2016年CPA讲义《财管》第二十二章企业业绩评价02
CPA 财务成本管理 刘成举 精华串讲 第二十二章业绩评价
第二十二章业绩评价主讲老师：刘成举【知识点1】业绩的财务计量一、盈利基础的业绩计量（一）净收益和每股收益计算公式净收益=净利润-优先股股利每股收益=净收益/平均发行在外的普通股股数说明因为我国不得发行优先股，所以股东净收益和净利润没有区别。
另外，我国公司法规定，除非减少注册资本，不允许股份公司回购股票。
所以在没有优先股的情况下，不增发股份年度发行在外的平均普通股与年末普通股是相通的，即：每股收益=净利润/年度末普通股股数。
在增发股份的年度里，平均股份数与年末股份数不同。
从盈利能力角度看，用平均股份数较适宜；从股东分享财富看，用年末股份数更能体现同股同权的经济现实。
优点（1）净收益和每股收益使用时间长，被广泛认可，人们对其含义有比较准确的理解；（2）有统一的会计准则规范，具有很好的一致性和一贯性；（3）净收益是经过审计的，可信性较高。
局限性（1）假设币值不变，没有考虑通货膨胀的影响；（2）会导致忽视价值创造活动的某些成果；（3）每股净收益指标的“每股”的“质量”不同，限制了该指标的可比性；（4）净收益容易被经理人员进行主观的控制和调整。
（二）投资报酬率比率公式说明总资产净利率总资产净利率=税后利润/总资产净利润是利润表最后一行，受到全部损益项目的影响，总资产是资产负债表的最后一行，受到全部投入项目的影响。
所以总资产净利率可以反映公司任何经营业绩的变动，是最具综合性的经营业绩（不含财务业绩）评价指标。
权益净利率权益净利率=税后利润/权益该指标反映普通股股东获得回报的水平。
权益净利率是不仅受净利润变动的影响，还受到筹资活动（财务杠杆）的影响。
如果说总资产净利率反映经营管理的业绩，则权益净利率就反映以经营业绩为基础的理财业绩。
因此，权益净利率是财务管理中最重要、最具综合性的财务指标。
比率公式说明投资报酬率的优点和局限性优点1、投资报酬率将一个企业赚取的收益和所使用的资产联系起来，可以衡量企业资产使用的效率水平。
注册会计师《财务成本管理》——业绩评价
注册会计师《财务成本管理》——业绩评价财务成本管理在企业运营中起着至关重要的作用。
作为一名注册会计师，我们需要了解和应用相关的财务成本管理知识，以评价企业的业绩，并提出有针对性的建议和改进措施。
在本文中，我们将介绍财务成本管理的概念和目标，以及评价业绩的主要指标和方法。
一、财务成本管理概述财务成本管理是指在企业运营过程中，通过对成本的计算、控制和分析，实现企业目标的管理活动。
其目的在于提高资源利用效率，降低成本，创造利润。
财务成本管理的范围涵盖了全面成本管理、细分成本管理和决策成本管理等方面。
二、业绩评价的重要性业绩评价是对企业经营业绩进行量化和分析的过程，能够客观地反映企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等方面。
通过对业绩的评价，我们可以检查和分析企业的优势和劣势，并为制定合适的决策提供决策依据。
三、业绩评价的主要指标1. 盈利能力盈利能力是企业所创造的利润与投入的资源之间的关系。
常用的盈利能力指标包括销售收入、毛利润率、净利润率等。
2. 偿债能力偿债能力是企业偿还债务的能力，体现了企业的财务稳定性。
主要指标有流动比率、速动比率、现金比率等。
3. 运营能力运营能力是企业在资本运营中的效率和能力，包括存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率等。
四、业绩评价的方法1. 横向分析横向分析是通过比较不同时间点的财务数据，分析企业业绩的变化趋势。
通过横向分析，我们可以了解企业在不同时间段内的财务状况，并找出业绩的变化原因。
2. 纵向分析纵向分析是通过比较不同科目在同一时间点的财务数据，分析企业各项指标的关系和水平。
