资产配置策略(90分)
12327金融理财规划复习材料整理
12327金融理财规划复习资料一、名词解释1、确定性决策：是指决策者对所决策的问题的未来发展有十分清楚的了解，其有关条件都能准确的列举出来，每种决策只可能有一种后果，这种决策就是确定型决策。
2、敏感性分析：通过计算一个或多个不确定因素的变化而导致项目经济效果评价指标的变化幅度，判断预期目标受各个不确定因素变化的影响程度。
3、员工持股计划：是企业建立的一项缴费确定型养老计划，主要投资于本企业股票并能获得税收优惠，使职工既获得养老金又成为企业股东的一项福利制度安排。
4、资产分配策略：是指财务策划师根据客户的目标和风险偏好，确定客户总资产在各类投资产品之间的合理分配比例。
5、资产配置：是指投资者根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，是投资者确定其全部资金在各类可投资的资产类别上的分配比例的过程，是金融理财规划和投资管理中最基本的一个步骤。
6、证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资人的投资资金集中起来，形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
7、生命周期理论：是指个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，以在他的整个生命周期内实现消费的最佳配置。
8、个人理财规划：是通过制订财务计划，对个人（家庭）财务资源进行适当管理而实现生活目标的一个过程9、个人证券理财：是指个人投资者买卖股票、债券、基金等证券理财产品，以实现个人货币资产保值和增值的行为。
10、退休计划：是实现退休生活财务独立的一系列理财计划和行为。
其特征有：追求长期收支平衡；锁定账户；可能享受政府税优。
退休规划的主要内容是老人经济问题，包括养老金、医疗、住房；11、金融理财：是一种综合金融服务。
是指专业理财人员通过分析和评估客户财务状况和生活状况，明确客户理财目标，最终帮助客户制订出合理的、可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。
2024年清华大学431金融学综合真题
2024年清华大学硕士研究生招生考试金融学综合真题(科目代码：431)一、单选题(每题3分，30道，共90分)1.某企业的负债权益比为0.6，资产收益率为7.2%，则其ROE是：BA.4.32%B.11.52%C.12.72%D.13.22%2.T企业对外发行面值为150元的优先股，发行价格为200元，股息率为12%，发行费率为10%，求该优先股的资本成本。
AA.10%B.12%C.15%D.18%3.某企业明年的投资预算为6000万元，负债权益比为50%，今年预计实现净利润7500万元，按照剩余股利政策，今年要安排多少万元作为股利分配？CA.1500B.3000C.3500D.45004.某企业刚支付完0.4元的股利，预计下一年周期里股利将以10%的增速增长，之后以5%的增速永续增长。
如果股票的期望收益率为10%，则今天的股票价格是多少？BA.9.20B.8.80C.8.40D.7.675.某企业无负债，假设所有支出都以现金结算，总营收43万元，总成本30万元，折旧3万，税率为30%，求税后现金流？BA.7万B.10万C.13万D.16万6.2022年初，某企业的流动资产为380万元，流动负债为210万元。
2022年末，流动资产变为410万元，流动负债变为250万元，则其净营运资本变化为：BA.﹣30万元B.﹣10万元C.0D.30万元7.某企业的净资产收益率为15.0%，负债权益比为0.5，总资产周转率为125.0%，净利润率为8.0%，净资产为3200万元，则其净利润为：AA.480万元B.500万元C.540万元D.600万元8.某一投资项目初期投资2亿元，未来预计有5期现金流，第1年和第2年的现金流均为5000万元，第3年和第4年的现金流均为5500万元，第5年的现金流为1000万元，即年均现金流为4400万元。
以年为计算单位，则投资回收期是：BA.3.18年B.3.82年C.4.00年D.4.55年9.某企业正在扩张项目，首先，库存预计增加15万元，对供应商的债务增加50%。
