07金融市场与功能结构
金融学说课ppt课件
2024/1/25
金融监管改革与发展趋势
探讨全球金融监管改革的主要内容和趋势，如宏观审慎监管、微观审慎监管、金融科技 对金融监管的影响等。
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谢谢聆听
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一。
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实证与规范相结合的研究方法
实证与规范相结合的研究方法是将实证研究和规范研究相结合，既注重
数据的客观性和可验证性，又强调理论的逻辑性和严密性。这种方法能
够更全金融市场与金融机构
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金融市场概述
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金融市场的定义
金融市场是指资金供求双方通过信用工具进行交易而融通 资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办 理各种票据和有价证券交易活动的市场。
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全球化推动因素
技术进步、贸易自由化、资本流动自由化等。
全球化对金融市场影响
市场规模扩大、交易品种增加、交易速度加快等 。
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全球化对金融机构影响
跨国银行、国际证券公司、国际保险公司等金融 机构的兴起。
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国际金融体系与金融机构
国际金融体系构成
国际货币体系、国际金融市场、国际金融机构等。
金融学说课ppt课件
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目录
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• 金融学概述 • 金融市场与金融机构 • 货币与货币政策 • 国际金融与全球化 • 投资学与资产定价 • 公司金融与资本结构 • 金融风险管理与金融监管
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01 金融学概述
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金融学的定义与研究对象
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风险共担关系
金融市场和金融机构在风险共担方面也存在着紧密的关系。金融市场的价格波动和不确定性使得金融机
金融发展中机构与市场的关系及其启示
金融发展中机构与市场的关系及其启示金融机构是资金盈余人与资金需求人之间融通资金信用的纽带。
金融市场则是一国市场体系组成部分，分为多个子系统。
金融发展中，金融机构和金融市场有着密不可分的关系，相互促进、相互监督，对金融体系效率提升具有重要意义。
但是根据现阶段金融发展中机构与市场关系看，尚存在一些问题，例如：产权制度模糊、证券市场体系结构失衡等。
对此，笔者结合实践研究，就金融发展中金融机构与市场关系展开分析并提出相关建议。
标签：金融发展;金融机构;金融市场;关系分析新中国成立的金融体系从计划经济开始，继而向社会主义市场经济转轨，更多是顶层设计和人为引导的结果。
这种模式有自身好处，政府主导的金融体系可以学习西方经验，避害趋利，也可以熨平金融市场的波动性。
如果政府能够正确认识，能够未雨绸缪发现问题，这种模式的优势就能得到充分发挥。
一、金融发展中金融机构与金融市场概述1.金融机构金融机构是拥有充足的资金和专业的知识，进而使得投资管理专业化和投资结构组合化。
由于金融机构的多样化发展，金融机构效果与自身属性发生不断的变化，特别是在金融市场竞争越来越激烈的环境下，金融机构功能与绩效也应有一定的提升。
首先，支付清算。
该功能是每一个金融中介机构基础功能，以网络为媒介进行商品、资产交换而提供的清算支付手段。
支付清算功能为人们支付交易提供便利，特别是信用卡的应用。
基于这一条件下，支付清算功能也发生了变化，逐渐从银行金融机构转为非银行金融机构。
非银行金融机构工具变化与高效服务，使得非银行中介机构在信用卡市场发展中占据了先锋。
互联网金融高速发展和现实生活中越发的重要。
其次，流动性保险功能。
现阶段，社会的存款行为多是散乱的，金融机构利用大数据法则进行人们存款行为需求分析。
通过分析留出来的剩余资金可以进来投资或进行贷款。
进而增大了流动性。
2.金融市场金融市场指的是将金融资产作为交易目标生成的供求关系与机制综合。
