公司理财与财务管理知识课程分析报告
刍议《公司金融》与《财务管理》的区别和联系
刍议《公司金融》与《财务管理》的区别和联系作者：徐少华来源：《教育教学论坛》2018年第04期摘要：本文试图从《公司金融》和《财务管理》这两门课程产生的历史背景、研究问题的视角、理论基础以及研究对象和内容等方面，比较它们在本科教学层次上的区别和联系。
通过比较研究得出的结论是，它们是在相同历史背景下产生的两门不同性质的课程。
不同的研究视角和性质决定了这两门课程在短期内是不可能相互替代的。
但是从长期来看，随着企业从内部管理角度更加广泛地应用金融经济学理论，这两门课程必将会在本科层次教学内容上融合形成理论基础相同，研究最终目标、研究方法和手段相同的经济管理性质的交叉课程。
关键词：公司金融；财务管理；本科层次；教学内容中图分类号：G642.3 文献标志码：A 文章编号：1674-9324（2018）04-0080-03一、问题的提出在国内，本科层次的《公司金融》与《财务管理》分别是金融学等专业和财务管理等专业的专业核心课程。
从学科发展的实践上可知这两门各自专业的核心课程的产生，具有相同的背景：它们都是在20世纪90年代随着我国社会主义市场经济改革与发展，特别是金融体制改革的深入发展而出现的。
在本科层次的教学内容上，这两门课程也有许多相同之处。
比如，都会讲授以下相同的或者相近的内容（当然涉及的侧重点不同）：（1）企业的组织形式及该课程中的研究目标；（2）企业（特别是公司）的财务报表分析，业绩评价以及财务预测；（3）公司的筹资决策、资本结构和股利分配；（4）投资决策（资本预算、投资机会评价、流动资金管理）。
该课程产生时的相同历史背景以及本科层次相同或相似的教学内容，一方面引起在该领域的教学中对该课程的一些认识出现偏差，比如，为金融学专业的学生讲授时从企业内部管理的角度讲授《公司金融》，亦或为财务管理等专业的学员讲授时从企业外部投资人等角度教授《财务管理》。
另一方面导致学生在学习该课程时也出现一些疑惑，主要体现在以下几个方面：一是既然这两门课程内容相同或者大致相同，在英文翻译上都可以译为corporation finance，那么这两门课程的设置上为什么分别称之为《公司金融》与《财务管理》；二是《财务管理》在国内作为CPA考试的重要内容，是否该课程的价值更大；三是“十三五”会计行业人才规划中要求大力发展、培养管理会计的队伍与人才，国际注册管理会计师的人才培养中基本上是以《公司金融》作为重要的培训课程，那么《财务管理》这门课程还有无开设的必要？因此，无论是从这两门课程本科教学内容的竞争与冲突，还是从人才培养的国际化接轨方面，研究本科层次《公司金融》与《财务管理》的教学内容的区别和联系，都具有一定的现实意义。
论述公司理财与财务分析的关系
论述公司理财与财务分析的关系一．概述公司理财是对公司财务活动所进行的管理。
它主要是根据资金的运动规律，对公司生产经营活动中资金的筹集、使用和分配，进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理工作。
随着我国经济体制改革及经济的发展,公司理财目标转变为追求企业价值最大化。
企业应该应时而变,改进财务管理体系,完善企业管理体制。
财务分析是以财务报表和其他资料为依据，依靠财务分析人员的经验，采用一定的统计分析方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务分析状况和现金流动情况，对企业的有关经济活动做出评价和预测，以便于经营者正确决策的一种内部管理行为。
随着市场经济体制的确立和现代企业制度的完善，财务分析更加成为企业一项重要的管理活动。
