资产管理业务体系介绍.pptx
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资产管理业务(ppt 39页)
产管理服务。
证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当 签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具 体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资
产管理服务。
为单一客户办理定向资产管理业务的特点是： 证券公司与客户必须是一对一的 具体投资方向应在资产管理合同中约定 必须在单一客户的专用证券账户中经营运作 集合资产管理业务的特点是： 集合性 投资范围有限定性和非限定性之分 客户资产必须进行托管 通过专门账户投资运作 较严格的信息披露
第四章 咨询服务和资产管理
第一节 咨询服务 1、含义 以合同关系为基础，以知识、信息、经验、
技术和技能为载体，针对客户的需要提供信 息、建议或方案的综合性研究活动。 提供信息、投资建议、顾问 2、程序 前期 ----签订服务合同-----提供服务方案—— 实施
第二节 资产管理
2004年8月12日，证监会发文《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》，鼓励证券公 司在“法制、监管、自律、规范”的基础上进行创新。从2005年以来，证监会已经批准了 莞深高速公路收费收益权专项资产管理计划、中国网通专项资产管理计划、南京城建污 水处理收费资产支持收益专项资产管理计划等专项资产管理计划。
专项资产管理业务的特点是：
综合性，证券公司与客户可以是一对一， 也可以是一对多
客户委托资产可以是现 金、债券、资产支持证 券、证券投资基金、股 票、金融衍生品或者中 国证监会允许的其他金 融资产。
投资者将其合法持有的现金或证券委托给 专业的证券经营机构，通过金融市场运作， 有效降低市场风险、赢得较高投资回报的 一种新兴的金融业务。
我国证券公司的资产管理业务的 1、我国证券公司资产管理业务的发展与规制 我国证券公司资产管理业务的发展大致分为如下几
证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当 签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具 体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资
产管理服务。
为单一客户办理定向资产管理业务的特点是： 证券公司与客户必须是一对一的 具体投资方向应在资产管理合同中约定 必须在单一客户的专用证券账户中经营运作 集合资产管理业务的特点是： 集合性 投资范围有限定性和非限定性之分 客户资产必须进行托管 通过专门账户投资运作 较严格的信息披露
第四章 咨询服务和资产管理
第一节 咨询服务 1、含义 以合同关系为基础，以知识、信息、经验、
技术和技能为载体，针对客户的需要提供信 息、建议或方案的综合性研究活动。 提供信息、投资建议、顾问 2、程序 前期 ----签订服务合同-----提供服务方案—— 实施
第二节 资产管理
2004年8月12日，证监会发文《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》，鼓励证券公 司在“法制、监管、自律、规范”的基础上进行创新。从2005年以来，证监会已经批准了 莞深高速公路收费收益权专项资产管理计划、中国网通专项资产管理计划、南京城建污 水处理收费资产支持收益专项资产管理计划等专项资产管理计划。
专项资产管理业务的特点是：
综合性，证券公司与客户可以是一对一， 也可以是一对多
客户委托资产可以是现 金、债券、资产支持证 券、证券投资基金、股 票、金融衍生品或者中 国证监会允许的其他金 融资产。
投资者将其合法持有的现金或证券委托给 专业的证券经营机构，通过金融市场运作， 有效降低市场风险、赢得较高投资回报的 一种新兴的金融业务。
我国证券公司的资产管理业务的 1、我国证券公司资产管理业务的发展与规制 我国证券公司资产管理业务的发展大致分为如下几
《资产管理》ppt课件
资产管理起源
资产管理起源于企业对于自身资 产的管理需求，随着市场经济的
发展而逐渐发展壮大。
资产管理发展
随着金融市场的不断完善和资产 管理理论的不断发展，资产管理 逐渐从单一的企业内部管理向市
