第七章 权益投资
《证券投资基金基础知识》必考点总结
第六章、投资管理基础财务报表1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产，负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况，是企业瓜里获得结果的集中体现。
反应企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。
损益表（利润表）反映一个时期的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，看企业获取利润能力和经营趋势。
现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。
有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。
2、理解资产、负债、权益的类型；资产=负责+所有者权益所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。
3、理解利润和净现金流净利润=息税前利润-利息和税费经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）=净现金流财务报表分析1、理解基于财务报表的比率分析的用途【企业资产流动性；企业面临的财务风险；企业资产使用效率；盈利能力】2、理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS）=净利润/销售收入资产收益率（ROA）=净利润/总资产权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益货币的时间价值与利率1、掌握货币的时间价值的概念：指货币随着时间的推移而发生的增值。
2、掌握名义利率和实际利率的概念名义利率：包含了对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。
实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀后的利息率。
2、掌握即期利率和远期利率的概念即期利率：设定到期日的零息票债券的到期收益率，从现在到时间T的收益，利息和本金都在时间T支付。
远期利率：资金的远期价格，从未来某个时间点到另一时间点的利率。
3、掌握单利和复利的概念单利：只算本金在计息周期的利益复利：每经过一个利息周期，利息加入本金再计算下一周期的利息4、理解时间和贴现率对价值的影响5、理解PV和FV在投资估值中的应用：复利方式计算常用描述性统计概念1、掌握平均值、中值、百分位的概念、计算和应用2、理解方差和标准差的概念、计算和应用方差越大，收益与期望值差距越大；标准差低于期望值，说明收益比较稳定。
第七章 长期股权投资 《中级财务会计》 PPT课件
具体
取得控制权时 取得共同控制权时 能施加重大影响时
初始确认 与计量
1.确认条件
2.计量方法
原则： 按初始成本计量
对子公司投资
对合营企业联 营企业投资
投资成本的构成
3.会计科目
4.账务处理
长期股权投资
注意： • 子公司的取得：同控还是非同控 • 不同出资方式下投资成本计量的异同 • 以出资的账面价值还是公允价值计量
资料： ➢ 甲企业2X20年初支付货币资金400万元购
买F公司40%的表决权股份，并对该项投资 采用权益法核算。 ➢ 投资当时F公司可辨认净资产公允价值等于 账面价值，为1000万元。2X20年F公司实 现净利润500万元，没有其他所有者权益变 动。 ➢ 2X21年初，甲企业根据企业发展战略的宏 观考虑，支付70万元又购入F公司5%的股 份，继续采用权益法进行核算。追加投资 时F公司可辨认净资产的公允价值为1600 万元。 ➢ 其他资料略。
注意：实付款中的应收股利不计入投资成本
第三节 长期股权投资的后续计量
成本法
主
权益法
要
知
识
成本法与权益法的转换
点
减值
1.关于成本法
核心
适用范围
方法应用
对报表的影响
按投资成本 入账
将应收股利确 认为投资收益
2.关于权益法
核心
适用范围
方法应用
对报表的影响
对初始投资成本进行调整
根据被投资后投资方所有 者权益的变动对投资的账
甲企业2X21年初有关账务处理（万
元）：
• 出售部分股份：
借：银行存款
1800
贷：长期股权投资—成本
1000
会计学第七章所有者权益
一、所有者权益的概念和特征
〔一〕所有者权益的概念 〔二〕所有者权益的特征
(一) 所有者权益的概念
所有者权益也称产权，是指 企业投资者对企业净资产的所有 权，或称所有者在企业资产中享 有的经济利益。
净资产=全部资产-全部负债
〔二〕所有者权益的特征
所有者权益与负债特征比照表
负债
所有者权 益
对象
对债权人 负担的经 济责任
分配利润。
第二节 投入资本
一、资本金 二、资本公积
一、资本金
〔一〕一般企业的投入资本 〔二〕股份的投入资本
〔一〕一般企业的实收资本
实收资本是指投资者作为资本金投入到企业的各种资 产的价值。注册资本制度要求实收资本与注册资本一致。
以有限责任公司为例说明。 1、 借：银行存款 500000
贷：实收资本 500000
= 495000〔元〕
发行费用=〔10 ╳ 46000+20 ╳ 2000〕 ╳ 1%
= 5000〔元〕
股 本= 10 ╳ 46000+20 ╳ 2000
=500000〔元〕
2、按面值发行股票〔2〕
借：银行存款 长期待摊费用
贷：股本—普通股 —优先股
495000 5000 460000 40000
〔一〕独资企业的所有者权益
不划分为投入资本、资本公积、盈余 公积和未分配利润四局部，统称为业 主权益.
