金融风险管理四

3、风险调整的资本收益法(risk adjusted return on 、风险调整的资本收益法 capital,Raroc) 该法由信孚银行创设，是收益与潜在亏损或 该法由信孚银行创设，是收益与潜在亏损或VaR值得比 值得比 是一种新的银行业绩衡量与资本配置方法。 值，是一种新的银行业绩衡量与资本配置方法。 Raroc的宗旨：在风险与收益之间寻找一个恰当的平衡 的宗旨： 的宗旨 点 Raroc可用于业绩评估。如果交易员从事高风险的投资 可用于业绩评估。 可用于业绩评估 项目，那么即使利润再高，由于VaR值较高，其业绩评 值较高， 项目，那么即使利润再高，由于 值较高 价也就不会很高。 价也就不会很高。
是指由于市场因素， （三）市场风险——是指由于市场因素，如利率、汇率、资 市场风险 是指由于市场因素 如利率、汇率、 产市场价格变化，而给商业银行造成损失的可能性。 产市场价格变化，而给商业银行造成损失的可能性。 1、利率风险——指商业银行的财务状况在利率出现不利的 、利率风险 指商业银行的财务状况在利率出现不利的 波动时所面临的风险。他不仅影响银行的盈利水平， 波动时所面临的风险。他不仅影响银行的盈利水平，也影 响其资产、负债和表外金融工具的经济价值。 响其资产、负债和表外金融工具的经济价值。 利率风产生于银行资产、负债期限及形式的错配。 利率风产生于银行资产、负债期限及形式的错配。其主要 银行资产 形式有：重新定价风险、收入曲线风险、基准风险、 形式有：重新定价风险、收入曲线风险、基准风险、期权 性风险。 性风险。 在国外，利率风险是一种典型的市场风险， 在国外，利率风险是一种典型的市场风险，而我国则是政 策风险。 策风险。
第四章 商业银行风险管理
商业银行风险的识别与估计 商业银行风险的理论根源与现实起因 商业银行风险管理的组织体系与策略
我 国 现 行 银 行 体 系
银行类金融机构
所属层次 中央银行 监管机构 政策性银行
名称 中国人民银行 银监会 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 中国工商银行 国有商业银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行 中信实业银行 招商银行 中国光大银行 中国民生银行
2、汇率风险——指汇率变动特别是汇率出现与预测方向 、汇率风险 指汇率变动特别是汇率出现与预测方向 相反的大幅波动，而给商业银行造成不利影响的可能性。 相反的大幅波动，而给商业银行造成不利影响的可能性。 汇率风险分为四种： 买卖风险， 汇率风险分为四种：①买卖风险，源于外汇敞口头寸在汇 率变化时出现损失的可能性；②交易结算风险，源于已定 率变化时出现损失的可能性； 交易结算风险， 的外币交易在实际交割之前所面临的风险； 评价风险， 的外币交易在实际交割之前所面临的风险；③评价风险， 是会计处理中汇率变动带来的损益不确定性； 存货风险， 是会计处理中汇率变动带来的损益不确定性；④存货风险， 指以外币计价的存款资产因汇率变动可能贬值。 指以外币计价的存款资产因汇率变动可能贬值。
（六）国家风险和转移风险
国家风险指与借款人或债务人所在国的经济、 国家风险指与借款人或债务人所在国的经济、社会和 政治环境方面有关的风险。 政治环境方面有关的风险。 转移风险指由于借款国的外汇管制等原因而导致银行 的外国客户无法按期偿还外汇债务的可能性。 的外国客户无法按期偿还外汇债务的可能性。 指国家经济政策如货币政策、 （七）政策风险——指国家经济政策如货币政策、财 政策风险 指国家经济政策如货币政策 税政策、产业政策、地区发展政策等发生变化， 税政策、产业政策、地区发展政策等发生变化，对商 业银行造成不利影响的可能性。 业银行造成不利影响的可能性。 商业银行面临的政策风险包括货币政策风险、 商业银行面临的政策风险包括货币政策风险、监管政 策风险、税收政策风险等。 策风险、税收政策风险等。
ห้องสมุดไป่ตู้
（二）流动性风险——指商业银行无力为负债的减少或资 流动性风险 指商业银行无力为负债的减少或资 产的增加提供融资，即当其流动性不足时， 产的增加提供融资，即当其流动性不足时，商业银行无 法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资 从而影响其盈利水平。商业银行的风险， 金，从而影响其盈利水平。商业银行的风险，无论是系 统性风险还是非系统性风险， 统性风险还是非系统性风险，都有可能转化成流动性风 同时，流动性风险具有联动效应和连锁反应。 险。同时，流动性风险具有联动效应和连锁反应。 流动性风险的种类（市场流动性风险、 流动性风险的种类（市场流动性风险、现金流风险 ） 流动性风险的特征 流动性风险产生的原因 流动性风险是一种派生性风险， 流动性风险是一种派生性风险，信用风险或其他风险是 一种本源性风险。 一种本源性风险。
二、商业银行风险的估计
（一）西方商业银行风险估计方法简介 1、风险资本法 、 风险资本， 风险资本，即CAR(capital at risk)，是以客观的风险测 ， 量为基础计算的资本数量。 量为基础计算的资本数量。 《巴塞尔协议》规定的风险加权资产计算 巴塞尔协议》 相应的风险系数） 资本充足比率 = 实缴资本 /（各项资产 相应的风险系数） （各项资产*相应的风险系数 = 实缴资本 / 风险资产 2004年实施的新资本协议主要由“三大支柱”组成：最 年实施的新资本协议主要由“三大支柱”组成： 年实施的新资本协议主要由 低资本规定、监管当局的监督检查与市场纪律。根据新资 低资本规定、监管当局的监督检查与市场纪律。 本协议的要求，总资本比率的分母由三部分组成： 本协议的要求，总资本比率的分母由三部分组成：所有风 险加权资产，以及12.5倍的市场风险和操作风险的资本。 倍的市场风险和操作风险的资本。 险加权资产，以及 倍的市场风险和操作风险的资本
