投资项目风险分析
投资项目风险分析
投资项目风险分析投资项目风险分析是投资领域的一项重要工作，它可以帮助投资者更好地认识投资项目的风险情况，从而做出更明智的投资决策。
随着金融市场的不断发展和变化，投资项目的风险也不断增加，因此，进行风险分析和控制显得尤为重要。
本文将从投资项目的风险来源、风险评估方法及风险控制措施等方面展开讨论。
一、投资项目的风险来源投资项目的风险来源主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和政策风险等。
其中，市场风险是指由经济、政治、社会、自然等因素引起的投资收益波动风险，主要表现为股票、债券等市场价格波动的不确定性。
信用风险是指融资方或投资方无法按照约定履行债务或资金支付义务的风险，主要表现为不良债务违约等。
流动性风险是指在特定时间和价格下无法快速地将投资持仓变为现金的风险，主要表现为市场流动性不足或当时投资品种不受欢迎等。
操作风险是指各种风险因素通过投资决策、交易执行、风险控制等环节，来自操作实施方面的风险，主要表现为操作不当、技术失误或人为疏忽等。
政策风险是指由政府、法律、监管机构、行业规范等因素引起的投资收益波动风险，主要表现为法律政策变化、监管不力或新技术突破等。
二、风险评估方法风险评估是投资项目风险分析的重要环节，通过对投资项目风险进行评估，可以更好地了解投资项目的风险情况，为投资决策提供有力的参考依据。
目前主要的风险评估方法包括定性评估和定量评估两种方法。
定性评估是依据专家经验和理论逻辑，在对投资项目的各项风险因素进行分析的基础上，对其进行判断和评估，以判断投资项目的风险水平。
此方法的优点是评估速度快、费用低、有效性高，但其受到主观因素的影响较大，难以准确地反映投资项目的实际风险情况。
定量评估是通过数学和统计模型对风险因素进行量化和分析，以评估投资项目的风险水平。
其优点是准确、客观、可复制，并能对多种风险因素进行综合考虑，但其缺点是需要收集大量的数据，费用和时间较为昂贵。
三、风险控制措施风险控制是确保投资项目安全和稳健的关键步骤，有效的风险控制措施能够降低投资风险、限制损失，保护投资者的利益。
公司投资项目风险分析与控制
公司投资项目风险分析与控制在企业开展投资决策的过程中，风险是无法回避的因素之一。
为了确保项目的成功和投资的回报，公司需要进行风险分析与控制。
本文将对公司投资项目的风险进行分析，并提出相应的控制措施。
一、市场风险分析市场风险是指由于市场环境变化所导致的不利影响。
在进行投资项目时，公司需要对所处市场进行全面分析，评估市场风险的大小和可能的影响。
公司可以通过以下几个方面进行市场风险分析：1.市场需求分析：了解目标市场的需求趋势和消费者偏好，评估产品或服务的市场竞争力。
2.市场竞争分析：评估竞争对手的实力、市场份额和发展趋势，确定自身在市场中的定位和竞争策略。
3.政策法规分析：研究相关政策法规对市场竞争的影响，遵守法律规定，在规定范围内开展经营活动。
控制措施：- 设立市场调研团队，持续跟踪市场变化。
- 优化产品或服务，满足市场需求。
- 建立良好的品牌形象和市场口碑，提高市场竞争力。
二、技术风险分析技术风险是指在项目研发、生产或运营过程中可能出现的技术问题和障碍。
对于依赖于技术创新的项目，技术风险分析至关重要。
以下是技术风险分析的几个方面：1.技术可行性分析：评估项目所采用的技术方案是否可行，包括技术成熟度、技术难度和技术风险等。
2.关键技术分析：确定项目中的关键技术点，评估其技术保障和应对措施。
3.供应链风险分析：评估项目所需关键零部件或技术设备的供应链稳定性，避免供应中断或质量问题。
控制措施：- 与专业技术人员进行合作，确保项目技术可行性。
- 建立完善的技术研发和质量控制体系。
- 多渠道供应，降低供应链风险。