通过纵向分析，我们可以了解企业各项指标之间的关系，找出问题所在，并制定改进措施。
3. 比较分析比较分析是通过与同行业或竞争对手进行比较，评估企业在行业中的地位和竞争力。
通过比较分析，我们可以了解企业在同行业中的优势和劣势，并制定相应的竞争策略。
五、结语作为注册会计师，《财务成本管理》是我们必须掌握的重要知识领域。
2016年注册会计师《财务成本管理》：投资中心的业绩评价(必备资料)
B．ABC会计师事务所应当对所有使用了其不实审计报告的机构或人员承担赔偿责任
C．ABC会计师事务所承担的赔偿责任应以其收取的审计费用为限
D．ABC会计师事务所应当对与甲公司发生交易的利害关系人承担第一责任
【答案】A
15、下列关于会计信息质量要求说法不正确的是( )。
C．如果ABC会计师事务所未拒绝甲公司出具不实报告的要求，应当承担补充赔偿责任
【答案】B（二）A注册会计师接受委托，对甲公司提供鉴证服务。A注册会计师遇到下列事项，请代为作出正确的专业判断。
6、在确定鉴证业务的三方关系时，下列有关责任方的说法中，A注册会计师认为错误的是（ ）。
A.责任方可能是预期使用者，但不是唯一的预期使用者
1、A注册会计师负责审计甲公司2010年度财务报表。在确定重要性及评价错报时，A注册会计师遇到下列事项，请代为作出正确的专业判断。
4．在运用重要性概念时，下列各项中，A注册会计师认为应当考虑包括在内的有( )。
A．财务报表整体的重要性
B．实际执行的重要性
C．特定类别的交易、账户余额或披露的重要性
A．验资业务委托渠道复杂或不正常
B．出资人之间存在意见分歧
C．家庭成员共同出资
D．验资资料相互矛盾
【答案】ABCD
25、下列各项中，A注册会计师认为应当拒绝出具验资报告并解除业务约定的有( )。
A．被审验单位及其出资者未对非货币财产进行资产评估或价值鉴定并办理有关财产权转移手续
B．被审验单位减少注册资本时，不按国家有关规定进行公告、债务清偿或提供债务担保
【答案解析】选项B，可收回金额以资产未来现金流量现值与公允价值减掉处置费用后的净额孰高进行计量，所以此选项的描述是错误的。
2016年CPA讲义《财管》第二十一章内部业绩评价02
二、投资中心的考核指标1.部门投资报酬率2.剩余收益1.部门投资报酬率（1）指标计算部门投资报酬率=部门营业利润÷部门平均总资产【例21-2】某公司有A和B两个部门，有关数据如表21-2所示。
表21-2 单位：元公司要求的税前报酬率为11%，要求：（1）计算A、B两个部门的投资报酬率；（2）B部门经理面临一个税前投资报酬率为13%的投资机会，投资额为100000元，每年部门营业利润13000元。
若利用投资报酬率评价部门业绩，B公司是否接受投资？（3）假设该B部门现有一项资产价值50000元，每年税前获利6500元，投资税前报酬率为13%，若利用投资报酬率评价部门业绩，B公司是否会放弃该投资？【答案】（1）A部门投资报酬率=部门营业利润÷部门平均总资产=108000÷900000=12%B部门投资报酬率=90000÷600000=15（2）接受投资后B部门的投资报酬率=（90000+13000）/（600000+100000）×100%=14.71% 该投资税前报酬率为13%，超过了公司要求的报酬率，对公司有利，是它却使这个部门的投资报酬率由过去的 15%下降到 14.71%，若利用投资报酬率评价部门业绩，B部门经理不愿接受投资。
（3）放弃投资后的投资报酬率=（90000-6500）/（600000-50000）×100%=15.18%该投资税前报酬率为13%，超过了公司要求的报酬率，对公司有利，但B部门经理却愿意放弃该项资产，以提高部门的投资报酬率。
（2）指标的优缺点高顿财经CPA培训中心高顿财经CPA 培训中心2.剩余收益 （1）指标的计算部门剩余收益=部门营业利润-部门平均总资产应计报酬 =部门营业利润-部门平均总资产×要求的报酬率续【例21-2】某公司有A 和B 两个部门，有关数据如表21-2所示。
