第二章基金2
第二章 证券投资基金的类型 《证券投资基金》PPT课件
2.2.2 股票基金与股票的联系和区别
▪ 股票基金与股票的联系十分密切： ▪ 一方面，股票是股票基金的主要投资对象，股
市行情变化会直接影响到股票基金的价格变化 及投资收益； ▪ 另一方面，股票基金主要投资于股市，股票基 金的发行为股市增加了投资需求，并对股市稳 定发挥重要作用。
2.1.2 基金分类
▪ (2)基金中基金 ▪ 基金中基金(FOF,Fund of Fund)是指以其他
基金为主要投资对象的基金,其投资组合主要由 各种各样的其他基金组成。
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下优势： ▪ 一是简单性 ▪ 二是多样性 ▪ 三是专业理财
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下不足之处： ▪ 一是投资者对该基金的投资组合支配权要小于
▪ 私募基金也被称为非公开募集基金，是相对于 公募基金而言的,是指只能通过非公开的方式向 特定投资者募集发售的基金。
2.1.2 基金分类
▪ 7）根据基金的资金来源和投资国别的不同， 可分为在岸基金和离岸基金
▪ 在岸基金是指在本国募集资金并将募集资金投 资于本国证券市场的基金。
▪ 离岸基金是指一国的基金组织在他国募集资金 并将募集资金投资于本国或第三国证券市场的 基金。
个人投资于其他基金,且没有能力改变这种分配 方式； ▪ 二是税收管理受到限制，从某种程度上说，单 只基金的持有者可以自主选择实现应课税收益 和损失，但这种基金持有者却受到基金经理人 交易策略的控制。
2.1.2 基金分类
▪ （3）保本基金 ▪ 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，在
锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高 回报，保证投资者在投资到期时至少能够获得 投资本金或一定回报的基金。
第二章-证券投资基金-契约型基金与公司型基金的区别PPT课件
2020/3/29
16
例题：
1.公司型基金和契约型基金的投资者权利和义务是相同的。（ B）
A.正确 B.错误
2.契约型基金通过发行基金份额筹集的资金属于（C）。
A.公司资本 B.借入资金 C.信托财产 D.自有资金
2020/3/29
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解析： 1.契约型基金与公司型基金的区别之一是：投资者的地位不同。契约型 基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金 的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管 理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者 购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基 金运作的影响比契约型基金的投资者大。
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开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式，它们都是共同基金的 其中一种。那么，开放式基金和封闭式基金有什么区别呢？它们之间有着明显的 不同。
2020/3/29
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(1)期限不同。封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经 受益人大会通过并经主管机关统一可以适当延长期限。开放式基金没有固定期限， 投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，若大量赎回甚至会导致清盘。
次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请，
绝大多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其销售代理人之间
进行。
(4)价格形成方式不同。封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按
