金融工程
2023年金融工程专业介绍及就业方向
2023年金融工程专业介绍及就业方向
金融工程是一种以金融学、数学、统计学、计算机科学等交叉学科知识为基础，通过技术手段来协助金融市场的交易、风险管理、投资等金融行业的运作的专业领域。
金融工程专业培养的是既懂金融理论，懂得金融市场运作的理论水平，同时又能够熟练掌握计算机和数学技术，具有独立解决实际问题能力的高层次创新型人才。
金融工程专业课程设置的内容涉及高级经济学、概率论、数理统计、金融市场与工具、衍生品定价、金融计量学、计算机程序设计、数据库等深入理论课程，同时包括风险管理、量化投资、交易系统等实践课程。
在培养学生的专业知识的同时，还注重培养学生的实际操作能力和物流管理能力，为学生提供大量实践机会。
就业方向：
1.金融机构：银行、证券、保险、信托、基金等金融机构；学生可以担任量化分析师、风险管理师、投资顾问、交易员等职位。
2.资管公司：财富类企业、投资公司、基金管理公司等资产管理机构；学生可以担任
资产管理师、投资策略师等职位。
3.科研机构：金融研究机构、科研院所等研究类机构；学生可以担任研究员、分析师
等职位。
4.私募基金、对冲基金：金融市场中的高盈利、高风险投资领域，需要具备量化金融、风险控制等专业知识的金融工程师。
5.大型企业：金融管理部门等大型企业；学生可以担任财务分析员、风险控制部门等
职位。
总之，金融工程师是一种新型的金融行业人才，具有广阔的就业前景和发展空间。
随着人工智能和大数据等技术的应用和普及，金融工程专业的就业前景和发展空间将更加广阔。
金融工程专业学什么
金融工程专业学什么金融工程是一门涵盖金融、数学、统计学和计算机科学等交叉学科的专业，它旨在培养具备金融领域专业知识和技能的人才。
学习金融工程专业不仅要掌握金融基础理论和技术分析方法，还需要具备良好的数据分析和计算机编程能力。
下面将具体介绍金融工程专业学习内容。
1. 金融基础理论金融工程专业的学习首先需要掌握金融领域的基础理论，包括金融市场、金融产品、金融机构等方面的知识。
学生将学习金融市场的运作机制、金融产品的设计与交易策略，以及金融机构的角色和职能。
此外，还将深入学习金融市场的风险管理和金融衍生品的定价理论等重要内容。
2. 数学与统计学数学和统计学是金融工程专业的核心学科，学生将系统学习高等数学、线性代数、概率论、数理统计等数学和统计学基础知识。
这些知识将为后续的金融分析提供必要的数学工具和统计分析方法。
3. 金融计量学金融计量学是金融工程专业的重要分支，它结合数学、统计学和计量经济学等学科，从量化的角度分析金融市场和金融产品。
学生将学习使用统计学和计量经济学方法进行金融数据的分析和建模，以预测金融市场的走势和评估金融产品的风险。
4. 金融工程实务金融工程实务是金融工程专业培养应用型人才的重要内容。
学生将学习金融交易、金融工具的定价与交易策略、金融风险管理等实际操作技能。
此外，还将接触到金融市场的交易规则、金融监管政策等实务方面的知识。
5. 计算机科学与数据分析在金融工程领域，计算机科学和数据分析能力必不可少。
学生将学习编程语言、数据结构与算法等计算机科学基础知识，并将学习使用计算机编程语言和数据分析软件进行金融数据的处理和分析，以支持金融决策和风险管理。
6. 金融通识除了以上核心学科，金融工程专业还涵盖了金融伦理、金融法律、金融市场监管等方面的金融通识知识。
学生将了解金融行业的道德规范、金融法律的基本原则以及金融市场的监管机制，以培养良好的职业道德和法律意识。
总结起来，金融工程专业学习内容广泛，既包含金融基础理论和技术知识，也需要掌握数学、统计学、计算机科学和数据分析等学科的基础知识和技能。
金融工程专业就业方向及前景分析
金融工程专业就业方向及前景分析导言金融工程专业是一个结合金融和工程学科的交叉学科，通过运用数学、统计学和计算机科学等工程技术手段，致力于分析金融市场中的问题，并提供相应的解决方案。
本文将从就业方向和前景两个方面，对金融工程专业进行分析和探讨。
就业方向1. 金融机构金融工程专业的学生在大型金融机构中找到职业机会的机会较高。