三、财务风险分析财务风险是指由于资金链断裂、投资回报不达预期等原因导致的风险。
在公司投资项目时，需要对财务风险进行评估和控制。
1.资金风险分析：评估项目的资金需求和资金来源，确保项目的资金供应充足。
2.投资回报分析：进行投资收益率和财务指标的测算，评估项目的经济效益和投资回报。
3.成本控制分析：评估项目的成本结构和成本控制能力，确保投资预算的合理性和可行性。
项目投资建筑项目投资风险分析
项目投资建筑项目投资风险分析在进行项目投资时，投资者常常需要考虑项目本身所涉及的风险，建筑项目投资也不例外。
本文将对建筑项目投资中的风险进行分析和探讨，以帮助投资者更好地评估和管理风险。
1. 市场需求风险在进行建筑项目投资时，首先需要考虑的是市场需求风险。
由于市场需求的不确定性，建筑项目在投资过程中面临着市场需求波动和变化的风险。
投资者需要对当前市场的需求进行充分调研和分析，以预测未来的市场趋势和项目的潜在风险。
2. 政策法规风险政策法规风险是指建筑项目投资中由于国家政策和法律法规的调整而导致的风险。
政策和法规的变化可能会对项目的可行性和盈利能力产生直接影响，投资者需要密切关注政策和法规的变化，并及时调整投资策略，降低可能的风险。
3. 技术风险建筑项目的技术风险包括了材料技术和施工技术等方面的风险。
在项目投资前，需要对涉及的技术进行全面评估，确保所采用的技术具备可行性和稳定性。
同时，投资者还需要考虑技术创新和变革对建筑行业的影响，以及未来技术发展可能带来的风险。
4. 财务风险财务风险是指投资建筑项目过程中的资金流动和信用风险。
投资者需要充分考虑项目的资金来源和运营资金的保障，确保项目运行过程中不会出现资金短缺的风险。
此外，投资者还需要评估项目的盈利能力和回报率，避免出现无法获利或无法回收投资的风险。
5. 竞争风险市场竞争是建筑项目投资中的常见风险之一。
投资者需要了解市场竞争的激烈程度和竞争对手的实力，制定相应的竞争策略，以提高项目的市场占有率和竞争力。
同时，投资者还需要密切关注竞争对手的动态，及时调整策略，应对激烈的市场竞争。
6. 自然灾害风险自然灾害是建筑项目投资中无法控制的外部因素之一。
投资者需要考虑项目所在地的自然灾害风险，如地震、洪水等，评估风险对项目的影响和建筑物的抗灾能力。
同时，投资者可以购买相应的保险来减轻由自然灾害带来的风险。
7. 运营管理风险建筑项目的成功与否也与运营管理密切相关。
项目投资的风险及防范分析
项目投资的风险及防范分析随着经济的全球化和市场竞争的加剧，项目投资的风险也越来越大。
在项目投资中，风险是不可避免的，但是投资者可以采取一系列措施来进行风险的防范和控制。
本文将从项目投资的角度出发，分析项目投资的风险及防范措施。
1.市场风险：市场风险主要是由于市场变化导致的投资价值下降或投资破产。
市场风险主要表现为市场供求关系逆转、市场竞争激烈、市场需求下降等因素。
例如，某种产品在市场上的需求量突然减少，导致原本繁荣的产业快速萎缩或减少。
2.技术风险：技术风险主要是由于技术变革而导致的投资价值下降或投资破产。
例如，某种新型产品的推出可能导致旧产品逐渐失去市场竞争力。
这种技术风险在科技领域比较常见。
3.政策风险：政策风险主要是由政策变化导致的投资价值下降或投资破产。
例如，某个国家政府发布了一项新政策，导致该国某个板块的企业或某一种产品的市场规模大幅减小，这会直接影响到该板块或产品的投资价值。
4.操作风险：操作风险主要是由于投资者的操作失误或错误而导致的投资价值下降或投资破产。
例如，某个投资者对某项投资的决策失误，投入的资金被亏损，或某个投资项目的承办方管理不善，导致资金被挪用或造成经济损失。
1.风险评估：在进行投资之前，一定要进行细致的风险评估。
通过评估各种风险的发生可能性和投资者所处的的环境条件，可以尽可能地避免或减轻风险对投资者的影响。