面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同。封闭式基金的买卖
价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额
的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申
第二章 资金的时间价值
1 (1 7% )20 P 5 000 7% 5 000 P / A,7% ,20 52 970(元 )
5. 年资本回收额 (已知年金现值P，求年金A)
★ 含义
在给定的年限内等额回收投入的资本或清偿 初始所欠的债务。 A = ？
A
A
2
1 (1 i ) n P A AP / A, i, n i
29
• 【例3-1】 ABC公司以分期付款方式向XYZ公司出售一台大
型设备。合同规定XYZ公司在10 年内每半年支付5 000元欠 款。ABC公司为马上取得现金，将合同向银行折现。假设 银行愿意以14%的名义利率、每半年计息一次的方式对合同 金额进行折现。 • 问ABC公司将获得多少现金？
2 3
等式两边同乘(1 +i )
n 1
F (1 i) A(1 i) A(1 i) 2 A(1 i)3 A(1 i) n
F (1 i ) F A(1 i ) n A
(1 i ) n 1 F A i
(1 i ) n 1 F A AF / A, i, n i
单利终值与现值
单 利：总是以初始本金作为计息的依据。
利 息 单利终值 F=P+I=P+P· · i n=P（1+i· n） 单利现值 P=F/（ 1+i· ） n I= P· · in
例题
例一：某人持有一张带息票据，面额为2 000元，票面利
率5% ，出票日期为8月12日，到期日为11月10日（90天）。 则该持有者到期可得本利和为（单利计息）：
23
习题
2第二章-证券投资基金的类型
2第二章-证券投资基金的类型DC.系列基金D.开放式基金答案：C8.不追求取得超越市场表现的基金是( )。
A.指数型基金B.主动型基金C.灵活配置基金D.积极成长基金答案：A二、不定项选择题(以下各小题有一项或一项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分)1.成长型基金的主要投资对象包括( )。
A.有较大升值潜力的公司股票B.新兴行业股票C.绩优股D.债券E.优先股答案：AB2、QDII 基金的投资风险有以下几点( )。
A.国别风险B.汇率风险C.市场风险D.流动性风险答案：ABCD3.ETF基金的三大特点是( )。
A.被动操作的指数基金B.独特的实物申购赎回机制C.实行一级市场与二级市场并存的交易制度D.拥有独特的套利机制E.每个交易日的实时净值公布答案：ABCD4.系统风险主要包括( )。
A.政策风险B.利率风险C.汇率风险D.购买力风险答案：ABCD5.根据基金投资对象的不同，基金可以划分为( )。
A.股票基金B.指数基金C.债券基金D.混合基金E.货币市场基金答案：ACDE6.关于指数基金，下列说法正确的是( )。
A.指数基金是一种保底型基金B.指数基金的运作目标在于达到与所选基准指数相同的收益水平C.指数基金不用进行主动的投资决策D.基金管理人进行投资所产生的成本以及销售费用较低E.指数基金业绩一般不受系统性风险的影响答案：BCD7.债券基金投资风格划分的主要依据是基金所持债券的( )。
A.久期B.信用等级C.发行对象D.发行者E.偿债方式答案：AB8.反映股票基金组合特点的指标有( )。
A.基金组合全部股票的平均市值B.组合的平均市盈率C.组合的平均市净率D.组合的持股集中度E.基金份额变化答案：ABC9.关于基金费用率的大小，下列说法正确的是( )。
A.股票型基金费用率通常大于债券型基金的费用率B.债券型基金费用率通常大于股票型基金的费用率C.小型基金的费用率通常大于大型基金的费用率D.货币型基金的费用率通常大于股票型基金的费用率E.国外股票基金的费用率通常大于国内股票基金的费用率答案：ACE10.关于ETF套利交易，下列正确的是( )。
第2章 资金时间价值
1年期，年利率10% 年期，年利率 年期
110元 元
现值
终值
第二章
资金时间价值
