代客外汇金融衍生产品交易
(简体)商业银行代客境外理财业务外汇管理操作规程
第六条商业银行从事代客境外理财业务，应在募集期结束后，将募集的资金按原币种直接划至境内托管账户。境内托管账户可同时包含人民币账户和外汇账户。
第二条商业银行申请境外理财投资购汇额度，应遵守下列申请程序：
(一)在全国范围内经营业务的中资商业银行申请代客境外理财投资购汇额度，应由总行向国家外汇管理局递交申请材料。
(二)城市和农村商业银行申请代客境外理财投资购汇额度，应向所在地国家外汇管理局分局、外汇管理部、中心支局、支局(以下简称“外汇局”)递交申请材料。外汇局初审后，逐级报国家外汇管理局批准。
(三)外资银行申请代客境外理财投资购汇额度，由其主报告行或者总行向外汇局递交申请材料。外汇局初审后，逐级报国家外汇管理局批准。
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第三条商业银行以客户自有外汇资金从事代客境外理财业务的，无需申请投资额度。
商业银行将划入境内托管账户的人民币资金购汇，按照对客户结售汇业务的模式办理，并由境内托管人根据资金支付指令通过境内托管账
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户完成相应的人民币划付和外汇接收操作。商业银行应在与投资者签署的代客境外理财委托协议中，明确募集人民币资金购汇所使用人民币汇价的确定原则。
第四条商业银行的代客境外理财投资购汇额度可以循环使用。其累计购汇与累计结准的购汇额度。
第五条境内居民个人以自有外汇资金购买商业银行代客境外理财产品的，不得直接使用外币现钞，只能使用本人存放于境内银行的外币现钞存款和现汇存款。涉及钞转汇的，参照B股有关规定办理。赎回款和分红款由境内托管账户或者经商业银行账户划转至原外汇存款账户或者指定账户，不得直接提取现钞或者结汇。
外汇市场衍生金融工具
外汇掉期的定价与风险管理
定价
外汇掉期的定价通常基于即期汇率和远期汇率，同时考虑利率差 异和交易成本等因素。
风险管理
外汇掉期的风险管理主要涉及汇率风险和利率风险的管理，可以通 过合理配置资产和运用金融衍生品进行对冲。
注意事项
在交易外汇掉期时，应充分了解市场行情、交易对手的信用状况以 及相关法律法规，以降低风险。
外汇市场衍生金融工具的重要性
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风险管理
外汇市场衍生金融工具可 以帮助企业和投资者规避 汇率风险，减少因汇率波 动带来的损失。
价格发现
外汇市场衍生金融工具的 价格发现功能有助于形成 更加准确、透明的汇率市 场。
增加投资选择
外汇市场衍生金融工具为 投资者提供了更多的投资 选择，有助于提高市场的 流动性和交易量。
利率风险的管理
总结词
利率风险管理主要通过使用利率衍生品，如利率互换、利率期货和利率期权等，来管理由于利率变动 带来的风险。
详细描述
利率互换是一种常见的利率衍生品，通过交换不同种类的利息支付来降低利率风险。利率期货则是一 种标准化合约，可以在未来交付一定数量的基础资产，以降低利率风险。利率期权则是一种选择权， 可以在未来以一定价格购买或出售基础资产，以降低利率风险。
存在机会。
04 外汇掉期
外汇掉期的交易机制
定义
特点
外汇掉期是一种金融衍生工具，涉及 两种货币之间的交换，通常涉及即期 和远期交易的组合。
外汇掉期具有灵活性高、交易成本低、 风险可控等优点，是外汇市场的重要 交易工具。
交易过程
交易双方在即期市场和远期市场进行 相反方向的交易，以实现货币交换的 目的。
的保证金即可进行交易。
金融衍生工具介绍
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例子：购买六个月以后到期，执行汇率为1.35美元兑1 欧元的看涨期权，期权费是0.016美元 收益图表：
收益率
1.33 期权费 0.016
1.35 1.37 欧元兑美元
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外汇远期合约和期权比较
远期合约 • • 灵活度相对较低 获得保护的同时放 弃市场向有利方向 波动产生的机会收 益 无额外费用 简单易懂 期 权 • 灵活度相对较高 • 获得保护的同时保留 市场向有利方向波动 产生的获利机会 • 买入期权需支付期权 费;但结构性期权可做 到零成本 • 较远期合约复杂