2.多元化投资：投资者可以采用多元化投资的策略，分散风险，减少风险对投资者的影响。
例如，将资金分配到不同产业、不同企业或不同产品上，避免过度集中在某个领域导致投资风险被无法控制。
3.选择可信赖的合作伙伴：投资者在进行投资前，一定要认真选择可信赖的合作伙伴。
选择与企业实力、管理经验和信誉度较高的合作伙伴进行合作，可以有效地减轻风险带来的影响。
4.加强风险管理意识：投资者要加强风险管理意识，学习风险管理技术，掌握风险管理方法。
及时调整投资计划，避免出现不必要的错误和失误。
工程项目投资风险及管理分析
工程项目投资风险及管理分析随着经济的快速发展，工程项目的投资规模不断扩大，其风险管理也变得愈发重要。
工程项目投资风险管理需要全面考虑各种因素，包括市场风险、技术风险、财务风险、政策风险等。
本文将对工程项目投资风险进行分析，并提出相应的风险管理措施。
1. 市场风险工程项目的市场风险主要包括市场需求风险、市场价格风险和市场竞争风险。
市场需求的不确定性会直接影响工程项目的收益，比如市场需求变化或者竞争对手的加入都可能对项目的销售和利润产生负面影响。
市场价格波动也会对项目的收益产生影响，特别是原材料价格波动和市场行情变化可能导致项目成本增加或者产品价格下降。
市场竞争激烈也会增加项目的市场推广成本，同时可能导致利润被蚕食。
2. 技术风险工程项目的技术风险包括技术研发风险、技术实施风险和技术变革风险。
技术研发过程中可能面临技术不成熟或技术失败的风险，如果项目依赖于尚未成熟的技术，可能导致项目的失败。
技术实施风险主要指项目实施过程中可能面临的技术障碍或者技术实施困难，可能导致工程项目延期或超出预算。
技术变革风险主要指技术更新换代对项目的影响，如果项目中的技术不具备更新换代的能力，则项目可能面临被淘汰的风险。
3. 财务风险财务风险是指由于财务管理不善导致的损失。
主要包括资金筹措风险、汇率风险、利率风险和信用风险等。
资金筹措风险主要指项目资金的筹措难度和成本，如果项目无法及时筹措到足够的资金，可能会导致项目停工或者延期。
汇率风险和利率风险主要是针对国际化项目而言，由于外币贷款和外汇风险，可能导致项目成本增加或者利润减少。
信用风险主要指合作方的信用状况，如果合作方出现违约或者资金问题，可能对项目造成严重影响。
4. 政策风险政策风险是指政府政策变化导致的风险。
包括法律政策风险和行政政策风险。
法律政策风险主要包括环保政策、产业政策和税收政策等，政府政策变化可能会对项目的盈利和成本产生影响。
行政政策风险主要指行政审批和行政管理方面的风险，如果项目无法及时获得政府批文或面临政府监管问题，可能会对项目产生严重影响。
项目投资的风险及防范分析
项目投资的风险及防范分析在进行项目投资时，投资者应该对项目的风险进行充分的分析和评估，并采取相应的防范措施来降低风险。
本文将从以下几个方面对项目投资的风险及防范进行分析。
市场风险是项目投资中最常见的风险之一。
市场风险主要是指由于市场供求关系的变化导致的价格波动和投资回报的不确定性。
投资者可以通过深入了解市场的行情和趋势，选择适合自己的投资标的，降低市场风险。
投资者还可以通过分散投资的方式，将资金分散到不同的公司、行业和地区，从而降低单一投资标的的风险。
技术风险是一个项目投资中必须面对的风险。
技术风险主要是指项目开发、技术实施和设备运行过程中可能出现的问题和困难。
在进行技术风险评估时，投资者可以考虑以下几个因素：技术方案是否成熟和可行；技术人员的专业水平和经验；技术供应商的信誉和实力等。
投资者还可以选择与技术风险相关的保险产品，通过投保来规避或转移风险。
财务风险是项目投资中不可忽视的一个方面。
财务风险主要包括资金回报不达预期、现金流短缺、财务稳定性下降等问题。
为了降低财务风险，投资者可以进行财务模型分析，评估项目的收益率、回报周期和现金流情况。