利息的计算有单利（SimpleInterest）、复利 利息的计算有单利（SimpleInterest）、复利 ）、 Interest）两种形式。 （Compound Interest）两种形式。 在单利方式下，本能生利，而利息不能生利。 在单利方式下，本能生利，而利息不能生利。 在复利方式下，本能生利， 在复利方式下，本能生利，利息在下期则转为本金 一起计算利息。 一起计算利息。
第二章
资金时间价值
第一节 时间价值的涵义 货币作为资金投入生产流通过程使用而产生的 价值增值。 价值增值。在价值量上指的是单位时间内的资金收 益率或一定时期内资金收益额。 益率或一定时期内资金收益额。
绝对数 表示方式： 表示方式： 相对数
报酬额（利息额） 报酬额（利息额） 报酬率（利息率） 报酬率（利息率）
第二章
资金时间价值
（三） 年金终值和现值
普通年金三个特点： 普通年金三个特点： (1)年金A连续地发生在每期期末； (2)现值P发生于第一个A所在的计息周期期初； (3)终值F发生的时间与第n个A相同。
第二章
资金时间价值
1、普通年金终值的计算（已知A，求终值F）
年金终值系数 （F/A,i,n）
(1 + i ) n − 1 F = A• i
资金时间价值
FV=PV (1+n*i) 式中， 为单利终值系数。 式中，(1+n*i)为单利终值系数。 为单利终值系数 例2-2：某人将 元存入银行， 年后的终值？ ：某人将100元存入银行，年利率 元存入银行 年利率2%，求5年后的终值？ ， 年后的终值 解： FV=PV (1+n*i) =100*（1+5*2%）=110(元) （ ） 元 结论： 结论： （1）单利的终值和单利的现值互为逆运算； ）单利的终值和单利的现值互为逆运算； 和单利现值系数1/ （2）单利终值系数 ）单利终值系数(1+n*i)和单利现值系数 (1+n*i)互为 和单利现值系数 互为 倒数。 倒数。
第二章 证券投资基金概述
第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的含义与特点考点1：证券投资基金的基本特点（1）集合理财、专业管理。
（2）组合投资、分散风险。
（3）利益共享、风险共担。
（4）严格监管、信息透明。
（5）独立托管、保障安全。
考点2：基金与股票、债券的比较考点3：基金与银行储蓄存款的比较（1）性质不同。
（2）收益与风险特性不同。
（3）信息披露程度不同。
第二节证券投资基金的运作与参与主体考点1：证券投资基金的运作基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。
（1）基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务（2）基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值（3）基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用考点2：基金当事人1、基金份额持有人基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
我国基金份额持有人享有以下权利：（1）分享基金财产收益。
（2）参与分配清算后的剩余基金财产。
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会。
（5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料。
（7）对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。
（8）基金合同约定其他权利。
2、基金管理人基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
基金管理人在基金运作中具有核心作用：（1）基金产品的设计。
（2）基金份额的销售与注册登记。
（3）基金资产的管理。
国自然基金 第二部分 第三部分
国家自然科学基金（以下简称国自然基金）是由国家自然科学基金委员会负责管理的重要科研资助项目，旨在支持和推动基础研究的发展。
国自然基金主要分为第一部分、第二部分和第三部分，每一部分都有自己的特点和资助对象。
第二部分主要资助国内高校以及科研机构的基础研究项目，其中包括面上项目、青年项目和重大研究计划等多个类别。
以下是关于第二部分的详细内容：1. 面上项目面上项目是国自然基金中最主要的资助项目之一，旨在支持科学家开展基础研究、探索科学规律和发展前沿技术。
面上项目资助的研究方向广泛，包括但不限于数学、物理学、化学、生命科学、地学、信息科学等各个领域。
