张况_股票交易制度概述_交易监察部
股票交易员规章制度
股票交易员规章制度第一章总则第一条为规范和管理股票交易员的行为，提高交易员的职业素质和服务质量，保护投资者的合法权益，制定本规章制度。
第二条本规章制度适用于公司的股票交易员，包括自营交易员、客户交易员、资产管理交易员等。
第三条股票交易员应遵循法律、法规和公司规定，恪守职业道德，勤勉尽职，维护市场秩序。
第四条公司应对股票交易员进行必要的培训和考核，提高其专业水平和风险意识。
第二章交易行为规范第五条股票交易员应遵守法律法规，不得从事内幕交易、操纵市场、虚假宣传等违法违规行为。
第六条股票交易员应遵守公司的交易规则和操作流程，不得擅自变更或违背规定操作。
第七条股票交易员应按照客户的委托要求进行交易，不得违背客户利益或挪用客户资金。
第八条股票交易员应遵循交易纪律，不得对股票价格、交易量造成异常波动或恶意操纵价格。
第九条股票交易员应及时报告公司风险部门和监管部门有关交易的异常情况，配合调查和处理。
第十条股票交易员应保护客户隐私，不得泄露客户信息或利用客户信息谋取私利。
第三章业务管理规定第十一条股票交易员应遵守公司的业务规定和管理制度，积极配合公司的业务发展和管理要求。
第十二条股票交易员应加强风险管理意识，合理控制风险水平，防范市场风险和信用风险。
第十三条股票交易员应提高服务质量，主动沟通客户需求，及时回应客户疑问和投诉。
第十四条股票交易员应遵循公司的审批流程，不得私自决定业务事项或违规操作。
第十五条股票交易员应遵守公司的保密规定，不得泄露公司机密信息或利用公司资源谋取私利。
第四章职业道德规范第十六条股票交易员应遵循职业道德规范，保持良好职业操守，诚实守信，勇于担当。
第十七条股票交易员应尊重客户、同事和市场参与者，维护企业形象和社会信誉。
第十八条股票交易员应自觉接受职业伦理道德教育，提升个人素质和道德修养。
第十九条股票交易员应理性对待利益诱惑，抵制不正当行为，维护市场公平竞争环境。
第二十条股票交易员应树立正确的风险观念，保持稳健交易策略，不得冒险投机或投机炒作。
股票交易制度
股票交易制度股票交易制度是指在股票市场中，所执行的一系列规则和制度。
它是为了保障市场的公平、公正、公开，确保投资者的利益，维护市场秩序，促进股票市场的健康发展而设立的。
首先，股票交易制度规定了股票交易的时间和地点。
一般来说，股票交易时间为每个工作日的上午9:30至11:30和下午13:00至15:00，这样的规定能够确保交易市场的运作有序和高效。
而股票交易地点一般是交易所，如中国的上海证券交易所和深圳证券交易所，交易所的设立能够提供一个专业化、标准化、公开透明的交易环境，为投资者提供交易便利。
其次，股票交易制度规定了股票交易的方式和规则。
股票交易一般分为集中竞价交易和连续竞价交易两种方式。
集中竞价交易是在每个交易日的开盘前和收盘后进行交易，根据买卖双方的申报价格和数量，通过竞价方式确定交易价格，交易时间短暂，成交效率高。
连续竞价交易是指在交易时间内，买卖双方根据自己的意愿随时报出价格和数量，系统自动匹配买卖双方的报价，成交价格由报价最优的买卖双方决定。
同时，股票交易制度还规定了股票交易的委托方式、交易数量的限制和价格波动的限制等规则，以防止交易异常波动和投机操作。
第三，股票交易制度规定了信息披露和禁止内幕交易的规定。
信息披露是指上市公司及相关人员应按照法定要求及交易所的规定，及时、准确地向投资者和公众披露与上市公司相关的内部信息，以保障投资者的知情权和公平性。
禁止内幕交易是指上市公司及其相关人员利用未公开信息进行交易，以获取不正当利益的行为，内幕交易是严重侵害市场公平和投资者利益的行为，所以股票交易制度对内幕交易有严厉的处罚和监管措施。
最后，股票交易制度还规定了股票交易的结算和交割方式。
结算是指买卖双方经过交易后，通过证券交易所的结算中心进行资金和证券的划转，完成交易的结算。
交割是指资金和证券的实际过户转移，使投资者的资金和证券权益得到实质性的变动。
股票交易制度规定了结算和交割的时间、确认的方式和流程，以确保交易的公正和合法。
股票市场市场监管和监察制度
股票市场市场监管和监察制度股票市场作为金融市场的重要组成部分，发挥着为企业融资、资本投资者获取回报以及促进经济发展的关键作用。
然而，由于其复杂性和高风险性质，股票市场监管和监察制度的建立与完善显得尤为重要。
