2015证券考点精讲：普通股票与优先股票
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第二章：股票第三节：普通股票和优先股票考点汇总
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第二章：股票第三节：普通股票和优先股票考点汇总一、普通股票(一)普通股票股东的权利1、公司重大决策参与权2、收益权和剩余资产分配权3、其他权利：知情权、股份转让权、优先认股权(二)普通股票股东的义务1、股东滥用股东权利给公司或其他股东造成损失的，承担赔偿责任2、公司滥用法人地位和有限责任逃避责任，损害债权人利益的，对公司债务承担连带责任3、控股股东、实际控制人、董监高利用关联关系损害公司利益的，承担赔偿责任二、优先股票(一)定义：指股东享有某些优先权利的股票，是特殊股票中最重要的品种，兼有债券的特点(股息率固定)。
优先股票的具体优先条件由公司章程加以规定(二)优先股票的特征1、股息率固定2、股息分派优先3、剩余资产分配优先4、一般无表决权，只有涉及优先股股东权益的议案才分别行使表决权(三)优先股票的种类1、累积优先股票和非累积优先股票(1)累积优先股：历年股息累积发放的优先股票(2)非累积优先股票：股息当年结清，不能累积发放的优先股票2、参与优先股票和非参与优先股票(1)参与优先股票：优先股股东除了分得固定股息外，还有权参与剩余盈利分配的优先股票(2)非参与优先股票：除分得固定股息外，无权再参与剩余盈利分配的优先股票3、可转换优先股票和不可转换优先股票(1)可转换优先股票：发行后一定条件下允许持有者将其转换成其他种类股票的优先股票，通常是优先股转换成普通股，或者一种优先股转换成另一种优先股(2)不可转换优先股票：发行后不允许转换成其他种类股票的优先股票4、可赎回优先股票和不可赎回优先股票(1)可赎回优先股票：发行后一定时期，可按特定赎回价格由发行人收回的优先股票(2)不可赎回优先股票：发行后不能赎回的优先股票5、股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票(1)股息率可调整优先股票：发行后可按规定调整股息率的优先股票(2)股息率固定优先股票：发行后股息率不再变动的优先股票。
证券基础知识大全：普通股票与优先股票
- (⼀)普通股股东的权利与义务 1.权利。
持有普通股票的股东，在公司中处于平等的法律地位，股东间的平等地位不会因为股东的信誉、⾝份、⼯作能⼒及财产状况等条件的差异⽽变化。
在公司存续期间，股东都平等地享有下列权利，对此，法律不加以任何特别限制。
(1)公司经营决策的参与权 公司经营决策的参与权主要通过参加股东⼤会来⾏使。
普通股股东有权出席股东⼤会，听取公司董事会的业务报告和财务报告，在股东⼤会上⾏使表决权和选举权，从⽽对公司的经营管理发表意见，选举出公司的董事会成员或监事会成员，有疑问时有权查阅公司的有关账册，如果发现董事违法失职或违反公司的章程，损害公司的利益，则有权诉诸法律。
(2)公司盈余分配权 公司盈余分配权是普通股股东经济利益的直接体现。
普通股股东在股东⼤会审批了董事会的利润分配⽅案之后，有权从公司经营的净利润中分取股息和红利。
根据各国公司法的规定，公司经营净利润指的是公司利润总额在⽀付公司税款后、弥补上年亏损、偿还到期债务、扣除法定公积⾦，以及⽀付优先股股息后的剩余部分。
⼀般来说，股份有限公司的净利润并不全部分配给普通股股东，⽽是要保留⼀部分盈余⽤于增加公司资本的投⼊量，或⽤于维持未来收益分配的稳定性。
(3)剩余资产分配权 在股份有限公司破产或解散清算时，当公司资产满⾜了公司债权⼈的清偿权和优先股股东分配剩余资产的请求权后，普通股股东有权参与公司剩余资产的分配。
普通股股东享有该权利的⼤⼩，依其所持股票份额的多少⽽定。
普通股股东只负有限责任，即当股份有限公司因经营不善⽽破产时，股东的责任以其所持股票的股份⾦额为限。
(4)认股优先权 这是指股份有限公司在为增加公司资本⽽决定增加发⾏新的普通股股票时，现有的普通股股东有权优先认购，以保持其在公司中的股份权益⽐例。
股份有限公司增发新的普通股股票，可以采⽤两种⽅式：⼀是有偿增发，即股东以低于市价的价格优先认购新发的普通股股票;⼆是⽆偿增发，即股东可优先⽆偿得到新发的普通股股票;优先认购的股票份额都是按照普通股股东现在持有的股份占公司总股份的⽐例进⾏分配。
第二章 股票-股票类型之普通股与优先股
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：股票类型之普通股与优先股● 定义：股票有普通股与优先股之分● 详细描述：普通股票是最基本、最常见的一种股票，普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。
在公司盈利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也较高。
与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。
优先股票是一种特殊股票，优先股票的股息率是固定的，其持有者股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
例题：1.普通股票和优先股票在股东享有的权利方面基本是一样的。
A.正确B.错误正确答案：B解析：考察普通股票和优先股票的区别。
按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
2.股票按股东享有权利的不同，可以分为（）。
A.普通股B.优先股C.记名股票D.无记名股票正确答案：A,B解析：股票按股东享有权利的不同，可以分为普通股和优先股。
3.一般情况下，优先股票的股息率是（）的，其持有者的股东权利受到一定限制。
A.变化B.固定C.定期变化D.与公司经营情况挂钩正确答案：B解析：一般情况下，优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产分配上比普通股股东享有优先权。
