c14040转融通业务介绍
转融通业务业务概述
出借人提前索还流程
1、对于期限在14天（不含）以下的转融券合约，不允许出借人提前索还。 对于期限在14天及以上的转融券合约，发生下列情形时，出借人可以提出 提前索还申请：司法机关依法对出借人的转融券债权进行处置，要求提前了 结相关转融券合约；转融券融入的证券被收购，收购后该上市公司非存续； 转融券融入证券的上市公司召开股东大会。 2、出借人提前索还，必须索还单笔合约的全部证券，并且应在要求的偿还 日之前至少5个交易日向证券金融公司提出提前索还申请。 3、申请获批后，证券金融公司将通过融入证券、与借入人协商提前还券或 买入证券等方式归还出借人。证券金融公司不向出借人支付该笔合约的转融 券融入费用，如要求借入人提前还券的，也将免于收取借入人该笔合约的转 融券融出费用。
转融通业务业务概述
2020年4月18日星期六
目录 转融通业务概述 出借人端功能说明 借入人保证金管理功能说明
市场现状
业务背景
● 证券公司在开展融资融券业务时，可能 会出现自有资金和证券不足
● 基金公司、保险公司、证券公司理财产 品持有的证券量大，可以出借出去获取 利息
基本概念
转融通定义：指证券金融公司运用自有或依法筹集的资金和证券 ，在证券公司开展融资融券业务出现自有资金和证券不足时融出 给证券公司的经营活动；包括转融资业务和转融券业务。
保证金变 更申请
证金公司 转融通平台
融入 申报
融资融券系 统
中登沪深公司登记结算平台
转融通业务和转融通系统关系（海通)
证金公司 转融通平台
融入
保证金
申报
交易
、展
期提
券前 商转融通平台
沪深交易所 大宗交易平台
普通 大宗 交易
融出 申报
c14040 《转融通业务介绍》——100分
一、单项选择题1. 转融通业务中，不需要由证券公司或证金公司对出借人进行权益补偿的是（）。
D. 收购二、多项选择题2. 转融通业务的开展对证券市场的影响包括以下（）几个方面。
A. 向证券市场注入增量资金，为证券公司提供流动性支持B. 建立了我国证券融通机制，完善了融资融券交易机制C. 有利于进一步完善市场功能，提高市场效率，促进市场创新D. 盘活长期投资者的闲置证券，挤压股价泡沫，吸引长期资金入市投资大盘蓝筹股，强化价值投资理念3. 我国转融通业务的主要参与机构包括（）。
A. 证券金融公司B. 登记结算机构和交易所C. 借入人D. 证券出借人4. 卖空交易可以分为（）两类。
A. 裸卖空 D. 有担保的卖空5. 根据《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》第四条的规定，证券公司成为转融通借入人需符合以下（）条件。
A. 技术系统准备就绪B. 业务管理制度和风险控制制度健全，具有切实可行的业务实施方案C. 具有融资融券业务资格，且业务运作规范D. 参与转融通业务应当具备的其他条件6. 证券金融公司开展转融通业务，其资金可以来自（）几个方面。
A. 短期融资券B. 公司债和其它债务融资工具C. 自有资本D. 次级债7. 境外证券借贷业务的开展主要是为了满足以下（）等几方面的目的。
A. 建立空头头寸B. 满足套利交易需要C. 满足做市需要D. 满足证券交割需求三、判断题8. 转融通业务分为转融资和转融券。
（）正确9. 转融通是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。
（）正确10. 全球证券借贷业务有两种不同的模式，分别为分散式和集中式。
分散式证券借贷业务模式没有集中式的证券金融公司。
（）正确。
转融通业务介绍
出借人
证券公司
证券金融公司
1.5 转融通与融资融券账户
中国证券登记结算公司
