系统性风险的识别与评估
风险之评估与分析
风险之评估与分析风险评估与分析是指对可能发生的风险进行全面、系统的评估与分析。
在管理学和项目管理中，风险评估与分析通常是项目规划和决策过程的重要组成部分。
通过对风险进行适当的评估与分析，可以帮助决策者更好地理解项目面临的各种不确定性以及潜在的负面影响，从而制定相应的控制策略和应对措施。
在进行风险评估与分析时，通常可以采取如下步骤：1. 风险识别：首先需要明确项目所面临的潜在风险。
这包括对可能影响项目目标实现的内部和外部因素进行全面的识别和分析，以便确定潜在的风险因素。
2. 风险分类与优先级排序：在进行风险评估时，通常需要将已识别的风险因素进行分类，并给予相应的权重和优先级。
这有助于确定哪些风险对项目的成功具有最大的威胁，并优先制定相应的应对策略。
3. 风险概率评估：针对已识别的风险，需要进行概率评估，即对其发生的可能性进行评估。
通过对风险的概率进行量化，可以确定哪些风险更有可能发生，从而帮助决策者更好地制定相应的应对计划。
4. 风险影响评估：除了评估风险的概率外，还需要评估风险发生时对项目的影响程度。
通过对风险的影响进行评估，可以确定哪些风险对项目的实施和目标达成具有最大的不利影响，从而有针对性地制定相应的风险控制和应对策略。
5. 风险控制与应对策略制定：基于风险评估的结果，需要制定相应的风险控制和应对策略。
这包括采取相应的措施来降低风险的概率和影响，以及制定应对措施来应对已发生的风险。
6. 风险监控与更新：风险评估与分析并不是一次性的过程，而是一个持续的过程。
一旦采取了相应的控制和应对策略，就需要不断地对风险进行监控和更新，以确保项目在不同阶段的风险得到有效的管理和控制。
综上所述，风险评估与分析是项目管理中至关重要的一环。
它可以帮助决策者充分了解项目面临的风险和不确定性，并制定相应的控制和应对策略，从而提高项目的成功概率和控制风险的能力。
通过科学、系统地进行风险评估与分析，可以在项目实施过程中更好地应对各种风险挑战，确保项目顺利实施并取得预期的成果。
风险管理的四个步骤顺序
风险管理的四个步骤顺序四个步骤：识别风险、评估风险、应对风险、监控风险风险管理是一种系统性的方法，用于识别、评估、应对和监控组织面临的各种风险。
它的目标是帮助组织有效地管理风险，以最大程度地减少潜在的负面影响，并提供一种可持续的业务运营环境。
风险管理包括四个主要步骤：识别风险、评估风险、应对风险和监控风险。
第一步：识别风险识别风险是风险管理的起点。
在这一步骤中，组织需要识别与其业务相关的各种潜在风险。
这些风险可以来自内部或外部环境，如市场风险、技术风险、法律风险等。
为了有效地识别风险，组织可以采用多种方法，如风险矩阵、SWOT分析等。
通过识别风险，组织可以更好地了解自己所面临的潜在风险，从而为下一步的风险评估做好准备。
第二步：评估风险评估风险是确定风险的潜在影响和可能性的过程。
在这一步骤中，组织需要对已识别的风险进行定量或定性的评估。
定量评估通常使用概率和影响的数值来衡量风险的程度，而定性评估则使用描述性的词语来描述风险的程度。
评估风险的目的是帮助组织确定哪些风险是最重要的，需要优先考虑，并为下一步的风险应对提供依据。
第三步：应对风险应对风险是指采取措施来减轻或消除已识别风险的潜在影响。
在这一步骤中，组织需要制定相应的风险应对策略，并实施这些策略。
风险应对策略可以包括风险避免、风险转移、风险减轻和风险接受等。
通过应对风险，组织可以降低风险的潜在影响，提高业务的可持续性和稳定性。