4.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。
A.对公司财产的支配权B.优先权利和义务C.基本权利和义务D.特别权利正确答案：C解析：普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。
5.一般意义上的优先股票在发行时就约定了固定的股息率，无论公司经营状况和盈利水平如何变化，该股息率不变。
A.正确B.错误正确答案：A解析：优先股票的特征之一：股息率固定6.普通股的红利是不固定的，它取决于股份公司的（ ）。
A.股票面值B.经营状况C.股票市值D.盈利水平正确答案：B,D解析：P68优先股特征第一点股息率固定中，普通股票的红利是不固定的，它取决于股份公司的经营状况和盈利状况7.优先股票作为一种股权证书,代表着对公司的( )。
2015年贵州证券从业资格考试：普通股票和优先股票考试试题
2015年贵州证券从业资格考试：普通股票和优先股票考试试题本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。
一、单项选择题（共50题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1.ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。
ETF结合了__的运作特点。
A．契约型基金与公司型基金B．封闭式基金与开放式基金C．股票基金与货币基金D．成长型基金与收入型基金2.属于分期付息债券的是__。
A．附息债券B．贴现债券C．零息债券D．一次还本付息债券3.收购人按照《上市公司收购管理办法》规定进行要约收购的，对同类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前（）个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。
A．3B．4C．5D．64.首次公开发行股票，在招股说明书中，发行人应披露的股本情况主要包括（）等。
A．持股量排前十的自然人及其在发行人单位任何职B．发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革C．内部职工股发生过转移或交易的情况D．内部职工股的审批及发行情况5. 趋势分析中，趋势的方向不包括__。
A．上升方向B．下降方向C．水平方向D．V形反转方向6. 2006年2月9日，中国人民银行发行了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，通知发布当天国家开发银行和__完成首笔交易。
A．中国农业银行B．中国光大银行C．中国建设银行D．中国民生银行7. 利息支付倍数的计算中，经营业务收益是指__。
A．税息前利润B．损益表中扣除利息费用之后的利润C．利息费用D．税后利润8. T日交易后（）日，托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。
A．T+1B．T+2C．T+3D．T+49. 金融期权时间价值，也称“外在价值”，是指期权的__购买期权而实际支付的价格__该期权内在价值的那部分价值。
A．买方超过B．卖方超过C．买方低于D．卖方低于10. 营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过__来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。
陕西省2015年上半年证券从业资格考试：普通股票和优先股票考试试卷
陕西省2015年上半年证券从业资格考试：普通股票和优先股票考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、1993年8月，__发布了《企业债券管理条例》。
A．国家计划委员会B．国务院C．中国人民银行D．中国证券监督管理委员会2、有价证券充抵保证金的，除上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票之外，其他股票折算率最高不超过__。
A．65%B．70%C．80%D．85%3、在决定优先股的内在价值时，__相当有用。
A．零增长模型B．不变增长模型C．二元增长模型D．可变增长模型4、上海市场B股清算过程中，如境内参与人备付金账户余额不足以完成当日交收而出现透支，中国结算上海分公司将每天按透支金额的__收取罚金。
A．0.05%B．0.1%C．0.5%D．1%5、设某股票报价为30元，该股票在2年内不发放任何股利。
若2年期期货报价为35元，则可通过期货交易套利获得盈利__元。
A．239.5B．192.5C．200D．130.56、债券回购业务标准券折算率的主要确定依据是__。
A．现券的市场价格B．现券的年利率C．回购期限D．资金的年收益率7、发行人在主板上市公司首次公开发行股票，应当符合：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币（）万元，净利润以扣除非经常性损益前后较（）者为计算依据。
A．3000，低B．5000，低C．3000，高D．5000，高8、公司申请股票上市的条件是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的（）以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。
A．10%B．15%C．25%D．30%9、由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项（）。
A．看涨期权B．看跌期权C．平价期权D．实质期权10、股票发行溢价倍率二__。
A．国有股股本/发行前国有净资产B．股票发行价格/股票面值C．发行前国有净资产/国有股股本D．股票面值/股票发行价格11、证券登记结算公司的名称中应当标明__字样。
第二章节 股票-优先股票的特征跟种类新