证券金融公司
证券金融公司证券交收账户
证券公司
证券金融公司 转融通担保证
券账户
转融通专用 证券账户
证券金融公 司自营证券
账户
证券公司转融 通担保证券账
户
证券公司证券交收账户
证券金融公司资金交收账户
商业银行
证券金融公司 转融通担保资
客户预期收益 服务方式
公司可以与客户协商确定出借证券费率，出借费率一般不低于转融通平台通用报价费率。
公司与客户达成借券协议，通过转融通平台办理证券借贷，融券期间，公司为客户提供 权益补偿、资产报告等服务。
服务流程
公司向客户征询需借入的证券，双方达成借券协议； 信用交易部按照客户要求通过转融通平台提交出借证券委托，同时向转融通平台提交借 入证券委托； 委托成交后，证券金融公司将证券划入公司融券专用账户； 公司在约定日期向出借人归还证券，同时向出借人支付融券费用。
对冲基金、私募基金、房地产
公司等
致谢！
1.3 转融通业务参与人
证券金融公司制定转融通参与人管理规则，对参与人进行适当性管理，并 与参与人签订合同。
证券金融公司
证券金融公司具有双重身份， 既是出借人的借入方，也是借 入人的出借方。
出借人
依法持有资金和证券的机构 投资者，可以向证券金融公 司出借证券，包括上市公司 国有股东、一般机构股东、 证券投资基金、保险公司、 社保基金、证券公司和其他 机构。
金账户
转融通专用资 金账户
证券金融公 司自有资金
账户
证券公司转融 通担保资金账
户
证券公司资金交收账户
转融通交易规则-概述说明以及解释
转融通交易规则-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述转融通交易是指证券公司客户持有证券，将其出借给证券公司进行融资，并约定在一定期限后归还相同类型和数量的证券的一种金融交易形式。
转融通交易规则是为了规范和管理这种交易而制定的一系列规定和流程。
转融通交易在中国金融市场逐渐受到重视，并且在提高市场流动性、降低交易成本等方面发挥着积极作用。
本文将围绕转融通交易的概念、规则内容和风险管理进行探讨，以期进一步了解和掌握这一金融工具的运作机制和风险控制方法。
1.2 文章结构文章结构部分主要包括以下内容:1. 介绍转融通交易的概念和背景2. 分析转融通交易的规则内容，包括交易主体、交易流程、交易品种等相关规定3. 探讨转融通交易的风险管理措施，包括监管机构的监督、风险评估和风险防范等方面4. 总结转融通交易的优势和不足之处，展望未来发展趋势5. 提出建议和对未来发展的展望文章结构清晰明了，层次分明，通过逐步展开每个部分的内容，读者可以更好地理解转融通交易规则的相关内容。
1.3 目的在本文中，我们的目的是深入探讨转融通交易规则，了解其背景和内容。
通过介绍转融通交易的概念，规则内容和风险管理措施，帮助读者更好地理解这一金融市场工具的运作机制。
同时，我们也希望通过对转融通交易规则进行分析和总结，为相关从业人员提供参考，帮助他们更好地遵循规则进行业务操作，减少风险并保障市场的稳定和健康发展。
最终，我们希望通过这篇文章的讨论和分享，提高读者对转融通交易规则的认识和理解，为金融市场的发展和监管提供有益的参考和借鉴。
2.正文2.1 转融通交易概念转融通交易是指银行等金融机构利用融出方的融通资金，以购买融入方提供的担保证券或其他质押品，并约定在未来一定时间后按事先约定利率支付利息，再按约定价格赎回担保证券或其他质押品的一种交易形式。
转融通交易的基本原理是，融资方将自己持有的证券作为担保，向银行等金融机构融入资金，再利用融入的资金购买其他有价证券以获取收益。
转融通业务
实际意义
5家券商获批融资融券试点 2012年年初，融资融券推出前夕，市场曾对其报以极高的期望，认为该项业务 将给市场注入新的资金，并一致认为融券给市场带来的压力并不大。
