金融经济学》复习题

同等学力申请硕士学位（研修班）考试科目

《金融经济学》题库

一、名词解释

1、什么是金融系统？

2、什么是委托人-代理人问题？

3、解释内涵报酬率。

4、解释有效投资组合。

5、分别解释远期合约和期货合约。

6、解释无风险资产。

7、什么是互换合约？

8、简要介绍市盈率倍数法。

9、什么是NPV法则？

10、解释衍生证券。

11、什么是一价原则？

12、解释风险厌恶。

13、什么是套期保值？

14、解释Fisher 分离定理。

15、解释远期利率。

16、什么是风险厌恶者？什么是绝对风险厌恶者？

17、解释两基金货币分离。

18、解释卖空资产的过程。

19、什么是无摩擦市场？

20、什么是最小方差证券组合？

21、解释资本市场线。

22、解释证券市场线。

23、什么是实值期权？

二、简答题

1、金融系统的核心职能都有哪些？

2、简要介绍流动性比率的概念，及衡量流动性的主要比率种类。

3、简要回答“投机者”和“套期保值者”的区别。

4、CAPM模型成立的前提条件是什么？

5、解释说明证券市场线。

6、根据CAPM，投资者构造最优化投资组合的简单方法是什么？

7、期货合约和远期合约的不同之处有哪些？

8、美式期权和欧式期权的区别是什么？

9、远期价格是对未来现货价格的预测吗？

10、期货市场中的投机行为有社会价值吗？如果有的话，活跃的投机者对市场经济有什么意义？

11、资本市场中，资产分散化一定会减少投资组合的风险吗，为什么？

12、风险转移有哪几种方法？

13、财务报表有哪些重要的经济功能？

14、财务比率分析有哪些局限性？

15、简述风险管理过程及其步骤。

16、比较内部融资和外部融资。

17、CAPM模型在验证市场数据时表现出的失效性有哪些可能原因？

18、保险和风险规避之间的本质区别是什么？

19、作图并描述不具有资本市场时边际替代率与边际转换率的关系。

20、作图并描述具有资本市场时边际替代率与边际转换率的关系。

21、解释名义利率与实际利率，并用公式表达它们之间的关系。

22、简述固定收益证券价格-收益曲线关系的特征。

23、简述绝对风险厌恶系数与初始财富之间的关系以及其经济意义。

24、简述相对风险厌恶系数与初始财富弹性之间的关系以及经济意义。

25、简述可行集的性质并画出由A,B,C三种证券组成的可行集简图。

26、作图说明风险厌恶者的最优投资策略，并说明市场存在无风险证券时可使参与者效

用更高的原因。

27、解释分散化能缩减总风险的原因，并画图表示风险的分散化。

28、简述CAPM模型假设。

29、简述影响期权价格的因素并加以解释。

30、阐述欧式看涨期权和看跌期权之间的平价关系并解释。

31、作图并描述不具有资本市场时边际替代率与边际转换率的关系。

32、作图并描述具有资本市场时边际替代率与边际转换率的关系。

33、解释名义利率与实际利率，并用公式表达它们之间的关系。

34、简述固定收益证券价格-收益曲线关系的特征。

35、简述绝对风险厌恶系数与初始财富之间的关系以及其经济意义。

36、简述相对风险厌恶系数与初始财富弹性之间的关系以及经济意义。

37、简述可行集的性质并画出由A,B,C三种证券组成的可行集简图。

38、作图说明风险厌恶者的最优投资策略，并说明市场存在无风险证券时可使参与者效

用更高的原因。

39、解释分散化能缩减总风险的原因，并画图表示风险的分散化。

40、什么是风险厌恶？用数学表达给出风险厌恶的定义。

41、请给出至少两种使得参与者具有均值-偏差偏好的条件？并分析你所给出的条件所

带来的限制和约束。

三、案例分析

1、以下信息摘自Computronics公司和Digitek公司1996年的财务报表：（除每股数值外，其他数值单位为百万美元）

ROA、ROS、ATO、利息费用、资产负债比等财务比率）

2、你是RF玩具公司的执行总裁，现在正在考虑一个投资项目，该项目不用支付初始投

资。项目的现金流是：第一期期末得到5000美元，第二期期末得到4000美元，第三年支付11000美元。

a.如果相关贴现率（公司的资本成本）为10%，该项目的净现值是多少？

b.你会采纳该项目吗？

c.该项目的内涵报酬率是多少？你能否解释一下为什么当项目的内涵报酬率大于它的资

本成本时要拒绝该项目？

3、乔治的公司有一个规定收益制的退休金计划。假定该计划以服务期内最终年工资的

1%作为收益。乔治今年40岁，已在公司工作了15年。他去年的年薪为50000美元。

a.如果正常的退休年龄为65岁，利率为8%，乔治预计可以活到80岁，他应计的退休金收益

的现值为多少？

b.如果预计年通货膨胀率为4%，乔治的退休金收益对其计划储蓄将产生怎样的影响？假定

他以75%为目标替代率。

4、你想获得一部价格30000美元的新车。正在考虑是租车3年还是分期付款买车。租金

不需预付定金，可租3年。租金每月为400美元且首期租金要立即支付，分期付款的年贷款利率为8%，首期贷款月底支付。

a.如果一辆旧车的售价为20000美元你将选择买车还是租车？

b.3年后旧车盈亏相抵的售价是多少，以该价格出售旧车，你买车和租车没有什么区别。

5、假定你在35岁时以200000美元的价格购买了一所房子。你预付了20%的定金，以抵押

贷款的方式获得余下的80%。抵押贷款的期限为30年，年利率为8%，按年支付。65岁时你计划采取“再买回”抵押贷款，该贷款允许你在余生每年借入一个固定的数额，以死后房屋的售价偿还借款。你预计可以活到85岁。最初的抵押贷款和再买回抵押贷款的年