金融市场与功能结构(1)
金融市场的结构和运行
金融市场的结构和运行金融市场是整个金融体系的核心，是资金流动和交易的场所。
简单地说，金融市场就是在这里买卖债券、股票、期权等金融资产，完成融资和投资操作。
在日常生活中，我们也会觉得金融市场的运行与自己息息相关。
比如说，我们的储蓄会存入银行，银行则会对这些资金进行再利用，向需要融资的个人或企业提供贷款。
这就是金融市场的作用。
本文将从金融市场的结构、运行机制、金融工具以及市场监管四个方面来进行探讨。
一、金融市场的结构金融市场分为证券市场和货币市场两大类。
证券市场包括股票市场和债券市场。
货币市场则包括货币借贷市场和外汇市场。
其中，股票市场和债券市场是最重要的两个金融市场。
股票市场：股票市场就是投资者购买和交易股票的市场。
在股票市场中，公司可以通过上市、发行股票来获得资金支持，满足企业发展需求。
投资者可通过购买股票来获取企业发展所获得的盈利，并有权参与公司的决策。
股票市场又可分为主板市场、中小板市场和创业板市场。
债券市场：债券市场主要是指企业和国家政府发行债券的市场。
公司以发行债券的方式获得资金支持，债券持有人则可以获得年息收益。
债券市场又分为政府债券市场和公司债券市场。
货币市场：货币市场是指银行之间进行的短期金融交易，为银行间流动性管理提供了便利。
货币市场还包括了国际外汇市场和个人所需的借贷市场。
货币市场中最重要的交易往往是以国家货币作为押品的短期借贷交易。
二、金融市场的运行机制金融市场的运作需要一个完整的中介机制，准确的定价，成熟的风险管理和有效的交易方式。
资金流动：金融市场上的所有资金，都需要通过银行、券商等中介机构进行管理和调配。
比如说，中央银行可以通过市场公开操作，控制货币流通量，调节货币市场利率，来达到宏观经济政策目标。
而银行或券商则可以获得资金，再获得回报，这个回报差异，大部分为他们的交易差价产生的。
定价：证券市场中，股票和债券价格可以通过市场供求关系自动化定价。
基本面分析也可以影响市场对某些资产的定价。
07金融市场与功能结构
07金融市场与功能结构金融市场是指资金需求者和资金提供者在一定的制度规定下，进行证券买卖和其他金融资产转让的场所。
金融市场具有多样化的功能结构，主要包括资本市场和货币市场两个方面。
资本市场是长期的金融市场，主要进行长期资本投资和融资活动，包括股票市场和债券市场；货币市场是短期的金融市场，主要进行短期资金融通和风险管理活动。
资本市场是指资金为期一年以上的金融市场。
其主要功能是融资和投资。
融资是指企业通过股票和债券等证券融入资金，用于扩大生产规模、研发创新等投资项目，实现企业的长期发展。
投资是指投资者通过购买股票和债券等证券获取长期回报，实现资金增值。
资本市场主要包括股票市场和债券市场。
股票市场是企业和机构通过发行股票融资，投资者通过购买股票获取企业股权，并通过股票买卖获取资本利润的市场。
债券市场是企业和政府通过发行债券融资，投资者通过购买债券获得债券利息和本金，并通过债券买卖获取资本利润的市场。
资本市场对于企业融资和投资者资本增值起到重要的作用。
货币市场是指资金为期一年以下的金融市场。
其主要功能是资金融通和风险管理。
资金融通是指企业和金融机构通过货币市场进行短期融资和贷款活动，实现短期流动性的需求。
风险管理是指金融机构通过货币市场进行短期风险管理和投资活动，降低金融机构的风险暴露。
货币市场主要包括银行间市场和票据市场。
银行间市场是各大商业银行和央行间进行短期贷款和存款活动的市场。
票据市场是企业通过发行商业票据和短期债券进行短期融资和投资活动的市场。