表21-2 单位：元要求：（4）假设A 部门要求的税前报酬率为10%，B 部门的风险较大，要求的税前报酬率为12%，计算两部门的剩余收益。
全国注册会计师中的财务成本管理与绩效评价的备考要领
全国注册会计师中的财务成本管理与绩效评价的备考要领在全国注册会计师考试中，财务成本管理与绩效评价是一个重要的考点。
准确掌握相关知识点和备考要领，对顺利通过考试至关重要。
本文将重点介绍全国注册会计师考试中财务成本管理与绩效评价的备考要领，帮助考生们更好地准备这一考试内容。
一、理解财务成本管理与绩效评价的概念财务成本管理是指通过科学的方法论，对企业生产经营活动中产生的各类直接和间接成本进行管理和评价的过程。
而绩效评价则是对企业的经营绩效进行评价，包括财务绩效和非财务绩效。
在备考过程中，考生需要准确理解财务成本管理与绩效评价的概念，掌握相关的概念辨析和定义。
二、熟悉相关法律法规和企业会计准则在备考财务成本管理与绩效评价时，考生需要熟悉相关的法律法规和企业会计准则，如《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》等。
对于这些法律法规和准则的要求、规定以及对财务成本管理与绩效评价的影响，考生需全面了解并能够熟练应用。
三、掌握成本类别和成本控制方法成本类别和成本控制方法是财务成本管理与绩效评价的核心内容。
考生需要熟悉直接成本和间接成本的区别，同时了解固定成本和可变成本的概念及其对企业经营的影响。
此外，还要掌握各类成本控制方法，如标准成本控制、差异成本控制等，以便在考试中能够正确运用。
四、了解绩效评价指标体系与方法绩效评价是财务成本管理的重要组成部分，考生需要了解绩效评价指标体系与方法。
掌握关键绩效指标的计算方法和应用场景，能够准确评估企业经营绩效，并根据评估结果提出改进意见。
同时，还要了解非财务绩效评价的方法和工具，如平衡计分卡、绩效考核表等。
五、进行典型案例分析和练习备考财务成本管理与绩效评价的过程中，考生需要进行典型案例分析和练习。
选择一些与考点密切相关的案例，分析其中的财务成本管理和绩效评价问题，并加以解答。
通过实际操作和练习，能够更好地理解和掌握备考要点，提高解题能力和应变能力。
六、切记做好复习和总结备考过程中，做好复习与总结尤为重要。
CPA财管各章节重难点分析及学习方法
CPA财管各章节重难点分析及学习方法一、各章节重难点分析第一章财务管理基本原理本章节内容并非未重点内容，一般来讲考试会出1-2个客观题占3分左右。
考察重点如下：第二章财务报表分析与财务预测本章为重点章节，近3年考试中平均分值为10分左右，主观题和客观题均有涉及。
同时本章内容为第八章奠定基础，各位考生在学习时可以将这两章联系起来学。
第三章价值评估基础本章为非重点内容，一般为客观题和计算分析题，分值为4分左右。
第四章资本成本本章为重点章节，也是财管教材中很多章节的基础内容，所以希望大家能够认真对待，考试出题客观题和主观题都有可能，分值为5分。
第五章投资项目资本预算本章内容非常重要，近三年分值为11分，一般为难度大、综合性强、灵活多变和与实际项目投资业务联系非常紧密的综合题。
第六章债券、股票价值评估本章为次重点章节，近三年平均分值为4分，考试题型为客观题和计算分析题。
重点关注债券价值及其到期收益率的计算和债券价值的影响因素分析。
第七章期权价值评估内容比较难，但也是次重点章节，近三年平均分值为8分，主要出客观题和计算分析题。
第八章企业价值评估重点章节，近3年分值为6分，考试题型涉及客观题、计算分析题和综合题。
2017年依然应作为考试重点，重点注意客观题和主观题。