随着经济的快速发展，企业组织形式和外部环境的不断变化,公司理财活动已经从简单地强调筹资管理的最初形式发展为利用各种工具和手段直接为公司的重大决策提供信息支持或者直接进行决策的企业综合管理。
由于受到了新的理财变化趋势的冲击和挑战，公司理财正经历着理财观念、理财环境、理财内容、理财目标、理财方式、理财组织等诸多内容的变革。
如何认识和顺应这一趋势, 从而形成能够支撑公司战略决策的财务体系以实现理财目标, 是每一个理财主体面临的重要问题。
二．公司理财与财务分析的关系（一）公司理财的变革对财务分析的要求现代的市场经济是以金融市场为主导的，金融市场体系的开放性决定了企业财务行为的开放性。
公司理财是以资金运动为对象，围绕资金运动而展开的。
此外，随着资本市场的逐渐成熟与完善,衡量一个公司理财能力的好坏不再是利润指标,投资人对公司经营业绩的评价更趋向于公司的收益预期,即未来价值。
资金运动作为企业生产经营主要过程和主要方面的综合表现，具有最大的综合性。
因此掌握了资金运动，就像牵住了企业生产经营的“牛鼻子”，这就要求财务分析要时刻关注资金的运动。
随着经济的快速发展,公司理财要素不仅注重实物资产带来的利润,更注重无形资产所创造的利润。
公司理财与财务管理
公司理财与财务管理公司理财与财务管理是企业发展过程中至关重要的组成部分。
有效的财务管理能够帮助公司实现财务目标、优化资源配置、提高利润水平，从而实现持续发展和增加股东价值。
本文将从公司理财和财务管理的定义、重要性、方法以及案例分析等方面进行论述。
一、公司理财的定义与重要性公司理财是指企业在资源有限的情况下，通过对资金的筹集、分配和利用，合理地支配和支出资金，以最大限度地实现企业的财务目标。
公司理财的重要性主要体现在以下几个方面：1. 资金筹集与利用：公司理财能够帮助企业根据自身经营情况和资金需求，选择合适的融资方式，并且合理利用筹集到的资金，保证企业的正常运营与发展。
2. 资金风险管理：公司面临各种风险，如市场风险、信用风险等，通过合理的公司理财策略和风险管理方式，可以有效控制和规避风险，保证企业的安全性与稳定性。
3. 资金增值与利润最大化：公司理财可通过合理的投资方案和项目选择，有效增值企业资金，并且通过合理的成本控制、利润分配等手段，最大限度地实现企业的利润目标。
二、财务管理的定义与方法财务管理是指在公司理财的框架下，通过对企业的财务数据进行分析和管理，以达到有效配置和管理企业资金的目的。
财务管理的方法主要包括以下几个方面：1. 资本预算：通过对企业各项投资和项目的收益、风险进行评估，确定优先级，并分配资金，以实现最优的资源配置。
2. 资金流量管理：管理企业的现金流量，包括现金流入与流出的控制与调节，以确保企业资金的流动性和稳定性。
3. 资本结构管理：根据企业的经营情况和融资需求，制定合理的资本结构和融资计划，以最大限度地减少融资成本并提高企业的融资能力。
4. 利润与成本管理：通过对企业各项费用和成本的控制与优化，以及利润的分析和调节，实现企业利润的最大化。
三、案例分析：公司理财与财务管理的实践以公司A为例，该公司是一家中小型制造业企业，面临资金不足和竞争加剧的情况下，在公司理财和财务管理方面采取了一系列有效的策略。
公司理财与财务管理
公司理财与财务管理在当今竞争激烈的商业环境中，公司理财与财务管理是确保企业财务健康并实现长期可持续发展的重要环节。
本文将探讨公司理财的概念、重要性以及财务管理的角色和策略，旨在帮助企业更好地管理财务资源、优化资金运作、降低风险，提高盈利能力。
1. 公司理财的概念公司理财是指企业在遵循法律法规的基础上，通过科学合理的财务决策和策略，对资金进行有效配置和管理的过程。
它旨在最大化公司的价值，同时平衡风险与回报，并维持企业的稳健经营。
2. 公司理财的重要性充足的资金是企业生存和发展的基础。