金融衍生产品简要介绍
◆金融衍生产品简要介绍 ◆主要衍生产品在代客业务中的应用 ◆开展衍生产品业务应注意的问题
金融衍生产品介绍
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金融衍生产品，顾名思义是从金融基本产品派 生出来的产品。 – 我们通常把即期结售汇、即期外汇买卖、黄 金交易、短期资金拆借等称为基本的金融工 具。 – 从这些基本金融工具派生出来的远期、期权、 期货、互换等称为衍生金融工具或金融衍生 产品。
4
定义与分类
按照《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》 按照《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》第 三条 本办法所称衍生产品是一种金融合约，其价值 取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类 包括远期、期货、掉期(互换)和期权。衍生产品还包 包括远期、期货、掉期(互换)和期权。衍生产品还包 括具有远期、期货、掉期(互换) 括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种 特征的结构化金融工具。
5
定义与分类
所谓衍生产品是一种金融合约，其价值取决于一种或 多种基础资产或指数 。具体包括： 远期； 掉期（互换）； 期权； 期货； 共四大类，以及上述产品的组合
银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定
银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定第一章总则第一条为规范外汇衍生产品市场发展，更好地满足市场主体管理汇率风险需求，根据《中华人民共和国外汇管理条例》、《外汇指定银行办理结汇、售汇业务管理暂行办法》等有关法规规定，制定本规定。
第二条本规定所称人民币与外汇衍生产品（以下简称衍生产品），包括人民币外汇远期、掉期和期权。
第三条银行对客户办理衍生产品业务，应当坚持实需交易原则。
银行应当提高自主创新能力和交易管理能力，建立完善的风险管理制度和内部控制制度，审慎开展与自身风险管理水平相适应的衍生产品交易。
第四条银行开办代客衍生产品业务，应当经国家外汇管理局及其分支局（以下简称外汇局）批准，接受外汇局的监督与检查。
第五条根据国际收支和外汇市场状况，国家外汇管理局可以对银行开展衍生产品业务采取必要的应急管理措施，保障外汇市场平稳运行。
第二章市场准入管理第六条银行申请开办代客衍生产品业务应当具备以下条件：（一）取得即期结售汇业务资格。
（二）有健全的衍生产品交易风险管理制度和内部控制制度及适当的风险识别、计量、管理和交易系统，配备开展衍生产品业务所需要的专业人员。
（三）符合银行业监督管理部门有关金融衍生产品交易业务资格的规定。
第七条外汇局对银行开办代客衍生产品业务实行总行（部）统一备案管理。
全国性商业银行、政策性银行开办衍生产品业务，向国家外汇管理局提交申请材料，由国家外汇管理局办理备案；其他银行向所在地外汇局分支局提交申请材料，由所在地外汇局分局（外汇管理部）办理备案，备案结果抄报国家外汇管理局。
国家外汇管理局或外汇局分局（外汇管理部）自收到符合本规定要求的完整申请资料之日起20个工作日内予以备案。
外国银行拟在境内两家以上分行开办代客衍生产品业务的，可由其境内管理行统一向该行所在地外汇局分局（外汇管理部）提交申请材料，外汇局分局（外汇管理部）应将备案结果同时抄送该外国银行其他境内分行所在地外汇局分局（外汇管理部）。
（完整版）国内外场外金融衍生品业务类型概述
（完整版）国内外场外⾦融衍⽣品业务类型概述外汇类上市聆宗期董国内外场外⾦融衍⽣品类型概览⼀、境外场外⾦融衍⽣品市场总览⾦融衍⽣产品是⾦融市场参与者管理风险、获取收益的重要⾦融⼯具，全球约90%以上的⾦融衍⽣品是通过场外市场进⾏交易。
场⼣⼘⾦融衍⽣品主要采取⼀对⼀的交易⽅式，它的特点是可以根据不同的风险特征设计出不同的产品类型，具有极强的灵活性，由于产品结构较为复杂且规模较⼤，参与者主要是机构投资者。
