安然公司财务丑闻 案例研究
安然事件案例分析
安然事件案例分析安然事件，是美国历史上最大的企业丑闻之一，也被视为巴尔的摩金融危机的导火索之一。
该事件曝露了一个庞大的财务舞弊网络，揭示了安然公司高层管理层的背信弃义和道德沦丧。
1995年，安然公司由肯尼斯•雷和杰弗里•斯金斯创立，成为一家全球能源和化学品交易、咨询和审计公司。
然而，2001年底，安然公司僵局已定，陷入了信任危机。
该公司向投资者大肆宣传其财务表现和业务成果，从而吸引了大量的投资和客户。
然而，真相却隐藏在公司高层管理层的伪装背后。
安然和它的高层管理层通过一系列的财务手段和会计操作，制造了一个虚假的财务状况。
他们大肆夸大公司的收入和盈利能力，同时掩盖了巨额的负债和亏损。
这种欺骗性的财务报告吸引了大量的投资者，提高了股价，并吸引了更多的投资。
安然高层管理层的核心成员之一是首席财务官安德鲁•费斯特，他是这一欺骗性计划的中心人物。
费斯特通过各种手段，包括虚假交易、伪造文件和隐瞒重要信息，成功地制造了一个“成功”的公司形象。
他还积极参与会计师事务所安然检测者的审计工作，通过向审计师们提供伪造的会计凭证和虚假的交易记录，使他们对公司的真实状况一无所知。
安然事件爆发的导火索是股东举报，匿名举报信指控安然公司存在严重的财务舞弊和内幕交易。
此后，安然公司的内外部调查小组进行了深入调查，并在2001年10月16日的一次公司董事会会议上公布了调查结果。
报告揭露了安然公司高层管理层制造的财务欺诈和金融不端行为，揭开了整个安然财务舞弊网络的面纱。
安然事件对美国金融市场产生了巨大的冲击。
安然公司的股价迅速暴跌，从2001年高峰时的90美元/股，跌至2002年最低点的0.67美元/股。
安然公司面临巨额的民事诉讼和刑事指控，最终导致了该公司的破产申请和解散。
安然事件的案例分析引起了广泛的讨论和研究。
这个案例揭示了公司治理和内部控制的重要性，以及高层管理层道德伦理的关键作用。
安然公司在财务报告中使用了许多复杂的交易结构和会计方法，这些方法使审计师很难发现财务舞弊行为。
安然事件的反思——对安然公司会计审计问题的剖析
安然事件的反思——对安然公司会计审计问题的剖析安然事件的反思——对安然公司会计审计问题的剖析2001年10月16日，美国最大的能源公司之一安然公司在突如其来的破产事件中倒下。
这一事件被称为“安然事件”，不仅震惊了整个能源行业，也引发了全球对企业会计伦理和审计问题的广泛关注与反思。
安然公司成立于1985年，在短短的16年时间里，其业务范围迅速扩张，成为了当时全球最大的能源交易商之一。
然而，安然公司的实际经营状况却严重脱离了其宣称的财务健康状态。
安然公司通过复杂的会计手段和伪造的交易来掩盖其巨额负债，让其财务报表呈现出假象，欺骗了投资者和审计师。
首先，安然公司的会计欺诈主要表现在虚增收入和资产。
安然通过虚构能源交易、隐藏债务和利润等手段，将不实的收入计入财务报表，企图掩盖公司经营状况的不良。
此外，安然还通过特殊目的实体（SPV）等金融工具，将债务转移至其他公司，达到欺骗审计师和投资者的目的。
这些手法使得投资者误以为安然公司具有良好的财务状况和高利润，进一步增加了其投资的风险。
其次，安然公司的审计问题主要体现在审计师的失职。
安然公司的主要审计师是安达逊（Arthur Andersen）会计师事务所，但是该事务所在审计过程中未能发现安然的财务欺诈行为。
据后来的调查显示，安达逊存在严重的审计失职行为，包括忽视风险、缺乏独立性、违反伦理规范等。
审计师在应该对安然的财务报表进行审计和核实的时候，没有充分履行职责，对安然公司的不规范行为视而不见，甚至为其制造了假账，这使得安然能够继续欺骗投资者。
安然事件的发生引发了对企业会计伦理和审计问题的深刻反思。
首先，安然公司事件暴露了公司治理的问题。
安然公司的高管团队在财务欺诈中起到了关键作用，缺乏道德和伦理意识，推动了欺诈行为的进行。
这提示我们，企业应该建立健全的内控制度，加强高管的道德教育和监督，提高企业治理的透明度和责任感。
其次，安然事件也揭示了审计师的职责与责任。
关于安然公司财务造假的审计案例分析