第九章资本结构本章主要阐述经营杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数的计算及其影响因素;MM理论和其他各种资本结构理论;资本结构的影响因素和资本结构决策的三种方法。
本章近3年平均分值在3分左右，主要出客观题考查。
第十章股利分配、股票分割与股票回购本章属于一般章节。
近3年的平均分值为2分。
主观题可能涉及的本章相关内容的考点主要集中在剩余股利政策的运用。
第十一章长期筹资本章属于重点章，在近3年试题中平均分值为6分左右，题型主要是客观题、计算题和综合题。
第十二章营运资本管理本章属于重点章。
历年试题中，除了客观题外，一般都有计算分析题，近3年平均分值在4分左右。
CPA财管各章节重难点分析及学习方法
CPA财管各章节重难点分析及学习方法一、各章节重难点分析第一章财务管理基本原理本章节内容并非未重点内容，一般来讲考试会出1-2个客观题占3分左右。
考察重点如下：第二章财务报表分析与财务预测第三章价值评估基础本章为非重点内容，一般为客观题和计算分析题，分值为4分左右。
第四章资本成本本章为重点章节，也是财管教材中很多章节的基础内容，所以希望大家能够认真对待，考试出题客观题和主观题都有可能，分值为5分。
第五章投资项目资本预算第六章债券、股票价值评估第七章期权价值评估内容比较难，但也是次重点章节，近三年平均分值为8分，主要出客观题和计算分析题。
第八章企业价值评估重点章节，近3年分值为6分，考试题型涉及客观题、计算分析题和综合题。
2023年依然应作为考试重点，重点注意客观题和主观题。
第九章资本结构本章主要阐述经营杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数的计算及其影响因素;MM理论和其他各种资本结构理论;资本结构的影响因素和资本结构决策的三种方法。
本章近3年平均分值在3分左右，主要出客观题考查。
第十章股利分配、股票分割与股票回购本章属于一般章节。
近3年的平均分值为2分。
主观题可能涉及的本章相关内容的考点主要集中在剩余股利某某某策的运用。
第十一章长期筹资本章属于重点章，在近3年试题中平均分值为6分左右，题型主要是客观题、计算题和综合题。
第十二章营运资本管理本章属于重点章。
历年试题中，除了客观题外，一般都有计算分析题，近3年平均分值在4分左右。
第十三章产品成本计算本章属于重点章。
从历年考试情况来看，近3年平均分值为9分，题型主要包括客观题、计算分析题和综合题。
第十四章标准成本法本章属于一般章，本章题型主要是客观题和计算分析题，近3年平均分值为4分。
第十五章作业成本法本章属于次重点章节。
涉及客观题和计算题。
近3年平均分值为1分。
第十六章本量利分析本章属于重点章，内容较为简单，主要是为相关章节内容奠定计算基础。
注册会计师考试题型涉及客观题和计算题，近3年平均分值为7分。
cpa财管-22业绩评价
3 2 2 1
2 2 2 1
4
三、考情分析
本章为非重点章。教材今年充实完善了业绩 评价的内容（如净收益和每股收益，业绩非财务 计算以及财务计量缺点的应对）。主要讲述各种 责任中心的考核和评价、转移价格、净收益和每 股收益、剩余收益、经济增加值和市场增加值。 本章题型主要以客观题为主，也有可能出计算分 析题，计算题的出题点为各类责任中心的考核指 标计算及评级。预计2011年考试分值在5分左右。
典型的调整包括6项。比如研发费用费用化的部分， 应作为投资并在一个合理期限内摊销等等。
2011年cpa·财务成本管理了使经济增加值适合特定公司内部的业绩管理，
还需要进行特殊的调整。这种调整要使公司内部的有关 数据，调整后的数值称为“特殊的经济增加值”。它是 特定企业根据自身情况定义的经济增加值。
2011年cpa·财务成本管理
石大经管学院 王建中
5
最近三年本章考试题型、分值分布：
年份
单项选 择题
多项选 择题
判断题
计算分析 题
2008 年
—
—
—
—
2009 旧