优秀的公司理财可以保障企业在市场中的竞争力，为企业创造出更多的机会和发展空间。
此外，良好的公司理财还可以提高企业的信誉度，在融资、投资和业务合作等方面给予企业更多的选择。
3. 财务管理的角色和策略3.1 资金筹集与运用财务管理需要确保企业能够及时、可靠地筹集到足够的资金，同时要合理运用这些资金以获取最佳的收益。
通过有效的资金运作，企业可以优化资本结构，管理成本和利润，确保企业的健康发展。
3.2 风险管理财务管理必须评估和管理企业面临的各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
通过合理的风险控制和防范措施，企业可以降低经营风险，保护企业财产免受损失。
3.3 资本预算决策财务管理需要进行资本预算决策，即对投资项目进行评估和选择。
通过科学的投资决策，企业可以合理分配有限的资金资源，优化资本配置，提高企业的投资收益率。
3.4 财务分析财务管理需要进行财务分析，即对企业的财务状况和运营情况进行评估和解读。
通过财务分析，企业可以了解自身的财务状况，识别问题和潜在机会，为决策提供参考依据。
4. 公司理财与财务管理的关系公司理财是财务管理的重要组成部分，财务管理通过实施公司理财的各项决策和策略来实现企业的财务目标。
公司理财是财务管理的具体实践和应用，二者相辅相成，共同促进企业财务健康与可持续发展。
5. 总结公司理财与财务管理对于企业的发展至关重要。
公司理财第九版教学设计 (2)
公司理财第九版教学设计一、课程概述本课程旨在让学员全面了解企业的财务状况，学会制定合理的财务策略，从而提高企业发展的效益。
本课程采用案例分析、讲授、互动讨论等教学方式，帮助学员掌握企业核心财务知识与技能，提高财务管理能力。
二、教学目标•理解企业财务管理的重要性与作用；•掌握企业财务规划的基本思路与方法；•学会制定企业的财务预算；•辨别财务报表中的核心指标；•了解企业融资与投融资的基本原理；•掌握对企业财务风险的评估与管理方法。
三、教学内容及进度安排章节内容课时数第一章企业财务的基本概念 1第二章企业的财务状况分析 3第三章企业财务规划与预算 3第四章财务报表分析与应用 4第五章经营决策与财务分析 3章节内容课时数第六章企业融资与债务管理 3第七章投资决策与风险管理 3四、教学方法1.案例教学法将实际企业的财务案例放到课堂上进行分析和讨论，从而让学生更深入地了解企业财务决策的相关知识。
案例分析：《某电子公司财务报表分析案例》2.问答式教学法将知识点分解为问答形式进行讲解，从而使学生充分参与课堂互动，提高学生的学习兴趣和效果。
问答：介绍企业财务决策中的三个基本要素是什么？3.翻转课堂法在课前将部分内容以视频、文本、PPT等形式提供给学生，引导学生先行学习和思考，课堂上采取讨论、总结、补充等形式进行互动教学。
翻转课堂：《企业财务规划与预算》4.小组讨论法将学生分成小组，围绕所掌握的知识点开展讨论，搜集信息构思解决方案，以此从事探究性学习。
小组讨论：如何制定企业的长期资产负债表？五、评估方法1.期中考试对学生全章节所学习的知识点进行检测，了解学生的学习效果和掌握程度，为进一步教学提供数据支持。
2.期末报告学生按自己兴趣和课程要求，选择一家企业开展财务分析、风险评估等相关课题，并撰写完整的报告，试图形成全面系统的财务分析和决策。
评估过程强调财务分析的思路与方法。
3.课堂作业对于部分知识点和案例进行集体或个人作业，以检验学生对财务知识的理解程度和分析能力。
《公司理财》教学大纲
《公司理财》课程教学大纲课程英文名称：Corporate Finance课程代码：课程性质：文化素质选修课适用专业：各专业适用总学时数：24 其中讲课学时：24 实验学时：总学分数：1编写人：刘承智审核人：廖国和一、课程简介（一）课程性质及其在课程体系中的地位《公司理财》是管理类专业的专业基础课，也是经济类专业的专业必修课。