这些金融机构包括银行、保险公司、资产管理公司等。
金融工程专业人才能够在金融机构中从事风险管理、投资分析、量化交易等岗位。
2. 投资银行投资银行是金融工程专业的学生的另一个重要就业方向。
投资银行主要包括投资银行部门和量化交易部门。
金融工程专业的学生在投资银行中可以从事投资银行的各个环节工作，如合并收购、资本市场等。
3. 科技公司随着金融科技的快速发展，科技公司对金融工程专业的需求也越来越高。
科技公司往往通过金融工程技术解决金融行业的问题，因此对金融工程专业人才的需求也日益增长。
金融工程专业的学生可以在科技公司从事算法交易、数据分析、金融软件开发等工作。
4. 学术研究金融工程专业的学生也可以选择在高校或研究机构从事科研工作。
学术研究是金融工程专业的一种重要就业方向，该领域需要丰富的理论基础和独立的科研能力。
从事学术研究工作可以深入研究金融领域的理论和方法，对学术界和金融实践做出贡献。
前景分析金融工程专业的就业前景广阔。
随着金融行业的快速发展和金融创新的推动，金融工程专业的需求将会不断增长。
以下是对金融工程专业前景的几点分析：1. 技术需求金融工程专业的学生具备较强的数学、统计学和计算机科学等多学科交叉知识背景。
这一技术基础使得金融工程专业的学生能够在金融行业中应对复杂的问题，并提供合理的解决方案。
因此，金融工程专业的需求在金融科技不断发展的环境下将会持续增长。
2. 人才缺口金融工程专业是一个相对较新的学科，目前市场上金融工程专业人才供给相对较少。
而金融行业对于金融工程专业人才的需求却在不断增加。
金融工程课程课程设置方案
金融工程课程课程设置方案一、课程背景及目标金融工程是一个综合性学科，集金融学、数学、统计学、计量经济学、计算机科学和工程学等学科为一体，通过设计和应用金融工具和复杂的金融系统，实现风险管理、金融创新和金融市场效率的提高。
金融工程课程旨在培养具备金融学、经济学和数学等方面知识的专业人才，具备金融工程模型的建立、金融工具的设计和交易、金融风险的评估和控制，以及金融市场的监管和管理等方面的能力。
二、课程设置1. 金融工程概论本门课程主要介绍金融工程学科的基本概念和原理，内容包括金融市场、金融工具、金融模型、金融风险、金融衍生品等方面的基础知识，旨在帮助学生对金融工程学科有一个初步的了解和认识。
2. 金融市场与产品本门课程主要介绍各类金融市场的组织结构、交易规则、产品类型和特点等内容，包括货币市场、资本市场、金融衍生品市场等方面的内容，以及各类金融产品的分类、特点和特殊交易规则，旨在帮助学生对金融市场和金融产品有一个全面的了解。
3. 金融工程模型本门课程主要介绍金融工程模型的建立和应用，内容包括基本的金融工程模型（如贝叶斯模型、Black-Scholes模型、GARCH模型等）的原理和应用，以及金融工程模型在金融市场预测、风险评估、金融产品定价等方面的应用，旨在帮助学生掌握金融工程模型的建立和应用方法。
4. 金融风险管理本门课程主要介绍金融风险的种类、测量方法、管理技术和金融衍生品的应用，内容包括市场风险、信用风险、操作风险等各类金融风险的原理和管理技术，以及金融衍生品在风险管理中的应用，旨在帮助学生对金融风险有一个深入的了解。
5. 金融工程实践本门课程主要介绍金融工程实践的方法与工具，内容包括金融工程实践的基本原则、基本流程、基本方法和基本工具，以及金融工程实践的案例分析和应用技巧，旨在帮助学生掌握金融工程实践的方法和工具。
6. 金融监管与法律本门课程主要介绍金融监管的历史、原则、体系和方法，内容包括金融监管的基本原则和基本方法、金融监管的国际标准和国内规定、以及金融法律的基本原则和基本内容，旨在帮助学生对金融监管和金融法律有一个全面的了解。
金融工程专业解读_金融工程专业
金融工程专业解读_金融工程专业金融工程专业解读金融工程专业学生主要学习经济学、金融学、金融工程和金融管理方面的基本理论和基础知识，接受理财、投融资、以及风险管理方法与技能的基本训练，具有设计、开发综合运用各种金融工具创造性解决金融实务问题的基本能力，开展金融风险管理、公司理财、投资战略策划以及金融产品定价研究，能在跨国公司和金融机构从事金融财务管理、金融分析和策划的高素质复合型现代金融人才。