⼆、场外⾦融衍⽣品市场带来的好处对机构投资者：主要是套期保值。
对⼀般公司：对外汇资产进⾏风险管理；对原材料价格进⾏风险管理；对利率借贷成本进⾏风险管理；转移信⽤风险。
三、境外场外⾦融衍⽣品种分类境外场外⾦融衍⽣品种类繁多：按照交易形式，可分为远期、期货、互换和期权四⼤类别：按照标的资产，可分为权益类产品和固定收益全产业链产品 (Fixed In come, Curre ncy and Commodity ，简称 FICC ,其中，权益类产品包括上市和未上市股票； FICC 产品包括固定收益类产品、外汇产品以及⼤宗商品。
场外⾦狀衍⽣品（⼀）股票类衍⽣品股票类衍⽣品包括股票远期合约、股票互换和股票期权。
股票远期要求合约双⽅在未来某⼀⽇以协议价格交付⼀种或多种股票；股票互换规定把所有和⼀种股票或股票指数相关的收益同与另⼀种股票或股票指数的收益互换，与股票相关的收益也可以同协议固定利率或浮动利率利息互换；股票期权赋予购买者未来以协议价格交付或接受某⼀股票或多种股票的权⼒。
从交易场所和产品类型来看，⽬前，股票类衍⽣品市场发展得较为成熟，投资者主要运⽤股票类衍⽣品进⾏风险分散、对冲、资产分配等操作。
下图为全球股票类衍⽣品的类别以及交易所和场外市场交易的衍⽣品类型分布。
其中，在交易所挂牌的股票类衍⽣品为单⼀股票期权、指数期权和结构化产品，⽽在场外市场交易的股票类衍⽣品还包括了单⼀股票或者指数奇异期权、可转换债券和股权互换。
银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定
银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定第一章总则第一条为规范外汇衍生产品市场发展，更好地满足市场主体管理汇率风险需求，根据《中华人民共和国外汇管理条例》、《外汇指定银行办理结汇、售汇业务管理暂行办法》等有关法规规定，制定本规定。
第二条本规定所称人民币与外汇衍生产品（以下简称衍生产品），包括人民币外汇远期、掉期和期权。
第三条银行对客户办理衍生产品业务，应当坚持实需交易原则。
银行应当提高自主创新能力和交易管理能力，建立完善的风险管理制度和内部控制制度，审慎开展与自身风险管理水平相适应的衍生产品交易。
第四条银行开办代客衍生产品业务，应当经国家外汇管理局及其分支局（以下简称外汇局）批准，接受外汇局的监督与检查。
第五条根据国际收支和外汇市场状况，国家外汇管理局可以对银行开展衍生产品业务采取必要的应急管理措施，保障外汇市场平稳运行。
第二章市场准入管理第六条银行申请开办代客衍生产品业务应当具备以下条件：（一）取得即期结售汇业务资格。
（二）有健全的衍生产品交易风险管理制度和内部控制制度及适当的风险识别、计量、管理和交易系统，配备开展衍生产品业务所需要的专业人员。
（三）符合银行业监督管理部门有关金融衍生产品交易业务资格的规定。
第七条外汇局对银行开办代客衍生产品业务实行总行（部）统一备案管理。
全国性商业银行、政策性银行开办衍生产品业务，向国家外汇管理局提交申请材料，由国家外汇管理局办理备案；其他银行向所在地外汇局分支局提交申请材料，由所在地外汇局分局（外汇管理部）办理备案，备案结果抄报国家外汇管理局。
国家外汇管理局或外汇局分局（外汇管理部）自收到符合本规定要求的完整申请资料之日起20个工作日内予以备案。
外国银行拟在境内两家以上分行开办代客衍生产品业务的，可由其境内管理行统一向该行所在地外汇局分局（外汇管理部）提交申请材料，外汇局分局（外汇管理部）应将备案结果同时抄送该外国银行其他境内分行所在地外汇局分局（外汇管理部）。
银行代客类金融衍生产品交易业务管理办法 模版
银行代客类金融衍生产品交易业务管理办法第一章总则第一条为规范本行代客类衍生产品交易业务操作，有效防范和控制衍生产品交易风险，根据《银行金融衍生产品交易业务管理办法》，制定本办法。
第二条本办法所称代客类衍生产品交易业务，是指由本行客户发起，本行为满足客户需求而提供的衍生产品交易服务，以及为完成该服务而进行的对冲交易，包括本行为做市而进行的交易。
代理交易的衍生产品种类包括但不限于：远期利率协议、外汇远期、货币互换、利率互换、违约互换、期权及结构性衍生产品等。
第三条本行不得向客户销售可能出现无限损失的裸卖空衍生产品，以及以衍生产品为基础资产或挂钩指标的再衍生产品。