本文将针对股票市场监管和监察制度的重要性、存在的问题以及未来发展方向进行探讨。
一、股票市场监管和监察制度的重要性股票市场监管和监察制度对于维护市场秩序、保护投资者权益、防范风险、促进市场健康发展具有重要意义。
首先，监管部门的设立和监察制度的完善有助于规范市场行为，防止市场操纵、信息泄漏等不正当行为的发生，保护市场公平与公正。
其次，监管机构能够通过实施监测措施，对市场进行监管和预警，及时发现并应对系统性风险，维护金融稳定。
此外，监管部门还负责规范上市公司披露信息，确保信息真实、准确、公平，为投资者提供有效的决策依据。
二、股票市场监管和监察制度存在的问题尽管股票市场监管和监察制度发展至今已有较大进步，但仍然存在一些问题亟待解决。
首先，监管机构的职责和权限并不明确，导致监管行为缺乏效果，监管力度不足，难以发挥应有的作用。
其次，监管部门的力量不均衡，导致监管水平和能力参差不齐，无法形成合力，难以有效应对市场的复杂变化。
此外，监管过程中法律法规的缺失和监管工具的不完善，也限制了监管机构的有效发挥，降低了监管效果。
三、股票市场监管和监察制度的未来发展方向为了进一步加强股票市场的监管和监察制度，我们需要采取一系列措施。
首先，应当加强监管机构的专业化建设，提高监管水平和能力，确保监管部门的职责与权限明确，并适时进行补充与调整。
其次，要加强监管手段和方式的创新，积极运用大数据、人工智能等技术手段，提高监管效率和准确性。
此外，还应强化对上市公司披露信息的监管，建立健全内部控制制度和信息披露制度，从源头上防范信息失真和市场操纵行为。
同时，加强与国际监管机构的合作，借鉴发达国家的经验，吸收适合中国国情的国际监管标准和做法。
证券交易所的交易制度与交易方式
证券交易所的交易制度与交易方式一、绪论证券交易所是金融市场中的重要机构，负责提供正规、公平、透明的证券交易环境。
交易制度和交易方式作为证券交易所的核心组成部分，对于保障市场的稳定运行和投资者的权益具有重要意义。
本文旨在探讨证券交易所的交易制度和交易方式，并分析其对市场的影响。
二、交易制度证券交易所的交易制度是交易活动进行的规则和程序的总称。
它涉及交易所的组织结构、成交规则、交易时间等方面。
在交易制度中，成交规则尤为重要，即决定交易是否成交以及以何种价格成交的规则。
常见的成交规则包括市价交易和限价交易。
市价交易是指投资者按照市场上的最优价格进行交易，即以当前行情的最优可执行价格进行交易。
市价交易具有即时性和成交保证的特点，适用于流动性较好的证券品种。
然而，市价交易也存在风险，因为成交价格可能高于或低于投资者的预期价格。
相比之下，限价交易是投资者按照自己设定的价格进行交易，即只有在价格满足条件的情况下才能成交。
限价交易具有价格控制的优势，可以有效避免过高或过低的交易价格。
然而，限价交易也可能导致交易无法成交，特别是当市场行情剧烈波动时。
除了成交规则，交易制度还包括交易时间的规定。
一般来说，证券交易所设定了每日的交易时段，如上午开市、下午闭市，以及中间的休息时间。
交易时间的规定有助于提高市场的运行效率，确保交易的集中性。
三、交易方式交易方式是指投资者进行交易的具体方式和操作方法。
在证券交易所中，常见的交易方式包括场内交易和场外交易。
场内交易是指投资者通过证券交易所的交易系统进行交易。
场内交易提供了公开、透明的交易环境，具有高度监管和流动性好的特点。
投资者可以通过交易所提供的交易终端进行报价、查询和成交等操作，便捷高效。
场外交易则是指投资者直接在交易所之外进行交易。
场外交易的方式多样，包括柜台交易、协议交易和场外竞价交易等。
场外交易虽然便于交易双方的沟通和协商，但相对缺乏监管和透明度，可能存在交易成本较高和风险较大的问题。
中国股市的制度
中国股市的制度
中国股市的制度主要包括以下方面：
1. 股票发行和交易制度：中国股市的股票发行和交易制度主要由证券发行、股票上市和交易所等机构来管理和运行。
股票的发行通常需要符合一定的条件和审批程序，包括向公众发行和非公开发行两种形式。
2. 股票交易方式：中国股市的股票交易方式主要有集中竞价交易和做市商交易两种形式。
集中竞价交易是指股票交易在固定的交易时间以集中撮合的方式进行，主要通过证券交易所的交易系统实现。
做市商交易是指做市商通过报价和成交双向提供流动性，保证股票的交易活跃性。
