自考 00150金融理论与实务 费玉革(2010-2011年版)第十一章
贾玉革 2010版 金融理论与实务-11讲解
投资投银行资的银界定行的业务
投资银行的基本职能
我国保险公司的 改革与发展
12
6
3
54
投资银行的业务
不同类型保险公司的主要业务
保险的基础知识
3 投资银行的业务
证券承销业务
证券承销是投资银行最为传统与基础的业务，它是指 投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开 发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务 活动。
3 投资银行的业务
并购业务
在并购业务中，投资银行的业务主要有两大类：一是 投资银行充当并购策划和财务顾问，以中介人的身份，为 并购交易的主体和目标企业提供顾问、策划和相应的融资 业务；二是投资银行是并购的主体，将并购活动作为一种 股权投资行为，先买下企业，后进行整体转让，或分拆卖 出，或包装上市卖出股权，以进行套现。
（二）构建发达的证券市场 1 投资银行通过咨询、承销、分销、代销等方式帮 助构建证券发行市场 2 投资银行以做市商、经纪商和交易商的身份参与 证券交易市场活动，发挥重要作用 3 投资银行在证券市场的业务创新中发挥重要作用 4 投资银行促进证券市场的信息披露 由此可见，正如美国学者所言：“投资银行业是华尔 街的心脏，是华尔街存在的最重要理由”。投资银行与一 个健康、高效的证券市场密不可分。
投资不银行同的类界定型保险公司的主要业务 投资银行的基本职能
我国保险公司的 改革与发展
12
6
3
54
投资银行的业务
不同类型保险公司的主要业务
保险的基础知识
5 不同类型保险公司的主要业务
商业性保险公司的主要业务
从整体上来看,保险标的可以分为两种：一是 经济生活的主体即人的身体或者生命；二是经济 生活客体即财产。
2011 自考 金融理论与实务 贾玉革版 11-12章
4.资产管理业务 资产管理业务的产生源于企业及个人的 财富积累和谋求资产增值的市场需求。 5.财务顾问与咨询业务 具体包括重组并购顾问、投资咨询业务 和管理咨询服务三个方面。
6.风险投资业务 风险投资业务又称创业投资业务，是指 投资银行对新兴公司在创业期和拓展期 进行的资金融通。
第二节
保险公司
（4）近因原则 保险中的近因是指引发保险事故发生的 主要原因，即在保险事故发生过程中起 着主导或者支配作用的因素。近因原则 规定，只有当承保风险是损失发生的近 因时，保险人才会承担赔偿责任。
二、不同类型保险公司的主要业务 1.商业性保险公司的主要业务 商业性保险公司有三种类型：人寿保险 公司、财产保险公司和再保险公司 （1）人寿保险公司的主要业务
三、投资银行的业务 1.证券承销业务 证券承销是投资银行最为传统与基础的 业务，它是指投资银行帮助证券发行人 就发行证券进行策划，并将公开发行的 证券出售给投资者以筹集到发行人所需 资金的业务活动。
投资银行承销证券的范围很广，包括本 国中央政府、地方政府、政府部门发行 的债券，各种企业发行的债券和股票， 外国政府和外国公司发行的证券，以及 国际金融机构发行的证券等。 投资银行承销证券的方式有两种：代销 和包销，其中包销又分为全额包销和余 额包销。
（3）再保险公司的主要业务 2.政策性保险公司的主要业务 政策性保险公司主要从事政策性保险业 务。政策性保险是指政府为实现其政治 、经济、社会、伦理等方面的政策目的 ，利用保险形式实施的措施。
【00150】自考《金融理论与实务》重点
【00150】自考《金融理论与实务》重点金融理论与实务名词解释1、货币：含义指固定地充当等价物的特殊商品。
特征：它是衡量和表现一切商品价值的材料；它可用来购买任何商品，具有与一切商品直接交换的能力。
2、信用货币：是指在信用基础上发行的，并在流通中发挥货币职能的信用凭证。
3、货币购买力，即指一定价格水平下购买商品、劳务的能力。
3、汇率指：两国货币折算的比率，或者说是以一国货币所表示的另一国货币单位的“价格”。
4、财政发行指货币发行也可能是为政府弥补财政赤字而向银行透支6、价值尺度：指货币作为尺度用以表现和衡量商品劳务的价值。
7、流通手段：是当货币在商品交换中起媒介作用时，执行流通手段职能。
8、信用发行或经济发行：是指增加贷款发放是基于生产和流通扩大的需要，由此增加的货币发行是适应经济需要的。
9、国际货币：在现代各国普遍实行不兑换的信用制度下，黄金已基本丧失世界货币地位，而由某些国家的不兑现的信用货币取而代之。
10、信用含义：以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。
特征：偿还性、付息性。
