期存款规定的法定准备金率分别是7%和5%。
据测，流通中的现金漏损率是25%，商业银行的超额准备金率是5%，而非个人定期存款比率是50%。
求：（1）基础货币是多少？（2）货币乘数是多少？（3）货币供应量是多少？2、PMW公司在接下来的12季度的每季度末将支付股利1美元每股。
之后，季度股利增长率永远为0.5%。
股票适当的回报率为10%，按季度计复利。
那么当前股票的价格是多少？3、假设无风险利率为6%，市场收益率为16%。
（1）某公司股票当前的市价为50元，以后每年末将支付每股6元的股息，β值为1.2，预期在年末该股票的市场价格是多少？（2）某公司股票预期收益率为10%,其β值是多少？（3）投资者拟购入一企业，其预期的永久现金流为100万元，但因有风险而不确定。
如果投资者认为企业的β值为0.5，当β值实际为1时，投资者愿意支付的金额比该企业实际价值高多少？4、已知：现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为12%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.9、1.15、1.7、和0.48；B、C、D股票的预期收益率分别为16.5%、23%和10.2%，要求：（1）采用资本资产定价模型计算A股票的预期收益率。
（2）计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者作出是否投资的决策，并说明理由。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。
(完整版)金融工程试题
题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
厂A、金融工程厂B、金融制度厂C、金融理论厂D、金融经济学标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
rA、7万厂B、10万厂C、17万D、20万标准答案:c学员答案:c本题得分：5题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号：5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。
厂A、利率互换厂B、股票厂C、远期厂D、期货标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：保证金交易（）。
厂A、每日结算厂B、隔日结算C、约定结算D、无具体要求标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：设立交易所有哪两种机制（）。
」A 、公司制厂B 、会员制厂C 、合伙人厂D 、个体户标准答案:AB学员答案:AB本题得分：5题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：衍生金融工具包括（）。
金融工程模拟1含答案
金融工程模拟1含答案金融工程模拟试卷1（含答案及评分标准）一、不定项选择（各3分，共30分）1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的有：（）A．当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。
B．当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。
C．当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格高于远期价格。
D．远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。
2、期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？A．提高期货价格B．降低期货价格C．可能提高也可能降低期货价格D．对期货价格没有影响3、下列说法中，不正确的有：（）A．维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金B．维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知C．期货交易中的保证金只能用现金支付D．所有的期货合约都要求同样多的保证金4、假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便宜的债券为：（）A．债券市场报价99-16，转换因子1.0382 B．债券市场报价118-16，转换因子1.2408 C．债券市场报价119-24，转换因子1.2615 D．债券市场报价143-16，转换因子1.51885、假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于：（）A．115元B．105元C．109.52元D．以上答案都不正确6、下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（）A．标的股票市场价格B．期权执行价格C．标的股票价格波动率D．期权有效期内标的股票发放的红利7、已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（）A．0.24美元B．0.25美元C．0.26美元D．0.27美元8、拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（）A．一旦有钱可赚就立即执行期权B．当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权C．当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权D．对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的9、假设一种无红利支付股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票的价格要么是11元，要么是9元，如果无风险利率是10%，那么对于一份3个月期，协议价格为10.5元的欧式看涨期权而言，下列说法正确的是：A．该看涨期权的价值为0.31元B．该看涨期权的价值为0.32元C．该股票在风险中性世界中上涨的概率为62.66% D．该股票在风险中性世界中上涨的概率为61.46%10、下列期权的组合中，可以构成牛市差价组合的是：（）A．一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头B．一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头C．一份看涨期权多头与一份同一期限较低协议价格的看涨期权空头D．一份看跌期权多头与一份同一期限较低协议价格的看跌期权空头11、某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（）A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资12、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（）A．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权B．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权C．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权D．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权二、判断题（各2分，共20分）1.其他条件均相同，值高的股票的期货价格要高于值低的股票的期货价格。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、选择题1. 金融工程的定义是什么？A. 金融工程是一门探索金融市场的学科。
B. 金融工程是一种将金融产品应用于实际投资和风险管理的方法。
C. 金融工程是一种利用数学和统计等工具进行投资策略设计和风险管理的学科。
D. 金融工程是一种金融市场的分析和定价方法。
答案：C2. 金融衍生产品指的是什么？A. 金融市场上的基本交易产品。
B. 金融机构提供给客户的金融工具。
C. 金融市场上的二级交易产品。
D. 金融市场上的衍生性交易产品。
答案：D3. 金融工程中的模型是什么？A. 一种对未来金融市场进行预测的工具。
B. 一种对金融市场进行分析的统计工具。
C. 一种对金融产品进行定价和风险管理的工具。
D. 一种对金融市场进行监管的工具。