经济体制影响着引资金流动方向，流动资金是盈余部门将资金转为资金短缺部门，其中市场起到主导作用。
第十一章 金融体系结构
第十一章金融体系结构第一节金融体系与金融功能金融体系金融体系的五个构成要素:1、由货币制度所规范的货币流通。
2、金融市场。
3、金融中介机构。
4、金融工具。
5、国家的管制框架。
金融功能传统理论对金融体系的研究分为两个基本的方面：一是分析金融市场上各经济行为主体之间的关系;二是分析金融中介(如银行、保险公司等）机构的活动。
一个新的分析框架：金融功能框架。
金融功能观认为：为了分析不同国度、不同时期的金融机构为什么大不相同，应采用的概念框架，其主线是功能而不是机构：一是金融功能比金融机构更为稳定；二是机构的形式随功能而变化，机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项功能的效率提高。
金融系统（既包括金融机构，又包括金融市场）基本的、核心的功能：1、在时间和空间上转移资源。
2、提供分散、转移和管理风险的途径。
3、提供清算和结算的途径，以完结商品、服务和各种资产的交易。
4、提供了集中资本和股份分割的机制。
5、提供价格信息。
6、提供解决“激励”问题的方法.第二节金融体系的两种结构中介与市场对比的不同结构金融功能是由金融中介和金融市场的运作来实现。
中国的金融体系，从静态观点看，银行占绝对优势；就动态观点看，中国的资本市场发展迅速，似乎正在向美国模式发展.不同金融体系格局是怎么形成的一个国家金融体系格局的形成受多种因素的影响，其中非常最要的一项就是受到人为政策管制的影响，管制政策大多取决于对某次经济危机、金融危机的反应，而体制一旦形成，就会出现路径依赖-—-变革体制的成本通常大于维持原有体制的成本.现代金融体系最早形成于欧洲。
不同的金融体制在形成之初并没有抽象的理论研究，或者是优劣比较，甚至可以说具有一定的历史偶然性。
优劣比较要求理论论证现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作形式;金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系，处于更高的发展阶段.但是，不仅历史上绝大多数的国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，它们的经济增长也还在取得不俗的表现.因此，有关银行优越性和必要性的分析也同时存在.比较优劣的理论分析是多视角的:从风险分担与管理方面比较优劣；从信息处理方面比较优劣；从监管方面比较优劣；从公司治理方面比较优劣……不同角度的论证，几乎都存在不同的见解,而且反复驳辩，头绪越来越多，虽然不同的见解均有见地，但要想根据这样纷繁的议论归纳出是市场重要还是机构重要的定论，纵然不是不可能,恐怕也是极难做到的。
金融市场结构与金融市场效率(ppt 53页)
买方：9.80
卖方: 10.0
9.90
10.05
10.00 (10:45) 10.10
10.00 (10:46) 10.15
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二、场外交易市场和场内交易市场
2、场外交易市场：在证券交易所外进行证券交易的 市场 （1）广义和狭义之分： （2）特点 无固定场所，通过通信网络进行； 证券交易可以通过交易商或经纪人，也可直接进行， 无交易席位的限制； 双方协商议定价格； 交易证券主要是非上市证券。
过电话委托、互联网委托等方式在全国或世界各地下达 交易指令，通过证券公司与交易所的联网，在交易所的 计算机自动进行撮合交易。撮合交易的原则为“价格优 先、时间优先” 。
交易所举例 纽约股票交易所、上海证券交易所和深
圳证券交易所，上海期货交易所、大连商品交易所等。
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清算机构
有价证券被购买后，购买者在交易所或其他市场组织形 式中，按确定的价格从以前的所有者那里获得有价证券 的过程即为清算过程。清算所服务的会员包括证券经纪 商、投资银行以及其他一些金融机构。清算所会员每天 把各自的交易记录传送到清算所；由清算所负责审核所 有交易的一致性，并对所有的交易进行净额清算；然后 每个会员收到一份所有需要交割和过户的证券净额，和 需要付出和收进的金额清单。这样，每个会员单位每天 只要结算一次，而不需要同所有交易方分别进行结算， 就能完成交易的结算过程。
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三、金融市场的功能
(一)微观层面的功能 1、实现分散风险和风险转移 2、价格发现 3、提供流动性 4、降低交易的搜寻成本和信息成本
(二)宏观层面的功能 1、实现储蓄-投资转化 2、资源配置 3、宏观调控
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第二节 金融市场结构
