工程经济评价基础
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工程经济学-第3章 工程经济评价的基本指标及方法
第三章 工程经济评价的
基本指标及方法
第一节
项目经济评价指标概述
一、经济评价指标及指标体系
由于项目的复杂性，任何一种具体的评价 指标都只能反映项目的某一侧面或某些侧 面，而忽略了其他方面。 一些既相互联系又有相对独立性的评价指 标，就构成了项目经济评价的指标体系。 正确选择经济Байду номын сангаас价指标与指标体系，是项 目经济评价工作成功的关键因素之一。
通常要求：基准贴现率货款利率
二、净现值率NPVR (Net Present Value Rate)
1、概念： 是项目财务净现值与项目总投资现值之比 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净 现值
是一个考察项目单位投资盈利能力的动态指标。
2、计算公式
NPV NPVR Ip
投资现值
I p I t ( P / F , ic , t )
t 0
k
3、评价标准： •对于独立方案评价，应使FNPVR≥0，方案才能接 受； •对于多方案评价，凡FNPVR＜0的方案先行淘汰， 在余下方案中，应将FNPVR与投资额、财务净现 值结合选择方案。 4、注意： 计算投资现值与净现值的折现率应一致。
三、内部收益率IRR （Internal Rate of Return） 1、概念；
t NPV (i) （CI CO） （ 1 i ） t t 0 n
NPV1
i*
0 NPV2 ic1
ic2
i
3、IRR的计算方法：线性插值法
4、评判标准：
若IRR≥ic，则 NPV ≥ 0 可行
方案在经济上可以接受；
若IRR＜ic，则NPV ＜ 0 不可行
方案在经济上应予拒绝。
2、理论数学表达式
基本指标及方法
第一节
项目经济评价指标概述
一、经济评价指标及指标体系
由于项目的复杂性，任何一种具体的评价 指标都只能反映项目的某一侧面或某些侧 面，而忽略了其他方面。 一些既相互联系又有相对独立性的评价指 标，就构成了项目经济评价的指标体系。 正确选择经济Байду номын сангаас价指标与指标体系，是项 目经济评价工作成功的关键因素之一。
通常要求：基准贴现率货款利率
二、净现值率NPVR (Net Present Value Rate)
1、概念： 是项目财务净现值与项目总投资现值之比 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净 现值
是一个考察项目单位投资盈利能力的动态指标。
2、计算公式
NPV NPVR Ip
投资现值
I p I t ( P / F , ic , t )
t 0
k
3、评价标准： •对于独立方案评价，应使FNPVR≥0，方案才能接 受； •对于多方案评价，凡FNPVR＜0的方案先行淘汰， 在余下方案中，应将FNPVR与投资额、财务净现 值结合选择方案。 4、注意： 计算投资现值与净现值的折现率应一致。
三、内部收益率IRR （Internal Rate of Return） 1、概念；
t NPV (i) （CI CO） （ 1 i ） t t 0 n
NPV1
i*
0 NPV2 ic1
ic2
i
3、IRR的计算方法：线性插值法
4、评判标准：
若IRR≥ic，则 NPV ≥ 0 可行
方案在经济上可以接受；
若IRR＜ic，则NPV ＜ 0 不可行
方案在经济上应予拒绝。
2、理论数学表达式
工程经济分析的基本原则有哪些
工程经济分析的基本原则有哪些？工程项目经济评价应遵循的基本原则：(1)有“无对比”的原则。
(2)效益与费用计算口径对应一致的原则。
(3)收益与风险权衡的原则。
(4)定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。
(5)动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。
单指标法是以单一指标为基础对建设工程技术方案进行综合分析与评价的方法。
单指标法有很多种类各种方法的使用条件也不尽相同，较常用的有以下几种：1)综合费用法。
2)全寿命期费用法。
3)价值工程法。
工程项目经济评价目的是提高经济效益：（1）技术与经济之间是对立统一关系；（2）重点是科学地预见活动的结果；（3）对经济活动的系统评价；（4）满足可比条件是技术方案比较的前提。
经济学的原则应用于工程实践。
经济分析的范围：1)具有垄断特征的项目;2)产出具有公共产品特征的项目;3)外部效果显著的项目;4)资源开发项目;5)涉及国家经济安全的项目;6)受过度行政干预的项目。
经济效益和费用的识别和计算识别符合下列要求：1)遵循有无对比的原则;2)对项目所涉及的所有成员及群体的费用和效益进行全面分析;3)正确识别正面和负面的外部效果;4)合理确定效益和费用的空间范围和时间跨度;5)正确识别和调整转移支付。
效益的计算应遵循支付意愿原则和接受补偿意愿原则;费用的计算应遵循机会成本原则。
经济效益和费用应采用影子价格计算。
1、现金流量图：一种反映经济系统资金运动状态的图式。
2、等值计算：不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金计算。
3、名义利率：指计息周期利率乘以周期内的计息周期数所得的利率周期利率。
4、不确定性分析：考查各种因素变化时，对项目经济评价指标的影响。