对于非经济管理类专业而言，通过《公司理财》课程的学习，了解理财学的基本思想和原理，树立正确的理财观念，掌握基本的公司理财的方法手段，对提升学生文化素质，培养其创业思想和能力会起到重要作用。
该课程运用西方财务理论的基本立场、观点和方法，从客观资本市场现实出发，对于理财的本质及其发展规律展开深入的分析和探讨，并把它概括归纳、总结上升为理论形态。
它主要解决的是为什么要理财以及如何理财的问题，是人们认识、把握和分析理财的理论基础和基本的方法论，是一门培养理财能力非常重要的文化素质选修课。
（二）课程教学目标1、课程能力目标：能够初步利用公司理财的基本技能分析企业经营和日常生活中和财务有关的经济现象。
能够运用筹资的基本知识对企业的筹资方案进行预测、决策分析。
能够运用投资的基本知识对企业的投资方案进行预测、决策分析。
能够结合日常财务管理的具体方法对企业理财的不足之处提出管理建议。
能够阅读并对公司财务报表进行指标分析和综合分析。
2、课程知识目标：掌握公司理财的概念，财务活动、财务关系、理财基本环节的主要内容，明确理财目标的含义、特点及优缺点，并掌握其实现与协调方法。
理解各种外部环境对公司理财的影响。
明确资金时间价值各要素的实质意义，掌握并熟练运用公式。
掌握资本成本的概念、构成和作用，并能计算各种不同类型的资本成本。
掌握各种杠杆效益的原理和最佳资本结构的衡量方法。
掌握债券、股票等筹资方式的分类、基本要素及优缺点，掌握长期借款、融资租赁等筹资方式的分类、基本要素及优缺点。
理解投资决策分析中用现金流量而不用利润指标的原因。
公司理财案例分析
公司理财案例分析在当今竞争激烈的商业环境中，公司理财对于企业的发展至关重要。
一家成功的公司需要有稳健的财务管理和理财规划，以应对各种挑战和机遇。
本文将通过一个实际的公司理财案例，进行深入分析，探讨其成功的因素以及可以借鉴的经验。
首先，让我们来看一家中型制造业公司的理财案例。
该公司在面临市场竞争激烈、原材料价格波动大的环境下，通过科学合理的资金运作和风险控制，实现了良好的财务表现。
在资金运作方面，公司充分利用银行贷款和自有资金，灵活运用短期和长期资金，确保了生产经营的正常进行。
同时，公司还通过多元化的投资，分散风险，提高了资金的使用效率。
其次，该公司在理财规划方面也做出了一些成功的举措。
首先，公司建立了科学的预算体系，对各项支出进行合理分配和控制，避免了资金的浪费和盲目投资。
其次，公司注重对市场的研究和分析，及时调整资金运作策略，把握市场机会，降低了市场波动对公司财务的冲击。
最后，公司还建立了健全的风险管理体系，通过期货、期权等金融工具，对冲了原材料价格的波动风险，保障了公司的盈利能力。
通过以上案例分析，我们可以得出一些结论和启示。
首先，公司理财需要科学合理的资金运作和风险控制，不能盲目跟风，要根据自身的实际情况，制定灵活的资金运作策略。
其次，理财规划需要建立科学的预算体系，加强市场研究和分析，及时调整策略，降低市场波动对公司的影响。
最后，公司还需要建立健全的风险管理体系，通过多元化的投资和金融工具的运用，降低风险，提高资金的使用效率。
综上所述，公司理财对于企业的发展至关重要，需要科学合理的资金运作和风险控制，以及健全的理财规划。
希望以上案例分析能够给大家在公司理财方面提供一些借鉴和启示，帮助大家更好地应对各种挑战和机遇，实现企业的可持续发展。
理财规划实训报告
1 实习的目的与意义我们更加直观地理解了财务管理的基本内容，懂得各种财务活动的联系，以及财务活动同其他各种经济活动的联系，掌握财务管理的各种业务方法，学会运用财务管理的知识和技能为经营战略和经验决策服务，提升从事经济管理工作所必须的财务管理专业水平和工作能力。