货币市场对于金融机构的短期流动性和风险管理具有重要的作用。
金融市场的功能结构体现了金融市场的多样化和专业化特点。
资本市场和货币市场分工协作，满足了不同资金需求者和提供者的需求。
资本市场为长期融资和投资提供了重要的渠道，推动了经济的长期发展。
货币市场为短期融资和风险管理提供了重要的渠道，维护了金融机构的流动性和稳健性。
金融市场的功能结构既体现了市场的效率和有效性，又保障了金融市场的稳定和可靠性。
金融市场的机构与功能
金融市场的机构与功能金融市场是资金供求的重要场所，对于现代经济的发展起到至关重要的作用。
而金融市场中的机构与功能则是推动金融市场有效运转的基础。
本文将对金融市场的机构与功能进行探讨。
一、商业银行商业银行是金融市场中最重要的金融机构之一。
其主要功能包括吸收存款、发放贷款、进行汇兑等。
商业银行作为资金的主要提供者和投资者，在金融市场中起到了重要的中介作用。
通过汇集大量的资金，并将其投放到各个领域，商业银行促进了资源的优化配置，推动了经济的发展。
二、证券市场证券市场是金融市场中的另一个重要机构。
它提供了股票、债券、期货等各种金融工具的交易场所。
证券市场的主要功能是融资和投资。
通过证券市场，企业可以通过发行股票或债券来融资，而投资者可以通过购买证券来获取投资回报。
证券市场的有效运行对于促进企业发展和推动资本市场的健康发展至关重要。
三、期货市场期货市场是金融市场中的又一个重要机构。
它提供了各种商品、金融产品以及外汇等期货合约的买卖场所。
期货市场主要承担风险管理和价格发现的功能。
通过期货合约，投资者可以对冲风险，同时通过期货市场的交易活动，可以推动市场价格的形成力量，从而实现市场的有效运行。
四、保险行业保险行业是金融市场中的重要组成部分。
保险公司作为提供风险保障的机构，在金融市场中发挥了关键作用。
其主要功能是通过合理的风险评估和分散，为个人和企业提供保险服务。
通过保险的机制，保险公司为经济主体提供了一种有效的风险管理工具，促进了经济的稳定和发展。
五、外汇市场外汇市场是金融市场中进行不同货币交易的场所。
外汇市场的主要功能是提供汇率的形成和风险管理。
通过外汇市场的交易活动，可以决定不同货币之间的汇率，使参与者能够进行外汇交易，实现跨国货币的兑换与结算。
外汇市场的有效运行对于维护金融市场的稳定和促进国际贸易具有重要意义。
综上所述，金融市场的机构与功能是推动金融市场有效运转的基础。
商业银行、证券市场、期货市场、保险行业以及外汇市场等机构在各自领域都发挥着重要作用。
现代金融市场的结构和运作机制
现代金融市场的结构和运作机制现代金融市场是一个复杂、互联互通的系统，它是各种金融工具的交易和发行场所。
其结构和运作机制对整个经济系统都有着深远的影响。
本文将着重探讨现代金融市场的结构和运作机制。
一、现代金融市场的结构现代金融市场可以分为两大类：一是证券市场，包括股票市场和债券市场；二是货币市场，包括货币交易市场和国际外汇市场。
股票市场是股票和其他权益证券的交易市场，股票是指一家公司向公众出售的所有权。
在股票市场上，投资者通过购买公司的股票来获得其部分所有权，也就成为了公司的股东。
股票市场的运作机制由政府监管机构制定的法律、规则和规定来维护。
这些规则包括交易规则、报价规则、会员规则、结算规则和监管规则等。
债券市场是债券交易和发行的市场，债券是指企业或政府为筹集资金而向公众发行的有息债务证券。
与股票不同，债券的投资安全性更高，因为债券是有保障的。
债券市场的运作机制也是由政府监管机构制定的法律、规则和规定来维护。
这些规则包括发行规则、交易规则、报价规则、结算规则和监管规则等。