5、资金成本：投资者在工程项目实施中，为筹集和使用资金而付出的代价。
6、影子价格：能够反映投入物和产出物真实经济价值，使资源得到合理配制的价格。
7、沉没成本：旧设备折旧后的账面价值与当前市场价值的差值。
8、价值工程：以最低的寿命周期成本，可靠地实现研究对象的必要功能，从而提高对象的价值。
工程经济分析与评价的基本原理
0 Q
• AFC为一双曲线，AVC、AC、MC均为上凹曲线 • MC曲线与AC曲线一定交于AC的最低点（E点） • MC曲线与AVC曲线一定交于AVC的最低点（H点）
• 从长期看，厂商可以根据要达到的产量调整全部 生产要素，因而不存在固定成本。长期总成本 （LTC）曲线以坐标原点为起点。 • 一般情况下，长期边际成本（LMC）曲线与长期 平均成本（LAC）曲线均呈“U‖形， LMC曲线 与LAC曲线相交于LAC曲线的最低点。
4．工资及福利费 5．修理费 6．其他费用
销售税及附加 所得税
利润总额
税后利润
1.4 方案的投资回报
• 即方案投入运行后的每年净收益（净现金 流量）。 销售收入
全 部 投 资 每 年 的 回 报 销售收入 －销售税金及附加 －经营成本 －所得税 －销售税金及附加 －经营成本 －所得税 －借款利息支出 与本金偿还 或 税后利润 ＋折旧费 ＋摊销费 －借款本金偿还
销售税及其附加
税 金
所得税
其他税
（1）销售税及其附加
一般工业行业 增值税：
销 售 税 建筑业、房地产 营业税： 业、商业、交通 运输、邮电、娱 乐、服务等行业 资源开发行业 资源税： 少数特殊消费品 消费税：
附 加
城乡维护建设税 教育费附加
（2）所得税
• 所得税：是经营者依据经营所得的净收益缴 纳的税金。 所得税＝（利润总额－以前额都不同 折旧率={(折旧年限-已使用年数) / [折旧年限 (1+折旧年 限)/2]}100 % 年度折旧额=(固定资产原值-预计净残值) 年折旧率 例：某型号的混凝土搅拌机购置价(原值)为12000元，折旧 年限为10年，第十年末残值2000元；试用年数总和折旧 法计算第六年的折旧额。 解：第6年折旧率={(折旧年限-已使用年数) / [折旧年限 (1+ 折旧年限)/2]}100 % ={(10-5) / [10 (1+10)/2]}100 %=9.09% 第六年折旧额= (固定资产原值-预计净残值) 年折旧率 =(12000 – 2000) 9.09 %= 909
• AFC为一双曲线，AVC、AC、MC均为上凹曲线 • MC曲线与AC曲线一定交于AC的最低点（E点） • MC曲线与AVC曲线一定交于AVC的最低点（H点）
• 从长期看，厂商可以根据要达到的产量调整全部 生产要素，因而不存在固定成本。长期总成本 （LTC）曲线以坐标原点为起点。 • 一般情况下，长期边际成本（LMC）曲线与长期 平均成本（LAC）曲线均呈“U‖形， LMC曲线 与LAC曲线相交于LAC曲线的最低点。
4．工资及福利费 5．修理费 6．其他费用
销售税及附加 所得税
利润总额
税后利润
1.4 方案的投资回报
• 即方案投入运行后的每年净收益（净现金 流量）。 销售收入
全 部 投 资 每 年 的 回 报 销售收入 －销售税金及附加 －经营成本 －所得税 －销售税金及附加 －经营成本 －所得税 －借款利息支出 与本金偿还 或 税后利润 ＋折旧费 ＋摊销费 －借款本金偿还
销售税及其附加
税 金
所得税
其他税
（1）销售税及其附加
一般工业行业 增值税：
销 售 税 建筑业、房地产 营业税： 业、商业、交通 运输、邮电、娱 乐、服务等行业 资源开发行业 资源税： 少数特殊消费品 消费税：
附 加
城乡维护建设税 教育费附加
（2）所得税
• 所得税：是经营者依据经营所得的净收益缴 纳的税金。 所得税＝（利润总额－以前额都不同 折旧率={(折旧年限-已使用年数) / [折旧年限 (1+折旧年 限)/2]}100 % 年度折旧额=(固定资产原值-预计净残值) 年折旧率 例：某型号的混凝土搅拌机购置价(原值)为12000元，折旧 年限为10年，第十年末残值2000元；试用年数总和折旧 法计算第六年的折旧额。 解：第6年折旧率={(折旧年限-已使用年数) / [折旧年限 (1+ 折旧年限)/2]}100 % ={(10-5) / [10 (1+10)/2]}100 %=9.09% 第六年折旧额= (固定资产原值-预计净残值) 年折旧率 =(12000 – 2000) 9.09 %= 909
工程经济学-第四章-工程项目经济评价的基本方法
CI
CO t
1
i0
t
t 0
3.判别准则
⑴单一方案
NPV 0
项目可接受
NPV 0
项目不可接受
⑵多个方案比较
净现值最大的方案为最优方案
20
第二节 动态评价方法
净现值的经济含义
NPV=0: NPV>0: NPV<0:
项目的收益率刚好达到i0； 项目的收益率大于i0，具有数值等于 NPV的超额收益现值；
累计净现金流量首次出现 正值的年份
9
第T年的净现金 流量
第一节 静态评价方法
2.计算公式 （3）判别标准
设基准投资回收期 —— Pc
Pt Pc Pt Pc
可以接受项目 拒绝项目
10
第一节 静态评价方法
5.例题
【例 4-1】某项目现金流量如表所示，基准投资回收期为 资回收期法评价方案是否可行。
净现值、净年值、净将来值 费用现值、费用年值……
投资收益率 内部收益率，外部收益率
净现值率
备注 静态、动态 静态、动态
动态
静态 动态 动态
第一节 静态评价方法
——不考虑资金的时间价值
➢静态投资回收期法 ➢投资收益率法
6
第一节 静态评价方法
一、静态投资回收期（Pt）法