3. 上市公司监管制度：中国股市对上市公司实行严格的监管制度，包括信息披露、公司治理、内幕交易等方面的规定和监管。
证券监管机构负责对上市公司的监管和处罚措施，以保护投资者的合法权益和市场的稳定运行。
4. 投资者保护制度：中国股市的投资者保护制度主要包括投资者适当性制度、投资者风险警示制度、证券交易风险防范和救济机制等。
投资者的适当性制度要求券商对投资者进行风险承受能力评估，确保投资者能够理性、合理地进行投资。
5. 股权激励制度：中国股市鼓励上市公司通过股权激励来激励员工的积极性和创造力。
股权激励通常以员工持股、股票期权和限制性股票等形式实施。
总体来说，中国股市的制度不断完善，目前正致力于提高市场透明度、保护投资者权益和改善市场监管机制，以促进股市的健康发展。
股票交易制度
股票交易制度
股票交易制度是指规定和约束股票市场中各方参与者行为的一整套规则和制度。
股票交易制度包括以下方面：
1. 证券市场组织：股票交易市场是一个由证券交易所、证券公司、交易参与者等组成的市场，股票交易制度规定了市场参与者的资格要求、市场组织形式、市场监管等内容。
2. 市场信息披露：股票交易制度规定上市公司需要定期、及时公开披露相关信息，如财务报表、重大事项公告等，以保障投资者的知情权和公平交易。
3. 交易规则：股票交易制度规定股票交易的时间、方式、价格计算、交易撮合等规则，保障交易的公平、公正、公开。
4. 股票发行和交易监管：股票交易制度规定了股票的发行、上市、退市、信息披露等监管规则，以确保市场的稳定运行和投资者的权益保护。
5. 交易制度动态调整：股票交易制度需要与市场发展相适应，在市场变化和风险情况下，根据实际需要进行调整和改革，以保障市场的稳定和投资者的利益。
股票交易制度对于股票市场的健康发展和交易的公平性至关重要，它旨在维护投资者的合法权益、促进市场流动性、防范市场风险，并发挥股票市场在资源配置中的重要作用。
我国股票交易制度和涨跌停板制度介绍
我国股票交易制度和涨跌停板制度介绍1. 引言股票交易制度是一个国家证券市场的基础规则，它对股票市场的运行和交易行为进行了规范和管理。
在我国，股票交易制度被广泛应用，其中涨跌停板制度是股票交易制度中的重要一环。
本文将介绍我国股票交易制度和涨跌停板制度的背景、作用以及相关规定。
2. 我国股票交易制度的背景我国股票交易制度的发展可以追溯到20世纪90年代初期，当时我国的证券市场还处于起步阶段。
为了规范市场交易并保护投资者的利益，我国开始逐步建立完善的股票交易制度。
随着时间的推移，我国股票交易制度不断完善，已经成为一个相对健全和成熟的市场。
3. 我国股票交易制度的作用我国股票交易制度的主要目标是维护市场的公平和透明，保护投资者的利益，并促进市场的稳定发展。
具体来说，股票交易制度在以下几个方面发挥了重要作用：3.1 保护投资者权益股票交易制度规定了投资者的交易权益，例如交易的公开和公平性原则、信息披露要求等。
这些规定有助于保护投资者的合法权益，避免不正当交易和操纵市场行为的发生。
3.2 维护市场秩序股票交易制度通过规范市场交易行为，维护市场的秩序。
例如，禁止内幕交易、操纵市场、虚假宣传等行为。
这些规定有助于净化市场环境，提高市场的透明度和公平性。
3.3 提升市场效率股票交易制度通过规范交易的流程和方式，提高市场的效率。
例如，引入电子交易系统、建立有效的股票交易机制等。
这些改进有助于提高股票交易的效率和便利性，促进资源的优化配置。
4. 涨跌停板制度的背景和作用涨跌停板制度是股票交易制度中的一项重要规定，它对股票价格的涨跌幅度进行限制。
这项制度的背景和作用如下所述：4.1 背景涨跌停板制度最早引入是为了防止股票价格的异常波动。
在过去，我国股票市场曾发生过大幅度的股价波动，给市场带来不稳定性和风险。
为了控制股价的波动，涨跌停板制度被引入并得到广泛应用。
4.2 作用涨跌停板制度在以下几个方面发挥了重要作用：•防止股价的异常波动。
a股交易制度
a股交易制度
A股交易制度指的是在中国大陆股市中，对于股票交易的一系列规则和制度安排。
下面是有关A股交易制度的一些重要方面：
一、交易机制
1. 交易所：A股交易主要在上海证券交易所和深圳证券交易所进行。
2. 交易时间：交易时间分为上午9:30-11:30和下午13:00-15:00，每个交易日从星期一至星期五，除法定节假日外。
3. 交易方式：主要分为集中竞价交易和连续竞价交易两种方式。