投资者还可以选择项目融资的方式和期限，合理安排资金结构，避免过大的财务压力。
政策风险也是一个项目投资中需要注意的问题。
政策风险主要是指政府政策的变化可能对项目投资产生的影响。
在进行政策风险评估时，投资者可以研究相关的政府政策和法规，了解政策的稳定性和可行性，并关注政府的动态和政策的修订情况。
投资者还可以通过与政府进行沟通和合作，争取政府的支持和帮助，降低政策风险。
项目投资存在着各种风险，投资者应该充分认识和评估风险，并采取相应的防范措施来降低风险。
只有在充分了解项目的基本情况和风险特点的基础上，才能够做出明智和理性的投资决策。
项目投资的风险及防范分析
项目投资的风险及防范分析项目投资是一个风险较高的行为，投资者需要考虑各种因素来评估项目的风险，并采取相应的防范措施来降低风险。
下面将从项目市场风险、技术风险、管理风险和财务风险等几个方面分析项目投资的风险及防范措施。
首先是项目市场风险。
市场风险是指由于市场环境变化导致项目价值波动的风险。
投资者需要对所投资的市场进行周密调研，了解市场需求、竞争情况、市场规模等因素，评估项目在市场中的竞争力和前景。
在市场风险方面，投资者可以采取的防范措施包括：多角度分析市场信息、减少市场风险的集中投资、寻求规模经济和多元化投资等。
其次是技术风险。
技术风险是指由于技术问题导致项目无法正常运行或面临巨大挑战的风险。
投资者需要评估项目的技术可行性和技术难度，确定项目在技术层面上的风险。
在技术风险方面，投资者可以采取的防范措施包括：选择有经验和专业知识的团队、积极开展技术研发和创新、与技术合作伙伴建立长期合作关系等。
第三是管理风险。
管理风险是指由于管理问题导致项目无法有效实施或无法达到预期效果的风险。
投资者需要评估项目团队的管理能力和经验，确定项目的管理风险。
在管理风险方面，投资者可以采取的防范措施包括：建立有效的管理架构和流程、加强团队的组织和沟通、制定明确的目标和计划、进行风险管理和控制等。
最后是财务风险。
财务风险是指由于资金问题导致项目无法完成或亏损的风险。
投资者需要评估项目的资金需求和资金可得性，确定项目的财务风险。
在财务风险方面，投资者可以采取的防范措施包括：制定合理的资金筹措计划，确保资金充足；建立完善的财务管理体系，进行预算和核算；与合适的金融机构建立合作关系，获取必要的融资支持等。
项目投资的风险及防范分析
项目投资的风险及防范分析随着社会经济发展和国际化水平的提高，投资项目已成为大多数企业和个人获取收益以及实现财富增值的主要方式之一。
不过，投资项目的风险也逐渐增加，尤其是在当前形势下，金融市场波动不断，产业结构调整加剧，信息不对称等多重因素的作用下，使得投资项目的风险更为显著。
因此，针对投资项目的风险和防范分析就显得尤为重要。
1.市场风险市场风险主要是指市场发生不可预见的变动，导致投资者无法正常获得预期的收益。
市场风险主要表现在投资产品价格波动大、产品供需情况的变化、市场竞争加剧等方面。
2.信用风险信用风险是指当一方未能按照协议约定的财务义务或经营计划履行时，另一方会遭受损失的风险。
对于投资者来说，信用风险体现在债券、信托等金融产品的还本付息能力或发行人的信用等方面。
3.政策风险政策风险是指政府因政策调整、政治不稳定等原因，导致投资项目所在市场的法律法规、政策变动，从而使投资者无法预计或获得预期的收益。
政策风险主要表现在投资行业扶持政策变化、贸易保护主义政策、劳动力成本等方面。
4.汇率风险汇率风险是指将本币转换为外币或将外币还原为本币的过程中可能产生的损失。
对于投资者来说，汇率风险主要表现在涉外贸易、国际投资等方面。
5.技术风险技术风险是指所投资的项目在技术研发、产品开发、生产运营等方面存在的不确定性和风险。
技术风险主要表现在研发项目成功率低、技术创新周期长、技术专利保护等方面。
