互联网金融的风险规避策略——以余额宝为例

二、 余 额 宝 的研 发 对 互联 网 金 融 的 影 响 时投入或支 出， 且 因其 快捷 方便 的性 能备受投 资者青睐 ， 但余额 宝 ２ ０ １ ３年 ６月 １ ３ Ｅ ｔ ， 支付宝与天 弘基 金管理有限公 司合作推 出 流通所需的货币基金只 能在每 日收盘 后结 算 ， 故 在结 算之前 实 际 余额宝业务 。 自余额 宝 问世 以来 ， 其颠 覆传 统金 融方 式 的创新 性 是支付宝为货币基金进行 了信用 垫付 ， 一 旦货 币基金 无法 按时 与
互联网金融 的风险深入进行研究 ， 并 提 出 可 行 的风 险 规 避 策 略 ， 研 究 切 实 可 行 的风 险规 避 策 略 迫 在 眉 睫 。
（ ３ ） 产 品 自身存在 风险。 由于余 额宝属 于互联 网金融 的特殊
性， 故存在货 币基金 的流 动性 风险 。余 额宝 内资金 可供投 资者 随
网 金 融 的风 险控 制 成 为 制 约 其 稳 定 发 展 的 首 要 难 题 ， 也 成 为 影 响 行采取措施与余额宝抢 占市场份额 ， 控制第三 方支付平 台 ， 那 么基
金融业稳定 的重要因 素。到 目前 为止 ， 越来 越 多 的专 家学 者针 对 于第三方支付平 台运 营的余额宝将 面临严重 的生存危 机。
一
风险规避
支付 宝 余额 宝
仍存在很多 的问题 ： 来 自监管层 面的风 险。余 额 宝 目前仅 与一 基金 对接 ， 若 与其 他基金公 司合作 ， 将与监管部门 的相关规定相 左 ； 且 余额宝作 为一
、
互 联 网金 融 的 网与金 融的结合 ， 是 借助互 联 网 个理财方式 ， 却变成可以兜售货币资金的媒介 ， 这是 不仅与相关 规 和移动通信 技术 实现资金 融通 、 支付 和信 息 中介 功能 的新 兴 金融 定背道而驰 ， 还容 易引起 不法 分子利 用余 额宝进 行套 利。这些 都
使 其迅速被推广使用 ， 并 引发 各大 电商 企业 加快 研发 更具优 势 的 支付宝进行交割 ， 支付 宝将会 出现流动资金短缺 的情况 ， 资金 的安 理 财方式来抢 占市场份 额 ， 更 被认 为是互 联 网金 融历 史上 的重 大 全 性 无 法 得 到 保 障 。 转 折点 。虽然余额宝 是支 付宝 的一项 增值 理 财服 务 ， 但其 实质上 （ ４ ） 现阶段互联 网技术 仍有缺 陷之处 ， 有 可能受到 黑客攻 击 ， 是 天弘基金公 司将其发行 的增利宝嵌入 到支付宝 的余额 宝 中进行 而使账 户资金遭到损失 。现如今 网络 黑客众 多 ， 它们 通过 给用户 直 销的一个基金产 品。支 付宝 公 司、 天 弘基 金公 司和 支付宝 客 户 发送网址链接等方式发送病毒 ， 一旦用 户点击打 开网址 ， 那么 电脑 是余 额宝在运营过程 中涉及 的三个直接 主体 ， 其 中， 支付 宝公 司为 就会被木马或者病毒入侵 ， 这样 在 电脑上登 录 的余额 宝相关 信息 天弘基金公司 发行 和销 售增 利 宝提 供 直销 平 台和 第 三方 结 算工 就 可能被黑客获知。
三、 以余 额 宝 为 例 的互 联 网金 融 自身 存 在 的风 险
的风险 ， 深入分析 了余额 宝业 务发展 趋势和 产生的影 响， 旨在 为解 由于互联 网金融 自身具有 高科 技化 、 虚拟化 、 法律法规监 管缺 决互联 网金 融风 险提 出新 思路 。 位、 跨 国经营等特点 ， 致使其 风险 管理 问题较 为棘手 ， 因而其 发展 【 关键词】互联 网金融
来 自商业银 行 的风 险 。余 额宝 作 为一 种活 期性 质 的理 财 产 有标 志性大事件 ， 例如 ２ ０ ０ ４年支付 宝问世 、 ２ ０ １ １ 年 阿里小 货成立 ， 品， 其可 以随意 的转入 、 转 出资金与利率较 高等特点 现有 银行 的运 但一直没有被普 通群 众广泛使 用。直到 ２ ０ １ ３年 ， 以余额 宝为首 的 营模式造成 了较大 的冲击 ， 由于传统商业银行 融资期 限较 长 ， 故 活 新型互联 网金 融 产 品的 出现 ， 率先 在普 通 群 众 阶层 中发 展 起来 。 期利率都较低 ， 这样普通群 众会 倾向于选择利 率较高 的理财方式 ， 但是 ， 由于我 国互联 网金融 刚 刚兴起 ， 各 方 面技术 尚不 完善 ， 法 律 从而使商业银行 的利 益受 到损害 ， 那么， 商业 必将采 取有效 措施 。 规定及政府监 管不到位 ， 导致存在着各 种各样 的风 险。因此 ， 互联 而余额宝 的第三方支付 平 台是 基 于各大银 行 系统运行 的， 一旦 银
互 联 网 金 融 的风 险 规 避 策 略
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以 余 额 宝 为 例
徐浩伟 徐辉 徐王 忠
◆仇
什
张绪兰
（ 安徽财经大学 ）
【 摘要】近年来 ， 随着信 息通 讯技 术和互联 网的发展 ， 互联 网金 融交 平 台安全性 的建设 ； （ ４ ） 国家应 设置相关 法律 规定 ， 同时加 大对互 易已经逐 渐普及 到普 通群众 阶层衣食 住行等 各方 面。作 为互联 网 联 网金 融的监管力度 。国家应建 立必 要 的风险检 查和 防控机 制 ，
金 融的代表 产品余额 宝应 运而生 ， 一方 面代表 着我 国互联 网金 融新 的创新 与跃进 。 而 另一方 面随之而 来的风险也越 来越 需要切 实可行
的 措 施 解 决 。从 各 方 面综 合 分 析 研 究 以 余 额 宝 为例 的 互联 网金 融
构建有效 的互联 网金 融合 作监管体系 ， 重 新梳理风 险 、 确 定监管框 架 和监 管责任。
一
模 式 。互 联 网金 融 的 诞 生 与 发 展 是 适 应 时 代 发 展 的 必 然 趋 势 ， 其 会促进相关部 门采取措施 对互 联 网金融进 行监 管 ， 限制余 额宝 的
便捷 性相较传统金融 交易更能满足 人们生 活的需要 。我 国的互 联 发 展 。
网金融 自 １ ９ ９ ７年诞 生 以 来 ， 发 展一 直较 为迟缓 ， 虽 然 几 乎 每 年 都