场化、专业化方向发展。
资产管理现状
当前，资产管理已经成为金融领 域的重要组成部分，各类资产管 理机构不断涌现，为投资者提供 了多样化的投资选择和专业的资
《资产管理》ppt课件
目录
• 资产管理概述 • 资产配置策略 • 投资组合理论与实务 • 风险管理与控制 • 绩效评估与激励机制设计 • 法规、政策与监管环境分析
01
资产管理概述
资产定义与分类
资产定义
资产是指企业过去的交易或者事 项形成的、由企业拥有或者控制 的、预期会给企业带来经济利益 的资源。
资产分类
资产可以按照不同的标准进行分 类，如流动资产和非流动资产、 有形资产和无形资产等。
资产管理目标与原则
资产管理目标
资产管理的目标是实现资产的安全、完整和保值增值，提高资产使用效率，为 企业创造更多的经济效益。
资产管理原则
资产管理应遵循以下原则：全面管理、合理配置、高效使用、保值增值。
资产管理发展历程
探索新的激励方式和方法 ，如员工持股计划、项目 跟投等，激发员工的创造 力和归属感。
员工培训与发展
加强员工培训和发展计划 ，提升员工的专业素养和 综合能力，为公司的长期 发展奠定基础。
06
法规、政策与监管环境分析
国内外相关法规政策回顾
国内法规政策
《证券法》、《基金法》、《信托法》等构成了我国资产管理行业 的基本法律框架。
激励力度与业绩挂钩
设定合理的激励力度，确保激励与业绩紧密相关，激发员工积极 性。
资产管理业务体系介绍
分类
根据服务对象和服务性质，资产管理 业务可分为个人客户和机构客户业务 ，以及提供咨询、投资建议、组合管 理等服务。
资产管理业务的重要性
客户需求
随着社会财富的积累和金融市场 的不断发展，越来越多的个人和 机构需要专业的资产管理服务来
实现资产保值增值。
提供专业服务
资产管理业务从业者需要具备丰富 的金融知识和投资经验，能够根据 市场变化和客户需求提供专业的投 资建议和服务。
法律风险
总结词
法律风险是资产管理业务中一个不可避免的风险，它涉及到违反法律法规或合同约定导致损失的可能 性。
详细描述
法律风险是指因违反法律法规或合同约定导致损失的风险。在资产管理业务中，法律风险主要来自于 违反证券法、金融法等法律法规以及与投资者、借款人等主体的合同约定。为了管理法律风险，资产 管理人通常会采取合规培训、严格履行合同义务和聘请专业法律顾问等措施。
风险监控与报告
实时监控投资组合的风险情况，生成风险报告，帮助决策者及时 了解投资组合的风险状况。
绩效评估系统
1 2 3
投资组合绩效评估
对投资组合的收益、风险、相关性等方面进行全 面评估，反映投资组合的综合表现。
投资策略绩效评估
对各种投资策略的绩效进行评估，如趋势跟踪策 略、套利策略等，反映策略的有效性和盈利能力 。
风险控制
通过建立完善的风险管理 制度，控制投资组合的风 险水平。
资产配置与组合管理体系
资产配置
根据投资策略和风险控制要求， 对各类资产进行合理配置。
投资组合构建
基于资产配置结果，构建投资组 合，实现收益与风险的平衡。
组合监控与调整
定期对投资组合进行监控和评估 ，根据市场变化及时调整组合结
根据服务对象和服务性质，资产管理 业务可分为个人客户和机构客户业务 ，以及提供咨询、投资建议、组合管 理等服务。
资产管理业务的重要性
客户需求
随着社会财富的积累和金融市场 的不断发展，越来越多的个人和 机构需要专业的资产管理服务来
实现资产保值增值。
提供专业服务
资产管理业务从业者需要具备丰富 的金融知识和投资经验，能够根据 市场变化和客户需求提供专业的投 资建议和服务。
法律风险
总结词
法律风险是资产管理业务中一个不可避免的风险，它涉及到违反法律法规或合同约定导致损失的可能 性。
详细描述
法律风险是指因违反法律法规或合同约定导致损失的风险。在资产管理业务中，法律风险主要来自于 违反证券法、金融法等法律法规以及与投资者、借款人等主体的合同约定。为了管理法律风险，资产 管理人通常会采取合规培训、严格履行合同义务和聘请专业法律顾问等措施。
风险监控与报告
实时监控投资组合的风险情况，生成风险报告，帮助决策者及时 了解投资组合的风险状况。
绩效评估系统
1 2 3
投资组合绩效评估
对投资组合的收益、风险、相关性等方面进行全 面评估，反映投资组合的综合表现。
投资策略绩效评估
对各种投资策略的绩效进行评估，如趋势跟踪策 略、套利策略等，反映策略的有效性和盈利能力 。
风险控制
通过建立完善的风险管理 制度，控制投资组合的风 险水平。
资产配置与组合管理体系
资产配置
根据投资策略和风险控制要求， 对各类资产进行合理配置。
投资组合构建