1.概念 投资回收期：又称投资返本期或投资偿还期。 指工程项目从开始投资（或投产），到以其净收益（净
经济评价是投资项目评价的核心内容之一。
➢项目经济评价指标
时间型指标: 用时间单位计量的指标； 价值型指标: 用货币单位计量的指标； 效率型指标: 反映资金利用的指标。
三类指标从不同角度考察项目的经济性，适用范围不同，应同时 选用这三类指标。
工程项目经济评价的基本方法
工程项目经济评价的基本方法
工程项目经济评价是评估工程项目的财务可行性和经济合理性
的重要手段。
其基本方法包括:
1. 财务内部收益率 (FIRR) 法：该方法是通过计算项目净现值和财务内部收益率，评估项目的财务可行性。
财务内部收益率是指使净现值等于零的折现率。
该方法适用于项目盈利能力较强的项目。
2. 总投资收益率 (ROI) 法：该方法是通过计算项目总投资收益率，评估项目的财务可行性。
总投资收益率是指使净现值等于零的折现率。
该方法适用于项目盈利能力较弱但具有回收期较短的项目。
3. 项目资本金净利润率 (NARG) 法：该方法是通过计算项目资本金净利润率，评估项目的财务可行性。
项目资本金净利润率是指项目资本金净利润率。
该方法适用于项目盈利能力较弱但具有较高净利润率的项目。
4. 成本效益分析法：该方法是通过分析项目的成本与效益，评估项目的经济合理性。
该方法适用于项目效益明显大于成本的项目。
5. 比较选择法：该方法是通过比较不同项目的优缺点，评估项目的经济合理性。
该方法适用于多个项目可供选择的情况下使用。
以上是工程项目经济评价的基本方法，不同方法适用于不同类型的项目，投资者应根据实际情况选择合适的方法。
工程经济评价的基本指标及方法
对越优（净现值最大准则）。 • （４）净现值NPV的优缺点。 • １）净现值法的优点是：
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５．１经济评价的基本指标
• ①计算较简便，考虑了资金的时间价值；考虑了项目整个寿命期内的 现金流入流出情况；全面、科学。
• ②计算结果稳定；不会因现金流量换算方法的不同而带来任何差异。 项目净现值的求算只要能避免重复计算和漏算，那么，无论你采用总 收入和总成本分别贴现之差，还是采用净收益贴现，结果总是—样的 。
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５．１经济评价的基本指标
• （３）静态投资回收期的表格计算方法。对于各年净收入不同的项目 ，投资回收期通常用列表法求解，如表５-１所示。
• 根据表格法，计算静态投资回收期的实用公式为：
• （４）静态投资回收期的判别准则。运用静态投资回收期指标评价技 术方案时，需要与基准投资回收期Tｂ 相比较。
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５．１经济评价的基本指标
• 静态投资回收期指标的缺点：没有反映资金的时间价值；由于它舍弃 了方案在回收期以后的收入和支出情况，故难以全面反映方案在整个 寿命期内的真实效益；没有考虑期末残值。方案的投资额相差较大时 ，比较的结论难以确定。静态投资回收期作为能够反映技术方案的经 济性和风险性的指标，在建设项目评价中具有独特的地位和作用，被 广泛用作建设项目评价的辅助性指标。
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５．１经济评价的基本指标
• 对于权益投资收益率和投资利润率来说，还有所得税前与所得税后之 分。
• （３）静态投资效果系数的特点及判据。静态投资效果系数未考虑资 金的时间价值，而且舍弃了项目建设期、寿命期等众多经济数据，故 一般仅用于技术经济数据尚不完整的项目初步研究阶段。静态投资效 果系数具有简单明了、综合性强的特点，它表明了单位投资每年的正 常净收益。
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５．１经济评价的基本指标
• ①计算较简便，考虑了资金的时间价值；考虑了项目整个寿命期内的 现金流入流出情况；全面、科学。
• ②计算结果稳定；不会因现金流量换算方法的不同而带来任何差异。 项目净现值的求算只要能避免重复计算和漏算，那么，无论你采用总 收入和总成本分别贴现之差，还是采用净收益贴现，结果总是—样的 。
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５．１经济评价的基本指标
• （３）静态投资回收期的表格计算方法。对于各年净收入不同的项目 ，投资回收期通常用列表法求解，如表５-１所示。
• 根据表格法，计算静态投资回收期的实用公式为：
• （４）静态投资回收期的判别准则。运用静态投资回收期指标评价技 术方案时，需要与基准投资回收期Tｂ 相比较。
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５．１经济评价的基本指标
• 静态投资回收期指标的缺点：没有反映资金的时间价值；由于它舍弃 了方案在回收期以后的收入和支出情况，故难以全面反映方案在整个 寿命期内的真实效益；没有考虑期末残值。方案的投资额相差较大时 ，比较的结论难以确定。静态投资回收期作为能够反映技术方案的经 济性和风险性的指标，在建设项目评价中具有独特的地位和作用，被 广泛用作建设项目评价的辅助性指标。
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５．１经济评价的基本指标
