工程投资项目风险分析及评价研究

工程投资项目风险分析及评价研究
【摘要】随着工程项目规模的日趋扩大及技术工艺复杂性的提高，工程项目所面临的风险已经成为引人注目的问题。

在一个工程投资项目的全寿命周期过程中，会出现各种不确定性，每个不确定性都会对项目发生影响，但最后的影响结果是由这些不确定性共同作用而产生的，为了确保建设项目的实际收益能力，事先对其风险进行客观、合理的分析与评价是完全必要的。

本文对此进行了探讨。

【关键词】工程投资项目；风险；评价
一、工程投资项目风险涵义与特点
所谓工程投资项目风险就是在工程投资项目整个寿命周期内发生的、对工程建设项目目标的实现和生产运营可能产生干扰的不确定性影响，或可能导致项目受到损失或损害的事件。

其特点主要有：（1）工程投资项目风险的多样性。

在一个项目中有许多种类的风险存在，如政治风险、经济风险、法律风险、自然风险、合同风险、合作者风险等，这些风险之间有复杂的内在联系。

（2）工程投资项目风险的普遍性。

在目标设计中可能存在构思的错误，重要边界条件的遗漏，目标优化的错误；可行性研究中可能有方案的失误，调查不完全，市场分析错误；技术设计中存在专业不协调，地质不确定，图纸和规范错误；施工中物价上涨，实施方案不完备，资金缺乏，气候条件变；运行中市场变化，产品不受欢迎，运行达不到设计能力，操作失误等。

（3）工程投资项目风险的全局性。

例如反常的气候条件造成工程的停滞，则会影响整个后期计划，影响后期所有参加者的工作。

它不仅会造成工期的延长，而且会造成费用的增加，造成对工程质量的危害。

即使局部的风险也会随着项目的发展，其影响会逐渐扩大。

例如一个活动受到风险干扰，可能影响与它相关的许多活动，所以在项目中风险影响随时间推移有扩大的趋势。

（4）工程投资项目风险有一定的规律性。

工程投资项目的环境变化，项目的实施有一定的规律性，所以风险的发生和影响也有一定的规律性，是可以进行预测的。

二、工程投资项目风险分析与评价
1、工程投资项目风险识别
由于每一个工程投资项目本身就是一个复杂的系统，因而影响它的因素很多，影响关系错综复杂，有直接的，有间接的，有明显的，也有隐含的，或是难以预料的。

因此有必要对项目风险进行分类识别，将引起风险的极其复杂的事物分解成比较简单的、容易被认识的基本单元，从错综复杂的关系中，找出因素间的本质联系。

主要有下列步骤：
（1）确定风险识别的对象。

风险识别的第一步就是要确定风险识别的对象，要对生命周期的各个阶段的主要作业过程进行分解，尽量不出现漏项，确定出识别的对象。

（2）收集并处理生成与风险有关的信息。

风险识别中的很多方法都需建立在大量数据的基础上，比如可以收集工程项目环境方面的数据资料、类似工程的有关数据资料和工程的设计、施工文件等。

（3）不确定性的分析与判断。

运用收集、处理生成到的信息结合风险管理人员的经验，对工程项目投资所面临的不确定性进行分析与判断。

（4）选择风险识别技术与工具。

结合风险对象的特性，选择有效的识别方法。

有的可能需要一种技术与工具，有的可能需要几种技术与工具结合使用。

（5）确定风险事件并分类。

通过以上选择的风险识别方法确定风险事件，并根据工程项目风险分类的方法，运用现有的风险信息和风险管理人员的经验，对确定出的风险进行分类分析，以便全面识别风险的各种属性。

（6）预测风险事件的发展过程及结果。

就是指结合实践经验对分类后的风险事件进行推断与预测，以判断风险何时发生以及引发其发生的原因何时会出现，以那种形式出现。

发生后会如何发展、结果如何等。

2、工程投资项目风险估计
风险估计就是对识别出的风险进行测量，给定某一风险发生的概率，它具有以下几个方面的目的：加深对项目本身和环境的理解；进一步寻找实现项目目标的可行方案；使项目所有的不确定性和风险都经过充分、系统而又有条理的考虑；明确不确定性对项目其它各个方面的影响；估计和比较项目各种方案或行动路线的风险大小，从中选择出威胁最少、机会最多的方案或行动路线。