基于资产配置结果，构建投资组 合，实现收益与风险的平衡。
组合监控与调整
定期对投资组合进行监控和评估 ，根据市场变化及时调整组合结
资产管理系统操作讲解PPT
建设重点
新增加事业单 位及事业单位 所办企业产权 登记模块
系统架构
*
J2EE技术架构 B/S系统 跨平台 系统框架 性能、效率提升 离线客户端
资 产 管 理 功 能 结 构
*
资产管理系统 处置管理 评估管理 使用管理 配置管理 资产报表 综合查询 产权登记 收益管理
目录
系统功能介绍
总体背景介绍
业务办理 业务办理-占有登记（事业单位） 点击进入
业务办理
*
业务办理-占有登记（事业单位） 选择办理业务 办理步骤
业务办理
*
业务办理-占有登记（事业单位） 判断依据：是否取得 事业单位法人资格证
业务办理
*
填写法定代表人
业务办理-占有登记（事业单位）
业务办理
*
业务办理-占有登记（事业单位） 单位（性质）分类、 管理级次
业务办理 业务办理-占有登记（事业单位） 自动计算合计值； 指标提取：自动获取系统当前时间的上一年年末固定资产数据 打印：将登记表另存文件，进行A3/A4打印 导出：选择打印机后，导出表文件 运算：检验已填数字，验证数值逻辑关系
业务办理
*
业务办理-占有登记（事业单位）
填写单位申报意见
业务办理
*
202X
行政事业单位 资产管理信息系统
单击添加副标题
清新立春时节
*
目录
CONTENTS
Part
系统功能介绍
单击添加文本具体内容
01
Part
总体背景介绍
单击添加文本具体内容
02
开发历程
*
2011
2012.12
第一阶段
征求全国意见 确定系统升级需求
资产管理系统ppt课件
主要优势： 1、二维码管理，赋予每个实物一张唯一的条码资产标签 2、针对资产整个生命周期进行全程跟踪管理 3、解决了资产管理中帐、卡、物不符，资产不明、设备不清、闲置浪费、 虚增资产和资产流失问题
3
移动办公动态资产管理系统
资产管理
综合查询
资资 产产 录调 入拨
资 产 报 废
盘 点 及 抽 查
二 维 码 管 理
资产管理解决方案
1
设备失踪、审计成本增加 登记表太多，各类信息数据分散管理 资产管理处于Excel的“原始”时代 资产统计汇总耗时费力、盘点审计特别麻烦
2
主要满足企事业单位和政府部门对单位资产的登记、使用、调 拨、报废和盘点的管理工作，同时对相关领导和资产管理者提 供足的资产信息的快捷查询通道。
7
系统页面
盘点与抽查
• 该功能模块主要包含资产盘点管理和抽查查询。 • 可主动发起资产盘点任务，盘点人员通过移动设备扫描资产的二维码与系统做比对以达到盘
点目的。
8
二维码管理 • 主要用于查询、维护资产二维码信息，以及打印二维码单据
系统页面
9
系统页面
综合查询 • 可根据客户要求，按各个查询条件查询资产的各类信息。并能生成上报、
10
• 快乐盘点，让盘点变轻松 • 资产不丢失，资产可追溯 • 有助于企业真正实现厉行节约的原则 • 采用平均年限法对资产自动计提折旧
11
联系方法
谢谢！
12
5
系统页面
资产调拨
• 资产调拨主要包含：调拨申请、审核，部门内部资产变更申请、审核，调拨单会签、打印及 历史查询
• 发生资产调拨情况，由管理员进行操作，进行资产调拨，分配至指定的部门及人员。拒绝资 产流失
3
移动办公动态资产管理系统
资产管理
综合查询
资资 产产 录调 入拨
资 产 报 废
盘 点 及 抽 查
二 维 码 管 理
资产管理解决方案
1
设备失踪、审计成本增加 登记表太多，各类信息数据分散管理 资产管理处于Excel的“原始”时代 资产统计汇总耗时费力、盘点审计特别麻烦
2
主要满足企事业单位和政府部门对单位资产的登记、使用、调 拨、报废和盘点的管理工作，同时对相关领导和资产管理者提 供足的资产信息的快捷查询通道。
7
系统页面
盘点与抽查
• 该功能模块主要包含资产盘点管理和抽查查询。 • 可主动发起资产盘点任务，盘点人员通过移动设备扫描资产的二维码与系统做比对以达到盘
点目的。
8
二维码管理 • 主要用于查询、维护资产二维码信息，以及打印二维码单据
系统页面
9
系统页面
综合查询 • 可根据客户要求，按各个查询条件查询资产的各类信息。并能生成上报、
10
• 快乐盘点，让盘点变轻松 • 资产不丢失，资产可追溯 • 有助于企业真正实现厉行节约的原则 • 采用平均年限法对资产自动计提折旧
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联系方法
谢谢！
12
5
系统页面
资产调拨
• 资产调拨主要包含：调拨申请、审核，部门内部资产变更申请、审核，调拨单会签、打印及 历史查询