货币市场是短期金融资产交易市场，主要包括政府短期债券、商业票据和银行短期借款等，主要用于短期投资和金融流动性调节。
货币市场的运作机制也是由政府监管机构制定的法律、规则和规定来维护。
这些规则包括交易规则、报价规则、结算规则和监管规则等。
国际外汇市场是外汇交易市场，是世界上最大和最活跃的金融市场之一，主要包括银行、外汇经纪商、企业和个人等交易者。
其运作机制也是由政府监管机构制定的法律、规则和规定来维护。
这些规则包括交易规则、报价规则、结算规则和监管规则等。
二、现代金融市场的运作机制现代金融市场的运作机制包括以下几个方面。
1、信息披露信息披露是金融市场健康发展的基础，也是保护投资者权益的关键。
在现代金融市场中，上市公司和发行人必须按照相关的规定及时、准确地披露信息。
2、价格发现价格发现是金融市场的核心功能之一。
市场参与者通过交易既确定了交易价格，也反映了市场对某一资产的看法和判断。
金融市场及其结构
金融市场及其结构在当今的经济世界中，金融市场就如同一个巨大的舞台，各类角色在上面演绎着精彩的“金钱之舞”。
要理解这个舞台的运作，我们首先得弄清楚金融市场是什么，以及它的结构是怎样的。
金融市场，简单来说，是资金融通的场所。
在这里，资金的提供者和需求者相遇，进行着各种交易，实现资金的流动和配置。
它就像一个超级大市场，但交易的不是普通的商品，而是货币、债券、股票等金融资产。
金融市场的结构可以从多个角度来观察。
首先，按照交易的期限，我们可以将其分为货币市场和资本市场。
货币市场是短期资金的交易场所，通常期限在一年以内。
想象一下，企业突然需要一笔短期资金来应对临时性的资金周转，或者银行需要短期资金来调整头寸，这时候，货币市场就发挥作用了。
在这个市场上，常见的金融工具包括国库券、商业票据、大额可转让定期存单等。
这些工具具有流动性强、风险低的特点。
资本市场则是长期资金的交易场所，期限一般在一年以上。
企业为了扩大生产规模、进行长期投资，往往会在这里筹集资金。
股票和债券是资本市场上的主要金融工具。
股票代表着对企业的所有权，而债券则是企业或政府向投资者借债的凭证。
从交易的对象来看，金融市场又可以分为债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场等。
债券市场是企业和政府筹集债务资金的重要渠道。
投资者购买债券，相当于把钱借给了发行者，到期后收回本金和利息。
债券的种类繁多，有国债、公司债、地方政府债等。
股票市场则充满了活力和变数。
投资者购买股票，成为企业的股东，分享企业的盈利和成长，但同时也要承担企业经营不善带来的风险。
外汇市场是不同国家货币之间兑换的场所。
随着全球化的推进，外汇交易变得越来越频繁，对国际贸易和投资有着重要的影响。
黄金市场一直以来都备受关注，黄金作为一种传统的保值资产，在金融市场中有着特殊的地位。
金融市场的结构还可以从交易的方式来划分，分为场内市场和场外市场。
场内市场，也就是交易所市场，有着严格的交易规则和监管制度。
市场二班第二组金融市场功能与结构
在一级市场上，为了发 行新债或新股，公司常 常聘请能为公司提供信 息和发行建议的投资银
行家为其提供服务
当二级市场发生交易时， 发行证券的公司并没有 得到新的资金，只有在 一级市场上第一次出售 证券时，发行公司才能
获取新的资金
• 5.2.3 场内交易市场和场外交易市场
5.2.4 货币市场和资本市场
资本市场上获得的资
3.日本东京外 汇市场（最大 宗交易仍是日 元美元互换买
卖）
4.中国香港外 汇市场
• 5.5.4 我国的外汇市场
• 总体来看,国内绝大多数的外汇投资者参 与的是国内银行的实盘交易.