概念介绍
投资者以部分自有资金（或证券）以及向金融机构借入的其余部分资金（或证券）买入（或卖出）某种证券， 其不足部分，即向证券金融机构借入的垫付款（或证券）是建立在信用基础之上的，这是证券金融机构与投资者 之间形成的第一重信用关系。另一方面，证券金融机构垫付的差价款在多数情况下是向银行的贷款或在货币市场 上的融资，这称为转融通，包括资金转融通和证券转融通。在转融通的过程中便形成了在银行及其他授信方与证 券金融机构之间的第二重信用关系。
业务规则发布
经中国证监会批准，中国证券金融公司2012年8月27日发布《转融通业务规则》和《融资融券业务统计与监 控规则》，上海证券交易所、深圳证券交易所和中国证券登记结算公司同日也发布了转融通业务配套细则，标志 着转融通试点实质启动。根据工作安排，中国证券金融公司将先行启动转融资试点 。
按照上述规则，转融通为公司间业务，无须行政许可，由证金公司与符合要求的证券公司签订转融通业务合 同，约定双方权利、义务及转融通业务的相关事项。证金公司通过转融通业务平台向证券公司集中提供资金和证 券转融通服务。
分析预测
券商做中介，机构提供钱和股票
对于许多股民而言，转融通业务还是一个很生僻的词，其实转融通和融资融券是同一性质的，或者说，转融 通业务是融资融券业务的一部分。大通证券许鹏介绍，所谓转融通，就是由银行、基金和保险公司等机构提供资 金和证券，证券公司则作为中介，将这些资金和证券提供给股民进行融资或融券。
转融通介绍
融资融券 的特点
融资融券 的规则
融资融券 的功能
融资融券 的概念
融资融券 的账户
报升规则（up-tick rule）
报升规则，又称为上涨抛空，即卖空 的价格必须高于最新的成交价，该项 规则起初是为了防止金融危机中的空 头打压导致暴跌。
融资融券 的法规
保证金规则
信用保证金有初始最低保证金和维持 保证金。投资者在开立证券信用交易 账户时，须存入初始保证金。
支持无缝切换的移动终端TCP/IP的设计和实现
4
融资融券业务（ 4/6 ）
融资融券 的特点
融资融券 的规则 融资融券 的功能 融资融券 的概念 融资融券 的账户
融资融券 的法规
套期保值 证券市场上存在风险性事件与不确 定性事件两种类型事件，对于前者 往往可以采用资产组合等方法来规 避，而对于后一种事件只有通过套 ห้องสมุดไป่ตู้保值来规避 稳定市场 引入卖空交易机制，可以增加相关 证券的供给弹性，有助于市场内在 的价格稳定机制的形成 价格发现 卖空机制的存在会使价格能够完全 充分地反映买方和卖方的信息，反 应证券的内在价值 提供流动性 体现价格分歧，创造更多交易对手， 活跃交易
5
支持无缝切换的移动终端TCP/IP的设计和实现
融资融券 的特点
融资融券 的规则
融资融券 的功能
融资融券 的概念
融资融券 的账户
融资融券 的法规
支持无缝切换的移动终端TCP/IP的设计和实现
2
融资融券业务（2/6）
杠杆性
借钱买证券和借证券卖证券。只需交纳一定 的保证金即可交易，信用交易的杠杆效应。
融资融券 的特点
转融通业务规则2023
转融通业务规则2023转融通业务是指借助债券市场上流动性较好的可再融资债券，进行买入成为质押品，通过回购操作获取短期资金的一种金融业务。
转融通业务作为金融市场的重要组成部分，对于促进债券市场流动性、增强市场有效性以及满足金融机构资金需求起着重要作用。
为了规范转融通业务，保护相关交易参与方的利益，中国证监会颁布了《关于规范转融通业务的指导意见》，制定了一系列具体的规则。
首先，在转融通业务方面，该规则规定了业务参与主体和业务操作流程。
