C14040转融通业务介绍100分
转融通业务业务概述
出借人提前索还流程
1、对于期限在14天（不含）以下的转融券合约，不允许出借人提前索还。 对于期限在14天及以上的转融券合约，发生下列情形时，出借人可以提出 提前索还申请：司法机关依法对出借人的转融券债权进行处置，要求提前了 结相关转融券合约；转融券融入的证券被收购，收购后该上市公司非存续； 转融券融入证券的上市公司召开股东大会。 2、出借人提前索还，必须索还单笔合约的全部证券，并且应在要求的偿还 日之前至少5个交易日向证券金融公司提出提前索还申请。 3、申请获批后，证券金融公司将通过融入证券、与借入人协商提前还券或 买入证券等方式归还出借人。证券金融公司不向出借人支付该笔合约的转融 券融入费用，如要求借入人提前还券的，也将免于收取借入人该笔合约的转 融券融出费用。
转融通业务业务概述
2020年4月18日星期六
目录 转融通业务概述 出借人端功能说明 借入人保证金管理功能说明
市场现状
业务背景
● 证券公司在开展融资融券业务时，可能 会出现自有资金和证券不足
● 基金公司、保险公司、证券公司理财产 品持有的证券量大，可以出借出去获取 利息
基本概念
转融通定义：指证券金融公司运用自有或依法筹集的资金和证券 ，在证券公司开展融资融券业务出现自有资金和证券不足时融出 给证券公司的经营活动；包括转融资业务和转融券业务。
保证金变 更申请
证金公司 转融通平台
融入 申报
融资融券系 统
中登沪深公司登记结算平台
转融通业务和转融通系统关系（海通)
证金公司 转融通平台
融入
保证金
申报
交易
、展
期提
券前 商转融通平台
沪深交易所 大宗交易平台
普通 大宗 交易
融出 申报
c14040 《转融通业务介绍》——100分
一、单项选择题1. 转融通业务中，不需要由证券公司或证金公司对出借人进行权益补偿的是（）。
D. 收购二、多项选择题2. 转融通业务的开展对证券市场的影响包括以下（）几个方面。
A. 向证券市场注入增量资金，为证券公司提供流动性支持B. 建立了我国证券融通机制，完善了融资融券交易机制C. 有利于进一步完善市场功能，提高市场效率，促进市场创新D. 盘活长期投资者的闲置证券，挤压股价泡沫，吸引长期资金入市投资大盘蓝筹股，强化价值投资理念3. 我国转融通业务的主要参与机构包括（）。
A. 证券金融公司B. 登记结算机构和交易所C. 借入人D. 证券出借人4. 卖空交易可以分为（）两类。
A. 裸卖空 D. 有担保的卖空5. 根据《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》第四条的规定，证券公司成为转融通借入人需符合以下（）条件。
A. 技术系统准备就绪B. 业务管理制度和风险控制制度健全，具有切实可行的业务实施方案C. 具有融资融券业务资格，且业务运作规范D. 参与转融通业务应当具备的其他条件6. 证券金融公司开展转融通业务，其资金可以来自（）几个方面。
A. 短期融资券B. 公司债和其它债务融资工具C. 自有资本D. 次级债7. 境外证券借贷业务的开展主要是为了满足以下（）等几方面的目的。
A. 建立空头头寸B. 满足套利交易需要C. 满足做市需要D. 满足证券交割需求三、判断题8. 转融通业务分为转融资和转融券。
（）正确9. 转融通是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。
（）正确10. 全球证券借贷业务有两种不同的模式，分别为分散式和集中式。
分散式证券借贷业务模式没有集中式的证券金融公司。
（）正确。
转融通介绍
融资融券 的特点
融资融券 的规则
融资融券 的功能
融资融券 的概念
融资融券 的账户
报升规则（up-tick rule）
报升规则，又称为上涨抛空，即卖空 的价格必须高于最新的成交价，该项 规则起初是为了防止金融危机中的空 头打压导致暴跌。