第四步：监控风险监控风险是指持续跟踪和评估已应对风险的效果，以及识别新的潜在风险。
在这一步骤中，组织需要建立有效的风险监控机制，及时获取关于风险的信息，并对已应对风险的效果进行评估。
通过监控风险，组织可以及时调整已实施的风险应对策略，以及采取必要的措施来应对新的风险。
风险管理的四个步骤包括识别风险、评估风险、应对风险和监控风险。
通过系统性地进行风险管理，组织可以更好地应对潜在的风险，确保业务的可持续发展。
风险管理不仅是一种方法，更是一种思维方式，它需要组织全员的参与和支持，以建立一个风险意识强、风险管理有效的组织文化。
系统风险评估
系统风险评估系统风险评估是指对一个系统或者一个项目的风险进行全面评估和分析的过程。
通过对系统风险的评估，可以帮助企业识别和分析风险，并制定相应的防范措施，以提高系统运营的稳定性和可靠性。
本文将基于某企业的情况来进行系统风险评估。
首先，我们将系统风险细分为三个方面进行评估：技术风险、操作风险和外部风险。
技术风险是指由于技术原因导致系统出现故障、功能缺陷等的风险。
在本企业的系统中，技术风险主要包括硬件故障、软件漏洞以及网络安全问题。
为了评估技术风险，我们可以对硬件设备进行定期检查和维护，确保设备的正常运行；对软件进行全面的测试和质量保证，确保软件的稳定性和安全性；加强网络安全防护措施，包括防火墙、入侵检测系统等，以防止黑客攻击和信息泄露的风险。
操作风险是指由于人为原因导致系统出现故障、错误操作等的风险。
在本企业的系统中，操作风险主要涉及到员工的培训和管理。
为了评估操作风险，我们可以做到以下几点：首先，加强对员工的培训和教育，提高其操作技能和意识；其次，建立完善的操作规程和制度，明确工作流程和责任；再次，加强对员工的监督和管理，及时发现和纠正错误操作，并及时进行风险控制和防范。
外部风险是指由于外部环境因素导致系统出现故障、损坏等的风险。
在本企业的系统中，外部风险主要包括自然灾害、供应链中断、竞争对手攻击等。
为了评估外部风险，我们可以制定相应的应急预案，以应对自然灾害等突发事件；与供应商建立紧密的合作关系，确保供应链的稳定性；定期进行竞争对手情报收集和分析，及时了解竞争对手的行动和战略，以制定相应的应对措施。
综上所述，系统风险评估是一个复杂而重要的工作，需要对技术风险、操作风险和外部风险进行全面评估和分析。
通过评估风险，我们可以及时发现和识别潜在的风险，制定相应的风险控制和防范措施，以保证系统的稳定性和可靠性。
同时，企业还应定期对系统的风险进行重新评估和更新，以适应不断变化的商业环境和技术发展。
信息系统安全风险分析与评估报告
信息系统安全风险分析与评估报告信息系统安全是指保护信息系统不受非法或恶意使用、破坏、披露、干扰或不可用的程度。
信息系统安全风险是指在信息系统中存在的可能导致信息泄露、损坏或被篡改的威胁。
本报告旨在对某公司的信息系统安全风险进行分析与评估，以便帮助公司识别并应对潜在的安全威胁。
二、风险分类与评估1. 内部威胁- 用户访问控制不当：通过疏忽、失误或恶意行为，员工可能会访问到超出其权限范围的敏感数据，导致信息泄露的风险。
- 信息系统配置不当：系统管理员对信息系统进行配置时存在失误，可能导致安全漏洞被外部攻击者利用，造成信息系统遭受恶意攻击的风险。
2. 外部威胁- 非法访问：黑客或其他恶意攻击者尝试利用漏洞或弱点来入侵公司的信息系统，目的是窃取敏感数据或破坏系统的正常运行。
- 勒索软件：恶意软件通过加密公司的数据，并要求支付赎金以解锁数据，可能导致数据丢失或公司业务中断的风险。
三、风险评估结果基于对公司信息系统的分析，我们评估出以下风险等级：1. 内部威胁：中等风险。