金融工程专业就业前景金融工程专业主要是用计算机来实现数学模型，从而解决金融相关的问题。
所以，金融工程不同于MBA和MSP，它主要是培养金融界的技术工作者，也称作金融工程师——Quant。
Quant 的职位主要集中在投资银行、对冲基金、商业银行和金融机构。
负责的主要工作根据职位也有很大区别，比较有代表性的包括pricing、model validation、research、develop and risk management，分别负责衍生品定价模型的建立和应用、模型验证、模型研究、程序开发和风险管理。
总体来说工作相对辛苦，收入比其他行业高很多。
以Quant Developer为例，虽然实际工作和其他行业的程序员没有本质区别，但不仅收入高，而且很容易找到工作。
金融工程专业就业方向本专业学生毕业后可到跨国公司、金融机构和高等院校从事金融、财务管理以及教学、科研工作等。
毕业后主要在金融、互联网、新能源等行业工作。
各大高校培养金融工程专业的人才大部分都是输送到各大金融机构、大型企业和政府部门，以满足这些企事业单位对金融产品设计开发、投资和风险管理的需求。
因此金融工程专业学生毕业后可到跨国公司、金融机构和高等院校从事金融、财务管理以及教学、科研工作等。
金融工程专业学什么课程金融工程专业主要学经济学、金融学、经济数学、计算机的基本理论和基础知识，掌握微观金融业务原理与操作实务，具有从事银行、证券、保险、投资、风险管理等相关业务的基本技能。
金融工程基础知识
金融工程基础知识金融工程，这个听起来有些高深莫测的词汇，其实与我们的日常生活和经济活动息息相关。
简单来说，金融工程是将工程思维引入金融领域，综合运用数学、统计学、计算机科学和金融学等多学科知识，设计、开发和实施金融产品、金融工具以及金融策略，以解决金融问题和实现金融目标。
让我们先从金融工程的核心概念说起。
金融工程的核心在于对风险和收益的管理。
在金融世界中，风险无处不在，无论是投资股票、债券，还是进行外汇交易，都面临着价格波动、市场不确定性等各种风险。
而金融工程的任务就是通过各种手段，如衍生品的设计、资产组合的优化等，来降低风险、提高收益。
其中，衍生品是金融工程中非常重要的工具之一。
常见的衍生品包括期货、期权、互换等。
以期货为例，它是一种标准化的合约，约定在未来某个特定时间以特定价格买卖一定数量的标的资产。
通过期货合约，投资者可以对冲现货市场的价格风险，比如农民可以在种植农作物之前，通过卖出期货合约锁定未来的销售价格，从而避免因价格下跌而遭受损失。
期权则给予了持有者在未来某个时间以特定价格买卖标的资产的权利，而非义务。
这为投资者提供了更多的灵活性和策略选择。
资产组合理论也是金融工程的重要组成部分。
它的基本思想是通过分散投资，将不同风险和收益特征的资产组合在一起，降低整体风险。
比如，不要把所有的钱都投资在一只股票上，而是分散投资于多只股票、债券、基金等。
通过合理的资产配置，可以在一定风险水平下实现收益的最大化，或者在一定收益水平下实现风险的最小化。
那么，金融工程是如何发挥作用的呢？举个例子，假设一家公司预计未来几个月需要支付一笔外汇，但担心汇率波动会增加成本。
这时，金融工程师可以设计一个外汇远期合约或者期权合约，帮助公司锁定汇率，从而降低外汇风险。
再比如，一个投资基金想要在保证一定收益的前提下降低风险，金融工程师可以运用资产组合优化模型，选择合适的资产组合。
金融工程的应用领域非常广泛。
在投资领域，它帮助投资者制定投资策略，优化资产配置；在风险管理方面，为企业和金融机构提供各种风险管理工具和方案；在金融创新方面，不断推出新的金融产品和服务，满足市场的多样化需求。
金融工程专业认识
金融工程专业认识金融工程是一个与金融和数学紧密相关的学科领域。
它利用数学、统计学和计算机科学等工具，研究金融市场、金融产品和金融衍生品的定价、交易和风险管理等问题。
