2017年中国锂电池隔膜行业发展现状分析
2017年新能源汽车产业链锂电池湿法隔膜行业分析报告
2017年新能源汽车产业链锂电池湿法隔膜行业分析报告2017年11月目录一、隔膜是锂电池的重要组成部分 (4)1、隔膜性能对锂电池运行效率影响较大 (5)2、主流生产工艺分为干法和湿法 (8)3、全球市场份额将向中国集中 (9)4、中国市场迅速增长，行业格局快速变化 (11)二、市场空间：新能源汽车带动隔膜需求空间迅速增长 (12)1、新能源汽车是未来发展的必然趋势 (12)2、新能源汽车高增长拉动动力电池需求 (14)3、隔膜市场总产值测算 (15)三、行业趋势：湿法成主流，竞争更激烈 (17)1、湿法隔膜更能满足提高锂电池能量密度的需求 (17)2、经过涂覆后可弥补湿法隔膜的性能缺陷 (19)3、未来湿法产能扩张将远大于干法 (20)4、充分竞争下隔膜价格降低是趋势 (22)四、行业成长期重点关注投产进度 (24)1、生产规模对成本影响大 (24)2、湿法隔膜的工艺技术门槛较高 (26)3、投资效率影响盈利 (29)五、重点公司简析 (30)1、创新股份：收购上海恩捷进军高景气湿法领域，有望成为全球湿法隔膜龙头 (30)2、星源材质：国内干法和湿法隔膜领军企业 (31)3、沧州明珠：干法和湿法工艺齐头并进 (32)4、长园集团：多点布局，快速推进锂电池材料业务 (33)5、中材科技：风电叶片地位稳固，锂电隔膜有待发力 (34)新能源汽车产业链带动锂电池隔膜材料需求迅速增长。
按照十三五规划，2020年我国新能源汽车销量将达到200万辆，促进动力电池的需求快速增长。
加上3C 产品和储能领域，我们预计2020年国内锂电池的需求总量达到174GWh，届时对锂电池隔膜的需求总量将达到34.8亿平米，其中湿法隔膜需求量25.8亿平米，干法隔膜为9.0亿平米，国内隔膜市场空间将达到157.5亿元。
湿法产能扩张速度加快，未来市场竞争愈加激烈。
在提高电池能量密度的技术趋势下，更薄、一致性更好的隔膜是核心材料之一，湿法隔膜+涂覆成为目前最佳技术方案。
2017年锂电池湿法隔膜行业深度分析报告
正文目录
湿法涂覆隔膜性能优越，应用空间广阔 ............................................................................ 3 锂电池隔膜生产工艺复杂、技术壁垒高..................................................................... 3 干法隔膜按照拉伸取向分为单拉和双拉 ............................................................. 3 湿法隔膜按照拉伸取向是否同时分为异步和同步 .............................................. 4 湿法涂覆是锂电池隔膜发展方向 ............................................................................... 5 湿法隔膜整体性能优于干法隔膜 ........................................................................ 5 涂覆解决湿法隔膜热稳定性问题，性能全面领先干法隔膜 ................................ 6 湿法隔膜需求增长推动国产化进程.................................................................................... 8 国内湿法隔膜市场空间较大，行业增长逐步提速 ...................................................... 8 锂电池隔膜国产化率逐年提高 ........................................................................... 8 国内湿法隔膜行业增速高于干法隔膜 ................................................................ 9 全球锂电隔膜海外企业领先，国内湿法隔膜企业扩张加速 ........................................ 9 海外企业全球隔膜市占率领先 ........................................................................... 