借：银行存款 100000
贷：业主权益 100000
〔二〕合伙企业的所有者权益
也不必划分为投入资本、资本公 积、盈余公积和未分配利润四局部， 但按合伙人分设帐户，反映各合伙人 的投资、提款及其权益数额。
对投资人 负担的经 济责任
2020注会-会计-讲义-第07章 长期股权投资与合营安排53-67讲
第七章长期股权投资与合营安排第一节基本概念股权投资包括长期股权投资和《金融工具确认与计量》准则规范的股权投资。
长期股权投资，是指投资方对被投资单位实施控制（又称控股合并形成的长期股权投资、企业合并形成的长期股权投资、对子公司投资）、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资。
【提示1】共同控制的合营企业执行“长期股权投资”准则；共同控制的共同经营执行“合营安排”准则。
【提示2】对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资执行“金融工具确认和计量”准则。
二、联营企业投资联营企业投资，是指投资方能够对被投资单位施加重大影响的股权投资。
重大影响是指投资方对被投资单位的财务和生产经营决策有参与决策的权力，但并不能控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。
比如：在被投资单位的董事会中派有代表；参与被投资单位财务和经营政策制定过程；与被投资单位之间发生重要交易；向被投资单位派出管理人员；向被投资单位提供关键技术资料。
在评估投资方对被投资单位是否具有重大影响时，应当考虑潜在表决权的影响（如发行的可转债、认股权证）。
【提示】风险投资机构、共同基金以及类似主体持有的、在初始确认时按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，都应按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定进行确认和计量。
投资方对联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，投资方都可以按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的有关规定，对间接持有的该部分投资选择以公允价值计量且其变动计入当期损益，并对其余部分采用权益法核算。
三、合营企业投资合营企业投资，是指投资方持有的对构成合营企业的合营安排的投资。
四、对子公司投资对子公司投资，是指投资方持有的能够对被投资单位施加控制的股权投资。
权益性投资包括什么？
权益性投资包括什么？
权益性投资包括什么?权益性投资是指为获取其他企业的权益或净资产所进行的投资，是企业筹集资金的一种基本的金融工具。
财务报表中哪些属于权益性投资?