• 发生资产调拨情况，由管理员进行操作，进行资产调拨，分配至指定的部门及人员。拒绝资 产流失
2024版《资产管理系统》PPT课件
利用机器学习、深度学习等技术对 资产数据进行智能分析，为决策者 提供智能化的决策支持。
智能优化与调度
结合优化算法和人工智能技术，对 资产管理过程进行智能优化和调度， 提高资产管理的效率和效益。
11
03
资产管理系统架构与组成
2024/1/24
12
整体架构设计
分层架构设计
将系统划分为表现层、业务逻辑 层和数据访问层，实现高内聚、
2024/1/24
数据传输与通信
利用物联网通信技术，将 采集到的资产数据传输到 管理系统中，实现数据的 实时更新和共享。
设备定位与追踪
结合GPS、GIS等技术， 对资产设备进行定位和追 踪，提高资产管理的效率 和精度。
8
大数据分析技术
数据挖掘与预测
数据安全与隐私保护
通过对海量资产数据的挖掘和分析， 发现数据之间的关联和规律，预测资 产未来的使用情况和需求。
云服务提供
为资产管理系统提供计算、 存储、网络等云服务，满 足系统高效、稳定运行的 需求。
云安全与防护
加强云计算平台的安全防 护，确保数据和系统的安 全性。
10
人工智能技术
智能识别与分类
应用图像识别、自然语言处理等 技术对资产进行智能识别和分类，
提高资产管理的自动化程度。
2024/1/24
智能分析与决策
介绍了信息化在资产管理中的应用，包括信 息化系统的选型、实施及效果评估等内容。
2024/1/24
39
行业发展趋势预测和挑战分析
智能化
随着人工智能、大数据等技术的不断发展，资产管理将更加智能化，实现自动化盘点、 预测性维护等功能。
云端化
云端技术将促进资产管理系统的集中化、标准化和可扩展性，提高数据安全性和共享效 率。
智能优化与调度
结合优化算法和人工智能技术，对 资产管理过程进行智能优化和调度， 提高资产管理的效率和效益。
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03
资产管理系统架构与组成
2024/1/24
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整体架构设计
分层架构设计
将系统划分为表现层、业务逻辑 层和数据访问层，实现高内聚、
2024/1/24
数据传输与通信
利用物联网通信技术，将 采集到的资产数据传输到 管理系统中，实现数据的 实时更新和共享。
设备定位与追踪
结合GPS、GIS等技术， 对资产设备进行定位和追 踪，提高资产管理的效率 和精度。
8
大数据分析技术
数据挖掘与预测
数据安全与隐私保护
通过对海量资产数据的挖掘和分析， 发现数据之间的关联和规律，预测资 产未来的使用情况和需求。
云服务提供
为资产管理系统提供计算、 存储、网络等云服务，满 足系统高效、稳定运行的 需求。
云安全与防护
加强云计算平台的安全防 护，确保数据和系统的安 全性。
10
人工智能技术
智能识别与分类
应用图像识别、自然语言处理等 技术对资产进行智能识别和分类，
提高资产管理的自动化程度。
2024/1/24
智能分析与决策
介绍了信息化在资产管理中的应用，包括信 息化系统的选型、实施及效果评估等内容。
2024/1/24
39
行业发展趋势预测和挑战分析
智能化
随着人工智能、大数据等技术的不断发展，资产管理将更加智能化，实现自动化盘点、 预测性维护等功能。
云端化
云端技术将促进资产管理系统的集中化、标准化和可扩展性，提高数据安全性和共享效 率。
《资管业务体系介绍》课件
3. 投资决策执行
根据投资方案，进行投资决策并执行，包括买入、卖出和调整资产。
VI. 资管业务管理
1. 风险管理
通过风险评估、分散投资和风险控制措施，降低投资风险。
2. 绩效评估
根据投资组合的绩效指标进行评估，追踪投资回报。
3. 客户关系管理
建立与客户的良好关系，提供个性化投资建议和服务。
VII. 资管业务风险管理
4. 多因子模型
综合考虑多种因素进行投资决策。
金融机构将资产管理业务外 包给专业资产管理机构。
IV. 资管业务主题
股票投资 货币市场工具投资 房地产投资
债券投资 大宗商品投资 股权投资
V. 资管业务流程
1. 客户需求分析
了解客户的风险偏好、投资目标和资金规模等，制定投资方案。
2. 资产配置
根据客户的风险偏好和市场情况，通过多资产组合配置实现资产增值。
I. 资管业务定义
资管业务是指金融机构以特定的服务对象为主要投资者，运用自己的专业知识和技术能力，进行资产投 资、综合管理等一揽子服务的业务模式。