融资融券 的法规
保证金规则
信用保证金有初始最低保证金和维持 保证金。投资者在开立证券信用交易 账户时，须存入初始保证金。
支持无缝切换的移动终端TCP/IP的设计和实现
4
融资融券业务（ 4/6 ）
融资融券 的特点
融资融券 的规则 融资融券 的功能 融资融券 的概念 融资融券 的账户
融资融券 的法规
套期保值 证券市场上存在风险性事件与不确 定性事件两种类型事件，对于前者 往往可以采用资产组合等方法来规 避，而对于后一种事件只有通过套 ห้องสมุดไป่ตู้保值来规避 稳定市场 引入卖空交易机制，可以增加相关 证券的供给弹性，有助于市场内在 的价格稳定机制的形成 价格发现 卖空机制的存在会使价格能够完全 充分地反映买方和卖方的信息，反 应证券的内在价值 提供流动性 体现价格分歧，创造更多交易对手， 活跃交易
5
支持无缝切换的移动终端TCP/IP的设计和实现
融资融券 的特点
融资融券 的规则
融资融券 的功能
融资融券 的概念
融资融券 的账户
融资融券 的法规
支持无缝切换的移动终端TCP/IP的设计和实现
2
融资融券业务（2/6）
杠杆性
借钱买证券和借证券卖证券。只需交纳一定 的保证金即可交易，信用交易的杠杆效应。
融资融券 的特点
转融通介绍
转融通介绍
转融通业务包括转融券业务和转融资业务两部分。
是有银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，证券公司则作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户。
在欧美成熟市场，转融通制度非常普片，券商在融资融券业务中一般仅充当中介角色。
转融通业务的证券来源
转融通业务的证券来源包括证金公司自由证券、证券公司自由证券及取得担保权的证券公司、基金所持有的证券、保险机构所持有的证券、上市公司大股东所持有证券、社保基金所持有的证券。
转融通业务的资金来源
转融通的资金来源包括证金公司自由资金、证券公司自有资金及取得担保权的资金、社保基金可支配的资金、交易所及中登公司可支配的资金、定向发行债券及通过货币市场借入的资金等。
本文摘自
关键词：转融通。
转融通业务规则
转融通业务规则简介转融通业务是一种金融衍生品交易，旨在满足金融机构的融资和融券需求。
该业务允许投资者将证券转借给融资方，同时融资方将资金转借给投资者，从而实现双方的融资和融券目的。
本文将介绍转融通业务的相关规则和操作流程。
一、参与主体转融通业务的主要参与主体包括以下几方：1.证券公司：负责转借证券给融资方，同时将资金转借给投资者。
2.融资方：借入证券并向证券公司支付一定的费用，用于融资目的。
3.投资者：借入资金并向证券公司支付一定的费用，用于融券目的。
二、业务流程转融通业务的流程如下：1.投资者向证券公司提出融资申请，同时提供一定的担保物（如其他证券）。
2.证券公司审核投资者的资质和担保物，并根据市场情况确定融资利率和融资额度。
3.证券公司将投资者的融资申请转发给融资方，并提供转借的证券。
4.融资方审核融资申请，并根据自身需求决定是否接受。
5.如果融资方接受融资申请，将资金转借给投资者，并签订相关合同。
6.投资者将融资得到的资金用于融券操作，并按照约定支付融资利息。
7.在约定的时间内，投资者将融入的证券归还给证券公司，并支付一定的费用。
8.证券公司将归还的证券转借给其他融资方，继续进行融资业务。
三、业务规则转融通业务的相关规则如下：1.融资利率：融资利率是投资者向融资方支付的费用，根据市场情况和风险评估确定，通常以年化利率表示。
2.融资额度：融资额度是指投资者可以借入的最大资金金额，由证券公司根据投资者担保物的价值和市场情况确定。
3.融券操作：投资者可以利用融入的资金进行融券操作，即借入证券并卖出，从中获取差价收益。
4.担保物要求：投资者需要提供一定的担保物作为融资的抵押，通常可以是其他证券或现金等。