权益性投资，是指为获取另一企业的权益或净资产所有权所作的投资,包括普通股,优先股,认股权与认股证等。
这种投资的目的是为了获得另一个企业的控制权，或实施对另一个企业的重大影响等。
反映在：
利润表：
“投资收益”项目，反映小企业股权投资取得的现金股利（或利润）、债券投资取得的利息收入和处置股权投资和债券投资取得的处置价款扣除成本或账面余额、相关税费后的净额。
“营业外支出”项目，反映小企业发生的各项营业外支出金额。
包括：无法收回的长期股权投资损失
资产负债表：
“长期股权投资“项目，反映小企业准备长期持有的权益性投资的成本。
现金流量表：
主要在投资活动产生的现金流量中反映
权益性投资等于股权投资吗？
权益性投资不等于股权投资，权益投资的资金信托和股权投资类的资金信托有类似之处，同时也有明显的差异；
权益投资和股权投资的区别主要表现在以下三个方面：
一，股权投资的对象一定是企业，而权益投资的对象是收费权、营运权、项目分红权等能够产生收益的项目或权利;
二，除非发生股权转让，股权投资通常是没有期限的，而权益投资一般是有期限的;
三，在股权投资中，股权拥有者可以以股东的身份参与企业管理，其权利的来源是《公司法》及相关法律、法规及企业章程，不需要通过合同专门约定。
而权益投资的权利所有者不一定参与管理，即使参与管理也是以权利拥有者的身份行使管理权，其管理权的范围、大小由投资合同规定。
家庭理财中的权益投资
家庭理财中的权益投资在家庭理财中，权益投资是一个重要的选择。
权益投资是指投资者通过购买股票、基金等权益产品，分享企业盈利的一种投资方式。
与传统的储蓄、定期存款等安全但收益较低的理财方式相比，权益投资的风险和回报更高，可以帮助家庭实现资产增值。
首先，权益投资具有长期投资价值。
随着经济的发展和企业的成长，股票等权益产品的价值也会随之增长。
因此，家庭在进行权益投资时，可以选择具备潜在增长性和发展潜力的公司股票或者基金，通过长期持有来获取更高的回报。
其次，权益投资可以帮助家庭进行资产配置。
在家庭理财中，良好的资产配置是非常重要的，可以分散风险并提高整体收益。
通过选择不同行业、不同地区的股票或者基金进行投资，可以有效降低投资风险，实现资产保值增值的目标。
此外，权益投资也提供了参与企业经济发展的机会。
作为股东或者基金投资者，家庭可以分享企业利润，参与企业经济活动，感受经济增长的喜悦。
同时，通过投资经济发展前景良好的企业，家庭还可以为自己未来的退休生活或者子女教育储备更多的财富。
然而，权益投资也存在一定的风险。
股市的波动、宏观经济环境变化、企业经营风险等因素都可能对投资产生影响。
因此，在进行权益投资时，家庭应该根据自身的风险偏好和财务状况制定合理的投资计划，避免盲目跟风或者投入过多本金。
总的来说，家庭在理财中选择权益投资是一个不错的选择。
通过权益投资，家庭可以实现资产增值、资产配置、参与经济活动等多重目标。
然而，在进行权益投资时，家庭也要注意投资风险，合理规划投资，避免过度投入造成不良影响。
希望家庭在理财中取得更好的投资回报，实现财务自由和未来规划的目标。
权益投资的知识点总结
权益投资的知识点总结一、权益投资的基本概念1.权益投资的定义权益投资是指投资者通过购买公司股票或其他证券，持有公司所有权一定比例的投资方式。
投资者购买股票后成为公司的股东，享有股票带来的权利和利益。
2.权益投资的特点(1)风险和收益较高：权益投资相对于债券投资而言，风险和收益都更高。
股票投资的价格波动较大，可能带来高额收益，但也可能造成较大的损失。
(2)股东权益：权益投资使投资者成为公司的股东，享有股东权益。
这包括参与公司治理、分配股息、享有公司利润等权利。
(3)无固定收益：相对于债券投资的固定利息，权益投资的收益是不确定的，与公司的盈利情况和股票价格变动相关。
3.权益投资的种类(1)普通股：投资者购买公司的普通股，成为公司的普通股股东，享有股东权益。
(2)优先股：优先股是一种介于债券和普通股之间的股票形式，具有固定的股息和优先分配利润的权利。
(3)存托凭证（ADR、GDR）：存托凭证是一种代表境外上市公司股票的证券，便于投资者在境外市场投资。
二、权益投资的投资原则1.分散投资：权益投资者在购买股票时应分散持有多只股票，减少公司特定风险对投资组合的影响。
2.长期投资：权益投资通常适合长期持有。
长期投资有助于减少市场波动对投资带来的影响，并获得更长期的收益。
3.投资估值：投资者应该根据公司的财务状况、行业前景和市场竞争来估值股票，合理判断股票的投资价值。
4.风险控制：投资者应关注权益投资的风险，采取风险控制措施，包括止损、保险等手段来规避投资风险。
5.关注股息收益：除了股票价格上涨，投资者还可以通过持有股票获得股息收益。
对于追求稳定收益的投资者来说，股息收益是一种重要的收益来源。
三、权益投资的风险与收益1.风险(1)价格波动风险：股票价格受市场供求关系和各种因素影响，波动较大，存在价格波动风险。
(2)市场风险：宏观经济形势、政治事件、市场情绪等因素都会影响股票市场，存在市场风险。
(3)公司风险：公司的盈利能力、经营风险、管理风险等都会影响股票的价格，存在公司风险。
权益投资基金策略分析