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27
安然公司成立于1930年， 总部设在美国休斯敦。是 美国天然气采购商及出售 商，也是领先的能源批发 商。
安然公司2000年《财富》 世界500强排名第16 。 连续六年被财富杂志评选 为“美国最具创新精神公 司”
安然 公司
安然拥有约21000名 雇员，曾是世界上最 大的电力、天然气以 及电讯公司之一。
这个拥有上千亿资产的 公司2002年在几周内破 产，持续多年精心策划、 乃至制度化系统化的财 务造假丑闻随之曝光。
1
会计舞弊
01 利用“特别目的实体” 02 复杂的企业结构 03 关联方交易 04 财务报表舞弊
2
Part One
3
01 利用特别目的实体
1 安然公司不恰当地利用“特别 目的实体”（SPE)，符合特定 条件可以不纳入合并报表的惯 例。
1999年6月至2001年9月，安然公司与LJM公 司发生了24笔交易，这些交易的价格大都严重 偏离公允价值。
安然公司现已披露的资料表明，这24笔交易使 安然公司税前利河增加了5.78亿美元，其中， 1999年和2000年增加的税前利润为7.43亿美 元．2001年1—6月减少的税前利润为1.65亿美 元。
安然
8
01 空挂应收票据
9
Part Two
10
02 复杂的企业结构
美国的普通公司需要缴纳个人和公司双重所得 税，但独资企业、合伙企业和有限责任公司， 只需股东缴纳个人所得税，由于独资企业与合 伙企业法律要求非常严格，股份流动能力差、 流通成本高，所以安然最终选择了有限责任公 司形式。
在安然复杂的结构中，存在着高级管理人员在 其下属的子公司中兼职，这使得公司的关联交 易与个人利益交织在一起。加入了个人利益， 作假的动机会更加强烈。
安然审计案例-安然公司事件详细分析
一般合 伙人 投资７５０万美元 投资７５０万美元投资１００万美元 应付票据６４００万美元 出售３４０万股安然股票 法斯托先生为唯一董事
（一）通过SPE高估利润，隐瞒负债（二）利用出售回购和股权转让，操纵利润 (三)策划不具经济实质的对冲交易，掩盖投资损失（四）空挂应收票据，虚增资产和股东权益
SPE的概念：为了实现某一特定目的而临时设立的从事某项交易或一系列交易的实体。
舞弊手法透视
1、通过SPE高估利润，隐瞒负债
安然将本应纳入合并财务报表的3个SPE排除在合并财务报表编制范围之外
JEDIChewcoLJM1
导致
1997年至2000年期间高估了4.99亿美元的利润低估了数十亿美元的负债
以不符合“重要性”原则为由，未采纳安达信的审计调整建议
导致
1997年至2000年期间高估了净利润0.92亿美元
表2-1 安然公司重新合并3个SPE的财务影响 单位：亿美元
避免审计失败的对策
1、评估客户信誉，谨慎承接审计业务2、严格执行审计程序，关键程序不能省略 3、净化经济环境，提高被审计单位的信息质量 4、规范审计执业，避免恶性竞争 加强注册会计师职业道德教育
三、安然事件警示
1、既不应夸大独立审计在证券监督中的作用，也不应将上市公司因舞弊倒闭的全部责任归咎于注册会计师2、既不要迷信美国的公司治理模式，也不可神话独立董事3、不能只重视制度安排，而忽视全方位的诚信教育4、不要盲信“五大”，“五大”的审计质量不总是值得信赖
安然与ＬＪＭ发生了２４笔交易
交易价格严重偏离公允价值
时间集中在编制年度和季度财务报表之前
在财务报表编制后，已出售的大部分资产又由安然或其控制的ＳＰＥ以更高的价格回赎
安然事件的反思对安然公司会计审计问题的剖析
安然事件的反思对安然公司会计审计问题的剖析一、本文概述安然事件，作为全球财务丑闻的标志性案例，不仅揭示了企业财务管理的严重漏洞，也引发了对会计审计制度的深刻反思。
本文旨在剖析安然事件的背后原因，着重探讨安然公司会计审计问题，并以此为鉴，提出相应的改进措施，以期为防止类似事件的再次发生提供借鉴。
文章将首先概述安然事件的基本情况和影响，然后分析安然公司在会计和审计方面存在的问题，包括财务报告的失真、内部控制的失效、审计机构的失职等。
通过对这些问题的深入剖析，文章将揭示出安然事件背后更深层次的原因，包括企业文化、治理结构、监管环境等多个方面的缺陷。