二、防范措施1.市场调研在投资项目前，需要进行市场调研，了解目标市场的潜在需求、竞争格局、市场规模等信息，以便确定投资方向和预期收益。
2.了解投资对象投资者需要了解投资对象的财务状况、信用状况、政策环境等，从而减少信用风险和政策风险。
3.分散投资风险在进行投资时，可以采取分散投资策略，选择不同行业、不同地区、不同类型的投资标的，以减缓投资风险。
4.合理规避汇率风险在涉及到跨国投资或贸易时，投资者可以避免汇率风险，建立多币种结算机制，或选择使用期权、期货等衍生品进行避险。
投资项目的风险分析
肯定当量法也可以与内含报酬率法结合使 用。先用肯定当量系数调整各年的现金流量， 然后计算其内含报酬率，最后以无风险的最低 报酬率作为方案取舍标准。
肯定当量法的主要困难是确定合理的当量系 数。肯定当量系数可以由经验丰富的分析人员 凭主观判断确定，也可以像本例那样为每一档 变化系数规定相应的肯定当量系数。变化系数 与肯定当量系数之间的对应关系，并没有一致 公认的客观标准，而与公司管理当局对风险的 好恶程度有关。
0.9587 2000 1.063
5000
=1066(元)
复习思考题： 1.什么是现金流量?公司现金流量由哪些因
素构成?如何计算? 2.简述利润与现金流量的关系? 3.投资项目评价的方法包括哪些?如何计算? 4.什么是固定资产的经济寿命?投资项目的平
均年成本如何计算? 5.分析所得税与折旧对投资决策的影响。 6.风险调整贴现率法和肯定当量法如何计算?
0.35
q2
d2 E2
632.5 3000
0.21
q3
d3 E3
387.3 2000
0.19
查表得：
α1 0.6
α2 0.8
α3 0.8
计算A方案的净现值：
NPVA
0.6 2000 1.06
0.8 3000 1.062
0.8 2000 1.063
5000
=1132+2136+1343-5000
作业：
合美公司今有两个投资方案可供选择，A方 案需投资200000元，项目有效期4年，采用直 线法折旧，期末无残值；B方案需投资180000 元，项目有效期4年，采用直线法折旧，期末有 残值20000元。两方案各年营业现金流量资料如 表：
假设资本成本为8%，试用净现值法、现值指 数法、内含报酬率法、回收期法和会计收益率法 进行投资决策。
项目投资的风险及防范分析
项目投资的风险及防范分析随着现代经济的发展，投资已经成为一种常见的财务活动。
投资可以增加公司或个人的收入，但同时也存在很多风险。
因此，项目投资的风险及防范分析显得非常重要。
1.市场风险市场风险是指由于市场因素的变化而导致项目收益受到波动的风险。
市场风险包括政策风险、经济风险和竞争风险等。
2.技术风险技术风险是指由于技术问题导致项目运行不稳定、效率低下、产出不足等风险。
技术风险包括技术创新失败、技术设备折旧、技术运行障碍等。
3.资金风险资金风险是指由于资金来源不足、资金使用不当、借款利率等原因导致项目投资资本回报率低于预期的风险。
4.管理风险管理风险是指由于缺乏管理经验、人员不足、管理能力不足等因素导致项目管理体系不健全、决策失误等风险。
5.法律风险法律风险是指由于不符合相关法律法规、合同诉讼等原因导致项目运营受阻、诉讼损失等风险。
在投资前应进行市场调研，了解行业、市场和竞争状况，制定相应的市场战略，避免盲目投资导致亏损。
同时，应关注政策信息，避免政策风险。
在投资前应评估技术实施方案，确保相应技术设备已经过市场检验，降低技术风险。
并应建立完善的技术保障体系、做好预防性维修以及进行技术培训，提升技术人员素质。
在投资前，应做好融资计划，确保资金来源充足，投资和运营期资金供应顺畅。
同时加强资金监管、完善资金管理制度，避免资金的浪费和滞留。