权益投资基金策略分析在投资市场中，投资者有多种选择，包括投资股票、债券、房地产等。
而权益投资基金是一种较为普遍的投资选择之一。
本文将探讨权益投资基金的基本概念、策略、分析和风险管理。
一、基本概念权益投资基金是一种通过投资股票等权益类资产来实现资产增值的基金。
它是由各种投资者共同出资组成的，由专业的基金经理进行管理。
在投资过程中，基金经理采用一定的投资策略来选择和管理投资组合。
投资者通过购买基金份额，间接地持有权益类资产，享受其投资收益。
二、策略1.价值投资策略价值投资策略是一种基于投资组合中股票的“价值”的投资策略。
基金经理通过寻找被低估的公司股票，在其股票价格低于其内在价值时进行投资。
这种策略通常适用于长期投资。
2.成长投资策略成长投资策略是一种基于投资组合中的股票“成长性”的投资策略。
基金经理在股票价格高于其内在价值时进行投资，因为他们希望公司的未来收益可以弥补当前的高估值。
成长投资策略在短期内有投机性，但持有期长的投资组合在长期内通常表现更好。
3.指数投资策略指数投资策略是一种通过跟踪股票指数来构建投资组合的投资策略。
基金经理构建一个包含与指数成分股相同的股票的投资组合，以相同的比例持有各种股票。
该策略通常适用于业余投资者或那些希望使用更低的管理费用的投资者。
三、分析1. 历史表现分析基金的历史表现是投资者选择基金的一个重要依据之一。
投资者应该关注基金的过去表现，以了解它是否适合自己的投资目标。
2. 基金策略和组合分析基金经理的策略和选择投资组合的方法对基金表现有影响。
投资者应该了解基金策略和投资组合的构成，以便评估其稳定性和回报率。
3.税收分析投资者在购买基金时要考虑税收影响。
例如，投资者在减税时更可能选择分配过程中没有分配的基金。
四、风险管理基金经理采用一些风险管理工具来控制和管理投资组合的风险。
其中包括多元化投资、交换合约、期货和选择性卖空等。
投资者应该了解基金的风险框架和管理工具，以便更准确地了解其投资风险。
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第七章权益投资一、单项选择题1、下列关于普通股的说法，错误的是（）。
A、公司合并需要股东投票表决通过B、凭借股票获得公司的分红C、普通股获得固定股息D、普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利2、下列选项中，被称为杠杆公司的是（）。
A、有负债的公司B、有资产的公司C、有利润的公司D、有成本的公司3、在权益资本中，最主要的权益证券是（）。
A、普通股和优先股B、短期债和长期债C、公司股和政府债D、可转债和权证4、下列说法中，错误的是（）。
A、面临清算时，股东可能损失所有投资B、股权投资的收益应高于债权投资的收益C、股权投资者获得股息与公司是否盈利无关D、不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金5、普通股票的特征有（）。
A、收益性、风险性、返还性、永久性、安全性B、收益性、风险性、返还性、永久性、参与性C、收益性、风险性、流动性、永久性、安全性D、收益性、风险性、流动性、永久性、参与性6、预期收益的不确定性，所指的股票特征是（）。
A、收益性B、风险性C、流动性D、参与性7、关于股票的特征，下列说法错误的是（）。
A、收益性是股票最基本的特征B、股票的流动性不强C、风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性D、永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的8、关于股票的票面价值的说法中，错误的是（）。
A、以面值发行称为平价发行B、发行价格高于面值为溢价发行C、溢价发行中，等于面值总和的部分计入股本D、溢价发行中，超过面值的部分计入营业收入9、下列关于股票内在价值的说法，错误的是（）。
A、股票的内在价值决定股票的市场价格B、股票的内在价值总是围绕其市场价格波动C、经济形势的变化会引起股票内在价值的变化D、供求关系的变化会引起股票内在价值的变化10、股票在二级市场上买卖的价格，指的是股票的（）。
A、票面价值B、账面价值C、市场价格D、内在价值11、下列关于普通股的说法，错误的是（）。
A、上市公司的股票可在股票交易所上市交易B、非上市公司的股票一般在股票交易所交易C、普通股股东享有收益权D、普通股股东享有表决权12、关于普通股，下列说法错误的是（）。
A、普通股的股利固定B、普通股的股利根据公司净利润的多少来决定C、普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利D、普通股股东只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利13、相比于优先股，普通股具有的特征是（）。
A、高风险，高收益B、高风险，低收益C、低风险，高收益D、低风险，低收益14、关于有担保的ADRs，以下说法不正确的是（）。