文章将提出针对性的改进建议，包括加强内部控制、完善审计制度、提高监管效率等，以期为企业财务管理和会计审计制度的完善提供有益参考。
二、安然公司的会计问题安然公司，曾是美国乃至全球能源界的巨头，其会计问题的曝光不仅震惊了华尔街，更引发了全球对企业会计诚信和监管制度的深刻反思。
安然公司的会计问题主要体现在以下几个方面：复杂的公司结构与财务操纵：安然公司构建了一个错综复杂的企业网络，通过设立大量的关联公司和合作伙伴，以进行财务操纵和隐藏债务。
这种复杂的结构使得公司能够通过内部交易转移利润和亏损，从而营造出一种盈利的假象。
滥用会计准则与违规操作：安然公司在会计处理上采用了多种手法，滥用会计准则，以达到粉饰报表的目的。
例如，公司通过将某些费用资本化、利用不透明的金融工具进行交易等手段，掩盖了真实的财务状况。
审计机构的失职：作为安然公司的审计机构，安达信会计师事务所在审计过程中存在严重的失职行为。
他们未能发现安然公司财务报表中的重大错误和舞弊，甚至在某种程度上成为了安然公司财务操纵的帮凶。
审计机构的失职，不仅损害了投资者的利益，也破坏了审计行业的公信力。
缺乏有效的内部控制：安然公司的内部控制体系存在严重的缺陷，缺乏有效的监督机制。
公司高层管理人员滥用职权，进行财务舞弊，而内部控制的失效使得这些行为得以长期隐瞒。
安然公司案例分析
安然公司案例分析安然公司是美国历史上最大的能源交易公司之一，1999年成立于休斯顿。
该公司的业务范围涵盖了天然气、电力、石油和石油产品的交易，并且在全球各地设有办事处和贸易中心。
然而，安然公司由于其涉及严重的财务欺诈和不当会计核算而著名，导致该公司于2001年破产。
安然公司的破产案是美国商业历史上最大的破产，也是至今为止最严重的企业会计丑闻之一。
这一事件揭示出了企业金融欺诈的系统性问题，并引发了对美国证券市场监管的重要改革。
1990年代末，安然公司在公司领导人杰弗里·斯金克和安迪·法斯特的领导下迅速崛起，并成为市值最高的能源交易公司。
该公司通过采用一种称为特殊目的实体（SPE）的金融工具进行会计核算，将大量债务和亏损转移给这些实体，使其在财务报表中不可见。
这种做法使得安然公司的利润看起来更高，市值也随之飙升。
然而，安然公司的财务欺诈始于2001年，并最终导致了其破产。
一位名为谢林·沃森的高级副总裁揭露了公司的会计欺诈行为，并成为了该案的重要内部举报人。
根据沃森的披露，安然公司利用特殊目的实体进行虚增收入和资产负债表操作，隐瞒了巨额债务和亏损。
此外，公司的审计委员会和高层管理人员也涉嫌参与了会计造假行为。
安然公司的会计欺诈事件震惊了整个金融界和投资者群体。
该事件揭示了以前未曾见过的会计欺诈手段和规模，同时也引发了对企业治理和财务报表真实性的怀疑。
安然公司的破产引发了一系列的法律诉讼和调查，公司高层管理人员纷纷被指控并受到审判。
这一事件推动了美国立法机构对金融市场监管的改革。
2002年，美国国会通过了《萨本斯-奥克斯利法案》，也被称为“安然法案”。
该法案对企业的内部控制和财务报表透明度提出了更严格的要求，增强了证券交易委员会（SEC）对公司的监管力度。
安然公司案例的教训是多方面的。
首先，安然公司的破产证明了财务欺诈的严重后果，不仅毁了该公司，还导致了大量投资者和员工的巨额损失。
安然事件案例分析
安然事件案例分析安然公司是美国历史上最大的能源公司之一，也是全球最大的上市公司之一。
然而，在2001年，安然公司因为严重的会计舞弊丑闻而宣告破产，成为了美国历史上最大的企业破产案之一。
这一事件不仅影响了安然公司的员工和股东，也对整个美国的金融市场造成了极大的冲击。
安然事件的起因可以追溯到上世纪90年代末期。
当时，安然公司的高管和会计师为了追求高额的利润和股价，采取了一系列违法的会计手段，掩盖公司的实际财务状况。
他们利用特殊目的实体（SPE）来隐瞒公司的债务，虚增收入，掩盖亏损，从而使公司的业绩看起来更加出色。
这种会计欺诈行为持续了数年之久，直到2001年年中，一名匿名举报人揭露了安然公司的丑闻。
安然公司的破产不仅导致了成千上万的员工失业，更对整个金融市场造成了极大的冲击。