巴塞尔委员会下的定义是： （四）操作风险——巴塞尔委员会下的定义是：由于 操作风险 巴塞尔委员会下的定义是 不健全或失效的内部控制过程、 不健全或失效的内部控制过程、人员和系统或是外部 事件而导致的损失风险。 事件而导致的损失风险。 操作风险主要源于内部控制及公司治理机制的失效， 操作风险主要源于内部控制及公司治理机制的失效， 还包括信息技术系统的重大失效或其他灾难等事件 1995年2月24日，英国巴林银行的倒闭以及此后的日 年 月 日 本大和银行纽约分行的违规事件、 本大和银行纽约分行的违规事件、中国银行纽约分行 的违规事件等。 的违规事件等。
全国性股份制商业银行
上海浦东发展银行 华夏银行 广东发展银行 兴业银行 深圳发展银行 恒丰银行
第一节
商业银行风险的识别与估计
一、商业银行风险的识别
银行风险示意
金融风险
操作风险
商业风险
偶然风险
金融风险——资产负债表结构、损益表结构、利润率、 资产负债表结构、损益表结构、利润率、 金融风险 资产负债表结构 资本充足率、信用风险、流动性风险、市场风险。 资本充足率、信用风险、流动性风险、市场风险。 操作风险——内部欺诈、外部欺诈、雇佣活动和工作安 内部欺诈、外部欺诈、 操作风险 内部欺诈 全性、客户产品和业务服务、实物资产的损毁、 全性、客户产品和业务服务、实物资产的损毁、业务中 断和系统失灵（技术风险）、执行传递和过程管理。 ）、执行传递和过程管理 断和系统失灵（技术风险）、执行传递和过程管理。 商业风险——宏观政策、金融环境、法律环境、法律责 商业风险 宏观政策、金融环境、法律环境、 宏观政策 规则依从、声誉和信用、国家风险。 任、规则依从、声誉和信用、国家风险。 偶然风险——政治、腐败、银行业风险、其他外因。 政治、腐败、银行业风险、其他外因。 偶然风险 政治
假定一银行的资本总额为120亿美元，风险加 亿美元， 假定一银行的资本总额为 亿美元 权资产为875亿美元，市场风险的资本要求为 亿美元， 权资产为 亿美元 10亿美元，操作风险的资本要求为 亿美元， 亿美元， 亿美元， 亿美元 操作风险的资本要求为20亿美元 则 资本充足率 = 120 / [875 + (10+20) * 12.5] * 100% = 9.6%
3、资产价格风险——指资产市场价格变化使银行持有 、资产价格风险 指资产市场价格变化使银行持有 的该资产价值减少。 的该资产价值减少。 金融衍生产品价格风险实质上原是汇率风险、 金融衍生产品价格风险实质上原是汇率风险、利率风 险、证券价格风险的一部分，但由于金融衍生产品的 证券价格风险的一部分， 交易额一般都很大，即敞口很大， 交易额一般都很大，即敞口很大，加上杠杆效应的存 在，其价格的微小变化都可能造成重大的损失和严重 效果，因此金融衍生产品的价格风险引起了广泛关注。 效果，因此金融衍生产品的价格风险引起了广泛关注。
（五）法律风险 根据巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》 根据巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》的规 银行承受的法律风险包括： 定，银行承受的法律风险包括： 因不完善、不正确的法律意见、 ① 因不完善、不正确的法律意见、文件而造成同预计 情况相比资产价值下降或负债加大的风险； 情况相比资产价值下降或负债加大的风险； ② 现有法律可能无法解决与银行有关的法律问题； 现有法律可能无法解决与银行有关的法律问题； ③ 有关某一银行的法庭案例可能对整个银行业务产生 更广泛的影响， 更广泛的影响，从而增加该行本身乃至其他或所有银 行的成本； 行的成本； 影响银行和其他商业机构的法律有可能发生变化； ④ 影响银行和其他商业机构的法律有可能发生变化； 在开拓新业务或交易对象的法律权力未能界定时， ⑤ 在开拓新业务或交易对象的法律权力未能界定时， 银行尤其容易受法律风险的影响。 银行尤其容易受法律风险的影响。
2、受险价值法(VaR) 、受险价值法 VaR是指在正常的市场条件、给定置信水平和给定的时间间 是指在正常的市场条件、 是指在正常的市场条件 隔内，某项资产或某一资产组合预期可能发生的最大损失。 隔内，某项资产或某一资产组合预期可能发生的最大损失。
prob(∆ p > VaR) = 1- c
受险价值法具有以下特点： 受险价值法具有以下特点：① 可以简单明了地表示市场风 险的大小，单位为美元或其他货币，没有任何技术色彩； 险的大小，单位为美元或其他货币，没有任何技术色彩；② 可以事前计算风险； 可以事前计算风险；③ 不仅能计算单个金融工具的风险还 能计算由多个金融工具组成的投资组合风险。 能计算由多个金融工具组成的投资组合风险。 受险价值法既可用于风险控制，也可以用于业绩评估。 受险价值法既可用于风险控制，也可以用于业绩评估。 受险价值法也有局限性：它衡量的主要是市场风险。另外， 受险价值法也有局限性：它衡量的主要是市场风险。另外， 从技术角度讲， 从技术角度讲，受险价值法表示的是一定置信度内的最大风 但不能绝对排除高于受险价值的损失发生的可能性。 险，但不能绝对排除高于受险价值的损失发生的可能性。