11、商业信用：企业之间相互提供的，与商品交易相联系的信用形式。
商品的赊销和预付货款是其主要的做法。
最典型的做法是：商品赊销。
12、银行信用：银行等金融机构与企业和个人之间发生的信用关系。
一直是我国最主要的信用形式。
存款和贷款是最基本的形式。
13、国家信用：中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间所结成的信用关系。
分内债和外债。
内债主要采取政府债券发行方式。
14、消费信用：企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用，直接有于生活消费。
15、民间信用：即个人信用。
个人之间的直接借贷关系。
16、直接融资指：资金盈余者直接购买资金短缺者的债权或产权的一种融资方式。
17、间接融资指：是银行等金融中介机构，一方面，以债务人的身份将资金盈余者的盈余资金筹集起来，另一方面，又以债权人的身份对资金短缺者提供资金。
银行向资金盈余者出售的金融工具主要为各种存款凭证。
金融理论与实务_00150(精华和课后答案)
第一章货币与货币制度第一节货币的起源与货币形式的演变马克思是怎样用完整的劳动价值理论富有逻辑地论证货币产生的客观性的？按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。
等价交换原则是商品交换的基本原则。
商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段：1.简单的或偶然的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值仅仅是简单的或偶然的表现在与它相交换的另外一种商品上。
即：1只绵羊=2把石斧2.总和的或扩大的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值表现在了与它相交换的一系列商品上。
即：2把石斧1件上衣1只绵羊= 15公斤茶叶一定数量的其它商品3.一般价值形式（一般等价形式）阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了一个作为一般等价物的商品身上，即：2把石斧1件上衣15千克茶叶一定数量的其他产品都等于一只绵羊。
4.货币形式阶段2把石斧1件上衣15千克茶叶一定数量的其他产品都等于1克黄金。
货币产生后，伴随着商品生产和商品交换的发展，货币形式经历了从商品货币到信用货币的演变过程。
1.商品货币商品货币最大的特点就是其自身价值（凝结在商品货币身上的无差别的一般的人类劳动）与其作为货币所购买的那种商品的价值在量上相等。
也就是足值性。
商品货币又包括两种形式：实物货币、金属货币（1）实物货币实物货币是指以自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。
实物货币自身存在一些不利于商品交换的弊端，体现在如下三个方面：1）实物货币不易分割、（无法满足小额商品交换的需要）；2）实物货币不易保管；3）实物货币不便携带。
（2）金属货币：金、银金属货币虽然克服了实物货币自身的一系列弊端，但其自身存在不利于商品交换的弊端，最突出的表现在于：金属货币的数量多少受制于金属的贮量和开采量，无法伴随商品交换数量的增长而增长。
2.信用货币信用货币：是在信用基础上发行的，并在流通中发挥货币职能的信用凭证。
是不足值货币。
正是因为金属货币的数量越来越难以满足大量商品交换对交易媒介—货币的需求，因此，信用货币便应运而生了。
2019年10月自学考试00150金融理论与实务试题标准答案、详细解析及评分参考
绝密★启用前2019年10月高等教育自学考试全国统一命题考试金融理论与实务试题标准答案、详细解析及评分参考1（课程代码00150）注意事项：1.本试卷分为两部分，第一部分为选择题，第二部分为非选择题。
2.应考者必须按试题顺序在答题卡（纸）指定位置上作答，答在试卷上无效。
3.涂写部分、画图部分必须使用2B铅笔，书写部分必须使用黑色字迹签字笔。
第一部分选择题一、单项选择题：本大题共20小题，每小题1分，共20分。
在每小题列出的备选项中只有一项是符合题目要求的，请将其选出。
1.货币制度的发展历程为（）。
A.银本位制→金本位制→金银复本位制→不兑现的信用货币制度B.金银复本位制→银本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度C.银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度D.金银复本位制→金本位制→银本位制→不兑现的信用货币制度标准答案：C答案解析：国家货币制度是一国货币主权的体现，其有效范围一般仅限于一国之内。