在投资前，应评估管理团队的能力和业绩，建立科学合理的管理机制，加强人才队伍培养，制定应急预案及时处理突发事件，确保项目管理体系的健康发展。
在投资前，应严格遵守法律法规，确保投资合法有效，避免合同纠纷和司法风险。
在合同签订过程中，应注重对重要条款的解释和明确。
综上所述，对于项目投资来说，风险和收益并存，我们需要通过合理和科学的方法，加强风险管理和控制，从而确保投资的有效性和可持续性。
同时，还需要不断推进技术创新，提升投资规模效益和社会效益。
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投资项目风险分析【篇一：投资项目风险分析】第十一章投资项目风险分析主要内容：项目投资风险理论，投资项目盈亏平衡分析，项目敏感性分析，项目概率分析。
识记：项目投资风险的含义，项目盈亏平衡分析的概念，项目敏感性分析、单因素和多因素敏感性分析的概念，项目概率分析的概念。
领会：项目风险产生的原因，风险与收入的关系，随机现金流量，项目风险的各种分类。
项目盈亏平衡分析的目的、原理和假设，现行盈亏平衡点的计算（包括单一产品和多种产品），盈亏平衡点的经济内涵和风险度量指标，非线性盈亏平衡点的原理、计算和风险度量指标。
敏感性分析的目标，敏感性因素和指标的选择，单因素敏感性分析（列表法、图示发），多因素敏感性分析（数学计算和几何图解），敏感性分析的作用和局限性。
项目概率分析的概念，概率分析的步骤和方法，如何计算期望值和均方差，蒙特卡罗分析的意义和方法。
应用：投资项目盈亏平衡分析案例操作，项目敏感性分析案例操作，项目概率分析的案例计算。
重点：盈亏平衡点计算和单因素敏感性分析。
难点：多因素敏感性分析和概率分析。
第十一章投资项目风险分析随着市场经济体制的推行，wto的临近和全球经济一体化，风险管理必将日益成为投资项目管理的一个重要内容。
风险分析是项目风险管理的前提与基础，通过分析项目各个技术经济变量（不确定因素）的变化对投资项目经济效益指标的影响，来确定投资项目对各种不确定性因素变化的承受能力以及对应于可能发生的内外条件变化的投资项目经济效果的概率分布，这个过程作为投资项目财务分析与国民经济分析的必要补充，有助于加强项目风险管理与控制和项目决策的科学化。
本章首先对风险进行了定性分析，然后介绍了三种定量分析方法，即盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。
第一节项目投资风险理论一、项目投资风险的涵义所谓项目投资风险就是指为了获得预期投资收益时的不确定性，或者说风险就是一种不确定性。
进行一项投资活动，如果只有一种确定的结果，那么，这一投资就没有风险，如投资购买政府债券或参加储蓄，投资者每年都可以取得固定的利息；如果投资活动有几种可能的结果，则风险就会发生。
如投资项目办企业，就有盈利、盈亏平衡、亏本三种可能的结果，这种结果是不确定的，就说明这项投资有风险。
投资风险的不确定性有造成风险损失和获得风险报酬两种可能性，即所谓收益和风险同在，收益越大风险越大。
投资项目评估是在预测基础上进行的，在选择决策方案时，这个投资行为和过程并未实现，因而描述投资过程特性的各种参数，只能靠已有的历史数据和信息来估计和预测。
同时，由于项目本身的特点（如建设的时间性等）和影响因素的多重性，使得评估人员对项目未发生的各种变化，不可能完全了解和控制；因而项目的预测评估值与未来的实际过程必然会产生偏差。
当这种偏差达到一定程度，就会发生风险。
自然这种风险大都可以用数理知识来描述和度量。
二、风险产生的原因系统地分析产生风险与不确定性的原因有助于强化我们的风险观念。
（本章中所讨论的风险并不仅仅指某些灾难性事故或经营失败等，而是广义地指预测与实际的偏离情况）。
从主观上看，风险的产生有两个原因：1．信息的不完全性与不充分性。