同时，加深了我们对财务管理专业的了解，拓宽了我们的知识面，提高分析问题和解决问题的实际能力，培养实事求是的工作作风，脚踏实地的工作态度。
2 实习的内容实习时学生接触实践的教学过程，每个学生都应该通过财务管理的综合实习，了解财务管理工作的具体情况，将已学过的知识与实践相结合。
财务管理实习的基本内容：财务管理目标；预算编制；信用政策；股利政策；项目投资决策；财务预测；资金管理；证券投资；财务分析；财务综合案例分析。
2.1 财务管理目标财务管理目标财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。
财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
随着市场经济体制的逐步完善，财务管理理论在不断地丰富和发展。
其中财务管理的目标,也在不断推陈出新。
到目前为止,先后出现了四种比较具有代表性的观点,分别是:利润最大化原则、每股收益最大化原则、企业价值（股东财富）最大化原则和相关者利益最大化。
2.1.1 利润最大化优点：(1)剩余产品的多少可用利润衡量(2)自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业(3)只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化缺点：(1)没有考虑利润的实现时间和资金时间价值(2)没有反映创造的利润与投入资本之间的关系(3)没有考虑风险问题(4)片面追求利润最大化可能导致短期财务决策倾向，影响长远发展2.1.2 股东财富最大化优点：(1)考虑了投入与产出的比较关系。
缺点：(1)没有考虑资金的时间价值和风险价值(2)没有考虑货币的时间价值(3)导致企业行为的短期化2.1.3 企业价值(或股东财富)最大化优点：(1)考虑了货币的时间价值和风险价值(2)可促使企业资产的保值或增值(3)有利于克服管理上的片面性和短期行为(4)有利于社会资源的合理配置缺点：(1)对非股票上市公司，这种估计不易客观和准确(2)公司股价并非为公司所控制，其价格波动也并非与公司财务状况的实际变动相一致(3)为控股或稳定购销关系，不少企业相互持股2.1.4 相关者利益最大化优点：(1)有利于企业长期稳定发展(2)体现了合作共赢的价值理念(3)这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好的兼顾了各利益主体的利益(4)体现了前瞻性和可操作性的统一缺点：(1)企业在特定的经营时期，几乎不可能使利益相关者的财富最大化，只能做到其协调化（2)所设计的计量指标中销售收入，产品市场占有率是企业的经营指标，已超出了财务管理自身的范畴本案例中新公司成立后，对原有的财务管理目标进行了一系列的改革，尤其是在员工制度、分配制度、组织机构、和管理制度上，进行了较大的变动以达到转变职工观念，追求企业价值最大化，最终以实现总体收益和价值的最大化的这样一种效果。
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公司理财课程简介：公司理财是对资金运动所涉及的财务活动和财务关系的管理，是企业管理的重要组成部分，是以价值形式进行的管理，内容主要包括：资本预算管理、筹资决策、营运资金管理及收益分配决策等。
公司理财课程立足于经济微观，置身于宏观经济，是财经类本科各专业核心课程，更是会计专业、公司理财专业的主干必修课程。
公司理财课程涉及会计、财政、金融、管理、法律等多个学科，具有科学和系统的教学体系。