货币银行学第五章金融市场
货币银行学第五章：金融市场1. 引言金融市场是指供给和需求货币和金融资产的场所，是经济体中资金流动的核心。
本章将介绍金融市场的定义、功能以及重要性。
2. 金融市场的定义金融市场是指供给和需求货币和金融资产的地点。
在金融市场上，个人、企业和政府可以进行融资活动，以满足资金需求。
金融市场的主要参与者包括金融机构、资产管理公司、投资者以及政府机构。
金融市场的划分可以按照产品、期限和参与者进行。
按照产品划分，金融市场可以分为货币市场和资本市场。
货币市场主要交易短期的货币工具，如国库券、短期票据等；资本市场则交易长期的资本工具，如股票、债券等。
按照期限划分，金融市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次发行证券的市场，而二级市场则是指已经发行的证券进行交易的市场。
按照参与者划分，金融市场可以分为公开市场和场外市场。
公开市场是指对所有投资者开放的市场，场外市场则是指只对特定投资者开放的市场。
3. 金融市场的功能金融市场作为经济体中资金流动的核心，具有以下主要功能：3.1. 资金配置功能金融市场可以提供个人、企业和政府所需的融资渠道。
个人可以通过金融市场购买债券、股票等金融资产，实现个人资金的投资增值。
企业可以通过金融市场发行股票、债券等融资工具，筹集资金进行业务扩张。
政府可以通过金融市场发行债券，筹集资金用于基础设施建设和社会福利。
3.2. 风险管理功能金融市场提供了多种金融衍生产品，例如期货、期权等，可以帮助投资者进行风险管理。
投资者可以通过购买金融衍生产品对冲风险，实现投资组合的风险分散。
3.3. 价格发现功能金融市场的交易活动会导致金融资产的价格变动。
金融市场通过供求关系决定金融资产的价格，从而实现价格的发现。
投资者可以通过金融市场获得金融资产的最新价格信息，作为决策的参考。
4. 金融市场的重要性金融市场对于经济体的稳定和发展非常重要。
以下是金融市场的几个重要角色：4.1. 资本的配置金融市场是实现资本的配置的主要途径。
金融市场的功能及分类
金融市场的功能及分类
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
金融市场的功能主要包括以下几个方面：
1. 聚敛功能：金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。
2. 配置功能：金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使整个社会的经济资源实现最有效的配置。
3. 调节功能：金融市场对宏观经济的调节作用。
4. 反映功能：金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。
金融市场可以按照不同的标准进行分类，主要的分类方式包括：
1. 按交易工具的期限划分：货币市场和资本市场。
2. 按交易的对象划分：票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场和黄金市场等。
3. 按交割期限划分：现货市场和期货市场。
4. 按交易的地理区域划分：国内金融市场和国际金融市场。
综上所述，金融市场在经济体系中扮演着至关重要的角色，它通过提供资金融通和风险管理等功能，促进了资源的有效配置和经济的发展。
同时，金融市场的分类也为投资者和交易者提供了更多的选择和机会。
精品课程《金融学》PPT课件(完整版)
核心作用，对于理解经济运行规律、指导金融实践具有重要意义。
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适应金融创新和发展的需要
随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，金融学课程需要不断
更新和完善，以适应金融实践的需要。
03
培养学生金融素养和综合能力
通过金融学课程的学习，可以培养学生的金融素养和综合能力，为其未
来从事金融相关工作或进行个人理财规划打下基础。
国际收支平衡表
按照特定账户分类和复式记账原则，全面记录一 国一定时期内的国际经济交易。
国际收支调节机制
通过货币政策、财政政策、汇率政策等手段对国 际收支进行调节，实现国际收支平衡。
外汇与汇率制度
01
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外汇概念
指以外币表示的用于国际 结算的支付手段，包括外 币现钞、外币支付凭证或 支付工具等。
教学目标与要求
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掌握金融学基本理论和知识
通过课程学习，学生应掌握金融学的基本理论和 知识，包括货币银行学、国际金融学、金融市场 学等方面的内容。
培养学生知识分析和解决问题的能力。