第四条本行开展代客衍生产品交易业务必须遵循以下原则：（一）向客户介绍产品必须公允、客观，不得误导客户；（二）在与客户开展其它业务时，不得将交易衍生产品作为附加条件。
第二章业务操作第五条本行分支机构开展代客类衍生产品交易业务前，必须获得总行的授权。
第六条分支机构如果发生《银行金融衍生业务风险管理办法》中所规定之重大交易风险，由总行取消其代客业务资格。
第七条分支机构应指定专人负责代客衍生产品业务，办理询价、平盘、确认成交等事项。
该负责人必须通过总行的内部培训。
第八条分支机构开展业务前必须完成以下准备：（一）对客户进行业务适合度评估，测试客户是否适合进行衍生产品交易；（二）向客户介绍衍生产品交易风险，指导客户签订总行统一制定的《银行代客衍生交易风险揭示书》（见附录2）；（三）确保客户按规定缴纳足够的保证金或具有本行授予的衍生品业务信用额度；（四）与客户签订《银行代客衍生业务总协议书》（见附录1）；（五）确保客户指定了专人负责衍生品交易业务并向本行提交了《金融衍生产品业务授权书》（见附录3）；（六）确保客户提交了交易需求声明，声明必须包括如下内容：1．该客户进行衍生产品交易的目的；2．该客户真实持有与衍生产品交易直接相关的基础资产或基础负债；3．就该资产或者负债，客户是否还持有其它尚未结清的衍生产品敞口。
2024年外汇资金代客理财协议5篇
2024年外汇资金代客理财协议5篇篇1甲方（客户）：___________________身份证号码：_____________________联系方式：_______________________乙方（金融机构）：___________________营业执照号码：_____________________联系方式：_______________________鉴于甲方对乙方的理财服务有兴趣并决定委托乙方代为进行外汇资金管理，双方在平等、自愿的基础上，经友好协商，达成以下协议：一、协议目的甲方委托乙方对外汇资金进行理财，以实现资产增值。
乙方将利用其专业知识和经验，根据本协议约定的投资方案对外汇资金进行合理配置和管理。
二、资金与账户管理1. 甲方将其外汇资金存入乙方指定的账户，并由乙方进行管理和运作。
甲方存入资金应确保其资金来源合法，并无任何权属纠纷。
2. 乙方应为甲方提供独立的账户进行资金管理，确保资金安全。
乙方应定期对账户进行审计和核对，确保资金运作的透明度和准确性。
三、投资范围与策略乙方将根据甲方的风险承受能力、投资期限和收益要求，制定合适的投资策略。
投资范围包括但不限于货币市场、外汇市场、金融衍生品等。
乙方在投资过程中应遵循市场规则，确保投资行为的合法性和合规性。
四、风险揭示与承担1. 甲方应认识到外汇理财存在风险，包括但不限于市场风险、汇率风险、流动性风险等。
甲方应根据自身风险承受能力进行投资。
2. 乙方应定期向甲方报告投资情况，及时揭示风险。
在发生风险事件时，乙方应采取合理措施为甲方控制损失。
3. 双方共同承担投资风险。
根据投资表现，双方按约定比例分配收益或承担亏损。
五、收益分配与费用承担1. 投资收益按照本协议约定的比例在甲乙双方之间进行分配。
2. 乙方在提供理财服务过程中可能产生的费用（如管理费、顾问费、审计费等）由双方按照公平原则共同承担。
具体费用标准由双方另行约定。
六、协议期限与终止本协议自双方签字盖章之日起生效，协议期限为______年。
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代客外汇金融衍生产品交易
05.09
目录
一、业务情况介绍 二、业务基本原理 三、客户群及适用产品 四、基本操作
一.业务情况介绍
业务情况介绍
1.1发展历史 1.1发展历史
－－90年代末期的起步期 －－2001年以来高速发展 业务量、产品、客户、交易对手、营销人员、系统等 －－今后发展的主要方向 理财、风险管理、人民币、新产品（股票、黄金等）
理财货币：美元 期限：5Y 挂钩指标：美元6MLIBOR 指标区间：0%－6%， 利率： 6.50％ 付息：每三个月一次 关键条款： 关键条款：存款本息=本金×（1+利率×M/N） M为观察期内每日挂钩指标在预设区间内的天数 N为计息期间实际天数 可撤消条款：每个付息日，我行有权提前终止该 产品 风险提示： 风险提示：若挂钩利率指标突破利率区间的天数 较多，该结构性理财产品的收益可能小于普通存 款的收益