5.交易费用：转融通业务涉及的交易费用包括融资利息、融资方手续费、证券转借费用等，具体费用由各方协商确定。
6.合同约定：投资者、证券公司和融资方之间需要签订相关合同，明确各方的权利和义务，以及业务规则和费用等事项。
转融通出借交易情况-概述说明以及解释
转融通出借交易情况-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容可以描述转融通出借交易的基本概念和背景。
以下是一个可能的写作内容：转融通出借交易是指金融机构以合规的方式将其持有的资金或资产转移给其他金融机构，以获取一定期限内的利息收入。
该交易形式广泛应用于金融市场，是一种常见的资金流动渠道。
转融通出借交易通常包括两方参与，即转借方和出借方。
转借方是指需要资金的机构，出借方是指有闲置资金可供出借的机构。
在过去的几年里，随着金融市场的发展和金融监管政策的改革，转融通出借交易逐渐得到了更多机构的关注和参与。
这种交易方式具有灵活性高、流动性好的特点，可以帮助金融机构更有效地运用资金。
同时，转融通出借交易也有助于提高金融机构的盈利能力，通过获取借款利息来增加自身收入。
转融通出借交易对金融市场和实体经济都有着积极的影响和意义。
一方面，转融通出借交易可以提升金融市场的流动性，并促进资金在金融机构之间的优化配置。
另一方面，这种交易方式也有助于满足实体经济的融资需求，推动经济的可持续发展。
在本文中，我们将对转融通出借交易的定义、背景和发展趋势进行深入分析，探讨其对金融市场和实体经济的影响和意义。
我们将总结转融通出借交易的特点和发展状况，并展望其未来的发展前景。
通过本文的研究，我们可以更好地了解和把握转融通出借交易的发展趋势，为金融机构和投资者提供参考和决策依据。
1.2文章结构文章结构部分的内容可以包括以下内容：文章结构部分主要介绍整篇文章的组织结构和各个章节的内容安排，帮助读者了解文章的整体框架和逻辑结构。
首先，本文分为引言、正文和结论三个主要部分。
其次，引言部分主要包括三个小节，即概述、文章结构和目的。
在概述部分，将对转融通出借交易进行简要介绍，引起读者的兴趣。
在文章结构部分，将详细说明本文的组织结构和各个章节的主要内容。
在目的部分，将明确本文撰写的目的和意义。
正文部分是本文的核心，主要包括三个小节，即转融通出借交易的定义和背景、转融通出借交易的发展趋势以及转融通出借交易的影响和意义。
转融通业务业务概括
交易类别和费用种类
转融资： 7天、14天、28天； 转融券： 3天、7天、14天、28天、182天。
转融通业务和转融通系统关系（直连)
证金公司 转融通平台
保证金 交易
沪深交易所 大宗交易平台
中登总部 保证金管理系统
普通 大宗 交易
融出 申报
保证金 交/取
担保品算 明细
柜台-转融通交易通道
资产管理系统
自营券出借
转融资借入
融出
申报 转融券借入
理财产品券出借 保证金管理
融出
转融券内部撮合
申报
意向
保证金盯市
借入人：借入证券或资金的机构或个人。具有融资融券业务资格 的证券公司相对于证券金融公司就是借入人。证金公司相对于出 借人就是借入人。
基本概念
转融资业务：证券金融公司向证券公司出借资金，证券公司到期 归还资金并支付费用的过程，包括了转融资，转融资归还，展期。
转融券融入业务：证券金融公司作为借入人向出借人借入证券， 到期归还证券并支付相关费用的过程。证券交易所大宗交易平台 负责处理出借人与证券金融公司之间的证券融入业务，在集中竞 价交易系统收市后进行匹配。
转融通业务介绍
目录 转融通业务概述 出借人端功能说明 借入人保证金管理功能说明
市场现状
业务背景
● 证券公司在开展融资融券业务时，可能 会出现自有资金和证券不足
● 基金公司、保险公司、证券公司理财产 品持有的证券量大，可以出借出去获取 利息
转融通业务介绍与交易管理
详细描述