答案：C4. 金融工程中最常用的数学工具是什么？A. 微积分。
B. 线性代数。
C. 概率论与数理统计。
D. 随机过程。
答案：C5. 金融工程的发展对金融市场有何影响？A. 提高市场的透明度和流动性。
B. 增加市场的不确定性和风险。
C. 降低市场的效率和公平性。
D. 限制市场的创新和发展。
答案：A二、问答题1. 请简要解释金融工程的基本原理和方法。
金融工程的基本原理是利用数学、统计学和经济学等工具，对金融市场进行分析、定价和风险管理，以达到最大化收益和最小化风险的目标。
金融工程的方法包括构建和应用各种金融模型，以帮助投资者和金融机构做出科学的投资决策和风险管理策略。
2. 金融衍生产品的定义及其在金融工程中的作用是什么？金融衍生产品是指在金融市场上，其价格和价值来源于基础金融资产的金融工具。
金融衍生产品可以通过买卖衍生品合约来进行交易，从而实现对基础资产价格变动的利益转移。
在金融工程中，金融衍生产品具有重要的作用。
首先，金融衍生产品可以用于实现投资组合的风险分散和资产配置，帮助投资者降低投资风险和提高投资回报率。
其次，金融衍生产品的定价模型可以用于评估投资组合的风险价值和潜在回报，为投资决策提供科学依据。
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7、已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期 权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月 后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期 权的内在价值为：（ ） A．0.24美元 B．0.25美元 C．0.26美元 D．0.27美元
8、拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中 的哪些？（ ） A．一旦有钱可赚就立即执行期权 B．当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权 C．当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权 D．对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
3、假设无风险利率是常数r，股票价格满足，以该股票为标的的期货的 理论价格为F，假设股票不支付红利，试证明：。（15分）
参考答案： 1、 不定项选择题
1、BC 2、B 6、BD 7、C
3、ACD 8、判断题 1、错误 2、错误 6、正确 7、错误
3、正确 8、正确
率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计 一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等 于：（ ） A．115元 B．105元 C．109.52元 D．以上答案都不正确
6、下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（ ） A．标的股票市场价格 B．期权执行价格 C．标的股票价格波动率 D．期权有效期内标的股票发放的红利
D．该股票在风险中性世界中上涨的概率为61.46%
10、下列期权的组合中，可以构成牛市差价组合的是：（ ） A．一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头 B．一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头 C．一份看涨期权多头与一份同一期限较低协议价格的看涨期权空头 D．一份看跌期权多头与一份同一期限较低协议价格的看跌期权空头
2、一家金融机构与A公司签订了一份5年期的利率互换协议，收取10% 的固定年利率，支付6个月期的LIBOR，本金为$10,000,000，每6个月支 付一次。假设A公司未能进行第六次支付（即在第3年末违约），当时 的利率期限结构是平坦的，都为8%（按半年计一次复利计），而第3年 年中的6个月期的LIBOR为年利率9%。请问，该金融机构的损失是多 少？（15分）
益率遵循普通布朗运动。 9、 标准布朗运动定义为随机扰动项与根号时间长度的乘积，而非随
机扰动项与时间长度本身的乘积，这是因为期望值和方差具有可 加性，而标准差不具有可加性。 10、宽跨式组合（Strangle）由相同到期日但协议价格不同的一份看涨 期权和一份看跌期权构成，其中看涨期权的协议价格低于看跌期权的协 议价格。
4、错误 9、正确
5、正确 10、错误
3、 计算分析题 1、解答：
在本题中， 所以： 因此： （1）欧式看涨期权的价格为： （2）欧式看跌期权的价格为： （3）欧式看涨看跌期权平价关系为： 将带入上式，可以发现计算出的欧式看涨看跌期权的价格满足欧式看涨 看跌期权平价关系。 2、解答： 解法一：
解法二：
2、 判断题（各2分，共20分） 1、 其他条件均相同，值高的股票的期货价格要高于值低的股票的期
货价格。 2、 基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合
约空头进行套期保值的投资者不利。 3、 在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相
反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。 4、 如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权
3、 计算分析题（共50分） 1、某无红利支付股票的欧式期权执行价格为29美元，股票现价为30美 元，无风险年利率为5%，股票年波动率为25%，期权到期日为4个月。 （1）如果该期权为欧式看涨期权，计算其价格；（2）如果该期权为欧 式看跌期权，计算其价格；（3）验证看涨看跌期权平价关系是否成
立。(20分)
的价格就越高。 5、 期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率
和内在价值这三个因素的共同影响。 6、 当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值
期权。 7、 有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克－舒尔斯期权定价
公式直接求得。 8、 假定证券价格服从几何布朗运动，那么意味着证券价格的对数收
3、解答： 证明：因为，，
根据Ito引理，有 ，
所以。
4、假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便 宜的债券为：（ ） A．债券市场报价99-16，转换因子1.0382 B．债券市场报价118-16，转换因子1.2408 C．债券市场报价119-24，转换因子1.2615 D．债券市场报价143-16，转换因子1.5188
5、假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利
2、期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间 等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（ ） A．提高期货价格 B．降低期货价格 C．可能提高也可能降低期货价格 D．对期货价格没有影响
3、下列说法中，不正确的有：（ ） A．维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的 一定数量的资金 B．维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到 要求追加保证金的通知 C．期货交易中的保证金只能用现金支付 D．所有的期货合约都要求同样多的保证金
标准）
金融工程模拟试卷1（含答案及评分
1、 不定项选择（各3分，共30分） 1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的有：（ ） A．当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期 价格和期货价格应相等。 B．当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么 远期价格高于期货价格。 C．当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么 期货价格高于远期价格。 D．远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、 交易费用、违约风险等因素的影响。