－－期权的买方/卖方 －－买权（Call）和卖权（Put） －－合约金额 －－执行价格（Strike） －－到期日（Expire Date）/结算日（Settlement Date） －－期权费（Premium）
业务基本原理
2.5期权的价格影响因素 2.5期权的价格影响因素
－－基础资产的即期价格（Spot） －－执行价格（Strike） －－期权有效期限（Time to Maturity ） －－价格波动性（Volatility ） －－利率水平（ Interest Rate ）
二.业务基本原理
业务基本原理
2.1衍生产品 2.1衍生产品
－－衍生产品是一种金融合约 －－价值取决于一种或多种基础资产价格变动 －－包括远期、期货、掉期、期权及其组合
业务基本原理
2.2基本种类 2.2基本种类
－－按产品形态 远期、期货、期权、 远期、期货、期权、掉期 －－按原生资产 汇率、利率、债券、信用、贵重金属、 股权、指数、商品等
客户群及其适用产品
3.6代客外汇风险管理客户 3.6代客外汇风险管理客户
－－拥有自营外贸进出口权，需要频繁对外收付 外汇的企业（短期） －－在国内银行借有中长期外汇债务的企业 －－通过政府转贷、买方信贷、商业转贷等方式， 借有中长期外汇转贷款的企业
客户群及其适用产品
3.7代客外汇风险管理客户 3.7代客外汇风险管理客户
ห้องสมุดไป่ตู้
客户群及其适用产品
3.11外汇汇率风险管理 3.11外汇汇率风险管理
经常项目项下非美元收付汇（日元、欧元） 方案选择－外汇远期交易 方案选择－ 如日元兑人民币的升值，其主要推动力来自于日元 兑美元的汇率，而人民币兑美元汇率的波动性非常 小。因此公司可以与我行叙做3笔远期外汇交易，将 未来的美元兑人民币汇率锁定。
基本操作
4.2客户营销 4.2客户营销
－－总行审批 －－ －－总行进行平盘交易，并向分行出具《交易证实书》 －－ －－分行向客户出具《交易证实书》，双方履约 －－跟踪服务，根据市场变化提供专业建议
THE END THANKS ALOT
－－企业面临外汇汇率、利率波动的风险 －－还本付息不稳定，财务成本频繁波动 －－企业外汇债务成本较高
客户群及其适用产品
3.8代客外汇风险管理客户 3.8代客外汇风险管理客户
－－不改变原始负债的债权债务关系 －－可按企业目标，量身度做，灵活多样 －－业务操组相对简单快捷，有利于抓住市场时机 －－适当时候的平盘交易，可为企业获得较好的利润
四.基本操作
基本操作
4.1客户营销 4.1客户营销
－－了解客户需求 －－ －－总分行协作营销 －－ 总行负责产品设计报价，协助分行营销 －－客户接受方案，并出具《委托书》 首次交易前须签署《总协议》 －－分行审查 理财资金存入指定外币账户 审查客户资信及履约能力 落实保证金来源或其他履约保证措施等
浮动利率 归还贷款行
客户群及其适用产品
3.15外汇汇率、 3.15外汇汇率、利率风险管理 外汇汇率
非美元中长期债务（日元、欧元） 案例假定 某企业借有日本协力基金贷款，总金额为90亿日元， 期限15年，从2005年3月15日至2020年3月15日，固 定利率2.5％，每半年等额还本，每年3月15日、9月 15日为还本付息日。 企业产品主要销往国内市场，收入币种为人民币。
－－双方约定相互交换按一定名义本金计算的未 来利息
固定利率
A
浮动利率
B
业务基本原理
2.8货币掉期（ Swap） 2.8货币掉期（Cross Currency Swap） 货币掉期
－－交易双方在交易起始、中间交换时间、以及 结束时就两种不同货币的本金和利息进行交换
期初美元本金 期末美元本金
美元浮动利息
客户群及其适用产品
3.13外汇利率风险管理 3.13外汇利率风险管理
美元中长期债务
固定利率 USD 4.95%
普通利率掉期
ICBC
企业
浮动利率 USD Libor+1.0%
开始日:2005年3月15日 结束日:2012年3月15日 企业付: 4.95% 4.95% 企业收:6MLibor+1.00%
客户群及其适用产品
3.9代客外汇风险管理产品 3.9代客外汇风险管理产品
－－外汇汇率风险管理 外汇汇率风险管理 经常项目项下非美元收付汇（日元、欧元） －－外汇利率风险管理 外汇利率风险管理 美元中长期债务 －－外汇汇率、利率风险管理 外汇汇率、 外汇汇率 非美元中长期债务（日元、欧元）
