资产配置策略90分

资产配置策略

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单选题（共3题，每题10分）

1 . 下列关于风险平价模型描述错误的是？

∙ A.通过使每个风险因子对组合整体的风险贡献权重相等，来达到真正意义上的分散风险

∙ B.放弃了对于资产预期收益的预测，仅仅从风险贡献的角度来分配资产

∙ C.认为风险与收益的可预测性是接近的

∙ D.开启了使用风险进行配置的新方向

我的答案： B

2 . 下列对于Black-Litterman模型的评价错误的是？

∙ A.主要解决均值方差模型的投资过于集中、对输入的参数过于敏感、以及估计误差被放大等问题

∙ B.将定性的资产观点通过数学方法表达和容纳到定量的框架流程当中

∙ C.使用面很广，在FOF、MOM和CTA等策略中均有涉及

∙ D.只使用历史信息，期望收益等于市场历史均衡收益

我的答案： D

3 . 下列对于均值-方差模型的评价错误的是？

∙ A.计算较为繁琐，模型维护成本较高

∙ B.以数值的方法奠定了现代金融学、投资学理论基础

∙ C.使得最优资产组合可解，并且可以借助软件实现现实的操作

∙ D.可以作为更复杂模型的一个部分进行使用

我的答案： A

多选题（共3题，每题10分）

1 . 下列关于战术资产配置的说法正确的是？

∙ A.是一种根据对中短期资本市场的预测动态调整资产配置，从而增加投资组合价值的资产配置方法

∙ B.战术资产配置需要在遵守战略资产配置确定的大类资产配置比例的基础上进行

∙ C.一般并不对战术资产配置偏离战略资产配置的比例进行限制

∙ D.更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化调节各大类资产之间的分配比例

我的答案： ABD

2 . 一般而言，资产配置包含哪些步骤？

∙ A.制定投资目标及投资约束

∙ B.战略资产配置

∙ C.战术资产配置

∙ D.动态再平衡

我的答案： ABCD

3 . 以下哪些属于均值-方差模型的假设条件？

∙ A.将风险定义为最大回撤的波动率

∙ B.投资者在考虑每一次投资选择时依据的是某一持仓时间内的证券收益的概率分布

∙ C.投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险，收益率符合正态分布∙ D.投资者的决定仅仅是依据证券的风险和收益

我的答案： BCD

判断题（共4题，每题10分）

1 . 战术资产配置着眼于长期资产配置，战略资产配置更注重中短期资产配置。

对错

我的答案：错

2 . 战略资产配置一旦确定，会在投资期限内保持相对稳定。

对错

我的答案：对

3 . 投资相关性较高的资产可以用来分散风险，获得长期稳健收益。

对错

我的答案：错

4 . 战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，通过择时，

调节各大类资产之间的分配比例。

对错

我的答案：对