9 湿法隔膜龙头销量逐步赶上干法龙头 .............................................................. 10 国内湿法隔膜企业产能扩张迅速 ...................................................................... 10 油价低位盘整，隔膜原材料成本稳定 ...................................................................... 11 湿法隔膜下半年供应预计仍然紧缺.................................................................................. 12 新能源车放量助推湿法隔膜需求增长 ...................................................................... 12 2020 年国内新能源车销量有望达到 181 万辆 ................................................. 12 2020 年国内锂电池总需求有望达到 118GWh ................................................. 12 2020 年国内湿法隔膜需求有望达到 18 亿平米 ................................................ 13 短期有效产能释放有限，下半年湿法隔膜供应仍将紧缺 ......................................... 14 2017 年国内湿法隔膜产能加速扩张 ................................................................ 14 受良品率和投产时间影响，17 年国内湿法隔膜有效产能仍将低于需求 .......... 15 2017 年 3、4 季度湿法隔膜仍将供不应求 ....................................................... 16 关注湿法隔膜龙头和黑马 ................................................................................................ 17 2016 年湿法隔膜企业销量大幅提升 ........................................................................ 17 上海恩捷 2016 年收入利润双第一 ........................................................................... 17 锂电池龙头与隔膜龙头强强联手 ............................................................................. 18 龙头企业领先优势明显 ............................................................................................ 19 建议关注创新股份、双杰电气、沧州明珠、星源材质 .............. 19 风险提示 ......................................................................................................................... 20 重点公司推荐 .................................................................................................................. 21 双杰电气（300444） ，买入，目标价：29.34-34.68 元 ........................................... 21 星源材质（300568） ，增持，目标价：48.00-51.43 元 ........................................... 29 沧州明珠（002108） ，增持，目标价：16.36-19.64 元 ........................................... 36 创新股份（002812） ，增持，目标价：94.93-101.71 元 ......................................... 44