公司已经实施了一些控制措施，但仍存在一些潜在的风险，尤其是访问控制不当的问题，需加强内部员工教育和监督。
2. 外部威胁：高风险。
公司的信息系统面临来自黑客和勒索软件等外部威胁的风险，需要采取更加重要的安全措施，包括漏洞修复、加强网络安全和备份策略等。
四、风险应对与建议1. 内部威胁应对：加强员工培训和教育，提高员工对信息安全的意识；建立严格的用户访问权限管理制度，并实施强化的身份验证措施；定期审查和监控员工的使用行为。
2. 外部威胁应对：定期评估和修补系统漏洞，确保信息系统的安全性；建立强大的入侵检测和入侵防御系统，及时发现和阻止恶意攻击；建立完善的数据备份和恢复策略，以保证公司业务的持续性。
五、总结在现代社会中，信息系统安全风险造成的影响越来越大，对企业的正常运营和声誉造成巨大威胁。
针对公司的信息系统安全风险进行分析与评估，并采取相应的风险应对措施，是保障企业信息安全的关键。
风险辨识、评估和控制管理制度
风险辨识、评估和控制管理制度
是组织机构为了应对风险而建立的一套管理程序和方法。
其主要目的是通过对潜在风险进行辨识、评估和控制，以减轻风险对组织造成的影响。
以下是风险辨识、评估和控制管理制度的主要内容：
1. 风险辨识：通过对组织内外环境的分析，以及对组织活动的细节进行审查，辨识出可能存在的潜在风险。
这包括对组织内部的人员、制度、设备等进行风险识别。
2. 风险评估：对已识别的风险进行评估，以确定其可能发生的概率和影响程度。
这可以通过定量和定性的方法来进行，例如使用风险矩阵或概率统计分析。
3. 风险控制：基于风险评估的结果，采取一系列控制措施，以减轻和控制风险对组织造成的影响。
这包括制定相应的风险管理策略、制度和流程，以及实施必要的控制措施。
4. 监测和审查：对风险控制措施的实施进行监测和审查，以确保其有效性和及时性。
这可以通过定期的风险评估和内部审计等方式来实现。
5. 持续改进：根据监测和审查的结果，及时调整和改进风险管理制度，以适应组织环境和需求的变化。
这包括修订风险管理策略、制度和流程，以及加强相关的培训和沟通。
通过建立风险辨识、评估和控制管理制度，组织能够更加全面和系统地识别和管理风险，避免或减轻由于风险带来的不利影响，提高组织的稳定性和竞争力。
JSA的风险识别与评估
目录
• JSA简介和风险概述 • 风险识别 • 风险评估 • 风险控制和管理 • 结论
01 JSA简介和风险 概述
JSA的定义和目的
定义
JSA（Job Safety Analysis）是作业安全分析的简称，是一种系统性的风险管理方法。它通过对作业任务进行详 细的分析，识别出潜在的危险和风险，并评估其可能性和严重程度，以制定相应的控制措施，确保作业过程的安 全。
多变因素：作业环境、设备、人员等因素可能发 生变化，增加风险识别难度。对策是建立动态评 估机制，及时调整风险防控策略。
通过以上内容，我们能够更加全面地了解JSA中的 风险识别环节，为实际作业提供有力的安全保障 。
03 风险评估
风险评估的方法
定性评估方法
通过专家判断、历史经验、类比分析等手段，对风险进行定性的描 述和评估。适用于数据不足或难以量化的场景。
而准确找出可能的风险点。
借鉴经验和教训
02 参考类似作业中的事故案例，了解过去发生的问题，
有助于预测未来可能出现的风险。
征求专家意见
03
请教行业专家，利用他们的专业知识和经验，帮助识
别和评估潜在风险。
风险识别的工具和技术
检查表法
01
通过预设的检查项目，系统地识别和评估风险。