金融工程专业培养的学生具备深厚的金融和数学背景，具备理论分析和实际操作能力，以及综合运用金融和数学知识解决实际问题的能力。
专业课程金融工程专业的核心课程包括金融市场与证券投资、金融工程学、金融计量学、金融工程实务等。
在这些课程中，学生将学习金融市场的原理、金融产品的设计与定价、金融风险的度量和管理、金融工程模型的应用等内容。
此外，数学和计算机科学课程也是金融工程专业不可或缺的一部分，学生需要学习微积分、概率论、统计学、线性代数、数据结构等基础知识。
就业前景金融工程专业毕业生的就业前景广阔。
他们可以在金融机构、保险公司、投资银行、证券公司等金融机构任职。
金融工程专业的毕业生在金融市场分析、金融产品设计与定价、金融风险管理、量化投资等领域有着很强的竞争力。
此外，一些科技公司和咨询公司也对金融工程专业的人才有一定的需求。
随着金融创新的不断发展，金融工程专业的就业前景仍然十分看好。
专业培养目标金融工程专业的培养目标是培养掌握金融和数学知识，具备金融工程分析和应用能力的复合型人才。
具体来说，培养目标包括以下几个方面：1.掌握金融市场的基本理论和实践知识；2.熟悉金融产品的设计和定价原理；3.能够运用金融工程模型对金融市场进行分析和预测；4.具备金融风险管理和量化投资的能力；5.熟练运用数学、统计学和计算机科学等工具解决实际问题。
专业发展趋势随着金融市场的不断发展和金融创新的推进，金融工程专业的发展也面临着新的机遇和挑战。
目前，人工智能、大数据和区块链等新技术正在对金融业产生深刻的影响，所以，未来金融工程专业的发展趋势主要包括以下几个方面：1.加强对金融科技的学习和研究，培养掌握金融工程和科技知识的复合型人才；2.深化金融风险管理和量化投资能力，提高对金融风险的识别和管理能力；3.发展金融衍生品定价和交易模型，适应新的金融产品和交易方式；4.推动金融创新，积极参与金融市场改革和发展。
金融工程专业介绍
风险管理
学习风险管理的原理和方法，掌 握市场风险、信用风险和操作风 险的识别、评估和控制策略。
风险管理
金融风险管理
了解金融风险的概念、特点和类型，掌握金融风险的 识别、评估和控制策略。
数值分析
学习数值分析的基本原理和方法，掌握数值计算在风 险管理中的应用和实现。
产品设计
创新金融产品，满足市场需求，如期货、期 权、掉期等衍生品的设计与定价。
投资策略
开发新型投资策略和交易算法，提高投资组 合的收益和风险控制能力。
企业融资
为企业提供融资方案和风险管理服务，帮助 企业实现价值最大化。
02
金融工程的主要课程
数学与统计基础
01
数学分析
线性代数
02
03
概率论与数理统计
压力测试
某银行通过压力测试模拟极端市场环境下投资组合的表现， 评估其抵御风险的能力。
信贷违约掉期（CDS）
某保险公司利用信贷违约掉期合约对冲信用风险，保障自 身资产安全。
谢谢观看
掌握数学分析的基本原理和方法， 为后续金融工程课程奠定基础。
学习线性代数的基本概念和性质， 掌握向量、矩阵和线性方程组的 基本运算。
学习概率论和数理统计的基本原 理和方法，掌握随机变量、随机 过程和统计推断的基本概念。
金融市场与产品
金融市场学
了解金融市场的பைடு நூலகம்构和运 作机制，掌握金融市场的 交易规则和产品特点。
有效沟通
01
具备良好的沟通技巧，能够清晰地表达自己的观点和想法，理
解他人的需求和意图。
团队合作
02
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金融工程学名词解释：1.金融工程学：把一个个金融工具作为零部件去构造一个个解决金融问题的办法和方案，本质是金融和财务，其目的只有一个：创造价值。
2.不确定性：是指在未来一段时间范围内，发生任何当前市场所不能预见事件的可能性。
信息：是指在人们具有的关于某一事件的发生、影响和后果的知识，即：某一事件的发生及其结果是人们预先可以部分或者全部了解的。
能力：是指获得某种能够克服不确定性的资源，或者是获得更多信息并加以准确分析的能力。