我国锂电池隔膜行业发展现状以及市场竞争格局
我国锂电池隔膜行业发展现状以及市场竞争格局一、隔膜行业发展现状锂电池隔膜是锂电池生产的四大主要材料之一，其主要起到隔离正负极、能让电解质离子自由通过形成充放电回路、在锂电池过充或者温度过高时，通过闭孔功能防止短路等作用，据测算其在三元电池中的成本占到6%左右。
而决定锂电池隔膜性能的指标主要包括厚度、透气率、浸润度、化学稳定性、孔径、穿刺强度、热稳定性、热关闭温度和孔隙率等。
生产锂电池隔膜的主流方法是熔融拉伸法（干法）和热相分离法（湿法）两种，干法制得的隔膜较厚，纵向拉伸强度低，且对于产品孔隙率以及孔径的一致性控制较难；湿法制成的隔膜拥有均匀的孔径以及孔隙率，且产品厚度更薄，横向和纵向拉伸强度也较高，更适合高能量密度的锂电池。
目前隔膜的市场需求主要由3个部分组成，首先是消费类3C电子产品，其次是储能市场以及电动车市场。
现阶段隔膜市场发展的主要动力来源于电动车销量增加以及对应的动力电池需求量快速增长，2019年我国隔膜行业市场规模达到129亿元，其中湿法产能占到90%以上。
我国的隔膜行业市场规模在2017年迎来了一轮高潮，主要原因是新能源电动车补贴政策利好整个电池生产业，而充电桩等基础设施的加速建设也对隔膜市场规模的扩张起到了带动作用。
2018-2019年由于企业产能扩张导致局部产能过剩，特别是部分早期产能被淘汰导致市场规模有所下降。
二、市场竞争格局目前市场上主流的湿法隔膜生产产品的热稳定性不足导致行业的先期投入成本较高，而要想达到下游需求则必须有一定的技术和经验积累，不同厂家会将生产工艺注入到设备订购环节，使得设备偏定制化，因而即使是采购同一家设备厂的设备，生产的隔膜产品的品质、成本因工艺水平差异较大。
湿法隔膜一直在往轻薄化迭代，越轻薄的产品技术难度更高。
目前在干法领域市场竞争格局基本稳定，生产技术已经成熟且新进入的产能少之又少，星源材质和沧州明珠是国内少数大规模采用干法生产的隔膜企业，其在干法隔膜的市场占有率分别为28%与22%。
2017年我国锂电隔膜行业综合发展态势图文分析报告
2017年我国锂电隔膜行业综合发展
态势图文分析报告
（2017.09.21）
2013 年至今，新能源汽车产销量保持高速增长，2015 年前，产量保持 300%以上增速。
2016年全年新能源汽车产量51.7万辆，销售量50.7万辆，分别同比增长51.85%和53.13%，增速较 2015 年明显下滑。
2017 年 1-5 月，新能源汽车产量 14.7 万辆，销售量 13.6 万辆，分别同比增长 11.36%和 7.94%，增速进一步下滑。
新能源汽车市场高速增长
尽管新能源汽车产销量增速持续下降，但根据今年 4 月三部委发布的《汽车产业中长期发展规划》，我国新能源汽车产销量到 2020 年要达到 200 万辆，而到 2025 年，新能源汽车产销量要占到汽车产销量的 20%以上，对应 2017-2020 年新能源汽车产销量复合增持将保持在 40%。
新能源是未来趋势，长期看好相关板块。
作为锂电池四大关键材料之一，隔膜成本占比 15%左右。
新能源的快速发展，带动了锂电池的快速增长，而锂电市场的快速增长，带动了隔膜产品的需求。
统计数据，我国锂电产值在全球范围呈现增长趋势，特别是自 2015 年以来国内新能源汽车对动力电池需求量大幅提升，我国锂电产业在全球的市场份额得到大幅提升。
2016 年我国国内锂电池产业规模达 1,115 亿元，比去年同期增长 13.20%。
2011 年以来，我国锂电池产值年复合增速达 16.34%。
锂电产值快速增长。
2017年锂电湿法隔膜行业分析报告
2017年锂电湿法隔膜行业分析报告2017年7月目录一、湿法涂覆隔膜性能优越，应用空间广阔 (5)1、锂电池隔膜生产工艺复杂、技术壁垒高 (6)（1）干法隔膜按照拉伸取向分为单拉和双拉 (6)①干法单拉 (6)②干法双拉 (7)（2）湿法隔膜按照拉伸取向是否同时分为异步和同步 (8)2、湿法涂覆是锂电池隔膜发展方向 (9)（1）湿法隔膜整体性能优于干法隔膜 (9)（2）涂覆解决湿法隔膜热稳定性问题，性能全面领先干法隔膜 (11)①陶瓷涂覆隔膜 (12)②PVDF涂覆隔膜 (12)③芳纶涂覆隔膜 (13)二、湿法隔膜需求增长推动国产化进程 (14)1、国内湿法隔膜市场空间较大，行业增长逐步提速 (14)（1）锂电池隔膜国产化率逐年提高 (14)（2）国内湿法隔膜行业增速高于干法隔膜 (15)2、全球锂电隔膜海外企业领先，国内湿法隔膜企业扩张加速 (16)（1）海外企业全球隔膜市占率领先 (16)（2）湿法隔膜龙头销量逐步赶上干法龙头 (17)（3）国内湿法隔膜企业产能扩张迅速 (18)3、油价低位盘整，隔膜原材料成本稳定 (18)三、湿法隔膜下半年供应预计仍然紧缺 (19)1、新能源车放量助推湿法隔膜需求增长 (19)（1）2020年国内新能源车销量有望达到181万辆 (19)（2）2020年国内锂电池总需求有望达到118GWh (20)（3）2020年国内湿法隔膜需求有望达到18亿平米 (21)2、短期有效产能释放有限，下半年湿法隔膜供应仍将紧缺 (22)（1）2017年国内湿法隔膜产能加速扩张 (22)（2）受良品率和投产时间影响，17年国内湿法隔膜有效产能仍将低于需求 (23)（3）2017年3、4季度湿法隔膜仍将供不应求 (24)四、关注湿法隔膜龙头和黑马 (25)1、2016年湿法隔膜企业销量大幅提升 (25)2、上海恩捷2016年收入利润双第一 (26)3、锂电池龙头与隔膜龙头强强联手 (28)4、龙头企业领先优势明显 (29)5、关注创新股份、双杰电气、沧州明珠、星源材质 (29)五、主要风险 (30)1、新能源汽车和动力锂电池销量低于预期 (30)2、国家政策波动对行业造成较大影响 (30)3、隔膜行业扩张过快导致行业供需失衡 (30)湿法涂覆隔膜性能优势显著，动力电池领域渗透率提升。
锂电池隔膜行业分析报告
锂电池隔膜行业分析报告锂电池隔膜行业是现代电池产业的重要组成部分，用于隔离电池正负极，防止电池短路和过充过放，是锂电池安全稳定运行的重要保证。
本篇文章将从定义、分类特点、产业链、发展历程、行业政策文件、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素、行业现状、行业痛点、行业发展建议、行业发展趋势前景、竞争格局、代表企业、产业链描述、SWTO分析、行业集中度等多个方面对锂电池隔膜行业进行详细分析。
一、锂电池隔膜的定义及分类特点锂电池隔膜是指将正负极隔离，使其仅在电解液中相互作用，隔膜层可以是塑料、纸质、陶瓷等材料。
随着锂电池的发展，其隔膜也随之升级，从最初的聚乙烯、聚丙烯、聚酰亚胺薄膜到后来的多孔聚丙烯、多孔陶瓷、纳米钢网等材料。
根据隔膜的选用情况，可以将锂电池隔膜分为有机隔膜和陶瓷隔膜两大类。
有机隔膜的特点是薄、轻、柔性好，而陶瓷隔膜的特点是耐高温、耐化学腐蚀，具有较好的安全性。
二、锂电池隔膜产业链锂电池隔膜产业链包括隔膜原材料供应、隔膜制备、隔膜生产、隔膜应用四个环节。
其中，隔膜原材料供应环节主要涉及到聚丙烯、聚酰亚胺、聚乙烯、陶瓷、玻璃纤维等材料；隔膜制备环节主要包括薄膜拉伸、多孔隔膜制备、纳米隔膜制备等技术；隔膜生产环节涉及到隔膜的切割、包装等工艺；隔膜应用环节则是指隔膜在锂离子电池生产中的使用。
三、锂电池隔膜发展历程随着锂电池技术的不断进步，隔膜材料也经历了从塑料薄膜到多孔隔膜、纳米隔膜、陶瓷隔膜等多个发展阶段。
隔膜的变化不仅影响到锂电池的性能，而且影响到锂电池的安全性和使用寿命。
当前，隔膜领域的技术研发主要集中在提升隔膜的导电性和耐高温性方面。
四、锂电池隔膜行业政策文件我国在隔膜领域一直采取产学研相结合的政策，包括出台一系列政策文件和启动相关项目。
其中，国家863计划、中船重工863计划、国家重点研发计划等是我国锂电池隔膜领域的重要资金支持。
2016年，国家发展改革委员会发布《关于印发锂电池产业发展规划（2016-2020年）的通知》，提出加强锂电池隔膜材料、工艺和设备的研究开发。
2017年隔膜行业分析报告
2017年隔膜行业分析报告2017年11月目录一、隔膜：锂电池核心结构，参数众多 (4)1、锂电池核心结构——隔膜 (4)2、关键参数众多，技术要求高 (5)二、隔膜制造：成熟工艺是关键，原料、设备是保障 (7)1、隔膜制造，原料、工艺和设备一个都不能少 (7)2、工艺：湿法工艺较干法工艺更复杂 (8)（1）干法工艺原理 (8)（2）湿法工艺原理 (10)3、隔膜设备：国外进口较多 (11)三、干湿之争：各具优势，未来湿法+涂覆工艺是大趋势 (12)1、锂电池隔膜材料：以聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）等聚合物为主 (12)2、干法工艺和湿法工艺各具优势，未来“湿法+涂覆”或成主要趋势 (13)四、隔膜市场规模为30亿m2，其中动力电池20亿m2 (16)1、新能源发力，拉动隔膜产业需求 (16)2、初步预计隔膜需求量为30亿平米，其中动力电池20亿平米 (18)五、高毛利引企业竞相布局，或将出现阶段性产能过剩 (19)1、政策支持+毛利率高，引企业竞相布局 (19)2、低端市场竞争激烈，中高端市场供给不足 (22)隔膜属于锂电池核心结构，技术要求高：锂电池的四大关键材料为正极材料、负极材料、电解液以及隔膜，隔膜是指在电池正极和负极之间的一层材料，直接关系到电池的整体性能，所以技术要求很高。