故障模式与影响分析（FMEA）
风险控制
风险监控
根据JSA的结果，制定相应的控制措施，如 修改作业流程、增加安全防护设施等，以 消除或减小风险，确保作业安全。
JSA还可以对已实施的风险控制措施进行监 控，确保其有效实施，并及时发现和解决 新的问题和风险。
02 风险识别
如何识别风险
全面了解作业过程
银行风险管理的系统性风险分析
银行风险管理的系统性风险分析银行风险管理是金融机构保障稳定运营的重要环节，其中系统性风险分析是保障银行稳健经营的关键要素之一。
系统性风险是指在整个金融系统中普遍存在的一种风险，它具有传染性和扩散性，可能引发金融危机甚至引发全球范围内的经济危机。
因此，对于银行而言，进行系统性风险分析是非常重要的。
首先，需要了解系统性风险的种类和来源。
系统性风险可以分为宏观经济风险、金融市场风险和金融机构风险。
宏观经济风险主要来自宏观经济环境的变化，如经济周期和通货膨胀率等。
金融市场风险则来自于市场的波动和投资者情绪的变化，如股票市场的崩盘和利率的剧烈波动等。
金融机构风险则是指与银行自身业务和运营相关的风险，如信用风险和流动性风险等。
在系统性风险分析过程中，需要关注以下几个方面。
首先是宏观经济因素的分析，包括国内生产总值、通货膨胀率、利率水平等宏观经济指标的分析。
这些指标的变化可能对银行的业务和资产质量产生重大影响。
其次是对金融市场的监测和分析，包括股票市场、债券市场和外汇市场等。
金融市场的波动对银行的借贷、投资和交易等业务产生直接影响，因此需要对金融市场进行及时监控和分析。
最后是对金融机构自身的风险进行评估和管理。
银行需要对自身的资本充足率、资产负债率、信用风险和流动性风险等进行监测和评估，以确保自身能够承受外部风险的冲击。
在系统性风险分析中，需要运用各种工具和模型来进行定量分析和风险评估。
常用的工具包括VAR模型（Value-at-Risk）、C-VaR模型（Conditional Value-at-Risk）、GARCH模型（Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity）等。
这些模型可以帮助银行量化风险水平，对风险进行度量和评估。
此外，还可以通过建立风险敞口管理制度，规定风险承受能力和限额等措施来管理系统性风险。
对于银行而言，系统性风险分析的目的是为了提前识别风险，并采取相应措施进行风险管理。
风险评估 风险应对措施
风险评估引言在任何项目或活动中，都存在潜在的风险。
风险评估是一种系统性的方法，用于识别、分析和评估这些风险，并确定相应的措施来应对和减轻潜在的风险对项目或活动的影响。
本文将重点讨论风险评估的过程，并提供一些常见的风险应对措施。
风险评估的过程风险评估是一个有序的过程，涉及以下几个主要步骤：1.识别风险：在这一步骤中，团队成员和利益相关者需要共同努力，以确定可能存在的风险。
这可能涉及分析项目的背景信息、收集过去类似项目的经验教训以及利用专业知识和专家意见。
2.分析风险：在这一步骤中，已经识别出的风险将被进一步分析和评估。
这可能会包括确定风险的概率、风险的影响程度以及风险发生的可能性等。
通常使用定性和定量方法来完成这个过程。
3.评估风险：这一步骤是根据风险的概率和影响程度，对风险进行综合评估，并确定哪些风险需要重点关注以及可能需要采取的措施。
常用的评估方法包括风险矩阵、风险分级和风险优先级排序等。
4.制定应对措施：在评估风险之后，需要制定相应的应对措施。
这些措施应该是针对具体风险的，可以是预防性的、减轻性的或应急性的。