谢谢观赏!
• 小组成员：陈佳悦、谭丽娟、杨婷、罗云、袁志国、 王广栋、熊希凯、金昌芸
• 演讲者：陈佳悦
•
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.202 0.10.2 0Tuesd ay, October 20, 2020
• 5.1.2 • 参考图5.1
增进社会福利 金融市场的功能
5.2金融市场的构成
5.2.1 债务市场和股权市场
债务工具：由借款 方开出的在未来某 一特定日期支付一 定数额货币（本金 或面值）的一种契
约。
股票：一种持有者 拥有的分享股票发 行人净收益权利的 股权，大部分股票
是普通股。
5.2.2 一级市场和二级市场
•
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 4:46:2 304:46 :2304: 4610/2 0/2020 4:46:23 AM
•
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.200 4:46:2 304:46 Oct-20 20-Oct -20
•
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。04: 46:230 4:46:2 304:46 Tuesda y, October 20, 2020
第7章金融市场与功能结构-PPT课件
纸黄金又称账户黄金，投资者在购买黄金获得其所 有权之后，所持有的只是一张物权凭证，而不是黄 金实物本身，不发生实物黄金的提取和交割，投资 者通过把握市场走势低买高卖，赚取差价。
纸黄金不能提取实物，但投资门槛比较低，操作简 便快捷，手续费总体上比买卖实物黄金低 。
保险市场
汶川地震
09.8.5上海房屋倒塌
我国的黄金市场
（1）我国的黄金流通体制改革
1） 建国以来，我国的黄金管理体制：人民银行统一收 购和配售黄金；统一制定黄金价格；严禁民间黄金流 通。
2） 1982年，放开了黄金饰品零售市场。 3） 2019年始，取消黄金的统购统配，实现市场配置黄
金资源。 4） 2019年10月，上海黄金交易所正式交易。 5）2019年1月9日黄金期货交易所正式交易
票据市场、同业拆借市场、 回购市场、短期政府债券市 场、大额可转让存单市场
金融市场
资本市场 外汇市场
证券市场 长期信贷市场
黄金市场
保险市场
Company Logo
外汇市场
外汇市场
外汇零售市场 外汇批发市场
外汇市场的主要特点
全球化
复杂化
一体化
外汇指定银行
银行与其他金 融机构
请查询远期外 汇交易，外汇 掉期交易。
第三节 金融市场的功能及其发挥
一、金融市场的一般功能 资源配置与转化功能 价格发现功能 风险分散和规避功能 宏观调控传导功能
二、金融市场功能发挥的条件
外部条件
内部条件
法制健全 Concept
信息披露充分
市场进退有序
国内国外统一市场
丰富的市场交易品种 健全的价格机制 必要的技术环境
LOGO
7-3金融市场体系与功能
本讲导读一货币市场特点二金融市场的构四各货币市场子五金融市场功能六场特点、功能与同业拆借市场场的构成要素市场子市场的运作场功能的发挥需要内外部基础性条件01 02 03 04金融市场的分类金融市场体系金融市场功能金融市场效率1金融市场的分类1）按交易工具的不同期限●货币市场和资本市场2）按不同的交易标的物●票据市场、证券市场、衍生工具市场3）按交割期限●现货市场和期货市场4）按地域●地方性、全国性、区域性和国际性金具市场、外汇市场、黄金市场际性金融市场金融市场体系21）金融市场体系的主要构成●货币市场●资本市场●衍生工具市场●外汇市场●保险市场●黄金市场2金融市场体系2）外汇市场●外汇市场的类型外汇零售市场：银行与客户间的外汇交银行间外汇市场：经国家外汇管理局批括银行、非银行金融机构和外资金融机与外币之间的交易市场。
外汇交易理局批准可以经营外汇业务的境内金融机构(包金融机构)之间通过中国外汇交易中心进行人民币2金融市场体系2）外汇市场●交易方式外汇即期交易：指交易双方以约定的外工作日或第二个工作日以内交割的人民•中国外汇交易中心于每个工作日上午9港币等汇率中间价，作为当日银行间即期 外汇远期交易：指交易双方以约定的外日期交割的人民币对外汇的交易。
外汇货币掉期：指在约定期限内交换约两种货币利息的交易协议。
•本金交换：在协议生效日双方按约定汇率方再以相同的汇率、相同金额进行一次本•利息交换：双方定期向对方支付以换入货也可以浮动利率计算利息。
定的外汇币种、金额、汇率，在成交日后第二个的人民币对外汇的交易。
9时15分对外公布当日人民币对美元、欧元、日元、间即期外汇市场以及银行柜台交易汇率的中间价。
定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换定汇率交换人民币与外币的本金，在协议到期日双一次本金的反向交换；换入货币计算的利息金额，可以固定利率计算利息，2金融市场体系2）外汇市场●2017 年中国的外汇市场人民币外汇即期成交6.4 万亿美元，同比 人民币外汇掉期交易累计成交金额折合 人民币外汇远期市场累计成交1034亿美 市场交易主体进一步扩展。