锂电隔膜的关键参数较多，比如说孔隙率、热稳定性、力学强度、自动关闭机理、透气度、孔径大小及分布等等。
隔膜制造，成熟的工艺是关键，原料、设备是保障：锂电隔膜的制造不仅需要好的设备，还需要工艺来进行配合，在一定程度上走通工艺更为关键。
当前，隔膜行业中发展较快的企业一般首先是要有好的团队，把一个或者几个工艺走通了，走通之后大胆投资扩产批量进口隔膜设备。
此外，原料也是重要的一块，原料的一致性不好，会影响隔膜生产出来的批次的一致性。
目前来看，原料主要是靠进口，国内的原料质量主要表现在批次一致性不好。
干法、湿法不可相互替代，但未来“湿法+涂覆”或成主要趋势：干法工艺和湿法工艺二者各有不同的用途和优缺点，目前来看并不能相互替代，但是，我们从未来PE、PP 膜的应用领域的发展趋势来展望未来的隔膜市场，未来湿法隔膜的占比肯定会提升，预计能占到80%的隔膜市场份额。
锂电池隔膜行业现状与发展趋势探讨
锂电池隔膜行业现状与发展趋势探讨摘要：随着近年来移动设备和电动行业和储能行业的不断发展，全球范围内对于锂电池的需求量也在不断增加，这也直接带动了我国锂电池产业和锂电池隔膜产业的不断发展。
这一背景下相关工作人员都在不断对新型技术进行研究，并在不断学习世界范围内新型的锂电池隔膜生产技术，通过将现有的油膜生产环境进行优化，能够有助于提高我国的隔膜生产质量，使我国隔膜生产能够与国际环境发展相接轨，形成我国锂电池隔膜行业的自主生产环境，对于我国的经济发展以及电池行业发展起到有效的促进作用。
关键词：锂电池隔膜；发展状况；电池行业；发展分析隔膜对于锂电池的生产来说极为重要，通常也被称为电池隔膜、隔膜纸和离子分离膜等，这是新能源汽车产业链中极为关键的一项技术。
锂电池隔膜的生产对于我国的现代化新能源汽车和诸多电力行业发展来说极为重要，是锂电池生产中十分关键的一个内层组件，会对锂电池的整体质量以及循环性能产生直接影响。
性能优异的隔膜不仅能够在预防正负离子短路的基础上保障锂离子的传导，在过度充电以及温度过高时还具有高温自闭性，能通过这种方式能够有效预防电流出现异常传导而引发爆炸的情况，并且良好的优质隔膜还需要具备耐性好和无毒等优势，对于我国的现代化电力行业发展起到促进作用。
1.隔膜的生产需求隔膜在安全性和通过性上具有极高的要求，在现代隔膜生产过程中最重要的一项内容则是为电池提供安全保障隔膜需要具备极好的绝缘性，避免正负极接触短路或者被其他外界物质物质出现穿刺进而引发短路的情况，所以隔膜在生产过程中，不仅需要具备相应的强度还需要具备一定的拉伸性能，并且不容易撕裂，在突发高温的状况下，能够保持自身尺寸的稳定性，不会由于浓缩导致大面积电池出现短路和热失控的情况。
除此之外，隔膜还需要能够给锂电池提供充放电的功能以及倍率性能的微控通道规模，需要具备较多的孔隙率，并且孔隙特征需要对电池锂离子的迁移产生制约，而在参数上的体现则是电池的电导率。
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2017 年中国锂电池隔膜行业发展现状分析
隔膜是锂离子电池的重要组成部分之一，通常也被成为电池隔膜、
隔膜纸、离子分离膜等，处于新能源汽车产业链的上游部分。
根据生产工
艺的不同，通常分为干法隔膜和湿法隔膜，其中干法又可分为干法单拉隔
膜和干法双拉隔膜，或者干法单层隔膜和干法多层隔膜。
隔膜的主要原材料
是聚烯烃类树脂，根据工艺的不同，通常干法隔膜使用PP 作为原料，有时干法多层隔膜也会使用PP 和PE 多层共挤出。
湿法隔膜则通常使用超高分子量聚乙烯(Ultra HighMolecular Weight Polyethylene, UHMWPE) 作为隔膜主体，石蜡油作为成孔剂，二氯甲烷作为萃取液。
隔膜是锂电池的重要组成部分，近年来随着隔膜成功国产化后价格迅
速下降，在锂电池材料总成本的占比也有所下降，通常在7-15%左右。
通常来说，由于三元电池中正极和负极材料单位成本较高，隔膜成本占比在10%以内，而且磷酸铁锂电池中正负极材料单位成本相对较低，隔膜成本占比在15%左右。
锂电池材料中，隔膜技术壁垒和毛利率均比较高，同时也是最后一个实现国产化的材料。
锂电池主要由正极材料、负极材料、电解液和隔膜四部分组成。
锂
电池的原理是正极材料中的锂离子通过电解液移动到负极中，电子则通过外
电路从正极移动到负极，从而形成电流。
在这个过程中正负极材料不能发
生接触，否则将造成电池短路、引发燃烧甚至爆炸。
因此在锂电池内部构
造中不仅要求隔膜能绝缘正负极防止短路，又要求能让锂离子自由通过。
锂电池隔膜具有大量曲折的微孔，既能保证锂离子自由通过形成回路，又
能在电池过度充电或温度升高的情况下通过闭孔的功能防止正负极接触，
达到绝缘的作用。