II. 资管业务类型
1 证券投资基金
2 信托业务
包括股票型基金、债券型基金、混合型基 金等多种类型的证券投资基金。
包括资产管理信风险
市场行情波动引发的资产价值波动。
2. 信用风险
债券违约、债务人违约等引发的资产损失。
3. 流动性风险
资产不能及时变现导致的资金周转困难。
VIII. 资管业务投资风格
1. 价值投资
寻找低估值的优质资产进行投资。
2. 成长投资
重点关注成长潜力，寻找高成长性的资产。
3. 技术分析
通过研究图表、指标等技术分析工具进行投资决策。
根据投资方案，进行投资决策并执行，包括买入、卖出和调整资产。
VI. 资管业务管理
1. 风险管理
通过风险评估、分散投资和风险控制措施，降低投资风险。
2. 绩效评估
根据投资组合的绩效指标进行评估，追踪投资回报。
3. 客户关系管理
建立与客户的良好关系，提供个性化投资建议和服务。
VII. 资管业务风险管理
4. 多因子模型
综合考虑多种因素进行投资决策。
金融机构将资产管理业务外 包给专业资产管理机构。
IV. 资管业务主题
股票投资 货币市场工具投资 房地产投资
债券投资 大宗商品投资 股权投资
V. 资管业务流程
1. 客户需求分析
了解客户的风险偏好、投资目标和资金规模等，制定投资方案。
2. 资产配置
根据客户的风险偏好和市场情况，通过多资产组合配置实现资产增值。
I. 资管业务定义
资管业务是指金融机构以特定的服务对象为主要投资者，运用自己的专业知识和技术能力，进行资产投 资、综合管理等一揽子服务的业务模式。
II. 资管业务类型
1 证券投资基金
2 信托业务
包括股票型基金、债券型基金、混合型基 金等多种类型的证券投资基金。
包括资产管理信风险
市场行情波动引发的资产价值波动。
2. 信用风险
债券违约、债务人违约等引发的资产损失。
3. 流动性风险
资产不能及时变现导致的资金周转困难。
VIII. 资管业务投资风格
1. 价值投资
寻找低估值的优质资产进行投资。
2. 成长投资
重点关注成长潜力，寻找高成长性的资产。
3. 技术分析
通过研究图表、指标等技术分析工具进行投资决策。
《资产管理业务》课件
3
盈利与回报的平衡
资产管理业务需要平衡投资回报和风险控制，以实现长期收益和客户信任。
资产管理业务的趋势和展望
国内市场的前景
随着我国金融市场的不断深 化和资本市场的日趋成熟， 我国资产管理业务有望迎来 新一轮的高速发展期。
技术和人才的发展
资产管理业务需要不断引入 新技术和新人才，以满足客 户需求和市场变化。
2 分类
资产管理业务可以分为个人资产管理业务和机构资产管理业务两种，它们与客户的属性 和需求有关。
3 历史
资产管理业务起源于19世纪末的美国，随着金融市场的发展，资产管理业务呈现出多元 化、专业化、机构化和国际化的趋势。
资产管理业务的重要性
对国家、企业、个人的意义
资产管理业务是国家财富管理、企业资产增值、个人财富保值的有力工具。
与金融市场的关系
资产管理业务的发展与金融市场密不可分，资产管理业务对金融市场的有效运转和稳定发展 具有积极影响。
资产管理业务的组织形式
1
机构
资产管理业务的机构形式多种多样，包
团队
2
括银行、保险、证券、信托、资产管理 公司等。
机构内部通常由各种规模的团队来管理
资产，团队的规模和配置因机构而异。
3
流程
资产管理业务PPT课件
资产管理业务是指管理和投资客户资产的业务，它在金融市场中具有举足轻 重的地位。在这个PPT课件中，我们将详细探讨资产管理业务的定义、重要性、 组织形式和产品类型，以及相关趋势和挑战。
什么是资产管理业务
1 定义
资产管理业务是指通过一系列方法管理客户的资产，以达到保值增值的目的。它通常包 括风险管理、投资咨询、投资组合管理等环节。
资产、风险
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
传承品质 领翔财富
——东方红资管业务介 绍(2012)
1
目录
一、 整体业务概述 二、 主要通道业务 三、 近期新拓业务
2
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
１
审批流程
２ 产品形态
３
小集合的定义
４ 专项的定义
原规则Biblioteka 正式颁布由中国证监会审批 同份额享有同等权利