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第二章 股票知识点：优先股票的特征与种类● 定义：优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余资产权）的股票。
优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：一方面，优先股票代表着对公司的所有权，但股东又不具备普通股票股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制。
另一方面，优先股票也兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定固定的股息率。
● 详细描述：一、优先股票的特征1、股息率固定2、股息分派优先3、剩余资产分配优先4、一般无表决权优先股票股东在一般情况下没有投票表决权，不享有公司的决策参与权。
只有在特殊情况下，如讨论涉及优先股票股东权益的议案时，他们才能行使表决权。
二、优先股票的种类1、累积优先股票和非累积优先股票2、参与优先股票和非参与优先股票3、可转换优先股票和不可转换优先股票4、可赎回优先股票和不可赎回优先股票5、股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票一般意义上的优先股票就是指股息率固定优先股票。
例题：1.不可赎回优先股票，由于投资者不能再从公司抽回股本，这就保证了公司资本的长期稳定。
A.正确B.错误正确答案：A解析：不可赎回优先股票，由于投资者不能再从公司抽回股本，这就保证了公司资本的长期稳定。
2.可转换优先股票是指可将公司的信用债券转换成本公司优先股票的证券。
A.正确B.错误正确答案：B解析：可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换为其他种类股票的优先股票。
3.一般意义上的优先股票在发行时就约定了固定的股息率，无论公司经营状况和盈利水平如何变化，该股息率不变。
A.正确B.错误正确答案：A解析：优先股票的特征之一：股息率固定。
4.普通股没有还本要求,股息也不固定,因而不存在信用风险。
A.正确B.错误正确答案：B解析：普通股票的股息是不固定的，取决于股份公司的经营状况和盈利水平，因而也存在信用风险。
证券从业《金融市场基础知识》重要考点：优先股与普通股、债券的比较
证券从业《金融市场基础知识》重要考点：优先股
与普通股、债券的比较
证券从业资格考试《金融市场基础知识》第四章第一节股票概述，考纲要求了解优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较。
优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较
优先股和普通股的区别：
(1)普通股股东可以全面参与GS 的经营管理，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般不参与GS 的日常经营管理，一般情况下不参与股东大会投票，但在某些特殊情况下，例如，GS 决定发行新的优先股，优先股股东才有投票权。
同时，为了保护优先股股东利益，如果GS 在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权;如果GS 支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。
(2)相对于普通股股东，优先股股东在GS 利润和剩余财产的分配上享有优先权。
(3)普通股股东的股息收益并不固定，既取决于GS 当年赢利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能GS 决定当年不分配。
而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要GS 有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。
(4)普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的;而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。
(5)普通股股东不能要求退股，只能在二级市场上变现退出;如有约定，优先股股东可依约将股票回售给GS。
湖北省2015年证券从业资格考试：普通股票和优先股票考试题
湖北省2015年证券从业资格考试：普通股票和优先股票考试题一、单项选择题（共20题，每题3分，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）1、下列关于社保基金的描述，正确的是（）。
A．通过公开发售基金份额筹集资金B．企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立C．由社会保障基金和社会保险基金组成D．将收益用于指定的社会公益事业的基金2、高通胀下的GDP增长，将促使证券价格__。
A．快速上涨B．下跌C．平稳波动D．呈慢牛态势3、证券登记结算公司为证券交易提供净额结算服务时，结算参与人应该遵照的原则是（）。
A．即时交付B．分期交付C．货银对付D．货银交付4、基金管理公司办理特定客户资产管理业务，单个资产管理计划的委托人人数不能超过（）。
A．50B．100C．150D．2005、以下不属于金融期货合约的基础工具的是（）。
A．股价指数B．债券C．外汇D．商业票据6、我国股票市场作为一个新兴市场，股价在很大程度上由__决定。
A．市盈率B．股票的内在价值C．资本收益率水平D．股票的供求关系7、按照我国现行规定，以下不属于证券投资基金投资对象的是（）。
A．上市交易的股票B．期货C．上市交易的国债D．上市交易的企业债券8、一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致__。