国家货币制度的类型大致经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度，其中前三类被统称为金属货币制度。
选项C正确。
P572.下列关于牙买加体系内容表述正确的是（）。
A.国际储备货币多元化B.建立国际货币基金组织C.实行固定汇率制D.实行“双挂钩”的国际货币体系标准答案：A答案解析：牙买加体系的核心内容包括：（1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。
（2）黄金非货币化。
（3）国际储备货币多元化（选项A）。
（4）国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡。
P60布雷顿森林体系的主要内容：（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系（选项D）。
“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。
（2）实行固定汇率制（选项C）。
2010版(00150)金融理论与实务重点整理介绍
金融理论与实务001502010年版—贾玉革此重点知识点主要针对名词解释、简答题、论述题；计算题请参照书中相关例题进行复习.基础性题较多，按照教材框架复习第一章货币与货币制度1、实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。
512、银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。
533、马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。
西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。
（1）交易媒介职能：计价单位、交易媒介、支付手段；（2）财富贮藏职能；544、货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。
565、货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类（主币又称本位货币）、规定货币的法定支付能力、规定货币的铸造或发行。
566、规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。
567、无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。
578、有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。
579、劣币驱逐良币现象。
两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。
这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。
5910、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。
5911、金块本位制：这时市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券只能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。
12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。
00150 金融理论与实务笔记
38.影响市盈率的因素有哪些？
39.股票的交易方式有哪些？
40.现货交易的特点有哪些？
41.期权交易需要考虑的因素有哪些？
8. 基准利率的含义是什么？
9. 基准利率的用法有哪些？
10. 按照决定方式划分，可将利率为哪些类型？
11. 按照借贷期限内是否调整划分，可将利率分为哪些类型？
12. 简述名义利率与实际利率的区别与联系？
13. 按照计算利息的期限单位划分，可将利率分为哪些类型？
14. 简述马克思的利率决定理论的内容？
持有期收益率是指从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率，在此期间的收益不仅包括利息收益，还包括债券的买卖差价。公式：
持有期收益率=[(卖出价-买入价)/持有年限+票面年利息]/买入价x 100%
=[(100-105)/4+6]/105 x100 %=4.52%
18.债券投资的风险有哪些？
19.简述系统性风险与非系统性风险有哪些？