• 对于权益投资收益率和投资利润率来说，还有所得税前与所得税后之 分。
• （３）静态投资效果系数的特点及判据。静态投资效果系数未考虑资 金的时间价值，而且舍弃了项目建设期、寿命期等众多经济数据，故 一般仅用于技术经济数据尚不完整的项目初步研究阶段。静态投资效 果系数具有简单明了、综合性强的特点，它表明了单位投资每年的正 常净收益。
工程项目经济分析与评价
社会效益良好
工程项目在实施过程中积极履行社会责任，关注环境保护、安全生产 和员工福利等方面，实现了良好的社会效益。
建议与展望
持续优化管理 加大技术创新投入
拓展市场和合作 关注可持续发展
为了进一步提高经济效益和竞争力，建议企业持续优化项目管 理，加强成本控制和质量管理，提高项目执行效率。
鼓励企业加大技术创新投入，引进和培养技术人才，推动科技 成果转化，提高企业核心竞争力。
工程项目经济分析的方法与步骤
方法
工程项目经济分析的方法包括静态分析法和动态分析法两大类，其中静态分析法 包括投资回收期法、投资收益率法等，动态分析法包括净现值法、内部收益率法 等。
步骤
工程项目经济分析的步骤包括确定分析目标、收集数据、选择分析方法、进行经 济分析和得出结论等，其中经济分析包括盈利能力分析、清偿能力分析和不确定 性分析等多个方面。
估算其他费用
根据项目具体情况，估算征地拆迁、勘察设计、 监理等其他费用。
汇总投资估算
将建筑工程费用、设备购置费用和其他费用汇总，得出 项目总投资估算。
工程项目资金筹措
资金筹措方式
包括自有资金、银行贷款、债券发行、 股权融资等。
资金筹措成本
资金筹措需要考虑资金成本，包括利 息、手续费等。
资金筹措风险
风险分类
风险可以根据不同的标准进行分 类，如按照来源可分为内部风险 和外部风险，按照影响可分为全 局风险和局部风险等。
风险识别与评估
风险识别
风险识别是通过对项目内外环境的全面分析，找出可能影响项目的 各种风险因素，并对其进行分析和分类的过程。
风险评估
风险评估是对识别出的风险因素进行量化和定性分析的过程，包括 估计风险发生的概率、可能造成的损失、影响范围等。
工程项目在实施过程中积极履行社会责任，关注环境保护、安全生产 和员工福利等方面，实现了良好的社会效益。
建议与展望
持续优化管理 加大技术创新投入
拓展市场和合作 关注可持续发展
为了进一步提高经济效益和竞争力，建议企业持续优化项目管 理，加强成本控制和质量管理，提高项目执行效率。
鼓励企业加大技术创新投入，引进和培养技术人才，推动科技 成果转化，提高企业核心竞争力。
工程项目经济分析的方法与步骤
方法
工程项目经济分析的方法包括静态分析法和动态分析法两大类，其中静态分析法 包括投资回收期法、投资收益率法等，动态分析法包括净现值法、内部收益率法 等。
步骤
工程项目经济分析的步骤包括确定分析目标、收集数据、选择分析方法、进行经 济分析和得出结论等，其中经济分析包括盈利能力分析、清偿能力分析和不确定 性分析等多个方面。
估算其他费用
根据项目具体情况，估算征地拆迁、勘察设计、 监理等其他费用。
汇总投资估算
将建筑工程费用、设备购置费用和其他费用汇总，得出 项目总投资估算。
工程项目资金筹措
资金筹措方式
包括自有资金、银行贷款、债券发行、 股权融资等。
资金筹措成本
资金筹措需要考虑资金成本，包括利 息、手续费等。
资金筹措风险
风险分类
风险可以根据不同的标准进行分 类，如按照来源可分为内部风险 和外部风险，按照影响可分为全 局风险和局部风险等。
风险识别与评估
风险识别
风险识别是通过对项目内外环境的全面分析，找出可能影响项目的 各种风险因素，并对其进行分析和分类的过程。
风险评估
风险评估是对识别出的风险因素进行量化和定性分析的过程，包括 估计风险发生的概率、可能造成的损失、影响范围等。
工程建设项目经济评价
G.流动比率
流动资产是指一年内或者超过一年的一个经营周期内能够变现或者运用的资产。包括现金、存货、应收和预付款项。 流动负债是指偿还期在一年内或者超过一年的一个经营周期内的债务，包括短期借款、应付短期债券、应付和预收款项。
*
第二节 建设项目的财务评价
流动比率反映项目偿付流动负债的能力，流动比率越高，债权人的安全率越高。 流动比率太高，短期偿债能力过强，负债利用不足，流动资产会闲置；流动比率太低，表明企业缺乏短期偿债能力。 一般流动比率的取值范围在1.2－2.0之间。
行业基准收益率(ic) 是一个反映行业在正常状况下平均收益水平的指标，是计算财务净现值时所用的折现率，反映出项目在财务上是否可行的最低期望和要求。 设定方法：一是参考本行业一定时期的平均收益水平并考虑项目的风险系数确定；二是按项目占用的资金成本加一定的风险系数确定。
*
第二节 建设项目的财务评价
财务评价指标 按是否考虑资金时间价值：静态指标和动态指标；
42.45
32.15
21.44
10.29
当年还款
-300
-300
-300
-267.62
年末欠款
803.74
535.89
257.33
0
则借款偿还期Pd＝7－1＋267.62/300＝6.89年
第二节 建设项目的财务评价
*
D.静态投资回收期
－－静态投资回收期；
－－t年的净现金流量。
式中：
静态投资回收期也可根据全部投资的财务现金流量表中累计净现金流量计算求得，其详细计算公式为：
年 份
0
1
2
3
4
5
6
现金流量总和
方案A
-1000
流动资产是指一年内或者超过一年的一个经营周期内能够变现或者运用的资产。包括现金、存货、应收和预付款项。 流动负债是指偿还期在一年内或者超过一年的一个经营周期内的债务，包括短期借款、应付短期债券、应付和预收款项。