A．认股权证的价值不变B．认股权证的价值减少C．认沽权证的价值增加D．认沽权证的价值减少9、根据《中华人民共和国刑法》，依法负有信息披露义务的公司向股东和社会公众提供隐瞒重要事实的财务会计报告，属于（）。
A．欺诈发行股票、债券罪B．提供虚假财务会计报告罪C．内幕交易罪D．操纵市场罪10、所谓“小QFII”是指__。
A．外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度B．本国专业投资机构到境外投资的资格认定制度C．境外人民币通过在港中资证券及基金公司投资A股市场D．放宽境外人民币或外汇经由此类机构去境外投资A股等市场11、拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以__协会为中心，于1998年召开成立大会。
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第二章第三节普通股票与优先股票
一、普通股票
(一)普通股票股东的权利
我国《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资;但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。
普通股票股东的权利：
1.公司重大决策参与权
股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以股东身份参与股份公司的重大事项决策。
2.公司资产收益权和剩余资产分配权
这个权利表现在：(1)普通股股东有权按照实缴的出资比例分取红利，但全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外;(2)普通股股东在股份公司解散清算时，有权要求取得公司的剩余资产。
我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。
按我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。
公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。
3.其他权利
主要包括：
第一，股东有权查阅公司章程、股东名册等。
第二，股东持有的股份可依法转让。
第三，公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。
优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
赋予股东这种权利有两个主要目的：一是能保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例;二是能保护原普通股股东的利益和持股价值。
享有优先认股权的股东可以有三种选择：一是行使权利来认购新发行的普通股票;二是如果法律允许，可以将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬;三是不行使此权利而听任其过期失效。
(二)普通股票股东的义务
我国《公司法》规定，公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。
公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。
公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任逃避责任，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。
公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。
如违反有关规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
二、优先股票
(一)优先股票的定义
首先，对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻股息的分派负担。
另外，优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。
其次，对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。
(二)优先股票的特征
1.股息率固定。
普通股票的股息是不固定的，它取决于股份公司的经营状况和盈利水平。
2.股息分派优先。
在股份公司盈利分配顺序上，优先股排在普通股票之前。
3.剩余资产分配优先。
当股份公司因解散或破产进行清算时，在对公司剩余资产的分配上，优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。
4.一般无表决权。
优先股票股东权利是受限制的，最主要的是表决权限制。
(三)优先股票的种类
表2-7优先股票分类方法一览表
续表
例2-8(2012年3月考题·单选题)
优先股股息在当年未足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为( )。
A.参与优先股
B.可累积优先股
C.可赎回优先股
D.股息可调整优先股
【参考答案】B
【解析】根据优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发，可以将优先股分为累积优先股票和非累积优先股票。
所谓累积优先股票，是指历年股息累积发放的优先股票。
例2-9 (2012年3月考题·多选题)
发行股息率可调整优先股票是为了适应( )。
A.金融市场的不稳定
B.公司盈利的不稳定
C.各种有价证券的价格波动
D.银行存款利率的波动
【解析】股息率可调整优先股票是指股票发行后，股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票。
股息率可调整优先股票的产生，主要是为了适应国际金融市场不稳定、各种有价证券价格和银行存款利率经常
波动以及通货膨胀的情况。