每个风险都可以有多个应对措施，应该根据实际情况和资源可用性来进行选择和制定。
5.执行风险管理计划：最后，制定的风险应对措施需要在项目或活动执行过程中得到执行，以确保控制风险和减轻风险对项目或活动的影响。
风险应对措施以下是一些常见的风险应对措施，可以根据实际情况进行选择和制定：1.避免风险：对于高风险和严重影响的风险，最好的策略是尽量避免。
这可以通过重新设计项目、改变活动计划、调整资源分配等方式来实现。
2.减轻风险：对于无法完全避免的风险，可以采取一些措施减轻其影响。
这可能包括增加备用资源、加强质量管理、实施测试和审查等。
3.转移风险：有些风险可能无法自行处理，可以考虑将其转移给其他方面或外部机构。
这可以通过购买保险、签订服务合同、合作等方式来实现。
4.应急响应：对于不可预测或无法避免的风险，需要建立应急响应计划。
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遭遇 信 用事 件 或流 动性 风 险所 产 生 的资 本损 失 ； 四是 追 踪单 个 机构 倒 闭后 可能 的风 险传 染 路径 。
这 种 方 法 的不 足之 处 在 于 它 只 是 构 造 了一 个 静
面 ， 视 了对金 融机 构 自身风 险情 况 的监测 。 忽
金稳 研 融定 究
食 秘 ２２第 期 ０年 ４ １
系统性风险 的识别与评估
王 璜
摘要： 金融 活动 的 自由化和全 球 化增加 了金 融机 构之 间、 融机 构 与金融 市场 之 间跨 金 区域 、 币种和 跨市场 的关联 性 。系统性风 险正是人 们对 这种 复杂 的关联 活 动的描述 。传 跨
Ｒ ｌ Ｒ Ｍｅ ｅ ｚｈ（ ０ １ 通 过 实 证 分 析 ， 为 以 ａ ． ｉ ｎａ ｌ２ １ ） ｆ ｓ 认
施 与金 融机构 之间 的传递 。如 支付清 算 系统 的突
发故 障或错误 对金融 机构 造成 的负 面冲击 。四是 风险 在金融市 场与金 融基 础设施 之 间的传 递 。一 个 运转 成熟 的金融市 场需要 强 大而 高效 的交易平
（ ） 一 系统性 风险在 实体 经济 与金融 体 系之 间 的传 递 系统 性 风 险 在 实 体 经 济 与 金 融 体 系之 间 的 传 递 集 中表 现 为 实 体 经 济 与金 融 活 动 的不 协 调
连 串 的机 构 和 市 场 构 成 的 系统 中引 起 的一 系列 损 失 的可能性 （ ａ ｆ ａ ，０ ０ 。 ． Ｋ ｕｍ ｎ ２ ０ ） ４一个风 险事 件 ，
汇 率水 平 、 内信 贷 总量 、 内通 货 膨 胀 、 易平 国 国 贸 衡 情 况 、 币 增 长 率 、 际经 济 增 长 率 和 财政 赤 货 实
字 等 指标 ， 一 定程 度 上能 够 对 系统性 风险 起 到 在
指 示 作 用 。这种 方 法 的优 点在 于 ： 析 的数 据 为 分 历史数 据 ， 具有 较高 的可得 性 和经济性 。同时 ， 该 方 法也 存 在 明显 的不 足 ：一 是 数 据 的 时 效 性 较
２ ６
态模 型来反 映 风 险在 金融 机 构之 间 的传 递 ， 且 而
金 稳研 融定究
该 方法 仅 仅考 虑 了金 融机 构之 间的 真实 性 传染 ， 并 没有将 信息性 传染 包含 在 内。 ２条件 风 险模 型 。网络拓 扑 分析 虽然 可 以反 ． 映金融 机 构之 间 的直 接联 系 ， 是 它不 能 反 映那 但 些 具有 相 同风 险特 征 （ 比如相 似 的商业 模 式 、 相 同的会 计 准则 和 相 同 的资本 结构 等 ） 的金 融机 构 之 间 的间接联 系 。 于是 ， ｍｎ ｅ ｅｅ 等 人 （ ０ ９ Ｂ ｎ瑚 ｉ ｒ ２０ ）