信息在质和量两个方面不能完全或充分地满足预测未来的需要，而获取完全或充分的信息要耗费大量金钱与时间，不利于经济、及时地作出决策。
关于信息问题在信息经济学、决策理论中有详尽的分析。
2．人的有限理性。
人的有限理性决定了人不可能准确无误地预测未来的一切。
人的能力等主观因素的限制再加上预测工具以及工作条件的限制，决定了预测结果与实际情况肯定有或大或小的偏差。
从客观上看，也有两个原因： 1．世界是永恒变化与发展的，未来决不是过去和现在的简单延伸。
任何事物都处于变化之中，影响事物变化的因素纷繁复杂社会、政治、文化、经济等因素的变化会带来不确定性，市场情况的变化会带来不确定性，自然条件与资源的变化带来不确定性，工艺技术的变化同样也会带来不确定性。
2．生活在充满随机性的世界中，随机性就不可避免地导致了风险。
运用先进的方法与工具固然可以更好地预测未来，但随机性、偶然性却难以消除，百分之百准确地预测未来是不可能的。
总之，风险与不确定性是不可避免的，我们所要做的唯有更好地分析风险与不确定性，研究应付风险的办法，作出更优决策。
三、项目投资风险分类 1．按生产的原因不同可分为自然风险、行为风险、政治风险和经济风险等。
自然风险是指水、火等自然灾害所造成的风险，特别表现在农业项目中。
行为风险是指个人或团体的行为不当、过失及故意行为所造成的风险，如玩忽职守、责任事故、操作不当、决策失误等。
政治风险是指与政治局势政策变化有关的风险。
政治局势变化如政治危机、战争、罢工等往往造成很大的损失；政策变化引起的风险包括税收、价格、外贸等经济政策变化、管理体制改变等。
经济风险有宏观经济风险和微观经济风险之分。
对于微观投资者来说，一般是指项目经营过程中，由于市场变化或管理不善、市场预测失误而造成的产品滞销积压、资金周转等风险。
2．按内容不同可分为市场风险、生产技术风险、环境风险和财务风险等。
市场风险是指项目产品进入市场后，由于市场供求、市场价格、市场行为、营销信息、流通渠道等因素的变化使得产品价值无法实现而造成的风险。
期货市场的存在就是对市场风险的分散和转移；生产技术风险的根原在于生产技术体系不能正常发挥其效益。
如由于新的生产工艺或新技术本身不完善，不稳定或生产技术环节错位等原因，而导致项目减产或增加开支所带来的风险，这类风险贯穿于整个生产过程；环境风险是指项目所处的外部环境变化所造成的风险。
外部环境包括国内环境和国外环境，国内环境有国家的方针政策、法律法规、生活水平、科学技术、城市基础设施、人文生态等；财务风险是项目各种风险的综合反映。
主要表现为项目建设经营过程中，因资金短缺而造成的资金风险，由于银行贷款利率的上扬造成的高额利息风险，由于项目经营管理不力而造成的财务亏损，由于产品用户的不讲信誉而造成的债务拖欠和呆账风险等3．性质或形态可分为静态风险和动态风险。
静态风险是指由于自然灾害、意外事故等原因所造成的风险。
这种风险只有造成损失的可能，而无获得的可能，又称之为纯粹风险；动态风险发生的原因较静态风险复杂，它经常和经济、政治、科学技术及社会变动有密切的联系。
政局变动、经济政策改变、重大的科学技术进步以及市场等变动都是动态风险中的风险因素。
动态风险既有造成损失的可能，又有获利的可能。
就具体项目而言，主要存在如下风险：领导意识风险生产技术风险客观自然风险产品市场风险财务运作风险管理行为风险第二节投资项目盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析的目的盈亏平衡分析是指就某一投资项目达到一定生产能力时，对其产量、成本、利润三者关系进行定量描述的一种分析方法。
其主要目的是通过确定和计算盈亏平衡点，以考察分析投资项目在不亏损的情况下所能承受风险的能力。
具体讲，就是分析和评估项目产品产量、生产成本、销售收入及销售利润之间相互制约的关系。
盈亏平衡分析又称产量-成本-利润分析，简称量本利分析。