A、一级公募ADRs无须符合美国会计准则B、二级公募ADRs如没有在美国募集资金的能力C、三级公募ADRs上市费用较高D、私募ADRs必须符合美国会计准则15、关于美国存托凭证，下列说法错误的是（）。
A、以美元计价B、在全球证券市场上交易C、ADR是最主要的存托凭证D、分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证16、有担保的存托凭证中，必须完全符合美国会计准则的是（）。
A、144A私募存托凭证B、二级存托凭证C、三级存托凭证D、一级存托凭证17、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为（），最长为（），自发行结束之日起（）后才能转换为公司股票。
A、1年，3年，6个月B、1年，6年，6个月C、2年，6年，6个月D、2年，6年，12个月18、关于可转换债券的票面利率，下列说法错误的是（）。
A、一般高于相同条件的普通债券的票面利率B、可转换债券可以半年付息一次C、可转换债券可以一年付息一次D、可转换债券3个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息19、可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定，指的是（）。
A、转换期限B、转换面值C、回售条款D、赎回条款20、关于可转换债券的价值，下列说法错误的是（）。
A、纯粹债券价值来自债券利息收入B、转换价值指立即转换成股票的债券价值C、转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定D、股价上升，转换价值下降21、按照（）分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。
A、标的资产B、基础资产的来源C、持有人权利的性质D、行权时间22、下列说法中，错误的是（）。
A、认沽权证近似于看跌期权B、欧式权证可在失效日之前行权C、美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权精选文库D、百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权23、关于权证的价值，下列说法错误的是（）。
A、在其有效期内具有价值B、认股权证行权时，标的股票的市场价格一般低于其行权价格C、认股权证的内在价值等于认购差价乘以行权比例D、当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于024、下列不属于非系统风险的是（）。
A、市场风险B、财务风险C、经营风险D、流动性风险25、关于非系统风险，下列说法错误的是（）。
A、非系统风险是公司特有的风险B、非系统风险又称违约风险C、非系统风险主要包括财务风险、经营风险和流动性风险D、非系统风险只对个别公司的证券产生影响26、关于IPO，以下说法不正确的是（）。
A、IPO指的是首次公开发行B、IPO需要经过证券监管机构审核、核准或注册C、IPO通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票D、IPO是拟上市公司首次面向特定投资者发行股票筹集资金的过程27、股票拆分对（）没有影响。
A、股东权益总额B、股票价格C、每股面值D、每股盈余28、股票回购的方式不包括（）。
A、要约回购B、邀请回购C、场外协议回购D、场内公开市场回购29、关于权证的行权，下列说法错误的是（）。
A、一旦发生行权，公司发行在外的股份总数一定会增加B、当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权C、当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权D、当市场价格高于行权价格时，公司发行在外的股份增加30、下列选项中，不属于基本面分析的是（）。
A、宏观经济分析B、行业分析C、技术分析D、公司内在价值与市场价格分析31、下列不属于国内生产总值组成部分的是（）。
A、消费B、投资C、出口额D、政府支出32、作为需求管理的一部分，（）是刺激或减缓经济发展的直接方式。
A、财政政策B、货币政策C、利率政策D、汇率政策33、在行业的生命周期中，初创期的特点是（）。
A、大量的新技术被采用B、销售收入很少C、销售收益甚微D、新产品被研制且大批量生产34、当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（）。
A、成长期B、成熟期C、初创期D、衰退期35、证券的市场价格受到很多因素的影响，其中属于未来价值因素的是（）。
A、技术B、人为操纵C、心理或情绪D、成交量、价格和成本36、技术分析的三项假定不包括（）。
A、历史会重演B、市场行为涵盖一切信息C、股票价格沿趋势运动D、市场环境是绝对安全的37、关于道氏理论，下列说法错误的是（）。
A、长期趋势最为重要B、中期趋势是投机者的主要考虑因素C、长期趋势最难预测D、唯有投机交易者才会重点考虑短期趋势38、假设股票A第一期支付股利为100元，第二期支付股利为200元，贴现率为5%，根据股利贴现模型（DDM）计算该股票的现值为（）元。