台和 支付清算 系统作 为支 撑 。如果 交易平 台和支 付清算 系统发 生故 障 ，将 会对 金融 市场 造成重 大 影响 。相反 ， 当交 易平 台和支付清算 系统在短 时间 内出现 大量而 集 中的异常 交易 行为 时 ，金 融市场
的价格 将面 临 巨大 的调整 压力 。五 是风 险在金 融 市场 之问 的传 递 。金 融市 场 中的投 资者并 不具 备 完全 理性 。一 旦投 资者 对某个 交易 市场 的风 险预 期发 生转变 ， 其它 相关市 场也很 有 可能受 到波 及 。 比如投 资 者预 期衍 生 品市 场 的风 险将 会 增 加 ， 那 么他 们不仅会 减少衍 生 品市场 的交 易头 寸 ，而且 也会 减少股票 和期权 市 场 的交 易头 寸 ，并 转而 增 加对 国债 和黄金 的交易头 寸 。 三、 系统性 风 险评估 的主 要思 路及方 法 根 据对 传染 机 制 的分 析 ， 们对 系 统 性风 险 人 的评估 主要从 三 个方 面展 开 ： 注 实体 经 济 与金 关
能引发 金融市 场 的混 乱 ，如雷 曼兄弟 公 司倒 闭引 起 的全 球金融 市场动 荡 。三是 风险 在金融 基础设
些 指标 是 以变 量标 准差 的形式 来 表 达 ， 因此 它 们
刻 画 了一种 系统性 压 力 。 如信 贷总 量／ 国内生产 总 值 的差 距 指 标 就 反 映 了金 融 活 动 与 实体 经 济 之 间最 基本 的错 配情 况 。但 是 ， ｏ ｈ１ Ｅ ｇ Ｒ ｃ ｅ ｅ Ｍ．ｄｅ和 １
系 的影 响 ， 注 系统 重要 性 金融 机构 对 金 融体 系 关
的影 响 。
（ ） 一 金融 体 系的宏 观稳健 性
一
直 以来 ， 监管 当局 和 国际 组织 都 借 助 于 各
设 计 和监 测 一 系 列 经 济 先 行 指标 来 预判 金 融 体
系 的宏 观稳健 性 。如 Ｋ ｍ ｎ ｋ （ ９ ８ 认 为 ： 际 ａ ｉｓｙ １９ ） 实
金 融市场 之 间 的风 险积 聚 。 （ ） 三 系统 重要性 金融 机构 的稳 健性 金 融危 机爆 发 后 ， 国际 金融 组 织 和各 监 管 当 局 逐 步认 识 到 系 统 重要 性 金融 机 构在 日益 复 杂
融 体 系 的相互 作 用 ， 注单 个金 融机 构 对 金融 体 关
的金 融 网络 中 的关键 节 点作 用 。为此 ， 际监 管 国 当局 采取 了多 种 方 法 以 了解 金 融体 系 中 的关 联 活动 ， 以此 评估 系统性 风 险 。 并 １网络拓 扑分 析 。该方 法 是通 过追 踪金 融 机 ． 构 的信 用事 件 或流 动性 风 险对 金融 体 系 的冲击 ， 预测 该 机构 一旦 陷入 困境 后 ， 能引 发 的 多米 诺 可 效应 。具体 分析 如下 ： 是构 造风 险评估 矩 阵 ， 一 以
综 上所 述 ， 系统 性风 险具 有两 个本 质 特征 ：． １ 它是源 自金 融体 系 内部 的风 险事 件 。它 大多 发生 在金融 机构 或是 金 融市场 之 中 。２ 风 险事 件具 ． 该 有 显著 的传 染性 。它 的发生将 导致 众多 交易 对手 乃至整 个金 融体 系的崩 溃 。系统性 风 险的传 染方 式 有两 种 。一 是现实 性传 染 。它是 指 系统性 风险
通 过 金 融 机 构 之 间 的 风 险暴 露 或 是 金 融 机 构 之