28.决定股票发行价格高低的主要因素有哪些？
29.承销商销股票的方式有哪些？
30.股票上市交易的含义是什么？
31.股票上市的一般程序有哪些？
32.证券交易所的基本交易制度有哪些？
33.竞价交易制度有哪些类型？
34.股票的内在价值的含义是什么？
35.如何用现金流贴现法评估股票价值？
36.市盈率的含义是什么？
第六章 货币市场
1.货币市场的含义及特点及功能是什么？
2.简述同业拆借市场的含义及功能？
5.中国货币市场基准利率培育工作的全面启动的标志是什么？
6.回购协议的含义是什么？
全国2018年4月高等教育自学考试金融理论与实务00150试题及答案
全国2018年4月高等教育自学考试金融理论与实务00150试题及答案一、单选题1.布雷顿森林体系确定的主要国际储备货币是.A、美元B、日元C、德国马克D、人民币2.金银复本位制的典型形态是.A、平行本位制B、双本位制C、跛行本位制D、金汇兑本位制3.在国民经济五部门的信用关系中,充当信用媒介的部门是.A、个人B、非金融企业C、政府D、金融机构4.银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用是.A、商业信用B、国家信用C、银行信用D、民间信用5.以银行信用作为最后付款保证的票据是.A、商业汇票B、商业本票C、银行承兑汇票D、商业承兑汇票6.货币时间价值的外在表现形式是.A、股息B、存款C、税金D、利息7.衡量微观经济主体对利率敏感程度的指标是.A、利率差B、利率弹性C、现金率D、通货膨胀率8.从货币数量角度阐释汇率决定问题的理论是.A、汇兑心理说B、利率平价理论C、货币分析说D、资产组合平衡理论9.本币贬值一般会引起该国.A、出口减少B、进口增加C、税收减少D、物价上涨10.中央银行参与回购协议市场的目的主要是A、进行货币政策操作B、提高资金使用效率C、获取收益D、筹集长期可用资金11.使商业银行的经营管理策略在资产管理的基础上引入负债管理理念的金融工具是.A、大额可转让定期存单B、商业票据C、银行承兑汇票D、回购协议12.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额是.A、基金净值B、单位净值C、基金价格D、基金收益13.允许期权持有者在期权到期日前的任何一个营业日执行合约是A、日式期权B、美式期权C、港式期权D、欧式期权14.主要将资金投向国家基础设施及重大技术改造等项目的银行是A、中国进出口银行B、中国人民银行C、国家开发银行D、中国农业发展银行15.下列属于全球性国际金融机构的是.A、泛美开发银行B、国际清算银行C、亚洲开发银行D、非洲开发银行16.美国允许银行、证券、保险机构跨业经营的法律是A、《格拉斯一斯蒂格尔法》B、《1933年银行法》C、《金融服务业现代化法案》D、《银行国外机构的监管原则17.保险经营中最大诚信原则的主要内容是A、诚实与信任B、告知与保证C、诚实与保证D、告知与信任18.凯恩斯货币需求理论的函数表达式为.A、M=L1（Y）+L2（i）=L（Y,i）B、MV= PTC、P=KR/MD、Md=KPY19.治理通货膨胀的收入政策主要是.A、实施利率指数化政策B、采取工资指数化政策C、降低个人所得税政策D、采取工资—物价管理政策20.下列货币政策操作中,引起货币供应量增加的是.A、降低法定存款准备金率B、提高再贴现利率C、中央银行卖出债券D、预缴进口保证金二、多选题21.下列属于信用货币的有.A、实物货币B、金属货币C、纸币D、存款货币E、电子货币22.影响汇率变动的主要因素有.A、通货膨胀B、经济增长C、国际收支D、利率E、心理预期23.投资银行证券承销业务的利润来源有.A、证券发行与实际销售价格的差额B、有价证券的资本利得C、按照发行金额比例提取的佣金D、承销金融产品的利差E、期权费24.保险损失补偿原则规定,保险事故发生后,损失补偿的限制包括.A、以保险费为限B、以保险金额为限C、以保险利益为限D、以实际损失为限E、以申报损失为限25.利率作为货币政策中介指标的优点有.A、可测性强B、可控性强C、相关性强D、抗干扰性强E、与经济循环一致三、名称解释26.区域性货币一体化27.票据抵押28.优先股29.金融资产管理公司30.货币政策时滞四、计算题31.若一块土地每亩年收益为1200元,年利率为6%,计算这块土地每亩的交易价格。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第十一章投资银行和保险公司
学习目的与要求
了解政策性保险公司的主要业务；了解我国保险公司的改革与发展。
理解投资银行的功能；理解保险的基本职能与基本原则。
掌握投资银行的业务；掌握商业性保险公司的主要业务。
第一节投资银行