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提高学生的金融素养和综合能力
通过课程学习，提高学生的金融素养和综合能力 ，包括金融市场分析、金融产品创新、金融风险 管理等方面的能力。
布雷顿森林体系、牙买加体系等国际货币 制度的建立与运行
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信用与利息
信用的产生与发展
信用产生的历史背景
信用在现代经济中的作用
商品货币关系的发展，私有制的出现 。
促进资金融通，提高资金使用效率， 推动经济发展。
信用发展的阶段
简单信用、商业信用、银行信用、虚 拟信用。
信用形式与信用工具
信用形式
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。
金融学金融市场的名词解释
金融学金融市场的名词解释引言：金融市场作为金融学的重要组成部分，是各类金融机构和个体进行金融活动的场所。
本文将对金融学中常见的金融市场相关名词进行解释和探讨，以加深对金融市场的理解。
一、股票市场股票市场是指供股票交易的场所或机构。
股票是股份公司为筹集资金而发行的一种有价证券，其在股票市场上进行买卖与交易。
股票市场为企业提供了一种融资方式，并为投资者提供了投资机会。
在股票市场上，投资者可以购买股票，通过股价的升降获得资本收益。
二、债券市场债券市场是提供债券买卖和融资功能的市场。
债券是企业、政府或机构为筹集资金而发行的一种有固定利率和期限的借款凭证。
债券市场的主要作用是提供融资渠道，发行者通过发行债券筹集资金，而投资者则可以通过购买债券获得固定收益。
三、货币市场货币市场是短期金融市场，用于满足金融机构和企业的短期融资需求以及调节流动性。
货币市场的参与者主要包括商业银行、中央银行和其他金融机构。
在货币市场上，参与者进行短期借贷、买卖短期金融资产，如国库券、银行承兑汇票等。
四、期货市场期货市场是进行期货交易的场所或机构。
期货是一种标准化合约，合约双方同意在未来的特定时间以约定价格进行交割。
期货市场主要有两个功能：一是提供风险管理工具，参与者可以通过期货合约锁定价格风险；二是提供投机机会，投资者可以根据市场走势进行期货交易，获得差价收益。
五、外汇市场外汇市场是进行外汇交易的市场。
外汇是不同国家货币之间的兑换比率，外汇市场提供了进行货币兑换的场所。
外汇市场参与者包括金融机构、跨国企业和个人投资者，他们通过买入或卖出不同货币以获得利润或进行跨国经营。
六、衍生品市场衍生品市场是进行衍生品交易的市场。
衍生品是一种派生于一种或多种基础资产的金融合约，如期权、期货、掉期等。
衍生品市场的主要作用是提供风险管理工具，帮助投资者通过衍生品合约锁定价格变动风险，同时也提供投机机会。
结论：金融市场是金融活动的重要场所，其中股票市场、债券市场、货币市场、期货市场、外汇市场和衍生品市场等扮演着不同的角色和功能。
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中长期 债券市场
保险市场
7.如何理解外汇市场的功能？
★ 外汇市场是指外币和以外币计价的证券买卖交易的 的场所。
★外汇交易市场有形和无形两种。现代外汇市场是一 个遍及世界的进行外汇交易电讯网络。
★外汇市场的交易方式有即期、远期、期货、期权、 互换等方式。
★外汇市场的主要功能是调剂外汇余缺，形成均衡汇 率，规避外汇风险，有利于政府干预
金融市场的定义. 金融市场的形成. 金融市场的形态. 金融市场的分类. 金融市场的特点. 金融市场与其他市场的关系.
5.金融市场有哪些构成要素?
市场参与者 金融工具 金融工具的价格 金融交易的组织形式
6.如何把握金融市场体系?
金融市场体系的形成与发展
▲多种信用形式的发展催生了金融市场
▲投融资活动的多样性
二、本章需要掌握的重要名词术语
★国际资本流动：是指资本跨越国界从一个国家 或地区向另一个国家或地区流动.
▲长期资本流动：是指期限在一年以上的资本的 跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资 和国际信贷三种方式。
▲短期资本流动：是指期限在一年或一年以下的 资本的跨境流动，可分为贸易性资本流动、套 利性资本流动、保值性资本流动以及投机性资 本流动等.
★产业投资：投资于实体经济的活动，如投资于 工业、农业、服务业等，这些投资最后会形成 各种各样的固定资产和流动资产，通过生产经 营会产生利润，从而给投资者带来相应的回报。
★金融投资：以金融资产为标的物的投资活动， 如买卖股票、债券、外汇等的投资活动。
▲与产业投资相比，金融投资具有流动性强、 交易成本低、收益和风险相对较高的特点。
★资本市场（ ）:又称长期金融市场，是指期 限在1年以上的有价证券为交易工具进行中长 期资金交易的。 ▲广义的资本市场：一是银行中长期存贷款市 场;二是有价证券市场，包括中长期债券市场和 股票市场. ▲狭义的资本市场：专指中长期债券市场和股 票市场.