会 制约 金融 体系 服务实 体经 济 的投融资 作用 。 （ ） 二 系统 性风 险在 金融体 系 内部 的传 递 金融 体 系是 由金融 机构 、金融 市 场和金 融基 础设 施等三 部分构成 。因此 ， 系统性风险 在金融体
２ ５
２１ ０ ２年第 ４期
金融稳定研究
对金融 机构 的负面影 响 ， 如资产 价值 的大 幅缩水 ；
另一方 面 ，系统重要 性金 融机 构 的流动性 困境 可
此 外 ， ｏｉ Ｂｒ ｏ和 Ｌ ｗ （ ０ ２ 设 计 了一 系 列 差 ｏ ｅ ２０ ）
距 指 标 （ ａ ｎ ｉ ｔ ｓ 以 反 映 金 融 活 动 对 实 体 Ｇ Ｄ Ｉｄｃ ｏ ） ａｒ 经济 的偏离 程 度 ， 进而 预 测 系统性 风 险 。由于 这
收集 和汇 总各 金融 机构 彼 此 的风 险 暴露 ； 二是 识
别金 融 机构 之 间 的关联 程 度 ； 三是 模 拟 金融 机 构
差 。 由于所 需数 据 涉及 面广且 信 息量 大 ， 息 使 信 用者 无 法在 较小 的时 间 间隔 内 （ ， 月 ） 取 相 如 每 获 关数 据 。这就使 系统 性风 险 的评 估存 在一 定 的滞
染性是系统性风险的本质特征。 本文阐述 了系统性风险的内涵， 分析 了其内在 的传染机制
以及 评估 系统 性风 险的 主要思路 和方 法。
关键词 ： 系统性风 险
识别 评估
中图分 类号 ：８０ 文献标 识码 ： 文 章编 号 ： ） ２６２ １ ）４ ０２— ４ Ｆ３ Ａ １（—１４ （０２ ０－ ０５ ０ ０９
它 的发 生 将 导致 金融 体 系价 值损 失 、 确定 性 增 不
加 以及 市场 信心 丧失 ， 由此 给实 体经 济 带来 严 并
重 的负 面影 响（ ｅ ｒｕ ，０ １ 。 Ｔｎ Ｇｏｐ２ ０ ）
性 。一 方 面 ， 实体 经 济 的周期 性 调 整将 减 少企 业
和 家 庭 的收 入 ， 加 其 债 务 负 担 和 违 约 率 ， 而 增 进 对 银 行 体 系 的 资 产 负债 表 和 资本 市 场 带 来 负 面 影 响 ； 一 方 面 ， 融 机 构 的破 产 倒 闭 和金 融 市 另 金 场 的 动荡 不仅 减 少储 户 和投 资 者 的财 富 ， 而且 也
信 贷 总量／ 国内生 产 总 值 为代 表 的 差距 指 标 并 不 能可 靠地 反映 系统性 风 险。 （ ） 个 金融机 构 的稳 健性 二 单 金融 危机 爆 发前 ， 欧美 为 主 的监 管 当局 认 以 为 系统 性风 险 的来 源是 单 个金 融 机 构 ， 只要 确 保 单个 金 融机 构 是健 康 的 ， 么 整个 金 融 体 系就 是 那 稳健 的 。基 于 这样 的认 识 ， 国监 管 当局 先后 设 各 计 了多 种评 估 体 系 ， 过 收集 金融 机 构 财 务信 息 通 和非财务信息 ， 成各种监管指标 ， 生 以测 量 金 融 机 构 的稳健 性 。以美 国为 例 ， 国联 邦 储 备委 员 美 会 、 国联 邦存 款保 险公 司和 货 币监 理 署 等监 管 美 机 构 ， 后设 计 出 Ｃ ＭＥ Ｃ Ｅ 、 Ｏ Ｅ 先 Ａ Ｌ、Ａ Ｌ Ｂ Ｐ Ｌ和 Ｒ ～ Ｏ Ｃ Ａ等 评级 方 法对 各种 类 型 的金 融 机构 实 施 风 险 评 级 。 随着对 单体 金 融机 构 监管 力 度 的增 强 ， 金 融 机 构 纷 纷 通 过 表 外化 和证 券 化 等 方 式 规 避 风 险监 管 。这就 增 加 了金 融机 构 之 间 、 金融 机 构 与