A、190.20B、212.36C、276.64D、288.65答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 C【答案解析】本题考查资本结构概述。
优先股会获得固定股息。
参见教材（上册）P168。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】【答疑编号11707264】2、【正确答案】 A【答案解析】本题考查资本结构概述。
有负债的公司被称为杠杆公司。
参见教材（上册）P167。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】【答疑编号11707269】3、【正确答案】 A【答案解析】本题考查资本结构概述。
两种最主要的权益证券是普通股和优先股。
参见教材（上册）P167。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】【答疑编号11707274】4、【正确答案】 C【答案解析】本题考查资本结构概述。
股权投资只有在公司盈利时才可获得股息。
参见教材（上册）P168。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】【答疑编号11707279】5、【正确答案】 D【答案解析】本题考查股票的特征。
股票的特征包括：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
参见教材（上册）P171。
【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】【答疑编号11707285】6、【正确答案】 B【答案解析】本题考查股票的特征。
股票风险的内涵是预期收益的不确定性。
参见教材（上册）P171。
【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】【答疑编号11707288】7、【正确答案】 B【答案解析】本题考查股票的特征。
股票是流动性很强的债券。
参见教材（上册）P171。
【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】【答疑编号11707291】8、【正确答案】 D【答案解析】本题考查股票的价值与价格。
发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本总和，其中等于面值总和的部分计入股本，超额部分计入资本公积。
参见教材（上册）P172。
【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】【答疑编号11707293】9、【正确答案】 B【答案解析】本题考查股票的价值与价格。
股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
参见教材（上册）P172。
【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】【答疑编号11707297】10、【正确答案】 C【答案解析】本题考查股票的价值与价格。
股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格。
参见教材（上册）P173。
【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】【答疑编号11707303】11、【正确答案】 B【答案解析】本题考查股票的类型。
非上市公司的股票规模通常要比上市公司小得多，但股票一般不在交易所交易。
参见教材（上册）P173。
【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】【答疑编号11707307】12、【正确答案】 A【答案解析】本题考查股票的类型。
普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。
参见教材（上册）P173。
【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】【答疑编号11707310】13、【正确答案】 A【答案解析】本题考查股票的类型。
相比于优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。
参见教材（上册）P174。
【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】【答疑编号11707317】【正确答案】 D【答案解析】本题考查存托凭证。
私募ADRs无须符合美国会计准则。
参见教材（上册）P175。
【该题针对“存托凭证”知识点进行考核】【答疑编号11707320】15、【正确答案】 B【答案解析】本题考查存托凭证。