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国际资本流动的原因
实体经 济原因
金融原因
制度原因
技术及 其他因资本流动的根本原因，
国际利率差异是短期资本流动的根本原因。
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国际资本流动的 效应
全球化效应 放大效应 冲击效应
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国际资本流动与国际金融市场
国际金融 市场在经 济发展中 具有的独 特作用
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上海 证 券 交 易 所 大 厅
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深圳证券交易所大厅
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三、金融市场体系构成
货币市场
票据市场、同业拆借市场、 回购市场、短期政府债券市 场、大额可转让存单市场
金融市场
资本市场 外汇市场
证券市场 长期信贷市场
黄金市场
保险市场
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外汇市场
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第7章 金融市场与功能结构
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1
Contents
1 投融资活动与国际资本流动 2 金融市场分类及其构成要素 3 金融市场的功能及其发挥
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第一节 投融资活动与国际资本流动
一、投融资活动
1、金融投资与产业投资
按投资对象 存在的 形式不同
产业投资 金融投资
创办企业、创办事业、 购置房屋和不动产、 投资于收藏品、投资 于人力资本等
外汇市场
外汇零售市场 外汇批发市场
外汇市场的主要特点
全球化
复杂化
一体化
外汇指定银行
银行与其他金 融机构
请查询远期外 汇交易，外汇 掉期交易。
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黄金市场
黄金市场的交易主体
供给者
中央银行 黄金生产企业 黄金首饰加工商 做空头的投机商 企业或个人 牙科医院
金商或 经纪人
黄金市场 的分类
黄金现货市场 黄金期货市场 黄金期权市场
1978-2007年，我国黄金年产量由19.67吨增至 270.5吨，年均增长9.8%，开始成为世界第一大 产金国；2008、2009年产量分别达到282.01、 313.98吨。 2010年我国黄金产量达340.88吨
2007年，我国的黄金消费达到363.3吨 。黄金首饰 需求在中国黄金首饰市场中１０年来也首次突破 300吨，达302.2吨，成为超越美国、仅次于印度 的第二大黄金首饰市场。
提供国际投融资渠道 调剂各国资金余缺
调剂国际收支 促进经济全球化发展
有利于规避风险
11
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第二节 金融市场分类及其构成要素
金 融 市 场
按
按
按
按
按
按
融
融
交
交
交
交
按
按
资
资
易
易
易
易
功
区
期
方
层
对
方
场
能
域
限
式
次
象
式
所
分
分
分
分
分
分
分
分
类
类
类
类
类
类
类
类
短期市场 长期市场
直接金融市场 间接金融市场
一级市场 二级市场
2） 1982年，放开了黄金饰品零售市场。 3） 2001年始，取消黄金的统购统配，实现市场配置黄
金资源。 4） 2002年10月，上海黄金交易所正式交易。 5）2008年1月9日黄金期货交易所正式交易
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2008年1月9日，上海市常务副市长冯国 勤为黄金期货上市揭牌。
31
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（2）我国黄金市场的现状
14.98%。
33
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34
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2009年3月官方储备方面，中国1.95万亿美元的外 汇储备中，有1054吨黄金，黄金储备在整个储备 资产中占比仍不到2%。