对风险进行概率估计的方法有两种：一种是根据大量试验，用统计的方法进行计算，这种方法所得数值是客观存在的，不依人的意志为转移，称为客观概率。

但在实际可行性研究中进行风险分析时，所遇到的事件经常不可能做试验，又因事件是将来发生的，因而不可能做出准确的分析，很难计算出客观概率，但由于决策的需要，必须对事物出现的可能性进行估计，于是由有关专家对事件的概率做出一个合理的估计，这就是主观概率。

主观概率是估计者根据合理的判断和当时能搜集到的有限信息以及过去长期的经验所进行估计的结果。

主、客观概率的使用方法完全一样，而主观概率在风险估计中的应用近年来已日益引起人们的重视。

对于大型工程项目，由于缺乏历史资料的借鉴，通常利用主观概率估计的方法对识别出的风险进行估计。

另外，对大型工程项目进行经济风险分析时，由于该项目的特征可以通过它的投入产出流反映出来，因而各种风险因素的直接作用后果使得项目在各个时期的投入产出流发生变化，当实际投入产出流系列与预测值发生偏差时，将最终导致投入产出的偏差。

因此，在风险估计阶段的主要任务，就是在综合考虑主要风险影响的基础上，对随机投入、产出流的概率分布进行估计，并对各个流之间的各种关系进行研究。

3、工程投资项目风险评价
风险估计只对项目各阶段单个风险分别进行估计或量化，而风险评价则考虑单个风险综合起来的整体风险以及项目主体对风险的承受能力。

由于识别出来的每一个风险都有自身的规律和特点、影响范围和影响量，通过分析可以将它们的影响按货币单位来度量。

风险评价的内容有：
（1）风险存在和发生的时间分析。

风险存在和发生的时间分析，即风险可能在项目的哪个阶段、哪个环节上发生。

有许多风险有明显的阶段性，有的风险是直接与具体的工程活动（工作包）相联系的。

这对风险的预警有很大的作用。

（2）风险的影响和损失分析。

风险的影响是个非常复杂的问题，有的风险影响面较小，有的风险影响面很大，甚至引起整个工程的中断或报废，而许多风险之间又是有联系的。

一个项目中，风险之间的相互影响被定义为风险关系。

例如某个工程活动受到干扰而拖延，则可能影响它后面的许多活动，如经济形势的恶化不仅会造成物价上涨，而且可能会引起业主支付能力的变化：通货膨胀引起了物价上涨，则不仅会影响后期的采购、人工工资及各种费用支出，而且会影响整个后期的工程费用。

有的风险是相克的，其作用可以相互抵消。

例如反常的气候条件、设计图纸拖延、承包人设备拖延等在同一时段发生，则它们的影响可能是有重叠的。

由于风险对目标的干扰常常首先表现在对工程实施过程的干扰上，一般通过以上分析过程来确定风险的影响：1）考虑正常情况下（没有发生该风险）的情况，如这时的工期、费用、收益等；2）将风险加入这种状态看有什么变化，如：实施过程、劳动效率、消耗、各个活动有什么变化；3）两者的差异为风险的影响。

（3）风险级别
风险因素非常多，涉及各个方面，但人们并不能对所有风险都十分重视，否则将大大提高管理费用，并且过分谨慎反而会干扰正常的决策过程。

在风险管理中，可以根据风险的不同的重要程度，将风险分类，区别对待。

（4）风险的起因和可控性分析
任何风险都有其根源，如环境的变化、人为的失误等，对风险起因的研究是为风险预测、对策研究（即解决根源问题）、责任分析服务的。

风险的可控性是指人对风险影响的可能性，如有的风险是人力（业主、项目管理者或承包商）可以控制的，而有的却无法控制。

三、结语
总之，工程项目技术复杂，工程艰巨，工期长，投资大，牵涉面广，项目投资隐藏着巨大的风险。

因此，如何来识别项目投资中所面临的风险，并对其进行评价，从而降低项目投资中的风险水平已成为企业管理者和相关理论工作者日益关注的话题。

参考文献：
[1]曹玲，张辉.项目评估.南海出版社：2008.
[2]郎荣，马钧.投资项目管理学.北京：中国经济出版社2007.
[3]杨艳萍.风险投资的风险识别评估与控制方法. 经济师，2009，（7）.。