*
第二节 建设项目的财务评价
流动比率反映项目偿付流动负债的能力，流动比率越高，债权人的安全率越高。 流动比率太高，短期偿债能力过强，负债利用不足，流动资产会闲置；流动比率太低，表明企业缺乏短期偿债能力。 一般流动比率的取值范围在1.2－2.0之间。
行业基准收益率(ic) 是一个反映行业在正常状况下平均收益水平的指标，是计算财务净现值时所用的折现率，反映出项目在财务上是否可行的最低期望和要求。 设定方法：一是参考本行业一定时期的平均收益水平并考虑项目的风险系数确定；二是按项目占用的资金成本加一定的风险系数确定。
*
第二节 建设项目的财务评价
财务评价指标 按是否考虑资金时间价值：静态指标和动态指标；
42.45
32.15
21.44
10.29
当年还款
-300
-300
-300
-267.62
年末欠款
803.74
535.89
257.33
0
则借款偿还期Pd＝7－1＋267.62/300＝6.89年
第二节 建设项目的财务评价
*
D.静态投资回收期
－－静态投资回收期；
－－t年的净现金流量。
式中：
静态投资回收期也可根据全部投资的财务现金流量表中累计净现金流量计算求得，其详细计算公式为：
年 份
0
1
2
3
4
5
6
现金流量总和
方案A
-1000
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Foundation engineering economic evaluation
工程经济评价基础
目录｜Contents
1 2 3 4
工程经济分析的基本要素
经济效益评价的基本方法
工程项目的可行性研究 生产成本控制与分析
1.工程经济分析的基本要素
基本经济要素：
现金流量
投资 产品成本费用 销售收入、利润和税金 价格
通过这两个图形可以看出，现金流出量有两组数据需要计算，一个是A=200，n=5的 普通年金现值，一个是S=200，n=3的复利现值 ；现金流入量有两组数据需要计算 ，一个是A=300，n=8，m=3的递延年金现金，一个是S=200，n=8的复利现值。然后 直接将相关的数值代入公式计算结果即可。
工程经济评价基础
2）现金流入图的画法：
①横轴表示时间轴，将横轴分为n等分，注意第n-1期终点和第n 期始点是重合的，每一等分代表一个时间单位，可以是年、半年 、季、月或天。
②与横轴垂直向下的键头代表现金流出，与横轴垂直向上的键头
③代表现金流量的键头与时间轴的交点即表示该现金流量发生的 时间。
工程经济评价基础
计算费用法
【例8】：建为保证某种产品的产量达到某一水平，有3个建厂方案：
方案I是改建现有工厂：其一次性投资K01=2545万元，年经营成本760
万元；方案II是建设新厂：一次性投资K02=3340万元，年经营成本； 方案III是扩建现有工厂：一次性投资K03=4360万元，年经营成本。
- 400
- 700
300
720
300万元
720万元
0
400万元
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
700万元
工程经济评价基础
投资
总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+ 建设期借款利息+流动资金
固定资产
1）固定资产：使用年限在一年以上，单位价值在规定标准 以上，并在使用过程中保持原有物形态的资产
无形资产
工程经济评价基础
现金流量图
现金流入图是一种反应经济系统资金运动状态的图式，即把经 济系统的现金流量汇入一时间坐标图中，表示各现金流入、流 出与相应时间的对应关系。
1）现金流入图包括大小、流向、时间点。
其中大小表示资金的数额，流向指项目的现金流入或流出，时间 点是指现金流入或现金流出时所发生的时间。
若Ra′≥Rc，则方案可取
【例6】：拟建某厂所需总投资额为2000万元，预计投产 后每年销售收入1000万元，年经营成本和销售税金为500 万元，试求该项目投资收益率？
解： Ra′
Hm Ko
×100%
=
=
1000－500 2000
×100%
= 25%
工程经济评价基础
（3）差额投资回收期法
指在不计利息的条件下，用投资额大的方案比投资额小的方案所节 约的经营成本，来回收期差额投资所需的期限。 差额投资法用于几个都能满足相同需要，但要求在这些方案中选优时
工程经济评价基础
现金流量
现金流入
流入系统的实际收入
现金流量
现金流出
流出系统的实际支出
净现金流量
现金流入－现金流出
1）现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金 或货币量，如销售收入等，用符号（CI）t表示。
2）现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金 或货币量，如投资、成本费用等，用符号（CO）t表示。 3）净现金流量：相对某个系统，指在同一时点上现金流入与流 出之差，即（CI）t - （CO）t 。
1）该项目的现金流出情况如下图所示： 2）该项目的现金流入情况如下图所示： 300+200 300 300 300 300
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200
200
200
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200+200 上图可分解为A=200，n=5的普通年金 和S=200，n=3的复利。