资产配置与优化服务考核试卷
19. 在资产配置中，以下哪些策略可以帮助投资者在市场波动中保持稳健？（ ）
A. 长期投资
B. 系统性再平衡
C. 避险策略
D. 短期交易
20. 以下哪些因素可能会影响投资者的资产配置决策？（ ）
A. 税收政策
B. 法规变化
C. 通货膨胀预期
D. 利率走势
三、填空题（本题共10小题，每小题2分，共20分，请将正确答案填到题目空白处）
（ ） （ ）
5. 投资组合的______和______是衡量其风险和收益的两个重要指标。
（ ） （ ）
6. 有效的资产配置可以帮助投资者ห้องสมุดไป่ตู้现______和______的平衡。
（ ） （ ）
7. 在资产配置中，______和______是实现投资组合多样化的重要手段。
（ ） （ ）
8. 市场波动和______是影响资产配置决策的两个主要外部因素。
1. 在资产配置中，投资者根据自身的______和______来选择合适的资产组合。
（ ） （ ）
2. 资产配置的三大传统资产类别是______、______和______。
（ ） （ ） （ ）
3. 在优化资产配置时，投资者应考虑市场的______和______。
（ ） （ ）
4. 被动投资策略通常采用______或______的方式来跟踪市场指数。
12. ABC
13. ABCD
14. AC
15. ABC
16. ABCD
17. ABCD
18. ABCD
19. ABC
20. ABCD
三、填空题
1. 风险承受能力, 投资目标
2. 股票, 债券, 现金
资产配置工具九九乘法表
资产配置工具九九乘法表【知识文章】资产配置工具九九乘法表1. 引言资产配置是一项重要的投资策略，能够帮助投资者在不同资产类别之间分散风险、最大化回报。
随着投资者越来越注重个人财富管理，资产配置工具的应用变得越来越广泛。
在本文中，我们将介绍一种被称为资产配置工具“九九乘法表”的方法，该方法通过深入评估不同资产类别的特性，帮助投资者实现有效的资产配置和风险管理。
2. 九九乘法表的基本原理九九乘法表起源于日本，是一种用于评估不同资产类别之间相关性和风险收益比的工具。
它把不同资产类别分为九个大类，如股票、债券、大宗商品等。
每个大类再按照九个细分类别进行划分，如股票又可以分为蓝筹股、成长股、价值股等。
通过深入研究每个细分类别的特性、历史表现和预测数据，投资者可以更好地了解每个细分类别的风险和回报潜力。
3. 九九乘法表的深度评估为了更全面、深入地评估九九乘法表中的每个细分类别，我们需要考虑以下几个关键要素：3.1 风险特征不同细分类别的资产具有不同的风险特征。
在股票类别中，蓝筹股通常风险较低，但回报相对稳定；而成长股则风险较高，但潜在回报也更大。
在评估资产类别之间的相关性时，需要考虑这些风险特征，以确保投资组合的风险是可控的。
3.2 历史表现观察资产类别的历史表现可以提供一些参考，帮助投资者了解不同类别的走势和周期性。
通过分析历史数据，我们可以判断资产类别是否具有相对稳定的回报，并预测未来的走势。
然而，需要注意的是，历史表现并不一定能够准确预测未来的回报，因此需要结合其他因素进行综合考虑。
3.3 预测数据除了历史表现，投资者还可以借助预测数据来评估资产类别的回报潜力和风险。
预测数据可以包括宏观经济指标、行业分析和公司基本面等。
通过综合考虑历史表现和预测数据，投资者可以更准确地估计不同资产类别的未来回报和风险。
4. 九九乘法表的广度探讨在九九乘法表中，共有81个细分类别，这意味着投资者可以选择从这许多类别中组合自己的资产配置组合。
客户资产配置方案
客户资产配置方案目录：1. 了解客户资产配置的重要性1.1 什么是资产配置？1.2 为什么要进行资产配置？1.3 客户资产配置对投资组合的影响2. 制定客户资产配置方案2.1 考虑客户的风险偏好2.2 分散投资风险2.3 考虑不同资产类别的长期表现3. 实施客户资产配置方案3.1 选择合适的投资产品3.2 定期评估和调整资产配置3.3 注意市场变化对资产配置的影响4. 结语了解客户资产配置的重要性资产配置是指根据客户的投资目标、风险偏好和资金状况，确定不同资产类别的比例，以实现风险控制和收益最大化的投资策略。