安然事件揭露了整个金融市场的监管漏洞和道德风险，引发了对于企业治理和会计准则的重新审视和改革。
此外，安然事件还对整个美国的企业文化产生了深远的影响，人们开始重新审视企业的道德和社会责任，强调诚信和透明度在商业活动中的重要性。
安然事件给我们带来了深刻的启示。
首先，企业应该遵守诚实守信的原则，坚持公开透明的经营理念，不得以任何手段来夸大企业的业绩和价值。
其次，监管部门应该加强对企业的监督和管理，加大对于会计准则的执行力度，防范类似事件再次发生。
最后，企业和社会应该共同努力，推动企业文化的改革，强调企业的社会责任和道德规范，实现经济效益和社会效益的双赢。
总的来说，安然事件是一起具有重大影响的企业丑闻案例，它不仅揭露了企业内部的腐败和道德风险，也对整个金融市场和企业文化产生了深远的影响。
我们应该从这起事件中吸取教训，加强企业的内部管理和监管力度，推动企业文化的改革，实现经济和社会的可持续发展。
安然事件案例
26.80
4.99
审计调整调 减的利润
调整后净利 润
0.51
0.06
0.02
0.33
0.92
0.09
5.90
6.43
8.47
20.89
单位：亿美元
项目名称
1997
1998
1999
2000
调整前债务 总额
调整后债务 总额
62.54
73.579.18
88.37 106.51
安然事件案例分析
公司概况
安然公司成立 于1985年，总部 设在得克萨斯州的 休斯敦。主要从事 天然气和电力的购 销、管道、电力设 施和与能源相关的 建设、电信服务的 提供等业务。
2000年总收入高达1008亿美元，利润达10亿
美元。 2001年第二季度，公司突然亏损了6.18亿美 元。 2001年11月30日，安然股价跌至0.26美元， 市值由峰值时的800亿元美元跌至2亿美元。 2002年1月15日，安然公司股票从道•琼斯工 业平均指数成分股中除名，并停止其股票的 相关交易。 2007年5月25日，随着美国休斯顿地区联邦 法院的宣判，安然事件将要画上句号。
（四）利用合伙企业网络组织，自我交易， 涉嫌隐瞒巨额损失。
特别目的实体/机
特别目的实体/机构special purpose entity/vehicle，简称为SPE，也称为SPV
是资产转移者或主要信托受益人设立的实体，用于 执行实现某一特定目的的业务活动或与某一特定目 的直接相关的一系列交易。
8月14日：安然公司首席执行官员斯基林
（Jeffrey Skilling）辞职，安然公司仍坚持 对公司财务状况秘不外宣。当日该公司股票 收盘时降至每股39.55美元。 10月12日：美国五大会计师事务所之一的安 达信公司法律顾问指使员工销毁了安然公司 的审计档案。 10月22日：美国证券交易委员会开始对安然 公司展开调查。 11月8日：安然公司承认自1997年以来虚报 盈利约6亿美元。
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统小布什在签署该法案的新闻发布会上称“这是自罗 斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案” 。）
2002年8月31日，安达信环球集团的美 国分部——安达信会计师事务所宣布， 从即日起放弃在美国的全部审计业务， 正式退出其从事了89年的审计行业。
会计审计问题
• 未将巨额债务入帐。安然未将两个应纳入合并范 围的特殊目的实体（Special Purpose Entity， “SPE”）的资产负债纳入合并会计报表，但却将 其收益利润包括在安然的业绩之内。其中一个SPE 应于1997年纳入合并报表，另一个SPE应于1999年 纳入合并报表，该事项事发后安然自愿重新作出 会计处理并追溯到1997年重新编制合并会计报表 ，其对安然利润累计影响约为5亿美元。
2001年11月8日，安然公司宣布重新编 制前三年的报表，调低了盈利数字。 2002年1月2日，安然宣布申请破产保 护。 2002年1月17日，安然宣布解聘安达信 。 四天后，安达信总裁表示，安然事件 是经营失败而并非会计错误。 2002年1月25日，安然公司前副董事长 巴克斯特自杀。 2002年7月25日，美国国会两院通过《 公众公司会计改革及投资者保护法》， 即《萨班斯—奥克斯利法案》。（美国总