而目前美国至少有8000吨，欧洲各国央行合计超过 10000吨。
发达国家黄金在外汇储备中的占比普遍高达40%～ 60%，欧元区国家黄金在外汇储备中占比达到了 60.8%。
资金市场 外汇市场 黄金市场 证券市场 保险市场
现货市场 期货市场
有形市场 无形市场
综合市场 单一市场
国内市场 国外市场
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二、金融市场的构成要素 1.交易主体：指金融市场的参与者
交易主体
资金供应者
资金需求者
中介者
个人家庭 企业单位 金融机构 政府部门 海外投资者
个人家庭 企业单位 金融机构 政府部门 海外投资者
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❖ 我国黄金的交易品种
——通过商业银行进行的交易所实物黄金、商业 银行的纸黄金、品牌金销售和回购、上海期货交 易所黄金期货。
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❖目前可供投资者选择的买金渠道包括银行 、金店、各大品牌黄金的直营店等。
❖一般情况下，中国人民银行发行、中国金 币总公司经销的金币等是国家法定货币， 保值、增值能力最强。银行发行和销售的 可回购的投资型金条产品，保值、增值能 力也较强。金店销售的自主品牌黄金工艺 品、黄金首饰、金条等，增值能力一般。
2010年我国黄金需求量571.51吨
中国最 大金矿
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2010年我国黄金需求量571.51吨
其中， ❖ 黄金首饰357.12吨，同比增长5.16%； ❖ 金条141.88吨，同比增长93.59%； ❖ 金币16.61吨，同比增长55.23%。 ❖ 工业用金需求量为47.38吨，同比增长17.60%。 ❖ 其它用金需求量为8.52吨，比2009年同期增长
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需求者
中央银行 做多头的投机商 企业或个人
金条和金块、 金币及各种首饰
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阿布扎比著名的八星级酒店,以40吨黄金打 造集酒店与议会大厦的功能为一体
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我国的黄金市场
（1）我国的黄金流通体制改革
1） 建国以来，我国的黄金管理体制：人民银行统一收 购和配售黄金；统一制定黄金价格；严禁民间黄金流 通。
只是一种财务关系。 包括信贷投资、信托 投资或者证券投资
证券、保险、存款、票据、
3
外汇、风险投资 编辑ppt
2、投融资活动与金融市场
金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种投融 资活动的场所。
狭义的金融市场
直接融资和金融投资活动
间接融资活动
原理7-1
投融资需求是金融市场产生的基础，金融市场的
发展促进了投融资的活跃。
4
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3、金融投资的迅猛增长与金融市场的快速发展
5
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6
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❖期货套利方法 跨交割月份套利
利用同种商品不同月份之间的价差
跨市场套利 跨商品套利
利用相关联的商品之间的价差
7
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二、国际资本流动
国际资本流动
长期资本流动
国际直接 投资 国际间接 投资 国际信贷
短期资本流动
贸易性 套利性 保值性 投机性
金融机构
13
混业经 营和分 业经营
管理者
政府部门 中央银行
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交易工具
金融 工具
传统金融工具 衍生金融工具
票据、存单、债券、 股票、基金等
期货、期权、互换、 远期利率协议等
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金融交易的组织形式
场外市场 + 场内市场
柜台 市场
电信网络交易
15
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16
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东京证券交易所大厅