集合：证券公司发起设立集合资产管理计划后5日内，应当将发 起设立情况报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、 资产管理分公司所在地中国证监会派出机构 定向：证券公司应当在5日内将签订的定向资产管理合同报中国 证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司 所在地中国证监会派出机构。 专项：办理专项资产管理业务的，还须按照本办法的规定，向 中国证监会提出逐项申请。
与征求意见稿相同：可以将份额根据风险收益特征分成不同种 类（分级）
募集资金规模在10亿元以下、单个 客户参与金额不低于100万元、客户 人数在200人以下
与第一次修改征求意见稿相同：募集资金规模在50亿元以下、 单个客户参与金额不低于100万元、客户人数在200人以下，但 单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。
100万起 需要
一般情况我司要求5000万 无 起
需要
需要
收费方式 管理费+业绩报酬
管理费+业绩报酬
管理费+业绩报酬
管理费+承销费
5
监管方式 事后备案
事后备案
事后备案
证监会审批
业务类型
东方红资管旨在打造不同风险收益配比的完整产品线，通过集合理财产品，定向资产管理计 划或专项资产管理计划为客户提供适合自身需求的投资策略，并根据客户的风险承受能力和 市场情况确定或调整投资品种和比例。 同时，通过定向通道大力发展金融同业业务，打通 银行，信托以及私募投融资业务。
规模要求
无
固定或不设存续期限
固定或不设存续期限
固定或不设存续期限
按照基础资产情况确定 固定
客户数量 至少2人，无上限 客户类型 个人、法人
至少2人，上限200人，单 1
笔300万以上不受客户数限
制。
个人、法人
个人、法人
不限 机构投资者
最低参与金额 第三方银行托管
非限定型（权益类资产 超过20%）10万起，限定 型（权益类资产不超过 20%）5万起 需要
基础资产（是国内的一
种方式）
股票、债券、基金等权 股票、债券、基金等权益 股票、债券、基金等权益 具有可以预测的、稳定
益类资产、固定收益类 类资产、固定收益类资产 类资产、固定收益类资产 的现金流的股权、债权、
资产和现金类资产，新 和现金类资产，新增：商 和现金类资产
收益权等
增：中期票据、保证收 品期货、利率远期、利率 新修改：投资范围由证券
产品特征：为银行理财客户提供稳定、低风险的投资回报，同时降低股 权质押融资方的融资成本。
质押物：上市公司可流通股权
质押率：区间一般在40-50%之间，最高60%
利率：目前8.5-9%之间，与市场利率接轨
期限: 一般质押期限1年
8
一、股股权权质质押押融融资资 （2）结构模式
银行——券商定向计划——股权质押融资客户
证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订 专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况， 设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。 证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资 产管理业务。
3
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
原规则
正式颁布
经典投资产品
现金管理类 债券组合类 股债平衡类 优选基金类 权益组合类
通道产品 票据资产投资
投资模式 结构化定增类 网下申购新股
近期新拓业务
量化套利类 资金池管理 股权质押类 市值管理类 员工持股类
6
目录
一、 整体业务概述 二、 近期新拓业务 三、 主要通道业务
7
一、股权质押融资
（1）业务综述
产品简述：通过证券公司定向资产管理计划将银行理财资金与融资方进 行连接，并对标的股票进行监管，有效控制风险并降低操作成本。
定向资产管理业务可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作 为融券标的证券出借给证券金融公司。
６
集合投资比例限制 双10%限制
单个集合计划持有一家公司发行的证券，不得超过集合计划资产净值 的10%；集合计划投资于指数基金的除外。 证券公司将其管理的集合计划资产投资于一家公司发行的证券，不得 超过该证券发行总量的10%。 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的集合计划及限额特定资 产管理计划不受前两款限制。
５
投资范围