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上图可分解为A=300，n=8，m=3的递 延年金和S=200，n=8的复利。
通过分析现金流量图，发现2次现金流出的金额是不相等的，只 能使用复利现值的公式分两步计算现金流出的现值，而三次现 金流出的金额是相等的，是一个递延年金的形式，期数为3，而 递延期为2，可直接利用公式进行计算。
工程经济评价基础
现金流量图
【例2】：某个项目投资总额1000万元，分5年支付工程款，3年后 开始投产，有效期限为5年，投产开始时垫付流动资金200万元，结 束时收回。投产后每年可产生300万元的现金流入，假设资金成本 为10%，试用净现值法分析该项目是否可行？
销售收入=产品销售量×单价
利润：是企业在一定时期内全部生产经营活动的最终成果 利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收入－营业内支出 利润率=
利润总额 收入/费用总额
×100%
工程经济评价基础
价 格
市场价格：出厂价格、商业批发价格、市场零售价格
影子价格（经济价格）
制定价格的步骤： 1）选定订价目标 2）确定需求 3）估计成本 4）分析竞争者制订的价格和产品质量 5）选择定价方法 6）选定最终价格
工程经济评价基础
现金流量图
【例1】：某企业计划投资一个项目，在第一年年末需要投资100万 元，第二年年末需要投资150万元，项目能在以后三年内每年年末 产生100万的收入，如果资金成本为12%，试计算该项目是否值得投 资？ 100 1 0 100 150 现金流量图示 2 3 4 5 100 100
现金流量图
【例3】：某项目第1年和第2年各有固定资产投资400万元，第2年投入 流动资金300万元并当年达产，每年有销售收入580万元，生产总成本 350万元，折旧费70万元，项目寿命期共10年，期末有固定资产残值50 万元。请作现金流量表，并画出现金流量图。
项 年 0 400 400 1 700 400 300 2-9 580 280 350 70 10 580 280 350 70 50 300 1.投资 ① 固定资产投资 ② 流动资金 2.销售收入 3.经营成本 ① 总成本 ② 折旧 4.期末残值 5.流动资金回收 6.净现金流量
经营成本=总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－利息支出
直接材料
固定成本 直接工资 成 本 半可变成本 可变成本 制造费用
工程经济评价基础
生产成本
其他直接支出
销售收入、利润和税金
销售收入：企业垫支资金的回收或资金增 值的实现，是企业生产成果的货币表现
税金：
产品税 增值税 营业税 所得税 城市维护建设税 房产税
工程经济评价基础
2.经济效益评价的基本方法
有用成果 经济效益= 劳动耗费 经济效益=有用成果－劳动耗费
评价经济效益的指标：
1）反映收益指标：数量指标、品种指标、质量指标、利润指标；
2）反映劳动耗费指标：年总成本费用指标、投资指标、时间指标； 3）反映收益和劳动耗费的综合指标：绝对经济效益指标和相对效益 指标；
总 投 资
2）无形资产：没有物质实体，却可使拥有者长期受益的资产
递延资产
3）递延资产：不能全部计入当年损益，应当在以后年度内 分期摊销的各项费用
流动资产
4）流动资产：可以在一年或超过一年的一个营业周期内变 现或耗用的资产
工程经济评价基础
产品成本费用
总成本费用=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用
1500 3300
1500 2500 4800 7300
累计净收益 -2000 -3500 -3000 -2200 -1200 300
解：Pt=6－1+1200/1500=5.8年 因为Pt＜Pc=7年 所以方案合理
工程经济评价基础
（2）投资收益率法
Ra′ =
Hm Ko
×100%
Ra′——投资收益率； Hm——年净收益； Ko——总投资额；
进行比较。前提是各方案满足可比要求。
简单的说，就是两方案的投资差额比上两方案的年经营差额，算出来
的是投资差额的回收期。
当两上比较方案年产量不同时，以单位产品的投资费 用和经营费用来计算差额投资回收期，也就是每个费用均 除以相关的产量，再行计算。
工程经济评价基础
差额投资回收期法
当有多个方案进行比较选优时，首先要将其排序，以投资总额从小到大 排列，再两两比较选优。 差额投资回收期法的评价准则是基准投资回收期，当Pa≥Pc时，选投资小 的方案，因为差额投资回收比基准回收期还要慢，当然不能多投资。 最后，差额投资回收期法只能用来衡量方案之间的相对经济性，不能反映 方案自身的经济效益。 【例7】： 已知两建厂方案，方案甲投资为1500万元，年经营成本400万元， 年产量为1000件；方案乙投资为1000万元，年经营成本360万元，年产量为 800件。基准投资回收期Pc=6年。试选出最优方案。 解 计算各方案单位产量费用： 计算差额投资回收期Pa：
工程经济评价基础
现金流入 现金流出
200 0 400 1
200 2
200
3
300
现金流量图
4
时间