二、本章需要掌握的重要名词术语
★外汇市场（ ）:是指外币和以外币计价的证券 买卖交易的市场。外汇市场是金融市场的主要 组成部分，也是国际金融市场的一个重要组成 部分 。 ★保险市场:是以保险单为交易对象的场所。 ▲传统的保险市场大多是有形的市场；随信息 技术发展，无固定场所的无形保险市场已经成 为现代保险市场的主要形式。
一、本章主要内容与结构安排
★投融资活动与国际资本流动概述 ★金融市场分类及其构成要素 ★金融市场的功能及其发挥
二、本章需要掌握的重要名词术语
产业投资 货币市场 黄金市场 国际直接投资
金融投资 资本市场 保险市场 长期资本流动
金融市场 外汇市场 国际资本流动 短期资本流动
二、本章需要掌握的重要名词术语
3.国际金融市场在经济发展中有哪些作用？
国际金融市场：按照国际市场规则进行跨国 投融资活动的场所或运营网络。
国际金融市场与国内金融市场的异同 国际金融市场在经济发展中的作用
▲提供国际投融资渠道 ▲调剂各国资金余缺 ▲调节国际收支 ▲促进经济全球化发展 ▲有利于规避风险
4.如何把握金融市场的概念?
2.如何把握国际资本流动的原因和影响？
根本原因在于资本的逐利性，要求风险相同 时获得更多的利润：不同国家投资收益率差 异是长期资本流动的根本原因；国际间利率 差异是短期资本流动的根本原因。
主要的具体原因:实体经济原因、金融原因、 制度原因、技术及其他因素
基本影响：使资本在全球范围内得到更好的 配置和利用 ▲全球化效应 ▲放大效应（也称杠杆效应） ▲冲击效应
金融工具不断创新，
金融交易活动规模日益扩大 金融市场体系不断
发展和完善
金融市场是整个市场体系中最基本的组成部分，在
市场体系的运作中发挥核心和纽带作用
金融市场体系的主要构成
金融市场体系
票据市场
货币市场
同业拆借市场 短期政府债券市场
大额可转让存单市场
股票市场
金
资本市场
融
市
外汇市场
场
黄金市场
证券市场 长期信贷市场
8.如何看待黄金市场？
黄金非货币化后依然保有金融功能：官方储备中都保 有必要数量的黄金作为国际储备资产；以黄金为标的 的投资活动依然相当活跃；黄金饰物在民间是重要的 投资保值工具。
黄金市场的交易主要无形和有形两种。
黄金市场
现货交易有形市场 黄金期货有形市场 黄金零售市场来自8.如何看待黄金市场？
金融学
第七讲 金融市场与功能结构
从金融学的内在联系把握金融市场理论 ——本章与各章的主要联 结点
金融市场理论是现代金融学最前沿和最核心的内容 货币市场是最重要的金融市场子市场 市场汇率及其波动主要是由外汇市场供求决定的 各经济主体都可以通过金融市场利用相应的信用形式进行投融资活动 金融市场的交易对象主要是信用工具 利率、汇率和金融资产价格是金融市场交易最主要的价格机制 金融市场是各类金融机构经营活动的主要场所 货币供求的自动均衡主要金融市场机制来实现 金融市场是中央银行货币政策操作的主要场所 金融市场是金融监管的重点，金融市场的稳定是金融稳健发展的基本条件
二、本章需要掌握的重要名词术语
★金融市场：是资金供求双方借助金融工具进 行各种投融资活动的场所.
▲广义的金融市场：是货币借贷、资金融通、 买卖票据和有价证券等所有金融交易活动的 总称，是包括直接融资和间接融资在内的所 有金融投资活动.
▲狭义的金融市场：专指以金融工具为载体的 交易活动，即直接融资和金融投资活动.
二、本章需要掌握的重要名词术语
★货币市场（ ）:又称短期金融市场，是专指融 通1年以内短期资金的场所。短期资金多在流通 领域起货币作用，主要解决市场参与者短期性 的周转和余缺调剂问题。 ★黄金市场（ ）:是专门集中进行黄金买卖的交 易中心或场所；早在19世纪初就已形成，是最 古老的金融市场.
二、本章需要掌握的重要名词术语
三、需要重点把握和理解的几个问题
1.如何理解金融市场产生和发展的基础？ 投融资需求是金融市场产生的基础 建立在为实体经济投融资服务的基础之上的 金融市场的发展具有稳健性和可持续性 金融市场的发展与投融资的活跃程度互为因 果 各类金融投资的迅猛增长促进了现代金融市 场的快速发展和金融创新的活跃，也带来了 巨大的金融风险