盈亏平衡点是指项目在正常生产条件下的盈利和亏损的分界点。
在这点上，项目的销售收入等于项目的总成本，项目既不盈利，也不亏损，且能继续维持生产。
如图 11—1所示，项目的成本函数线与项目的销售收入函数线的交点即为项目的盈亏平衡点。
总收入线 a 盈利区总成本线固定成本线图11—1盈亏平衡分析图二、线性盈亏平衡点的计算所谓线性盈亏平衡分析主要是指，项目的年总生产成本与产量和年总销售收入与销量都是假定的线性函数，如图11—1所示。
收入线与成本线的交点为盈亏平衡点或叫保本点。
盈亏平衡点可以用销量、销售额、生产能力利用率表示。
对于不同的项目可以用不同的因素表示，下面介绍几种盈亏平衡点的计算方法。
1．盈亏平衡点销售量（bfpx）。
就生产单一产品的项目而言，盈亏平衡点的计算比较简单。
当销量增加时，销售收入和销售成本均增加，但增加的程度不同，当达到一定销量时，扣除税金的销售收入正好与总成本相等，这时的销售量就是盈亏平衡点的销量，又叫保本销量。
设固定成本总额为f，销售单价为p，流转税率为tr，单位变动成本为 v，销量为x。
则：销售收入=px（1-tr），总成本=f+vx，当销售收入等于总成本或盈亏平衡时： px（1-tr）=f+vx x ? f p (1 ? tr ) ? v 这时的销量x即为盈亏平衡点销量（bepx ）。
对于有技术转让费、营业外净支出及交纳资源税的项目，应从上式分母中扣除后计算。
1．以产销量表示的盈亏平衡点，其经济内含是指项目不发生亏损所必须达到的最低限度的产销总量。
如果项目的平衡点产销量比较小，说明项目只要达到较低的产销量就可以保本并盈利，可以承受较大的风险。
反之，承受的风险就比较小。
2．以销售额表示的盈亏平衡点，其经济内含是指项目不发生亏损所必须达到的最低销售收入总额，其数值越小，更能承受较大风险。
3．以生产能力利用率表示的盈亏平衡点的经济内含是指项目不发生亏损，所必须达到的最低限度的生产能力利用水平。
一个项目的平衡点生产能力利用率越低，说明这个项目承受生产能力利用率变化的能力越强。
设计产销量、销售额和生产能力利用率超过盈亏平衡点的部分，称为安全幅度。
例题：某食品加工项目建成后，正常年可实现销售收入6240万元，流转税及附加 778.3 万元，总成本费用为 3917.2 万元，其中固定成本 1054.1 万元，变动成本 2863.1万元,运行成本为3785.3万元。
根据以上资料试计算该项目盈亏平衡点生产能力利用率、盈亏平衡点销售收入、安全幅度和安全幅度率，并判断风险（安全）性。
（一）非线性盈亏平衡点的计算当产量、成本和盈利呈非线性关系时，可能出现两个以上的平衡点（从图11—2可见）。
在此情况下，这两个平衡点统称为盈利限制点。
产量只有保持在x1 与x2 之间时才能盈利。
如果达不到x1 点或超过x2点以后就要亏损。
当收入等于变动成本时，就达到开关点（sdp）。
这时销售收入只够补偿变动成本，亏损额正好等于固定成本。
开关点是表明在产量达到这一点后，若继续提高产量，那么所造成的亏损就大于停产的亏损。
解：①盈亏平衡点时：s－c=0 整理有：0.02x2－200x+180000=0解得：x1=1000台；x2=9000台当该厂的产量在1000～9000台时，项目是盈利的；当小于1000或大于9000台时，项目是亏损的。
2．通过敏感性分析找出投资项目经济效益的敏感因素，并进一步分析与之有关的预测或估算数据可能的变化范围以及产生风险的根源。
3．通过敏感性分析和对不同项目方案中某关键因素的敏感性程度的对比，可区别不同项目方案对某关键因素的敏感性大小，以选取敏感性小的方案，减少项目的风险性。
4．通过敏感性分析，可找出项目的某些经济效果指标变化的最好与最坏情况，并通过深入分析和可能采取的某些有效控制措施，来选取最现实的项目方案。