2001年10月安然财务丑闻爆发，美国证监会（SEC）宣布对 安然进行调查。可就在同时，安达信的休斯敦事务所从10月23 日开始的两个星期中销毁了数千页安然公司的文件。而公司在 10月17日就已得知美国证券交易委员会在对安然公司的财务状 况进行调查，直到11月8日收到证券交易委员会的传票后才停止 销毁文件。2001年12月安然宣布破产。2002年1月安达信承认销 毁文件，Arthur Andersen芝加哥总部提出：这是休斯敦事务所所 为。2002年初Arthur Andersen将负责安然审计的资深合伙人大卫 · 邓肯除名。而大卫· 邓肯则申辨：这是总部的授意。在初步调查 的基础上，司法部于3月14日对Arthur Andersen提起刑事诉讼， 罪名是妨碍司法公正，理由是该公司在安然丑闻事发后毁掉了 相关文件和电脑记录，从而开创了美国历史上第一起大型会计 行受到刑事调查的案例。
安然公司
安达信会计师事务所
安达信自安然公司1985年开始就为它做审计，做了整整16年。除了单纯 的审计外，安达信还提供内部审计和咨询服务。20世纪90年代中期，安达信 与安然签署了一项补充协议，安达信包揽安然的外部审计工作。不仅如此， 安然公司的咨询业务也全部由安达信负责。2001年，安然公司付给它的5200 万美元的报酬中一半以上的收入（2700万美元）是用来支付咨询服务的。 安然从1997年到2001年间虚构利润5.86亿美元，并隐藏了数亿美元的债务。 美国监管部门的调查发现，安然公司的雇员中居然有100多位来自安达信， 包括首席会计师和财务总监等高级职员，而在董事会中，有一半的董事与安 达信有着直接或间接的联系。 。
事件起因
2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆· 切欧斯公开对安然的盈利模式表 示了怀疑。他指出，虽然安然的业务看起来很辉煌，但实际上赚不到什么钱，也没有人能够说 清安然是怎么赚钱的。据他分析，安然的盈利率在2000年为5%，到了2001年初就降到2%以下， 对于投资者来说，投资回报率仅有7%左右。 2001年8月15日，安然全球副总裁沃金斯的一封信中写到：“我非常紧张，我们非常有可 能爆出财务丑闻。” 五天后，他在写给安达信合伙人的信中指出：“如果安然崩溃，举世各界将会恍然大悟， 过去安然的成功只不过是一个精细设计的会计游戏。”
会计审计问题
• 将未来期间不确定的收益计入本期收益，未充分 披露其不确定性。安然从事的业务中重要的一部 分就是通过与能源有关的合同及其他衍生工具获 取收益，而这些收益取决于对未来很多不确定市 场因素的预期。根据美国现有会计规定，可以根 据目前市场状况和对未来的市场预期将这些预计 在未来期间实现的收益作为本期收益入帐（mark to market）。安然未对未来不确定的市场因素及假 设予以充分披露。
会计审计问题
• 通过有限合伙企业，操纵利润。公司在合同上利 用某种安排，在帐上多记应收项目和股东权益12 亿美元。该做法违反美国会计准则，导致虚增股 东权益。事发后安然按正确的会计处理进行了调 账。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 会计审计问题
• 会计包出披露不便于报表使用者理解，不够充分 ，有故意误导之嫌。财务报表的真实性比相关性 更重要，一些SPE都有安然当时的财务总监参与， 有利益冲突之嫌，但对此安然并未透露。
2001年10月16日，安然发表2001年第二季度财报 ，宣布公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1． 11美元。同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合 伙公司经营不当，公司股东资产缩水12亿美元。 2001年10月22日，美国证券交易委员会瞄上安然，要求 公司自动提交某些交易的细节内容。并最终于10月31日 开始对安然及其合伙公司进行正式调查。