集合计划募集的资金应当用于投资中国 境内依法发行的股票、债券、证券投资 基金、央行票据、短期融资券、资产支 持证券、金融衍生品以及中国证监会认 可的其他投资品种
与第一次修改征求意见稿相同： 大集合：新增中期票据、保证收益及保本浮动收益理财计划。可以参 与融资融券交易，也可以将所持有的证券作为融券标的出借给证券金 融公司。
小集合：在大集合的基础上增加商品期货等证券期货交易所交易的投 资品种，利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种，证券公 司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融 监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资 品种。
定向：定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定， 不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定，并且应当与客户 的风险认知与承受能力，以及证券公司的投资经验、管理能力和风险 控制水平相匹配。
益及保本浮动收益理财 互换、证券公司专项资产 公司与客户通过合同约定，
计划，可以参与融资融 管理计划、商业银行理财 不得违反法律、行政法规
券交易。
计划、集合资金信托计划 和中国证监会的禁止规定
产品规模 产品期限
最低设立1亿，无规模上 新修改：最低设立3000万 100万以上
限。新修改：存续期无 起，上限50亿，存续规模
操作流程图
4
券商资管业务模式
业务模式 开展方式
投资范围
大集合
小集合
定向资产管理
专项资产管理
设立集合资产管理计划，设立限额特定资产管理计 与单一客户签订资产管理 以专项计划为载体，募
并向投资者募集（类似 划，并向投资者募集（类 合同，以客户的名义开设 集资金，投资于确定的
公募基金）
似基金一对多）
账户进行投资管理
——东方红资管业务介 绍(2012)
1
目录
一、 整体业务概述 二、 主要通道业务 三、 近期新拓业务
2
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
１
审批流程
２ 产品形态
３
小集合的定义
４ 专项的定义
原规则Biblioteka 正式颁布由中国证监会审批 同份额享有同等权利
集合：证券公司发起设立集合资产管理计划后5日内，应当将发 起设立情况报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、 资产管理分公司所在地中国证监会派出机构 定向：证券公司应当在5日内将签订的定向资产管理合同报中国 证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司 所在地中国证监会派出机构。 专项：办理专项资产管理业务的，还须按照本办法的规定，向 中国证监会提出逐项申请。
与征求意见稿相同：可以将份额根据风险收益特征分成不同种 类（分级）
募集资金规模在10亿元以下、单个 客户参与金额不低于100万元、客户 人数在200人以下
与第一次修改征求意见稿相同：募集资金规模在50亿元以下、 单个客户参与金额不低于100万元、客户人数在200人以下，但 单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。
100万起 需要
一般情况我司要求5000万 无 起
需要
需要
收费方式 管理费+业绩报酬
管理费+业绩报酬
管理费+业绩报酬
管理费+承销费
5
监管方式 事后备案
事后备案
事后备案
证监会审批
业务类型
东方红资管旨在打造不同风险收益配比的完整产品线，通过集合理财产品，定向资产管理计 划或专项资产管理计划为客户提供适合自身需求的投资策略，并根据客户的风险承受能力和 市场情况确定或调整投资品种和比例。 同时，通过定向通道大力发展金融同业业务，打通 银行，信托以及私募投融资业务。
规模要求
无
固定或不设存续期限
固定或不设存续期限
固定或不设存续期限
按照基础资产情况确定 固定
客户数量 至少2人，无上限 客户类型 个人、法人
至少2人，上限200人，单 1
笔300万以上不受客户数限
制。
个人、法人
个人、法人
不限 机构投资者
最低参与金额 第三方银行托管
非限定型（权益类资产 超过20%）10万起，限定 型（权益类资产不超过 20%）5万起 需要
基础资产（是国内的一
种方式）
股票、债券、基金等权 股票、债券、基金等权益 股票、债券、基金等权益 具有可以预测的、稳定