集中竞价交易在开市和收市时进行，连续竞价交易在集中竞价之外的交易时间段内进行。
二、交易规则
1. 交易品种：A股市场主要交易的是股票，包括主板股票、创业板股票等。
金额较大的股票交易可能需要额外的审批手续。
2. 交易单元：A股市场对于股票交易的基本单位是“手”，一手
股票的数量根据股票的价格而有所不同。
3. 交易价格：A股市场使用限价交易方式，即买卖双方在交易时必须明确报出价格。
4. 交易费用：A股交易涉及到一定的交易费用，包括佣金、买卖印花税等。
三、交易风险控制
1. 融资融券：A股市场允许投资者通过证券公司的融资融券业务进行股票交易，但需要控制杠杆比例和风险。
2. 股票停牌：当股票出现重大事件或者信息不对称时，交易所有权决定暂停交易股票的交易。
3. 熔断机制：为了控制市场异常波动，A股市场实行了股票熔断机制，当股票价格波动达到一定幅度时，交易所有权暂停交易。
总而言之，A股交易制度是为了保证股票交易的公平、公正和有序进行而制定的一系列规则和制度安排。
投资者在参与A 股交易时，需要了解并遵守相关的交易规则，注意交易风险，以便能够更好地参与股票市场。
中国股市制度
中国股市制度中国股市制度是指中国证券市场的相关法规、政策、规范和规定等，用于规范证券发行、交易、信息披露、投资者保护、监管等方面。
以下是关于中国股市制度的主要内容：一、证券发行制度中国证券发行制度主要包括审批制和核准制。
审批制是指在股票发行前，需要经过地方政府或行业主管部门的审批；核准制是指股票发行前，需要经过证券监管机构审核和批准。
目前，中国证券市场已经实现了由审批制向核准制的转变。
二、交易制度中国证券交易制度主要采用电脑撮合的交易方式。
交易所在每个交易日上午9:15至9:25进行集合竞价，然后进行连续竞价。
在交易过程中，投资者可以通过证券公司或独立券商进行买卖交易。
三、信息披露制度中国证券市场实行严格的信息披露制度。
上市公司必须按照相关法规和规范的要求，及时、真实、准确、完整地披露公司的重要信息，包括财务状况、经营情况、重大事件等。
信息披露制度旨在保护投资者的合法权益，增强市场透明度，防止内幕交易等不正当行为。
四、投资者保护制度中国证券市场实行投资者保护制度，旨在保护投资者的合法权益。
投资者保护机构可以协助投资者进行维权、调解、仲裁等事项。
同时，证券公司等中介机构也负有对投资者的保护责任。
五、监管制度中国证券市场实行集中统一的监管制度。
中国证券监督管理委员会是主要的监管机构，负责对全国证券市场进行监管。
同时，地方证监局也负责辖区内的证券市场监管工作。
监管机构通过制定相关法规、政策和规范，对市场进行监管和管理，保障市场的公平、公正和透明。
总之，中国股市制度在不断发展和完善中，旨在为投资者提供更加公平、公正、透明的市场环境，促进中国证券市场的健康稳定发展。
股票市场的交易机制和交易规则
股票市场的交易机制和交易规则股票市场作为金融市场中的重要一环，扮演着推动经济发展和资本增值的重要角色。
在股票市场中，准确理解和遵守交易机制和交易规则是投资者获取投资回报、维护市场秩序以及保障自身权益的关键。
本文将探讨股票市场的交易机制和交易规则，旨在帮助投资者更好地理解和应用。
一、股票市场的交易机制股票市场的交易机制是指股票交易的具体方式和流程，包括交易时间、交易方式以及交易所的角色等。
1. 交易时间股票市场的交易时间通常是工作日的上午9:30至下午3:00，其中中午休市1个小时。
这个时间段被称为正常交易时间，股票交易所会在适当的时候进行延长或缩短交易时间。
2. 交易方式股票交易主要通过证券交易所进行，投资者可以通过开设证券账户，委托证券公司或经纪人进行交易。
交易方式包括集中竞价交易和连续竞价交易。
- 集中竞价交易：所有投资者在交易所的特定时间段内以同一价格进行买卖股票，而且只有在交易所指定的集中竞价时段内提交的委托才能成交。
- 连续竞价交易：在正常交易时间内，投资者可以随时委托并以即时价格进行买卖股票。
3. 交易所的角色交易所充当着股票市场的交易组织者和监管者的角色。
在中国，主要的股票交易所是上交所和深交所，它们负责管理和监督股票交易市场的运行，确保市场的公平、公正和透明。
二、股票市场的交易规则股票市场的交易规则是为了保障市场秩序、维护投资者权益和促进市场健康发展而制定的一系列规定。