通过资产配置，投资者可以有效地分散投资风险，提高投资组合的抗风险能力。
资产配置是投资管理中非常重要的一环，可以帮助客户制定合适的投资计划，实现理想的财务目标。
如果没有进行合理的资产配置，客户可能会面临较大的风险，甚至造成投资损失。
客户资产配置对投资组合的影响非常显著。
不同资产类别之间具有一定的相关性，通过合理配置不同资产类别，可以有效降低投资组合的风险，并在不同市场条件下取得更稳定的收益。
制定客户资产配置方案在制定客户资产配置方案时，首先要考虑客户的风险偏好。
不同客户对风险的承受能力不同，需要根据客户的实际情况确定合适的投资比例。
此外，要注意分散投资风险，避免过度集中投资于某一资产类别或某一行业。
通过将资金投资于不同的资产类别和市场，可以有效降低整体投资组合的风险。
在制定客户资产配置方案时，还需要考虑不同资产类别的长期表现。
不同资产类别在不同时间段内表现可能存在较大差异，通过合理配置不同资产类别的比例，可以实现风险分散和收益最大化的目标。
资产配置中的因子模型考核试卷
B. Carhart四因子模型
C.五因子模型
D.十因子模型
19.在资产配置中，以下哪个因子可以反映企业盈利能力？（）
A. RM-RF（市场风险溢价）
B. SMB（小市值股票溢价）
C. HML（价值股票溢价）
D. CMA（盈利质量溢价）
20.以下哪个方法可以用于确定因子模型的因子权重？（）
A.市值因子
B.盈利因子
C.动量因子
D.利率因子
14.以下哪个因子模型在解释股票收益率时具有较强的预测能力？（）
A. Fama-French三因子模型
B. Carhart四因子模型
C.五因子模型
D.十因子模型
15.在资产配置中，以下哪个因子与经济增长密切相关？（）
A.市值因子
B.盈利因子
C.利率因子
A.利率因子
B.通货膨胀因子
C.货币政策因子
D.动量因子
8.以下哪些因子模型在实际应用中需要考虑交易成本？（）
A. Fama-French三因子模型
B. Carhart四因子模型
C.五因子模型
D.所有因子模型
9.以下哪些因子可能影响债券的收益率？（）
A.信用因子
B.利率因子
C.通货膨胀因子
D.流动性因子
9. ABC
10. ABCD
11. ABC
12. BC
13. ABC
14. CD
15. ABC
16. D
17. AC
18. ABC
19. ABC
20. ABCD
三、填空题
1.收益率
2.市值因子
3.动量因子
4.因子轮动
资产配置中的量化投资策略考核试卷
A. 高性能计算
B. 机器学习
C. 数据挖掘
D. 网格计算
20. 以下哪些策略在量化投资中可以用来捕捉市场异常现象？（ ）
A. 小市值效应
B. 日历效应
C. 价格动量效应
D. 收益反转效应
开始输出：
三、填空题（本题共10小题，每小题2分，共20分，请将正确答案填到题目空白处）
6. 在资产配置中，__________是衡量投资组合风险的重要指标。（ ）
7. 量化投资中的机器学习方法包括__________、决策树和神经网络等。（ ）
8. 在量化投资策略中，__________是一种常用的优化方法。（ ）
9. 量化投资策略中的高频交易策略主要依赖于__________技术。（ ）
C. 收益率因子
D. 负债率因子
10. 以下哪个方法主要用于量化投资中的数据预处理？（ ）
A. 回归分析
B. 主成分分析
C. 机器学习
D. 时间序列分析
11. 在资产配置中，以下哪个策略主要用于分散风险？（ ）
A. 长期持有策略
B. 定期调整策略
C. 风险平价策略
D. 资金平均策略
12. 以下哪个模型主要用于量化投资中的预测？（ ）
B. பைடு நூலகம்券
C. 外汇
D. 商品期货
2. 量化投资策略主要依赖于以下哪个技术？（ ）
A. 数据挖掘
B. 财务分析
C. 市场调研
D. 供需分析
3. 在量化投资中，以下哪个模型主要用于风险管理？（ ）
A. 蒙特卡洛模拟
B. 马克维茨投资组合模型
C. 卡尔曼滤波器
资产配置概论金融基础知识
放款：指一个标的满标后且已符合放款标准，该标的所筹资金从出借人账户转入借款人账户的过程，即借款人成功获得了借款。
流标：指因资料上传不全或综合情况不符合借款要求，导致借款申请未通过，或超过招标期限但未满标的状态叫做流标。逾期：指借款用户未按协议约定时间进行足额还款，此时标的状态为逾期。严重逾期：逾期时间超过30天时，从第31天开始该标的状态为严重逾期（针对借款用户）。