资助金额一般在数十万元至数百万元不等，资助期限为2至3年。
2. 青年项目青年项目是专门针对35周岁以下的青年科学家设立的资助项目，旨在激励和培养青年科研人才，支持他们开展独立研究和探索新领域。
青年项目的资助金额和期限与面上项目相当，但对于青年科学家来说，这是一种重要的学术认可和支持。
3. 重大研究计划重大研究计划是国自然基金资助项目中的重要组成部分，致力于支持和推动前沿科学领域的突破性研究工作。
重大研究计划通常包括重点项目和重大研究计划项目，资助金额较大，资助期限较长，旨在支持一系列长期、系统的深入研究工作，力求在科学领域取得重大突破和进展。
第三部分主要资助对外合作项目以及海外研究机构的基础研究项目，其中包括港澳台合作项目、国际合作项目和国际青年科学家基金等。
以下是关于第三部分的详细内容：1. 港澳台合作项目港澳台合作项目是国自然基金中专门针对港澳台地区科研机构和科学家设立的资助项目，旨在促进和加强内地与港澳台地区科研机构和科学家的合作交流，共同推动基础研究的发展。
资助对象包括但不限于联合申请项目、港澳台青年科学家合作项目、港澳台三地合作项目等。
2. 国际合作项目国际合作项目是国自然基金中面向国际合作的重要资助项目，旨在促进国内科研机构与国际科研机构之间的合作交流，加强在基础研究领域的国际合作与交流。
第二章 证券投资基金的类型-ETF特点及类型
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第二章 证券投资基金的类型知识点：ETF特点及类型● 定义：ETF特点包括三大特点● 详细描述：ETF具有下列三大特点1、被动操作的指数基金2、独特的实物申购、赎回机制3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度ETF的类型1、根据ETF跟踪某一标的市场指数的不同，可以将ETF分为股票型ETF、债券型ETF等。
股票型ETF可以进一步被分为全球指数ETF、综合指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF(如成长型、价值型等)等。
2、根据复制方法的不同，可以将ETF分为完全复制型ETF与抽样复制型ETF。
我国首只ETF——上证50ETF采用的就是完全复制。
例题：1.下列关于ETF的表述，不正确的有（）。
A.采用实物申购、赎回机制B.个人投资者只能参与二级市场的买卖C.采取主动操作的指数基金D.存在套利交易正确答案：B,C解析：ETF属于被动型的指数基金；采用独特的实物申购赎回机制；个人投资者可以参与第一市场的申购与赎回。
2.ETF是一某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数股票种类和比列，采用完全复制或者抽样复制，进行被动投资的指数基金。
A.正确B.错误正确答案：A解析：ETF是一某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数股票种类和比列，采用完全复制或者抽样复制，进行被动投资的指数基金。
3.ETF规模的变动最终取决于ETF的基金净值。
A.正确B.错误正确答案：B解析：ETF规模的变动最终取决于市场对ETF的真正需求。
4.溢价套利会导致ETF总份额的增加,折价套利会导致ETF总份额的减少。
A.正确B.错误正确答案：A解析：折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。
5.ETF的特点不包括()。
A.具有独特的实物申购、赎回机制B.被动操作的指数基金C.实行一级市场与二级市场并存的交易制度D.只在二级市场交易正确答案：D解析：ETF具有下列三大特点：被动操作的指数基金；独特的实物申购、赎回机制；实行一级市场与二级市场并存的交易制度。
第二章 投资基金的分类
2013-9-10
三、按基金运用方法划分
固定型投资基金 管理型投资基金
2013-9-10
固定型基金是指信托基金一经投资于预先确
定的证券，在整个信托期间，原则上不允许 变更，即不允许投资证券的转卖与重买。
管理型基金则相反，经营者可以根据市场状
况，对购进的证券自由买卖，不断调整组合 结构。管理型基金又称自由型、融通型基金。
2013-9-10
（三）公司型投资基金与契约型投资基金的区别
1. 法律地位不同