1）说明： 1、水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单 位（年、月、日），时间长度称为期数。 2、垂直箭线表示现金流量，向上------现金的流入，向下------现金的 流出。 3、一般假定现金的支付都发生在每期期末。 4、现金流量图与立脚点有关。 2）注意： 1、时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示 下一期期初，如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。 2、立脚点不同，画法刚好相反。 3、净现金流量=现金流入-现金流出。 4、现金流量只计算现金收支（包括现钞、转帐支票等凭证），不计算项 目内部的现金转移（如折旧等）。 应有明确的发生时点，必须实际发生（如应收或应付帐款就不是现金流 量）； 不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出，从国家角 度都不是）。
工程经济评价基础
目录｜Contents
1 2 3 4
工程经济分析的基本要素
经济效益评价的基本方法
工程项目的可行性研究 生产成本控制与分析
1.工程经济分析的基本要素
基本经济要素：
现金流量
投资 产品成本费用 销售收入、利润和税金 价格
通过这两个图形可以看出，现金流出量有两组数据需要计算，一个是A=200，n=5的 普通年金现值，一个是S=200，n=3的复利现值 ；现金流入量有两组数据需要计算 ，一个是A=300，n=8，m=3的递延年金现金，一个是S=200，n=8的复利现值。然后 直接将相关的数值代入公式计算结果即可。
工程经济评价基础
2）现金流入图的画法：
①横轴表示时间轴，将横轴分为n等分，注意第n-1期终点和第n 期始点是重合的，每一等分代表一个时间单位，可以是年、半年 、季、月或天。
②与横轴垂直向下的键头代表现金流出，与横轴垂直向上的键头
③代表现金流量的键头与时间轴的交点即表示该现金流量发生的 时间。
工程经济评价基础
计算费用法
【例8】：建为保证某种产品的产量达到某一水平，有3个建厂方案：
方案I是改建现有工厂：其一次性投资K01=2545万元，年经营成本760
万元；方案II是建设新厂：一次性投资K02=3340万元，年经营成本； 方案III是扩建现有工厂：一次性投资K03=4360万元，年经营成本。
- 400
- 700
300
720
300万元
720万元
0
400万元
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
700万元
工程经济评价基础
投资
总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+ 建设期借款利息+流动资金
固定资产
1）固定资产：使用年限在一年以上，单位价值在规定标准 以上，并在使用过程中保持原有物形态的资产
无形资产
工程经济评价基础
现金流量图
现金流入图是一种反应经济系统资金运动状态的图式，即把经 济系统的现金流量汇入一时间坐标图中，表示各现金流入、流 出与相应时间的对应关系。
1）现金流入图包括大小、流向、时间点。
其中大小表示资金的数额，流向指项目的现金流入或流出，时间 点是指现金流入或现金流出时所发生的时间。
若Ra′≥Rc，则方案可取
【例6】：拟建某厂所需总投资额为2000万元，预计投产 后每年销售收入1000万元，年经营成本和销售税金为500 万元，试求该项目投资收益率？
解： Ra′
Hm Ko
×100%
=
=
1000－500 2000
×100%
= 25%
工程经济评价基础
（3）差额投资回收期法
指在不计利息的条件下，用投资额大的方案比投资额小的方案所节 约的经营成本，来回收期差额投资所需的期限。 差额投资法用于几个都能满足相同需要，但要求在这些方案中选优时
工程经济评价基础
现金流量
现金流入
流入系统的实际收入
现金流量
现金流出
流出系统的实际支出
净现金流量
现金流入－现金流出
1）现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金 或货币量，如销售收入等，用符号（CI）t表示。
2）现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金 或货币量，如投资、成本费用等，用符号（CO）t表示。 3）净现金流量：相对某个系统，指在同一时点上现金流入与流 出之差，即（CI）t - （CO）t 。
1）该项目的现金流出情况如下图所示： 2）该项目的现金流入情况如下图所示： 300+200 300 300 300 300
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200+200 上图可分解为A=200，n=5的普通年金 和S=200，n=3的复利。
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上图可分解为A=300，n=8，m=3的递 延年金和S=200，n=8的复利。
通过分析现金流量图，发现2次现金流出的金额是不相等的，只 能使用复利现值的公式分两步计算现金流出的现值，而三次现 金流出的金额是相等的，是一个递延年金的形式，期数为3，而 递延期为2，可直接利用公式进行计算。
工程经济评价基础
现金流量图
【例2】：某个项目投资总额1000万元，分5年支付工程款，3年后 开始投产，有效期限为5年，投产开始时垫付流动资金200万元，结 束时收回。投产后每年可产生300万元的现金流入，假设资金成本 为10%，试用净现值法分析该项目是否可行？
销售收入=产品销售量×单价
利润：是企业在一定时期内全部生产经营活动的最终成果 利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收入－营业内支出 利润率=