3.套利：是指人们利用在金融市场上暂时存在的不合理的价格关系，通过同时买进或者卖出相同的或者是相关的金融工具，从中无风险地赚取价格差异的交易行为。
4.有效金融市场假设：无套利均衡。
强式市场：资产的价格包括了全部企业内部信息及其对全部信息的最佳分析和解读。
半强式市场：资产的价格包含全部公开信息。
弱势市场：资产价格包含全部历史信息。
5.M&M定理：又称莫迪亚尼-弥勒定理，它表明：在无摩擦的市场环境下，企业的市场价值与它的融资结构无关。
6.市场组合：是指市场上存在着一个充分多元化的投资组合，在这个投资组合中，资产的个别风险最终被相互抵消，从而使该投资组合的风险等于市场风险。
7.CAPM理论：表示单个证券或投资组合同系统风险收益率之间的关系，即使单个投资组合的收益率等于无风险收益率与风险溢价的和。
公式：证券市场线：任何一个单个证券或者组合都具有这种预期收益-β关系资本市场线：代表有效组合预期收益率和标准差之间的均衡关系。
有效边界：在有效证券组合可行域的上边缘部分称为有效边界。
收益既定时，风险最小；风险既定时，收益最大。
8.APT理论：套利定价模型是以一系列因素去解释资产的预期报酬率，公式：9.期货：一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量商品的标准化合约。
10.期权：期权也称选择权，是一种可以在未来规定时间或按预先约定的价格买进或卖出一定数量的特种商品的权利。
11.多方头寸：投资者看好某项资产，那么投资人会买入该项资产，以期在未来获利。
此时手中持有的资产就是多方头寸，三种表现形式：直接买入该资产、多头买权、空头卖权。
12.空方头寸：投资者认为某项资产的价值未来可能缩水，卖出该项资产，此时手中持有的就是空方头寸，三种表现形式：直接卖出该资产、多头卖权、空头买权。
13.风险杠率：在表达同样的空方或者多方头寸时，由于投资人采用了不同的方式，使其承担的风险放大了不同的比例。
简答：1.金融工程学基本框架是什么？梅森和莫顿将金融工程分为5个步骤：诊断，分析，生产，定价，修正2.金融工程学的三要素？不确定性，信息，能力3.套利是什么？套利的三种主要形式是什么？套利是指人们利用在金融市场上暂时存在的不合理的价格关系，通过同时买进或者卖出相同或者相关的金融工具，从中无风险地赚取价格差异的交易行为。
主要形式：（1）跨地点：同种金融工具在不同金融市场之间存在不合理的价格差异（简单套利）；（2）跨时间：统一金融工具在不同时间段内的不合理价格差异（套利投资）；（3）跨品种：相关的金融工具在同一时间段内存在不合理的价格差异（统计套利）4.金融工程学主要应用领域是什么？投资者的应用：确定金融资产的内在价值（资产定价）；发现价值（套利）；防止风险（防止投资人承担过度风险而没有获得相应回报，证券市场线）企业界的应用：风险管理；资产定价；投资管理5.什么是有效金融市场假设及其三种形式？有效金融市场假设：无套利均衡。
三种形式：强式市场，半强式市场，弱式市场6.什么是M&M定理？由米勒和莫迪里亚尼提出的，说明企业的资金来源不影响企业价值，企业价值只与运作和能力有关。
7.什么是资产组合总的有效组合边界？在有效证券组合可行域的上边缘部分被称为有效边界。
收益既定时，风险最小；风险既定时，收益最大。
8.什么是贝塔系数？单个资产对市场变动的敏感度。
9. 试比较资本市场线和证券市场线的异同。
1)资本市场线的横轴是标准差，既包括系统风险又包括非系统风险；证券市场线的横轴是贝塔系数，只包括系统风险2)资本市场线上是有效投资组合；证券市场线上是任意投资组合。
3)资本市场线揭示的是持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下风险和报酬的权衡关系；证券市场线揭示的是证券的本身的风险和报酬之间的对应关系4)资本市场线表示的是期望报酬率，即预期可以获得的报酬率；证券市场线表示的是要求得到的最低收益率5)资本市场线和证券市场线的斜率都表示风险价格，但是含义不同，前者表示的是整体风险的价格，后者表好似的是系统风险的风险价格。