教学要求在会计学原理、管理学和经济学等相关课程已学习和掌握的基础上进行，同时该课程也将为进一步的财务分析、财务案例、跨国公司财务、金融工程等学科的学习打下坚实的基础。
教学大纲课程名称：公司财务课程性质：公司理财专业主干课程、经济管理类专业必修课预修课程：西方经济学、马克思主义经济学、管理学、会计学原理教学目的：现代财务学是立足于经济微观，置身于经济宏观，涉及会计、财政、金融、管理、法律等多学科的学术领域，是集传统知识与电算技术于一体的一门新兴的学科。
通过本课程的学习，应当培养学习者从宏观和微观的角度对企业财务有一个全面的认识，掌握财务学的基本原理，熟悉企业的投资决策、筹资决策、资产管理、财务控制、财务分析、财务计划、企业兼并等领域里的理论，并能够借助计算机技术全面考察企业的财务状况做出正确的财务决策。
教学用书：陈文浩主编，《公司财务》，上海财经大学出版社，2003年1月第1版教学方式：采用多媒体教学形式，结合课后习题、案例分析和上机操作对重点财务原则和分析方法示教。
参考书籍：1. 陈文浩著：《企业财务功能开发》，上海财经大学出版社，2004年7月第1版2. 张鸣、王蔚松、陈文浩主编：《公司理财学》，上海财经大学出版社，2002年12月第1版3. Ross, Westerfield, Jaffe: Corporate Finance, McGraw-Hill, Inc, 19964. Eugene F. Brigham, Louis C. Gapenski: Intermediate Financial Management, Fifth Edition, The Dryden Press, 1996教学内容：第一章公司财务概述本章教学要求1. 了解公司财务理论的历史沿革及与相关学科的关系2. 熟悉企业的组织形式和理财环境3. 熟悉公司的管理目标和公司价值4. 掌握财务关系和公司理财目标5. 掌握公司理财的职能和内容6. 熟悉公司理财的原则本章教学内容第一节公司财务理论的历史沿革及与相关学科的关系一、公司财务理论的历史沿革(一) 19世纪末至20世纪初：萌芽阶段(二) 20世纪20年代至30年代：发展阶段(三) 20世纪40年代至50年代：扩展阶段(四) 20世纪60年代迄今：综合决策化阶段二、公司财务与相关学科的关系(一) 与经济学的关系(二) 与管理学的关系(三) 与会计管理的关系第二节企业的组织形式和理财环境一、企业的组织形式(一) 独资企业(二) 合伙企业(三) 公司制企业1. 有限责任公司2. 股份有限公司二、企业的理财环境(一) 经济环境经济结构经济周期(二) 金融市场环境1. 金融市场的分类2. 金融市场的组成3. 金融市场与公司理财(三) 税收环境(四) 宏观政策环境(五) 法律环境第三节公司的管理目标和公司价值一、公司的管理目标公司的管理目标是多元化的，基本目标是生存，核心目标是发展，最终目标是获利。
二、公司价值(一) 市场价值与账面价值(二) 公司价值与股票价格(三) 公司价值与股东财富(四) 公司价值与利润第四节财务关系和公司理财目标一、公司财务关系(一) 公司同其资产所有者之间的财务关系(二) 公司同债权人及债务人之间的财务关系(三) 公司同被投资公司之间的财务关系(四) 公司同国家税务机关之间的财务关系(五) 公司内部的财务关系1. 公司内部各单位之间的财务关系2. 公司与职工之间的财务关系二、公司理财目标(一) 企业利润最大化(二) 每股盈余最大化（或权益资本净利率最大化）(三) 企业价值最大化（或股东财富最大化）第五节公司理财的职能和内容一、公司理财的职能(一) 财务预测(二) 财务决策(三) 财务计划(四) 财务控制(五) 财务分析(六) 财务检查二、公司理财的内容(一) 筹资管理(二) 投资管理(三) 分配管理第六节公司理财的原则一、企业价值最大化原则二、风险与收益均衡的原则三、成本—效益原则四、资源合理配置原则五、利益关系协调原则第二章公司理财的分析技术本章教学要求1. 