定增基金
通货膨胀（通货紧缩）
GDP（GNP）
CPI
负利率
降准
头寸
信用风险
道德风险
信贷资产证券化
中等收入陷阱
去杠杆化
存贷比
银行不良资产
这些词你熟悉吗？
金融——金钱的流动…
P2P公司是不是金融机构？
01
资金池
保本保收益
非法集资
02
风险储备金
04
预期收益率
07
逾期率
信审制度
09
风险控制
时间（期限）错配
双11
资金池
什么是金融？
你眼中的金融
金融机构
非银行类
证券投资
资产管理机构
信托公司
保险公司
基金公司
财务公司
融资租赁机构
其他
银行类
商业银行
政策性银行
其他银行
央行
04
03
01
02
中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。
中央银行是“国家的银行”。
新型人寿保险
分红险
万能险
投资连结险
保险公司
基金公司
基金公司开放式基金封闭式基金
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资产配置策略(90分)
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单选题（共3题，每题10分）
1 . 下列对于Black-Litterman模型的评价错误的是？
∙ A.主要解决均值方差模型的投资过于集中、对输入的参数过于敏感、以及估计误差被放大等问题
∙ B.将定性的资产观点通过数学方法表达和容纳到定量的框架流程当中
∙ C.使用面很广，在FOF、MOM和CTA等策略中均有涉及
∙ D.只使用历史信息，期望收益等于市场历史均衡收益
我的答案： D
2 . 下列对于均值-方差模型的评价错误的是？
∙ A.计算较为繁琐，模型维护成本较高
∙ B.以数值的方法奠定了现代金融学、投资学理论基础
∙ C.使得最优资产组合可解，并且可以借助软件实现现实的操作
∙ D.可以作为更复杂模型的一个部分进行使用
我的答案： A
3 . 下列关于风险平价模型描述错误的是？
∙ A.通过使每个风险因子对组合整体的风险贡献权重相等，来达到真正意义上的分散风险
∙ B.放弃了对于资产预期收益的预测，仅仅从风险贡献的角度来分配资产∙ C.认为风险与收益的可预测性是接近的
∙ D.开启了使用风险进行配置的新方向
我的答案： B错误
多选题（共3题，每题10分）
1 . 以下哪些策略属于常见的资产配置模型？
∙ A.均值方差模型
∙ B.Black-Litterman模型
∙ C.风险平价模型
∙ D.多因子量化模型
我的答案： ABC
2 . 下列关于战略资产配置的说法正确的是？
∙ A.是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产配比
∙ B.重在长期配置，同时也会考虑资产的中短期波动
∙ C.是一种事前的、整体性的、能满足投资者需求的规划和安排
∙ D.是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置
我的答案： ACD
3 . 下列关于战术资产配置的说法正确的是？
∙ A.是一种根据对中短期资本市场的预测动态调整资产配置，从而增加投资组合价值的资产配置方法
∙ B.战术资产配置需要在遵守战略资产配置确定的大类资产配置比例的基础上进行
∙ C.一般并不对战术资产配置偏离战略资产配置的比例进行限制
∙ D.更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化调节各大类资产之间的分配比例
我的答案： ABD
判断题（共4题，每题10分）
1 . 投资相关性较高的资产可以用来分散风险，获得长期稳健收益。
对错
我的答案：错
2 . 理想的资产配置需要资产间的相关性较低甚至为负。
对错
我的答案：对
3 . 战术资产配置着眼于长期资产配置，战略资产配置更注重中短期资产配置。
对错
我的答案：错
4 . 战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，通过择时，
调节各大类资产之间的分配比例。
对错
我的答案：对。