计算公式也不同：资本市场线的斜率=（风险组合的期望报酬率-无风险报酬率）/风险组合的标准差证券市场线的斜率=（市场组合要求的收益率-无风险收益率）6)资本市场线的作用在于确定投资组合的比例；证券市场线的作用在于根据必要报酬率，利用股票股价模型，计算股票的内在价值。
7)证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用更广泛。
10. 试分析资本资产定价模型与套利定价模型的关系。
1)APT是CAPM的拓展，CAPM依赖于市场组合存在，APT依赖于无套利2)CAPM理论的推导是在马可维茨的有效组合理论基础上进行的，基于均值=方差推导出，是静态过程，而APT是建立在“一价定律”基础上，是动态过程。
3)APT认为资产的预期收益率取决于多种因素，而CAPM只取决于市场组合因素。
11. 试比较期货合约与期权合约的异同。
1)标的物不同：期货交易的标的物是商品或期货合约；期权交易的标的物是一种商品或期货合约选择权的买卖权力。
2)投资者权力与义务的对称性不同：期货合约是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿意实际交割，则必须在有效期内对冲；期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权力，而不必承担义务3)履约保证不同：期货合约的买卖双方都要缴纳一定数额的履约保证金；期权交易中，买方不需要缴纳，只要求卖方缴纳履约保证金4)现金流转不同：期货交易中，买卖双方都要缴纳期货合约面值5%-10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方可提取多余保证金；在期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5%-10%，期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化5)盈亏的特点不同：期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无限的亏损；去劝交易则是，期权买方的收益随市场价格的变动而变动，是不固定的。
其亏损只限于购买期权的保险费，卖方的收益只是出售齐全的保险费，其亏损是不固定的。
6)套期保值的作用与效果不同12. 多方头寸的实现方式和空方头寸的实现方式。
多方头寸：直接持有资产、买入看涨期权（多头买权）、卖出看跌期权（空头卖权）空方头寸：直接卖出资产、买入看跌期权（多头卖权）、卖出看涨期权（空头买权）13.从金融角度分析凯恩斯主义失败的原因。
1)以凯恩斯主义为代表的经济学简单地将投资作为一种“注入”，而没有考虑投资的头寸。
2)有关金融市场的MM定理告诉我们：一个项目的价值和其融资方式无关。
3)凯恩斯主义的做法是通过发行国债来建设基础设施，在金融方面的效果就等同于做空了百货零售业和消费品行业。
14.有一个投资人，决定对某个股票持有“多方头寸”，而且该投资人决定以“直接持有”的方式来表达其多方头寸。
我们如何设计一个投资组合来帮助该投资人最好的保护其多方头寸？1)建议投资人买入股票的同时，买入一项该股票的卖方期权，该项卖方期权允许投资人在股票价格下跌时，按照原先购买股票的价格或其他约定的价格卖出股票。
当投资者认为股票所表达的不确定性可能上升时选择，股票的不确定性越大对投资者越有利，投资者有能力克服不确定性。
2)建议投资人买入股票的同时，卖出一项该股票的买方期权，该投资人承诺在股票价格上涨时，按照其原先购买的价格或其他约定的价格向其他投资人出售该公司股票，当投资者认为股票的不确定性可能下降或保持不变的话，应选择该组合，该组合克服了“不确定性”，确定了收益。
其合成的头寸如图：判断：1.假设所有证券的预期收益率和标准差以及无风险借款利率，贷款利率已知，那么所有投资者的最优风险组合相同。
（╳）2.马可维茨提出有效组合理论，他认为有效组合边界的起点是无风险利率。