1. 投资者准入规则投资者要进行股票交易，首先必须在证券交易所开设证券账户并满足相应条件，如年龄限制、身份认证等。
2. 信息披露规则上市公司在股票市场中有义务及时、准确地披露相关信息，如年度和季度财务报告、重大事件等，以便投资者根据这些信息作出投资决策。
3. 交易限制规则为维护市场稳定和防范风险，股票市场设立了一些交易限制规则。
例如，禁止内幕交易和操纵市场行为，并规定了股票交易的涨跌幅限制等。
4. 交易费用规则股票交易过程中会产生一些交易费用，包括交易佣金、印花税等。
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（四）全国股份转让系统做市商制度基本安排
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（五）引入竞争性传统做市商制度的意义
做市商制度可以解决目前市场存在的流动性不足问题； 做市商稳定且连续的报价可以防止股票价格暴涨暴跌。 解决挂牌公司定价难问题；做市商有动力提供更丰富的企 业信息和研究报告；做市板块整体形象高于协议板块。 在一定股数和价格范畴内，能够实现想买的时候能买，想 卖的时候能卖；稳定的价格能够增强持股信心。
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（三）全国股转系统的政策支持
十八大报告和十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题 的决定》中均明确提出要“健全多层次资本市场体系、加快发展多层次资 本市场”。 2013年12月14日，国务院发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有 关问题的决定》（国发〔2013〕49号）：全国股份转让系统是经国务院批 准，依据《证券法》设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型 、成长型中小微企业发展服务。
交易所角度 挂牌公司角度
投资者角度
做市商角度
引入传统做市商制度将创造新的盈利模式，给券商提供稳 定的利润来源，并且有助于其整合各业务条线资源。
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目录
一. 全国股转系统基本情况 二. 做市商制度概述 三. 做市转让方式实施情况
四. 做市转让方式基本交易规则
五. 注意事项
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国务院2014年5月9日发布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若 干意见》（新“国九条”），其中明确提出“加快完善全国中小企业股份 转让系统，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制。”
国务院总理李克强于2014年7月23日主持召开国务院常务会议，部署十项措 施向企业融资难融资贵开刀。其中重点工作之一是要大力发展直接融资， 发展多层次资本市场，支持中小微企业依托全国中小企业股份转让系统开 展融资，扩大中小企业债务融资工具及规模。
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（一）做市转让方式的实施
2013年12月30日 ，发布实施《全 国中小企业股份 转让系统股票转 让细则（试行） 》，正式启动系 统建设工作
2014年5月19日 ，全国中小企业 股份转让系统交 易支持平台正式 上线，优化后的 协议转让方式正 式实施。
2014年8月25日 ，全国中小企业
股份转让系统交 易支持平台升级 ，可以支持做市 转让方式。做市 转让方式正式实 施。
上位法
业务规则
业务细则和办法
《全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则（试行）》
《全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引（试行）》 《全国中小企业股份转让系统交易单元管理办法（试行）》