信用风险主要来自于借款方或担保方违约的可能性，这种违约可能由于借款方的 信用状况恶化、担保物价值不足等原因导致。如果借款方或担保方无法按期还款 或履行担保义务，将给转融通业务带来损失。
流动性风险
总结词
流动性风险是转融通业务中因市场交易不活跃或资产流动性不足，导致无法按期平仓或变现的风险。
风险管理实践
该公司在实践中发现，传统的风险管理方法已经不能满足其业务需求。因此，该公司采用 了一种基于大数据和人工智能的风险管理方法，通过对市场数据和投资者行为的全面分析 ，预测市场趋势和投资者需求，并制定相应的风险控制措施。
实施效果
该风险管理方法在实施过程中取得了一定的效果，但随着市场波动性的增加和市场行情的 变化，风险管理的准确率和效果有待进一步提高。
证券交易所和登记结算机构则 是为转融通业务提供交易平台 和结算服务。
转融通业务模式
01
02
03
04
转融通业务模式主要包括融资 模式和融券模式两种。
在融资模式中，证券公司通过 借入资金，为客户提供融资服
务，帮助客户买入股票。
在融券模式中，证券公司通过 借入股票，为客户提供融券服
务，帮助客户卖出股票。
受的交易风险水平。
04
合同签订
与交易对手签订相关合同，明确 交易品种、价格、数量、交割方
式等条款。
交易执行
交易指令下达
01
根据合同条款，下达交易指令给结算机构，并确认指
令的合法性和有效性。
结算与交割
02 根据交易结果，进行资金结算和实物交割，确保交易
的公平和合规。
风险监控
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一、单项选择题
1. 转融通业务中，不需要由证券公司或证金公司对出借人进行权益补偿的是（）。
A. 配股
B. 收购
C. 分红派息
D. 派发权证
二、多项选择题
2. 全球证券借贷业务模式可以分为（）两种。
A. 双轨制
B. 集中式
C. 分散式
D. 单轨制
3. 证券金融公司开展转融通业务，其资金可以来自（）几个方面。
A. 短期融资券
B. 公司债和其它债务融资工具
C. 次级债
D. 自有资本
4. 根据《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》第四条的规定，证券公司成为转融通借入人需符合以下（）条件。
A. 技术系统准备就绪
B. 具有融资融券业务资格，且业务运作规范
C. 参与转融通业务应当具备的其他条件
D. 业务管理制度和风险控制制度健全，具有切实可行的业务实施方案
5. 我国转融通业务的特点包括以下（）几个方面。
A. 转融券融入业务与融出业务分段办理
B. 转融通业务由证券金融公司集中统一运营
C. 转融通业务与融资融券业务分开处理
D. 转融通业务实行保证金制度
6. 转融券业务中，证券公司或证金公司融入证券后、归还证券前，有以下（）几种情况的，融入方应向融出方进行权益补偿。
A. 分红派息
B. 送股/转增股
C. 派发权证
D. 配股
7. 根据《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》
第十九条的规定，出现以下（）几种情形时，证券金融公司可以对转融通标的证券进行调整。
A. 转融通标的证券对应的上市公司经营管理状况发生重大变化的
B. 转融通标的证券价格出现异常波动的
C. 融资融券标的证券被证券交易所临时调整的
D. 转融通标的证券对应的上市公司出现合并、收购或其他重大资产重组的
三、判断题
8. 全球证券借贷业务有两种不同的模式，分别为分散式和集中式。
分散式证券借贷业务模式没有集中式的证券金融公司。
（）
正确
错误
9. 2012年 8月，我国的转融资业务试点正式启动。
2013年2月，转融券业务试点正式启动。
（）
正确
错误
10. 我国转融通业务与融资融券业务实行分段处理，两者在业务流程、法律责任和风险管理上是完全分开的。
（）
正确
错误。