熟悉货币的时间价值及货币时间价值的计算2. 掌握风险度量与风险报酬3. 熟悉资本资产定价模型4. 掌握损益平衡分析和安全边际分析本章教学内容第一节货币的时间价值一、货币时间价值的概念二、货币时间价值的计算（一）单利1. 单利终值的计算2. 单利现值的计算(二)复利1. 复利终值的计算，为复利终值系数，用符号表示。
2. 复利现值的计算，为复利现值系数，用符号表示。
3. 连续复利名义利率与实际利率的关系：。
按连续复利计算，终值公式为，现值公式为。
4. 年金的计算（1）后付年金的计算①普通年金终值，为年金终值系数，用符号表示为。
②偿债基金，为普通年金终值系数的倒数，称为偿债基金系数，用符号表示为。
③普通年金现值，为年金现值系数，用符号表示为。
④资本回收额，是普通年金现值系数的倒数，称为投资回收系数。
（2）先付年金的计算①先付年金终值的计算，为先付年金终值系数，用符号表示为。
②先付年金现值的计算，为先付年金现值系数，用符号表示为。
③递延年金的计算④永续年金的计算（5）价值计算中的几个问题①不等额现金流的终值计算公式②不等额现金流的现值计算公社③求贴现率问题可分为两步：第一步，求出换算系数；第二步，根据换算系数和有关系数求贴现率。
第二节风险衡量与风险报酬一、风险与风险报酬(一) 风险概念(二) 风险报酬概念(三) 风险报酬两种表示方法：风险报酬额和风险报酬率二、单项资产的风险衡量与风险报酬(一) 风险的衡量1. 确定概率分布2. 期望报酬率3. 方差和标准差4. 标准离差率5. 置信概率和置信区间(二) 风险与报酬的关系风险报酬率总风险报酬率风险报酬系数b的确定:1. 根据以往同类项目加以确定2. 由公司领导或公司组织有关专家确定3. 由国家有关部分组织专家确定三、证券组合的风险报酬(一) 证券组合的风险（）或1. 可分散风险，又叫非系统风险或公司特别风险2. 不可分散风险，又叫系统风险或市场风险(二) 证券组合的风险报酬证券投资组合要求补偿的风险只是不可分散风险，而不要求对可分散风险进行补偿。
证券组合的风险报酬的计算公式：。
第三节资本资产定价模型一、资产组合理论马可维茨（Markowitz）判准：在给定的预期收益下选择风险最小的资产组合和在给定的风险下选择预期收益最大的资产组合。
二、资本资产定价模型(一) 资本市场线资本市场线表明了资产组合收益率是标准差的线形函数，即：(二) 证券市场线1. 资本资产定价模型的数学推导2. 证券市场线的经济含义3. 证券市场线的变化三、证券市场均衡假设证券市场处于均衡状态，则所有的证券都落在证券市场线上。
第四节损益平衡分析一、边际贡献与边际贡献率(一) 边际贡献边际贡献的概念单位产品编辑贡献的计算公式：全部产品的边际贡献的计算公式：(二) 边际贡献率边际贡献率的概念边际贡献率的计算公式：或变动成本率的计算公式：或边际贡献率与变动成本率关系：边际贡献=销售收入边际贡献率利润=边际贡献—固定成本二、损益平衡点(一) 损益平衡点的计算损益平衡点销售量损益平衡点销售额(二) 多品种公司损益平衡分析1. 加权平均法2. 分别计算法3. 历史资料法三、损益平衡图分析(一) 传统式损益平衡图(二) 贡献式损益平衡图(三) 利量式损益平衡图(四) 多品种情况下的损益平衡图四、安全边际和安全边际率(一) 安全边际和安全边际率安全边际的概念安全边际的计算公式：安全边际或安全边际额安全边际率的概念安全边际率的计算公式：或安全边际的边际贡献等于公司利润，用公式表示为：销售利润率=安全边际率边际贡献率(二) 提高安全边际和安全边际率的方法1. 