—
— 1题1分 —
2009 新
1题1分
2题3分
无此题 型
—
2010 年
1题1分
2题4分
无此题 型
—
综合题
— — — —
合计 —
1题1分 3题4分 3题5分
列调整，包括税后经营利润和投资资本。
与剩余经营 收益的区别
②需要根据资本市场的机会成本计算资本成本，以 实现经济增加值与资本市场的衔接；而剩余收益 是根据投资要求的报酬率来计算的，该投资报酬
率可以根据管理的要求做出不同选择，带有一定
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三、市场增加值
1.市场增加值的概念：
市场增加值是总市值和总资本之间的差额。
2.市场增加值
的确定
【提示】用来评价公司业绩的不是市场价值，而是市场增加值。
3.市场增加值的优
点和局限性
【提示】市场增加值等价于金融市场对一家公司净现值的估计。
公司的净现值与市场增加值的唯一区别在于净现值是公司自己估计的，而市场增加值是金融市场估计的。
【例题7•单选题】下列关于市场增加值表述不正确的是（）。
A.公司某一年的市场增加值为本年末累计市场增加值与累计投入资本的当前价值的差额
B.公司创建以来的累计市场增加值为当前的总市值超过累计投入资本的当前价值
C.市场增加值不便于进行内部业绩评价
D.市场增加值是一个公司增加或减少股东财富的累计总量，是外部评价公司管理业绩的最好方法。
【答案】A
【解析】公司某一年的市场增加值为本年末累计市场增加值与上年末累计市场增加值的差额。
第二节平衡记分卡
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一、平衡计分卡框架
（一）平衡计分卡的四个维度
平衡计分卡的目标和指标来源于企业的愿景和战略，这些目标和指标从四个维度来考察企业的业绩，即财务、顾客、内部业务流程、学习与成长，这四个维度组成了平衡计
分卡的框架。
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平衡计分卡的四个维度：
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【例题8•多选题】按照平衡计分卡，着眼于企业的核心竞争力，解决“我们的优势是什么”的问题（）
A.可以利用的考核指标是顾客满意度指数
B.属于内部业务流程维度的考核
C.可以利用的考核指标是产出比率、缺陷率
D.属于学习和成长维度的考核
【答案】BC
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【解析】内部业务流程维度着眼于企业的核心竞争力，解决“我们的优势是什么”的问题。
反映内部业务流程维度的指标包括生产布局与竞争情况、生产周期、单位成本、产出比率、缺陷率、存货比率、新产品投入计划与实际投入情况、设计效率、原材料整理时间或批量生产准备时间、定单发送准确率、货款回收与管理、售后保证等。
（二）平衡计
分卡的四个平衡
【例题9•多选题】在平衡计分卡评价中既要考虑提高利润，又要注意新产品投资开发，这体现了（ ）
A. 外部评价指标和内部评价指标的平衡
B.成果评价指标和导致成果出现的驱动因素评价指标的平衡
C.财务评价指标和非财务评价指标的平衡
D.短期评价指标和长期评价指标的平衡
【答案】ABCD
【解析】平衡计分卡中的“平衡”包括外部评价指标（如股东和客户对企业的评价）和内部评价指标（如内部经营过程、新技术学习等）的平衡；成果评价指标（如
利润、市场占有率等）和导致成果出现的驱动因素评价指标（如新产品投资开发等）的平衡；财务评价指标（如利润等）和非财务评价指标（如员工忠诚度、客户满意程度等）的平衡；短期评价指标（如利润指标等）和长期评价指标（如员工培训成本、研发费用等）的平衡。
二、平衡计分卡与企业战略管理