益类资产、固定收益类 类资产、固定收益类资产 类资产、固定收益类资产 的现金流的股权、债权、
资产和现金类资产，新 和现金类资产，新增：商 和现金类资产
收益权等
增：中期票据、保证收 品期货、利率远期、利率 新修改：投资范围由证券
产品特征：为银行理财客户提供稳定、低风险的投资回报，同时降低股 权质押融资方的融资成本。
质押物：上市公司可流通股权
质押率：区间一般在40-50%之间，最高60%
利率：目前8.5-9%之间，与市场利率接轨
期限: 一般质押期限1年
8
一、股股权权质质押押融融资资 （2）结构模式
银行——券商定向计划——股权质押融资客户
证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订 专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况， 设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。 证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资 产管理业务。
3
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
原规则
正式颁布
经典投资产品
现金管理类 债券组合类 股债平衡类 优选基金类 权益组合类
通道产品 票据资产投资
投资模式 结构化定增类 网下申购新股
近期新拓业务
量化套利类 资金池管理 股权质押类 市值管理类 员工持股类
6
目录
一、 整体业务概述 二、 近期新拓业务 三、 主要通道业务
7
一、股权质押融资
（1）业务综述
产品简述：通过证券公司定向资产管理计划将银行理财资金与融资方进 行连接，并对标的股票进行监管，有效控制风险并降低操作成本。
定向资产管理业务可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作 为融券标的证券出借给证券金融公司。
６
集合投资比例限制 双10%限制
单个集合计划持有一家公司发行的证券，不得超过集合计划资产净值 的10%；集合计划投资于指数基金的除外。 证券公司将其管理的集合计划资产投资于一家公司发行的证券，不得 超过该证券发行总量的10%。 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的集合计划及限额特定资 产管理计划不受前两款限制。
５
投资范围
集合计划募集的资金应当用于投资中国 境内依法发行的股票、债券、证券投资 基金、央行票据、短期融资券、资产支 持证券、金融衍生品以及中国证监会认 可的其他投资品种
与第一次修改征求意见稿相同： 大集合：新增中期票据、保证收益及保本浮动收益理财计划。可以参 与融资融券交易，也可以将所持有的证券作为融券标的出借给证券金 融公司。
小集合：在大集合的基础上增加商品期货等证券期货交易所交易的投 资品种，利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种，证券公 司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融 监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资 品种。
定向：定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定， 不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定，并且应当与客户 的风险认知与承受能力，以及证券公司的投资经验、管理能力和风险 控制水平相匹配。
益及保本浮动收益理财 互换、证券公司专项资产 公司与客户通过合同约定，
计划，可以参与融资融 管理计划、商业银行理财 不得违反法律、行政法规
券交易。
计划、集合资金信托计划 和中国证监会的禁止规定
产品规模 产品期限
最低设立1亿，无规模上 新修改：最低设立3000万 100万以上
限。新修改：存续期无 起，上限50亿，存续规模
操作流程图
4
券商资管业务模式
业务模式 开展方式
投资范围
大集合
小集合
定向资产管理
专项资产管理
设立集合资产管理计划，设立限额特定资产管理计 与单一客户签订资产管理 以专项计划为载体，募
并向投资者募集（类似 划，并向投资者募集（类 合同，以客户的名义开设 集资金，投资于确定的
公募基金）
似基金一对多）
账户进行投资管理