降低固定成本2. 提高销售单价3. 降低单位变动成本第三章财务分析本章教学要求1. 了解财务分析的含义、目的和方法2. 熟悉基本财务报表3. 掌握财务比率分析4. 掌握杜邦分析体系5. 了解财务比率分析在信用分析评估中的应用本章教学内容第一节财务分析概述一、财务分析的含义二、财务分析的目的三、财务分析的方法(一) 对比分析法(二) 因素分析法第二节基本财务报表一、资产负债表二、损益表三、现金流量表第三节财务比率分析一、偿债能力分析(一) 短期偿债能力分析1. 流动比率2. 速动比率3. 现金流量比率4. 到期债务本息偿付比率(二) 长期偿债能力分析1. 负债比率2. 股东权益比率3. 负债与股东权益比率4. 利息保障倍数二、资产管理能力分析1. 应收账款周转率2. 购货欠款百分比3. 存货周转率4. 总资产周转率三、盈利能力分析(一) 利润与销售收入相比1. 销售毛利率2. 销售净利率(二) 利润与投资额相比1. 投资报酬率2. 净资产收益率3. 总资产收益率总资产收益率净资产收益率四、现金流量分析1. 经营活动现金流量净额对流动负债的比率2. 经营活动现金流量净额对长期负债的比率3. 经营活动现金流量净额对股利的比率4. 现金结构分析比率5. 经营活动现金流量净额对净利润的比率五、市场价值1. 市盈率2. 股利回报率3. 市价对净资产比4. Q比率第四节杜邦分析体系一、杜邦分析体系二、杜邦分析图三、杜邦分析法的意义第五节财务比率分析在信用分析评估中的应用一、5C评估法1. 品格2. 能力3. 资金4. 抵押品5. 情况二、信用评分法第四章财务预测与计划控制本章教学要求1. 熟悉销货预测的几种方法2. 了解定性预测融资需求的方法3. 掌握销货百分比法和资金习性分项预测法4. 熟悉财务预算过程5. 了解财务计划的特点和财务控制的收支控制方法6. 熟悉财务控制的几种现金控制方法本章教学内容第一节销货预测一、销货预测的重要性二、销货额与投资额的关系三、销货的预测(一) 简单平均法(二) 简单移动平均法(三) 加权移动平均法(四) 指数平滑法第二节预测融资需求的方法一、定性预测法二、定量预测法(一) 销货百分比法(二) 资金习性分项预测法(三) 定量财务预测方法的比较(四) 多元回归法第三节财务预算一、财务预算的含义二、各种预算之间的关系三、财务预算（在其他预算的基础上编制现金预算为例）(一) 销售预算(二) 生产预算(三) 直接材料预算(四) 直接人工预算(五) 制造费用预算(六) 产品成本预算(七) 期间费用预算(八) 先进预算的编制第四节财务计划和控制过程一、财务计划的特点二、财务控制(一) 财务控制的含义(二) 收支控制方法(三) 现金控制方法第五章资本预算本章教学要求1. 了解资本预算的重要性及其影响2. 了解资本预算的程序3. 掌握投资方案与现金流量的分析4. 掌握投资方案的评估方法5. 了解资本预算中的风险来源及其分类6. 掌握公司风险的分析技术7. 熟悉投资项目的风险调整本章教学内容第一节资本预算概述一、资本预算的重要性及其影响(一) 资本预算的重要性(二) 资本预算的影响二、资本预算的程序三、资本预算概况四、资本资产使用的时机第二节投资方案和现金流量分析一、投资方案(一) 维持型重置(二) 提高效率型重置(三) 现有产品或市场的扩充(四) 新产品或新市场的扩充(五) 安全或环境专门计划(六) 其他，包括办公建筑物、停车场等二、现金流量(一) 现金流量估算1. 投资支出2. 经营现金流量3. 期末净现金流量(二) 折旧和税收对现金流量的影响净现金流量=税后净利+折旧(三) 投资收益折现率的估算参考银行利率，参考同类投资加权平均期望收益率，并根据通货膨胀等情况进行调整。