（一）平衡计分卡和战略管理的关系
一方面，战略规划中所制定的目标是平衡计分卡考核的一个基准；另一方面，平衡计分卡又是一个有效的战略执行系统，它通过引入四个程序，使得管理者
系在一起。
能够把长期行为与短期行为联
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（二）平衡计分卡的要求
（1）平衡计分卡的四个方面应互为因果，最终结果是实现企业的战略。
（2）平衡计分卡中不能只有具体的业绩衡量指标，还应包括这些具体衡量指标的驱动因素。
（3）平衡计分卡应该最终和财务指标联系起来，因为企业的最终目标是实现良好的经济利润。
三、战略地图架构
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【例题10•多选题】为了使平衡计分卡同企业战略更好地结合，必须做到（）
A.平衡计分卡的四个方面应互为因果，最终结果是实现企业的战略
B.平衡计分卡中不能只有具体的业绩衡量指标，还应包括这些具体衡量指标的驱动因素
C.平衡计分卡应该最终和非财务指标联系起来，因为企业的最终目标是顾客满意
D.有效的平衡计分卡，要以学习成长能力衡量指标为核心
【答案】AB
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【解析】平衡计分卡应该最终和财务指标联系起来，因为企业的最终目标是实现良好的经济利润，C错误；一个有效的平衡计分卡，绝对不仅仅是业绩衡量指标的结合，而且各个指标之间应该互相联系、互相补充，围绕企业战略所建立的因果关系链，应当贯穿于平衡计分卡的四个方面，D错误。
四、平衡计分卡与传统业绩评价系统的区别
1.传统的目标管理系统是从“制定目标——执行目标——
实际业绩与目标值差异的计算与分析——
采取纠正措施”，可见传统的业绩考核注重对员工执行过程的控制。
平衡计分卡则强调目标制订的环节。
设定业绩目标的目的不在于控制员工的行为，而在于使员工理解企业的战略使命并为之付出使命。
2.传统的业绩评价与企业的战略执行脱节。
平衡计分卡把企业战略和业绩管理系统联系起来，是企业战略执行的基础架构。
3.平衡计分卡在财务、客户、内部流程以及学习与成长四个方面建立公司的战略目标。
用来表达企业在生产能力竞争和技术革新竞争环境中所必须达到的、多样的、相互联系的目标。
4.平衡计分卡帮助公司及时考评战略执行的情况，根据需要（每月或每季度）适时调整战略、目标和考核指标。
5.平衡计分卡能够帮助公司有效地建立跨部门团队合作，促进内部管理过程的顺利进行。
【例题11•多选题】平衡计分卡与传统业绩评价系统的区别体现在（）
A.传统的业绩考核注重对员工执行过程的控制，平衡计分卡则强调采纳纠
正措施
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B.传统的业绩评价只是企业战略执行的基础架构，而平衡计分卡把企业战略和业绩管理系统联系起来
C.平衡计分卡在财务、客户、内部流程以及学习与成长四个方面建立公司的战略目标
D.平衡计分卡能够帮助公司有效地建立跨部门团队合作，促进内部管理过程的顺利进行
【答案】CD
【解析】从“指定目标-执行目标-实际业绩与目标值差异的计算与分析-
采纳纠正措施”的目标管理系统来看，传统的业绩考核注重对员工执行过程的控制，平衡计分卡则强调目标制订的环节，A错误；传统的业绩评价与企业的战略执行脱节。
平衡计分卡把企业战略和业绩管理系统联系起来，是企业战略执行的基础架构，B错误。
本章总结
1.四种经济增加值的比较
2.披露经济增加值得调整事项及计算
3.经济增加值的优缺点
4.简化经济增加值得确定
5.平衡积分卡的四个维度与四个平衡
6.平衡计分卡的特点
随堂练习
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