第一，投资银行通过咨询、承销、分销、代销等方式帮助构建证券发行市场。
第二，投资银行以做市商、经纪商和交易商的身份参与证券交易市场活动，发挥重要作用。
第三，投资银行在证券市场的业务创新中发挥着重要作用。
者以筹集到发行人所需资金的业务活动。
投资银行承销证券的范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府部门发行的债券，各种企业发行的债券和股票，外国政府和外国公司发行的证券，以及国际金融机构发行的证券等。
投资银行承销证券的方式有两种：代销和包销，其中包销又分为全额包销和余额包销。
（1）代销是指由发行人与投资银行签订代销协议，按照协议条件，投资银行在约定的期限内销售所发行的证券，到约定的期限，部分未售出证券退还发行人，投资银行不承担销售风险。
代销的佣金较低。
（2）全额包销是指由投资银行与发行人签订协议，由投资银行按约定价格买下发行的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即低价买进高价卖出，中间差额为投资银行赚取的利润。
如果到期投资银行不能将证券全部销售出去，则投资银行承担相应风险。
（3）余额包销是指投资银行与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由投
公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。
在并购业务中，投资银行的业务主要有两大类：一是投资银行充当并购策划和财务顾问，以中介人的身份，为并购交易的主体和目标企业提供顾问、策划和相应的融资业务；二是投资银行是并购的主体，将并购活动作为一种股权投资行为，先买下企业，后进行整体
第二节保险公司
狭义层面的保险仅是指商业保险。
即投保人根据保险合同的约定，向保险人支付保费，保险人对合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。
广义层面的保险既包括商业保险又包括政策性保险。
即保险人向投保人收取保险费，建立专门用途的保险基金，并对投保人负有法律
（1）分散风险的职能
分散风险的职能是保险业区别于其他金融业的根本标志。
保险利益是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。
保险利益原则规定，投保人或者被保险人要对保险标的具有法律上承认的利益，否则不能签订保险合同，即使签订了，保险合同也无效。
保险利益原则的规定具有以下三个方面的意义：
第一，将保险与赌博从本质上划清了界限。
第二，防止道德风险的产生。
第三，合理衡量保险补偿的程度
（2）最大诚信原则
最大诚信原则要求保险活动的一方当事人对另一方当事人不得隐瞒任何重要的有关保险活动的事实，尤其是被保险人必须主动向保险人陈述有关保险标的风险情况的“重要事实”，不得以欺骗手段诱致保险人与之签订保险合同，否则所签合同无效。
最大诚信原则的内容主要包括告知与保证。
（3）损失补偿原则
损失补偿原则是指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发生时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。
实践中损失补偿多数采用现金补偿。
（4）近因原则
保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因，即在保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。
（1）人寿保险公司的主要业务
（2）财产保险公司的主要业务
①财产损失险。
主要是对处在相对静止状态的有形财产的直接损失以及相关间接损失提供补偿的保险业务。
如，火灾保险、海上保险、利润损失险等。
②责任保险。
责任保险是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。
③保证保险。
保证保险是指被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的一种保险。
C.证券经纪业务
D.并购业务
『正确答案』B『答案解析』本题考察了投资银行的业务类型这一知识点。
投资银行动用自有资金参与证券交易，通过赚取买卖价差
B
C.损失补偿原则
D.近因原则
『正确答案』C『答案解析』本题考察了保险的基本原则这一知识点。
保险的基本原则有四项，题目给出的四个选项即是，其中损失
C
（1）媒介资金供需，提供直接融资服务的职能
（2）构建发达的证券市场的职能
（3）优化资源配置的职能
（4）促进产业集中的职能。