业务参与主体包括证券公司、商业银行等金融机构，以及符合规定的非金融机构。
业务操作流程包括债券质押、回购交易、资金交割等环节。
转融通业务的参与主体需满足一定的准入条件，并设置了监管要求。
比如金融机构需要有一定规模的资本金和风险承受能力，非金融机构需符合特定的运营要求。
其次，在风险控制方面，规则明确了风险防范措施。
转融通业务涉及许多风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
为了规避这些风险，规则要求参与主体制定完善的风险管理制度，包括风险评估、风险控制、风险预警等。
规则还规定了质押品要求，例如债券的品种、评级、流动性等，并设置了质押品质量监控机制，确保质押品的价值和流动性。
再次，在信息披露方面，规则对转融通业务的信息披露要求进行了明确。
转融通业务是非公开交易，信息不对称可能会对交易各方造成不公平。
为了保障信息透明度，规则要求参与主体及时、准确、全面地披露转融通业务相关信息，包括债券的基本信息、质押品的种类和状态、回购交易的利率和期限等。
同时，规则还规定了信息保密要求，要求参与主体严格保护相关交易信息，禁止泄露、篡改等行为。
最后，在监管机制方面，规则加强了监管部门对转融通业务的监管。
监管部门要求参与主体建立健全内部风控机制，并要求独立审计机构进行业务审计。
监管部门还会组织对参与主体的风险评估，定期进行质押品评估，确保转融通业务的风险控制和合规运行。
总之，转融通业务规则的制定，在一定程度上增强了市场运行的透明度和规范性，降低了各方的交易风险。
转融通出借交易情况-概述说明以及解释
转融通出借交易情况-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容可以描述转融通出借交易的基本概念和背景。
以下是一个可能的写作内容：转融通出借交易是指金融机构以合规的方式将其持有的资金或资产转移给其他金融机构，以获取一定期限内的利息收入。
该交易形式广泛应用于金融市场，是一种常见的资金流动渠道。
转融通出借交易通常包括两方参与，即转借方和出借方。
转借方是指需要资金的机构，出借方是指有闲置资金可供出借的机构。
在过去的几年里，随着金融市场的发展和金融监管政策的改革，转融通出借交易逐渐得到了更多机构的关注和参与。
这种交易方式具有灵活性高、流动性好的特点，可以帮助金融机构更有效地运用资金。
同时，转融通出借交易也有助于提高金融机构的盈利能力，通过获取借款利息来增加自身收入。
转融通出借交易对金融市场和实体经济都有着积极的影响和意义。
一方面，转融通出借交易可以提升金融市场的流动性，并促进资金在金融机构之间的优化配置。
另一方面，这种交易方式也有助于满足实体经济的融资需求，推动经济的可持续发展。
在本文中，我们将对转融通出借交易的定义、背景和发展趋势进行深入分析，探讨其对金融市场和实体经济的影响和意义。
我们将总结转融通出借交易的特点和发展状况，并展望其未来的发展前景。
通过本文的研究，我们可以更好地了解和把握转融通出借交易的发展趋势，为金融机构和投资者提供参考和决策依据。
1.2文章结构文章结构部分的内容可以包括以下内容：文章结构部分主要介绍整篇文章的组织结构和各个章节的内容安排，帮助读者了解文章的整体框架和逻辑结构。
首先，本文分为引言、正文和结论三个主要部分。
其次，引言部分主要包括三个小节，即概述、文章结构和目的。
在概述部分，将对转融通出借交易进行简要介绍，引起读者的兴趣。
在文章结构部分，将详细说明本文的组织结构和各个章节的主要内容。
在目的部分，将明确本文撰写的目的和意义。
正文部分是本文的核心，主要包括三个小节，即转融通出借交易的定义和背景、转融通出借交易的发展趋势以及转融通出借交易的影响和意义。