（╳）3.某资产和市场组合的相关系数为0.5，该资产的标准差为8%，而市场组合的标准差为10%（）4.公司今年年末预期支付每股股利5元（D1），从明年起股利按每年10%增长，如果必要收益率为15%，那么该公司股票今年年初的内在价值=90元（）5.在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合,成为一个有效组合，所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合（√）6.马可维茨均值方差模型主要应用于资金在各种证券资产上的合理分配（√）7.根据CAPM理论，资本市场线上的每一点一定能在证券市场线上找到，证券市场线上的点不一定能在资本市场线上找到（√）8.资本市场线上的每一点都是由无风险资产与市场组合构成的（√）9.证券市场线上的每一点都是由无风险资产与市场组合构成的（╳）10.空头买权的风险杠率大于多头买权的风险杠率（√）11.CAPM认为，当有大把握预测牛市到来，应选择低β系数的证券或组合（╳）12.多头卖权与空头卖权是同一期权买卖双方（√）13.MM定理告诉我们，融资活动本身可以创造价值（╳）论述：1.试从有效组合边界推导到证券市场线马可维茨的有效组合边界，做出最大的贡献：从定性分析转为定量分析从两个资产入手分析：相关系数ρ=1时，完全正相关，不能降低风险相关系数ρ<1时，则可以降低风险。
σp<(W A σA )+(W B σB )+2ρAB .W A σA W B σB相关系数ρ=-1时，构造一个无风险组合相关系数越小，风险越小。
马可维茨有效组合边界：P ：组合资产， rA ：A 资产的预期收益率rB ：B 资产的预期收益率 WA ：资产组合中A 资产的投资权重WB ：资产组合中B 资产的组合权重 E （rp ）：组合资产的预期收益率过大。
资本市场线：所有资产都是风险资产，风险资产与无风险资产进行组合，得：2. 如何选择金融工具？1) 按照投资人的需要，选择一种能够准确表达金融要素的金融工具；2) 按照投资人愿意承担的风险，选择能够准确扩大或者缩小风险杠率的金融工具3) 按照投资人对某项资产的判断，选择能够准确表达头寸的金融工具计算：1. 某投资者将一半资金投资于标准差为25%，与市场组合相关系数为0.8的风险资产A ，一半资金投资于标准差为18%，与市场组合相关系数为-0.6的风险资产B ，一直市场组合标准差为20%，那么该投资者的投资组合的β值为（ ）2.在市场处于无套利均衡条件下，股票1的期望收益率19%，β值为1.7，股票2的期望收益率为14%，β值为1.2，假设CAPM理论测过了，则市场组合的期望收益率r m为多少？（风险补偿率r m-r f=？）无风险收益率为多少？3.假设投资者有100万美元，在建立资产组合时有以下2个机会：1)无风险资产收益率为12%/年2)风险组合的标准差为30%那么，收益率是多少？4.考虑以下你管理的风险资产组合和无风险资产的信息：E（rp）=11%，σp=15%，rf=5%1)你的委托人把她总投资预算的多大一部分投资于你的风险资产组合中，才能使她的总投资预算回报率等于8%？她在风险资产组合P上投入比例是多少？在无风险资产方面又是多少？2)她的投资回报率的标准差是多少？5.你的投资组合由一个风险投资组合（12%的期望收益率和25%的标准差）以及一个无风险资产（7%的收益）组成，如果你的总投资组合的标准差为20%，它的期望收益率是多少？6.证券市场上有很多证券种类，其中A股票的预期收益率和标准差分别为12%和15%，B股票的预期收益率和标准差分别为24%和25%，A、B两股票之间的相关系数等于-1，假设投资者可以按照相同的无风险利率自由借贷，请问：在无套利条件下，无风险利率必须等于多少？（提示：用A、B两股票组成无风险组合）7.已知协定价格，期权费的看涨或看跌期权，如果到期后价格为S（t），则到期后，买方或卖方的盈亏状况是怎样的？8.已知A、B两资产完全不相关，组合C由A、B构成且WA、WB都为1/2，σa=6%，σb=8%，ra=5%，rb=8%。