《全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定与变更指引》 《全国中小企业股份转让系统做市业务工作流程》 《中国结算北京分公司做市业务指南》
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目录
一. 全国股转系统基本情况 二. 做市商制度概述 三. 做市转让方式实施情况
四. 做市转让方式基本交易规则
五. 注意事项
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（一）做市商制度的规则体系
《中华人民共和国证券法》 《中华人民共和国公司法》 《国务院关 于全国中小企业股 份转让系统有关 问题的决定 （国发 〔2013〕49号）》 《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》 《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》 《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行）》
协议转让方式
• 点击成交 • 互报成交 • 收盘自动匹配成交
竞价转让方式
• 应当符合全国股份转让 系统公司规定的条件， 具体条件由全国股份转 让系统公司另行制定。 • 转让方式与主板连续竞 价交易方式基本相同； 仅设置“价格笼子”， 不设涨跌停板。
• 具体条件由全国股
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（三）什么是做市商制度
配套指引和指南
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（二）做市转让方式是并行实施的三种交易方式之一
采取三种转让方式之一进行转让
做市转让方式
• 应当有2家以上做市商 为其提供做市报价服务 ； • 申请挂牌公司股票拟采 取做市转让方式的，其 中一家做市商应为推荐 其股票挂牌的主办券商 或该主办券商的母（子 ）公司。
做市商制度定义 • 做市商制度，又称报价驱动交易制度，是一种以做市商为中介的
证券交易制度。做市商向市场提供买卖双向报价，维持市场流动 性，满足公众投资者的投资需求。
做市商制度分类
• 投资者是否只能与做市商成交：传统做市商制度和混合做市商制 度 • 一支证券是否只能由一个做市商来做市：竞争性做市商制度和垄 断做市商制度
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全国股转系统做市商制度介绍
交易监察部
2015年8月
目 录
一. 全国股转系统基本情况 二. 做市商制度概述 三. 做市转让方式实施情况
四. 做市转让方式基本交易规则
五. 注意事项
（一）建设全国股转系统的大背景A支持中小企业发展 Nhomakorabea为国家战略
1.中国经济转型升级需要 2.战略新兴产业发展需要 3.创新驱动成经济增长动力
A
发展多层次 资本市场
B 中小企业融资难问题
1.两多两难
中小企业多、融资难 民间资本多，投资难
沪深交易所难以覆盖广大企 业的直接融资需求，客观上 需要建立一个定位于服务中 小微企业的全国性的投融资 平台，让更多的中小微企业 得到资本市场的支持和服务
B
2.金融体制特征
金融体系以间接融资为主
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（二）做市商制度实施后市场运行特点
1.市场活跃度大幅提高
2.成交效率显著提升 3.成交频率显著提升
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（二）多层次资本市场的构成
主板 创业板
（全国股份转让系统）
新三板
区域市场、柜台市场等
目前，主板服务于蓝筹特征的大规 模公司；创业板服务于中等偏大规 模、已度过创业初期的公司；新三 板则主要服务于还处于创业阶段的 中小企业或创新型高科技企业，以 及暂时无法上市的其他类型公司。 新三板是可以公开转让的公募市场 。在新三板挂牌的公司，在法律地 位上与沪深交易所上市的公司一样 ，均属于公众公司。 区域市场、柜台市场必须执行非公 开、非标准、非连续的要求，属于 私募市场。在区域市场挂牌的公司 属于非公众公司。