利润总额 收入/费用总额
×100%
工程经济评价基础
价 格
市场价格：出厂价格、商业批发价格、市场零售价格
影子价格（经济价格）
制定价格的步骤： 1）选定订价目标 2）确定需求 3）估计成本 4）分析竞争者制订的价格和产品质量 5）选择定价方法 6）选定最终价格
工程经济评价基础
现金流量图
【例1】：某企业计划投资一个项目，在第一年年末需要投资100万 元，第二年年末需要投资150万元，项目能在以后三年内每年年末 产生100万的收入，如果资金成本为12%，试计算该项目是否值得投 资？ 100 1 0 100 150 现金流量图示 2 3 4 5 100 100
现金流量图
【例3】：某项目第1年和第2年各有固定资产投资400万元，第2年投入 流动资金300万元并当年达产，每年有销售收入580万元，生产总成本 350万元，折旧费70万元，项目寿命期共10年，期末有固定资产残值50 万元。请作现金流量表，并画出现金流量图。
项 年 0 400 400 1 700 400 300 2-9 580 280 350 70 10 580 280 350 70 50 300 1.投资 ① 固定资产投资 ② 流动资金 2.销售收入 3.经营成本 ① 总成本 ② 折旧 4.期末残值 5.流动资金回收 6.净现金流量
经营成本=总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－利息支出
直接材料
固定成本 直接工资 成 本 半可变成本 可变成本 制造费用
工程经济评价基础
生产成本
其他直接支出
销售收入、利润和税金
销售收入：企业垫支资金的回收或资金增 值的实现，是企业生产成果的货币表现
税金：
产品税 增值税 营业税 所得税 城市维护建设税 房产税
工程经济评价基础
2.经济效益评价的基本方法
有用成果 经济效益= 劳动耗费 经济效益=有用成果－劳动耗费
评价经济效益的指标：
1）反映收益指标：数量指标、品种指标、质量指标、利润指标；
2）反映劳动耗费指标：年总成本费用指标、投资指标、时间指标； 3）反映收益和劳动耗费的综合指标：绝对经济效益指标和相对效益 指标；
总 投 资
2）无形资产：没有物质实体，却可使拥有者长期受益的资产
递延资产
3）递延资产：不能全部计入当年损益，应当在以后年度内 分期摊销的各项费用
流动资产
4）流动资产：可以在一年或超过一年的一个营业周期内变 现或耗用的资产
工程经济评价基础
产品成本费用
总成本费用=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用
1500 3300
1500 2500 4800 7300
累计净收益 -2000 -3500 -3000 -2200 -1200 300
解：Pt=6－1+1200/1500=5.8年 因为Pt＜Pc=7年 所以方案合理
工程经济评价基础
（2）投资收益率法
Ra′ =
Hm Ko
×100%
Ra′——投资收益率； Hm——年净收益； Ko——总投资额；
进行比较。前提是各方案满足可比要求。
简单的说，就是两方案的投资差额比上两方案的年经营差额，算出来
的是投资差额的回收期。
当两上比较方案年产量不同时，以单位产品的投资费 用和经营费用来计算差额投资回收期，也就是每个费用均 除以相关的产量，再行计算。
工程经济评价基础
差额投资回收期法
当有多个方案进行比较选优时，首先要将其排序，以投资总额从小到大 排列，再两两比较选优。 差额投资回收期法的评价准则是基准投资回收期，当Pa≥Pc时，选投资小 的方案，因为差额投资回收比基准回收期还要慢，当然不能多投资。 最后，差额投资回收期法只能用来衡量方案之间的相对经济性，不能反映 方案自身的经济效益。 【例7】： 已知两建厂方案，方案甲投资为1500万元，年经营成本400万元， 年产量为1000件；方案乙投资为1000万元，年经营成本360万元，年产量为 800件。基准投资回收期Pc=6年。试选出最优方案。 解 计算各方案单位产量费用： 计算差额投资回收期Pa：
工程经济评价基础
现金流入 现金流出
200 0 400 1
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现金流量图
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时间
1）说明： 1、水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单 位（年、月、日），时间长度称为期数。 2、垂直箭线表示现金流量，向上------现金的流入，向下------现金的 流出。 3、一般假定现金的支付都发生在每期期末。 4、现金流量图与立脚点有关。 2）注意： 1、时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示 下一期期初，如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。 2、立脚点不同，画法刚好相反。 3、净现金流量=现金流入-现金流出。 4、现金流量只计算现金收支（包括现钞、转帐支票等凭证），不计算项 目内部的现金转移（如折旧等）。 应有明确的发生时点，必须实际发生（如应收或应付帐款就不是现金流 量）； 不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出，从国家角 度都不是）。