公司型投资基金是按各国的《公司法》设立的，故具 有法人地位；而契约型投资基金则是按各国的《信托法》 设立的，多数国家都不承认其法人资格。 2. 基金存在的时间不同 公司型投资基金由于具有法人地位，所以它在不破产 或不解散的前提下可以无限期的永远存在下去；而契约型 投资基金由于多数国家不承认其法人地位，在契约到期时 投资基金便自动终止。
2013-9-10
四、按是否可以追加划分
单位型投资基金 追加型投资基金
2013-9-10
在契约型投资基金中，有的规定每次新募集的基金，分别作
为单独的信托财产运用、管理，在规定的信托期满之前不追 加新的资金。信托期分别有三年、五年、七年、十年、十五 年、二十年等数种，我国现行规定一般不得低于五年。
托管公司作为基金的受托人主要负责基金的有价证券和现
金的管理，及其它有关代理业务和会计核算业务，托管公 司一般是银行或信托公司；
基金的投资者也称受益人，他是以购买受益凭证的方式成
为信托契约的当事人的，并以此享有基金收益的分配权。 契约型投资基金是一种历史最为悠久并也被广泛采用 的一种投资基金，英国、日本、韩国、新加坡、香港和台 湾设立的投资基金多属于这一类。
《保险学》第二章 保险与保险基金
保险的职能与作用
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保险对家庭和个人的作用
一、解除后顾之忧 二、鼓励储蓄 三、转移资产
二、保险的作用
保险的作用，可细分为在微观经济中的作用和 在宏观经济中的作用，其宏观作（见图2-4）。
第二节 保险的职能和作用
一、保险的职能
二、保险的作用
一、保险的职能
保险的职能是指保险固有的特性，即结合多数人 共同分摊风险，补偿少数人的经济损失（见图2-3）。
图2-3 保险的职能
补偿职能
保险是在特定风险损害发生时，在保险的有 效期和保险合同约定的责任范围以及保险 金额内，按其实际损失数额给予赔付。这 种赔付原则使得已经存在的社会财富因灾 害事故所致的实际损失在价值下得到补偿 ，在使用价值上得以恢复，从而使社会再 生产过程得以连续进行。
案例
小姐"因齐先生是私下给梅小姐购买的，并打算给 她一个惊喜，因此并没有让她当场签字确认"然而 就在此后几天，灾难降临到这对小夫妻头上，梅 小姐在下班回家途中不幸遭遇车祸意外身亡"事 后，痛不欲生的齐先生以受益人身份向保险公司提 出理赔申请。
评析
在社会生活中，除了我们一般认为的家庭成 员、近亲属之外，人与人之间还存在着很亲密的朋 友关系或经济上的联系，比如债权人与债务人、合 同当事人之间等存在一定经济利益，就存在保险利 益，对此法律允许他们为保障自己的合法利益或保 障对方的利益而为对方投保，当然，这种投保行为 必须在征得被保险人同意的前提下才有效"由此 也可见，在投保人身保险时，一定要明确投保人和 被保险人之间的保险利益，这一点非常重要，否则， 即使投了保，但实际上是一纸无效合同，最终还是 会遭到保险公司拒赔，得不到真正的保障"
第一章复习题
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2、赎回 投资人将手中持有的基金单位按公布的价格卖
出并收回现金的行为。
未知价格法，以份额赎回。
计算公式： 赎回总额=赎回份额×赎回当日基金份额净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额－赎回费用
赎回费则以0.5%居多，随着持有时间越长会降 低，甚至为零赎回费。
补充知识
申购费分为：前端/后端收费模式
2.银行柜台业务人员审核资料
《基金账户业务申请表》与提供材料的信息是 否一致
3.银行柜台业务人员开立账户 输入信息，开立账户，客户确认签字
4.提醒客户确认 用户确认，领取回单
确认时间：Ｔ＋１日
（2）网上银行开立开放式基金账户
Ｐ１９
二、在银行认购、申购、赎回开放式基金
1、认购与申购 认购：投资者在开放式基金募集期间、基金尚
额面值
认购利息=认购金额×同业存款利率X（天数 /360）
2）认购-内扣法 净认购金额＝认购金额*(1-认购费率) 认购费用＝认购金额×认购费率 认购份额＝(认购金额－认购费用)/基金份额面
值 举例子P23
3）申购-外扣法 净申购金额=申购金额/(1+申购费率) 申购费用=申购金额-净申购金额 申购份额=净申购金额/T日基金单位资产净值
华夏大盘基金是一只股票型基金，前端和后 端两种收费模式申购和赎回费率如下表：
较齐全
求的银行卡、优惠率多少？
2、投资额度大的投资者可与客户经来自2、兴业卡是不错的选择，可购买
理沟通获得申购费优惠