客户群及其适用产品
客户群及其适用产品
3.16外汇汇率、 3.16外汇汇率、利率风险管理 外汇汇率
非美元中长期债务（日元、欧元）
每期利息交换部分（ 年 每期利息交换部分（15年）
美元利息5.10%*
每期本金交换部分（ 年 每期本金交换部分（15年）
美元本金270万
企业
日元利息2.5%
ICBC
企业
日元本金3亿
ICBC
日元利息2.5%
客户群及其适用产品
3.2代客外汇理财产品 3.2代客外汇理财产品
－－短期：汇率区间挂钩结构性产品 －－中期：可赎回固定利率产品 －－长期：可赎回利率逐日累积型结构性产品
客户群及其适用产品
3.3短期－ 3.3短期－汇率区间挂钩结构性产品 短期
理财货币：美元 挂钩货币对：欧元兑美元 汇率区间：1.20－1.30 期限：3M 高利率： 4.5% 保底利率：0.5% 观察期：存款到期日前第二个工作日 关键条款：挂钩货币对汇率未曾超出汇率区间，按高利 关键条款 率付息；反之，按保底利率付息。本金全额保证。 风险提示： 风险提示：如汇率突破区间，收益将比普通存款低
浮动利率 归还贷款行
客户群及其适用产品
3.14外汇利率风险管理 3.14外汇利率风险管理
美元中长期债务 企业掉期后只需支付固定利 率，从而规避了利率上扬的风 险。
ICBC
浮动利率 USD Libor+1.0%
固定利率 USD 4.95%
企业
目前的低利率环境为固定利 息成本提供了极好的机会。 企业需要承担短期内固定利 率高于浮动利率的成本。
3.10外汇汇率风险管理 3.10外汇汇率风险管理
经常项目项下非美元收付汇（日元、欧元） 案例假定 某公司从日本进口生产设备，需要在今后一段时间内， 分3批支付设备款项（日元）。 公司生产的产品用于国内销售，没有其它日元收入。 公司担心未来日元升值导致购汇成本（人民币金额） 增加。 目前美元兑日元的汇率为：109.30
业务基本原理
2.6掉期（Swap） 2.6掉期（Swap） 掉期
－－又称互换，合约双方约定在未来的一个或多 个交割日互相交换一定的现金流（Cash Flows） 。 －－掉期主要形式 货币掉期、利率掉期
业务基本原理
2.7利率掉期（ Swap） 2.7利率掉期（Interest Rate Swap） 利率掉期
A
日元固定利息 期末日元本金 期初日元本金
B
业务基本原理
2.9掉期的变通性 2.9掉期的变通性
－－名义本金 －－起始日期 －－票息交换
三.客户群及其适用产品
客户群及其适用产品
3.1代客外汇理财客户 3.1代客外汇理财客户
－－持有大量外汇资金 国内企业、居民、中小银行以及非银行金融机构 －－以提高外汇资金收益为目的 －－满足不同的风险偏好和投资回报要求
业务基本原理
2.3远期和期货（ Future） 2.3远期和期货（Forward & Future） 远期和期货
－－远期：指交易双方约定在将来某一时间（交 易日后两个工作日以上），按约定的价格买卖某 种原生资产的合约。 －－远期合约与期货合约的主要区别 －－ 合约文本、交易场所、信用风险等 －－影响远期价格的主要因素 即期价格、期限、利率水平等
业务情况介绍
1.2主要业务种类 1.2主要业务种类
－－代客外汇理财产品 －对公外汇理财（利率、汇率、信用等） －个人外汇理财（利率、汇率） －－代客外汇风险管理业务 －－自营金融衍生产品交易
业务情况介绍
1.3业务特点 1.3业务特点
－－代客外汇理财产品 －普通存＋金融衍生工具，灵活组合 －风险可控＋提高资产收益 －－代客外汇风险管理业务 －灵活运用衍生工具及其组合 －防范汇率、利率风险，合理控制成本
交割日 2005年9月15日 2005年12月15日 2006年3月15日 总计： 买入金额 10亿日元 10亿日元 10亿日元 30亿日元 汇率 109.05 108.10 107.00
客户群及其适用产品
3.12外汇利率风险管理 3.12外汇利率风险管理
美元中长期债务 案例假定 某企业借有美元浮动利率贷款，总金额为5000万美 元，期限7年，从2005年3月15日至2012年3月15日， 浮动利率美元6个月LIBOR+1.00％，每半年等额还本， 每年3月15日、9月15日为还本付息日。 因人民币对美元汇率相对比较稳定，所以企业主要 考虑美元利率波动的风险。