100多只基金
3、开户同时多开一些基金公司帐户， 免去重新去柜台办理
开放式基金投资操作流程
封闭式基金交易流程
一、在银行开立开放式基金账户
1、三个账户
TA基金账户：注册登记人（基金管理公司）为 投资人建立的，用于管理和记录投资人基金种 类、数量变化等情况的账户。投资人在一家基 金管理公司只能开设一个TA基金账户。
优点
1、银行信誉高 2、服务网点多，非常方便
1、大型券商，如国泰，代销基金种 类齐全
2、网上交易系统方便 3、获得一定的申购费率优惠
1、提供费率优惠，大多数基金公司 网上直销申购费仅为0.6%
2、只需一张银行卡，24小时全天候 服务
3、赎回基金后资金可以更快到帐， 节省中间渠道转帐时间
缺点
1、代销基金种类有限，不 同银行代销种类不同，难 以在一家银行办齐全
前端收费模式：投资者申购时从申购款中一次性
扣除申购费；
后端收费模式：购买时免交（认）申购费，而在
赎回基金时再交纳，并且持有年限越长费率越低， 直至为零。
很多投资者认为后端收费模式好，申购时省 下的申购费也在生钱，可以最大化发挥资本 价值。
后端收费模式对投资者的意义：主要在于申 购费率会随着基金持有年限逐年递减，甚至 不再收取申购费用，适用于长期投资者。
基金公司网站的网上帐户以满足基
金组合的操作
3、需支付银联转帐费用
开户
开通银行活期存折，开立 相应基金公司的基金帐户
开通沪深两市的股票交易帐户，开 立基金公司的基金帐户
办理一张银行卡并开通网上银行服 务，开立基金公司基金帐户
技巧
开通网上银行和电话银行 业务，免去柜台办理业务
1、选择大的证券商，基金种类才比 1、事先了解基金公司政策，包括要
第五节 基金买卖实际操作
开户（填写开户 申请书和身份证）
购买不同基金，需 要开不同的基金公 司的帐户
银行柜台、证券交易所、 基金公司服务台
未知价法：当天下午 才计算净值，第二天 才知交易价格
通过传真、电话、互
联网操作，交易价格 以当日净值为准
基金购买渠道比较（P12）
银行代销
证券公司代销
基金公司直销
4）申购-内扣法 申购费用＝申购金额×申购费率 净申购金额＝申购金额-申购费用 申购份额＝净申购金额/ T日基金单位资产净
值
举例子P26
费率：
（1）国内货币市场基金和中短债基金实行零 （认）申购费、零赎回费。
（2）股票型基金申购费率一般为申购金额的 0.6-1.8%，适用的费率一般申购金额的增加而 降低。
2、银行一般不代销一家基 金公司旗下所有基金
3、没有申购费的优惠，股 票型基金缴纳1.5%申购费
1、网点少，开户时间为开盘时间， 1、不同基金公司要求的结算卡不同，
不方便上班族
比如：广发卡可购买旗下基金，但
2、缺少有关基金专业知识业务员， 不能买上投摩根基金
获得咨询服务比较差
2、需要办理不同银行卡、开通不同
基金交易账户：银行为投资者设立的用于在本 行进行基金交易的账户。每个投资人在同一家 银行只能申请开立一个基金交易账户。
银行账户
TA账户和交易账户的区别：
是与银行相关的，是与基金公司相关的。 投资人在同一家 银行 购买不同 公司 的 基金 ，
就会有几个基金公司的TA账户，但是只有这家 银行的交易账户;反过来，如果投资者在不同 的银行购买同一家公司的基金，就会有几个交 易账户，但是TA账户始终只有一个。
未成立时购买基金份额的过程。 申购：投资者在基金开放申购以后，向基金管
理公司购买基金单位的过程。
特点：
1.以金额计算。 2.募集期内允许统一TA基金账户多次认购，分
为初始认购和追加认购。
3.同一投资人在同一个交易日可以进行多次申 购。
认购与申购的区别
1.认购一旦被基金公司接受就不可撤销，申购 在交易时间内可以撤销。
2、在银行开立开放式基金账户的方式 （1）银行柜台 1.投资人提出开户申请 2.银行柜台业务人员审核资料 3.银行柜台业务人员开立账户 4.提醒客户确认 （2）网上银行
（1）银行柜台开立开放式基金账户
1.投资人提出开户申请
个人投资者的资料P1４ 机构投资者的资料Ｐ１５ 注意事项：实名制办理
2.申购费率略高于认购费率。 3.申购采用未知价格的方式，认购价格一般为
基金的面值。
2.认购额和申购额
初始认（申）购额=个人最低认（申）购金额+ 交易级差xN（N为整数）
初始认购额不能高于最高认购额
追加认（申）购额=个人最低追加认（申）购 金额+交易级差xN（N为整数）
3.价格与费用计算 1）认购-外扣法 净认购金额=认购金额/(1+认购费率） 认购费用= 认购金额-净认购金额 认购份额=（净认购金额+认购利息）/ 基金份