浅谈新会计准则下的公司理财

浅谈新会计准则下的公司理财
摘要：我们知道企业财务管理的核心是财务决策，而财务决策的主要依据之一是会计信息。

新会计准则作为规范会计核算行为的法规，其出台自然要对对公司理财产生影响。

对新会计准则下的公司理财观念、理财环境、理财活动加以探究，以求对新会计准则下的公司理财有所启迪。

关键词：新会计准则；公司理财；理财观念；理财环境；理财活动
一、新会计准则的主要特点
1.实现了与国际会计准则的趋同1
我国新会计准则体系采用了国际会计准则的基本框架和原则，体现了与国际会计准则的趋同要求。

(1)从体系结构看，国际会计准则中，通常都有“财务会计概念框架”，我国新在会计基本准则中加以体现；(2)从项目构成看，除个别项目未被纳入外，我国新会计准则体系涵盖了国际会计准则的大多数项目；(3)在我国新会计准则的内容上，除个别项目外，充分采用了国际会计准则所有的基本原则和主要方法，在会计的确认、计量、记录和报告与国际会计准则保持一致。

2.体现了会计理念、内容的创新
首先,理念上的创新,体现了面向市场经济的理念。

新会计准则强化给企业财务报表的使用者提供充分和有用的信息,以便使其做出正确的决策。

其次,体系上的创新，新会计准则体系包括基本准则、具体准则和相关应用指南,形成了一个体系,涵盖了几乎所有的领域。

最后, 形式上的创新，对国际会计准则中包含的举例等解释说明性材料，我国把这些内容写入正在起草的应用指南中，以帮助使用者正确理解和运用会计准则。

3.保持了中国特色
趋同不是相同，借鉴不等于照搬照抄。

既与国际通行做法相衔接，又保持中国特色。

（1）关联交易。

国际会计准则对国有企业即政府所有的企业作为关联方，要求详细披露。

在我国，不把国有企业都作为关联方。

（2）资产减值损失的转回。

关于已经确认资产减值损失的转回问题，我国现行制度和国际会计准则都允许对
已经确认的资产减值损失予以转回，但是新会计准则规定对于已经确认的减值损失不得转回。

（3）对政府补助会计处理的规定。

新会计准则中规定，除了有关法律法规有明确规定做权益处理的，均做收入处理。

而国际准则规定所有的补贴按收入处理。

4.在高风险、新业务方面有所突破
（1）制定了《金融工具确认和计量》、《金融资产转移》、《企业年金基金》、《套期保值》、《金融工具列报》等会计准则。

（2）针对会计准则最新修订的内容《投资性房地产》、《非货币性资产交换》等会计准则引入的公允价值计量，在会计计量上有了重大突破。

（3）对一些重要业务和行业，制订了《租赁》、《原保险合同》、《再保险合同》、《石油天然气开采》、《企业合并》等会计准则。

二、新会计准则给公司理财带来的机遇
会计准则体系的首要目标就是以投资者为主体，会计提供的信息要具有相关性、可靠性，要为投资者的财务决策服务，因此准则体系建设的基本理念是和企业财务密切相关的，新准则将对财务决策产生影响。

1.理财观念与会计观念的趋同
新会计准则不仅规范核算，也有财务的理念。

因为会计目标是为决策提供有用信息，相对于利润只是反映本期经营情况，未来现金流量的信息更加有用，会计正从利润观转向资产负债表观。

新准则注重资产负债表观，资产被提到重要的地位，更加关注企业未来现金流量，反映存货的真正价值也许是取消LIFO的理由，而这也正是以现金为王公司理财时代的关注点。

2.财务决策的不确定性降低
新会计准则的以下主要特点：(1)公允价值计量标准适用范围扩大；(2）规范了企业合并报表；(3)原来表外披露的一些项目将纳人表内进行核算；(4）规定了特殊行业的会计准则；(5)绝大多数资产项目一旦计提了减值准备之后，不可以任意转回；(6)对披露的要求更为严格和具体。

有利于提高会计信息质量，减少财务决策的不确定性。

3.公司境外融投资机会的增加
新会计准则与国际会计准则的趋同，使得企业取得走出国门参与国际竞争的通行证—通用财务报表，境外融投资机会随之增加，这也是中国加入世界贸易组织、融入世界经济的初衷。

三、新会计准则下公司理财面临的挑战
新会计准则下公司理财面临的挑战主要来自新会计准则对财务稳健的冲击。

新准则的会计稳健可能存在对财务稳健的不利主要来自以下几方面：
1.后进先出法（LIFO)的取消
由于担心在没有通货膨胀的情况下，企业故意选择后进先出法（LIFO)，低估企业当期收益，新会计准则决定不允许使用LIFO。

假如遇到通货膨胀2，如果不允许使用LIFO，则成本补偿就会不足，从而导致财务不稳健。

2.公允价值计量属性的使用
（1）使用公允价值之后，未实现收益和未实现损失都要加以确认，若股市连续牛市，则企业报表中就会反映许多未实现收益，未实现收益属于净利润的一部分，按照公司法可以对其进行分配，这就可能导致收益实质上的超分配。

（2）在物价总体趋涨的情况下，如果资产反映公允价值，对拥有大量固定资产的企业来说，在其他方法不变的情况下，其账面资产价值增加，账面显示的负债率及其代表的负债风险会下降，但实际却未必。

（3）按照规定，H股上市公司的利润以按照香港和大陆会计准则计算的利润孰低计量，这体现了稳健性原则。

但是同样是在国际资本市场上融资，大陆的H股上市公司不能和其他企业一样分红的规定是不合理的。

（4）有的公司半年报实现盈利，企业管理当局据以进行利润分配，但是公司却在下半年出现亏损，年报中利润为负数。

有代表指出虽然由于公司法中没有
禁止中期分红的规定，这种行为没有违反公司法，但是它违背了财务政策的初衷，不是一种稳健的做法。

3.企业合并会计准则的修改
企业合并会计准则规定不允许同一控制下的企业合并采用购买法，可在一定程度上限制同一控制下的企业合并通过人为操纵合并价格和可辨认净资产的公允价值操纵报表的行为，但它不能完全杜绝操纵行为，会计准则不完全具备这种功能。

如果企业合并是以改善利润表为目标，新企业合并会计准则可能导致企业采取的合并策略：
(1)利用同一控制下的企业合并操纵报表。

在合并方为上市公司，而“同一方”不是上市公司的情况下，合并一家报表绩效优良的公司，可以迅速改善合并方的利润表；
(2)如果被合并方当年有较大的盈利，合并方就有动力努力满足“非暂时性”条件，将本质上不是同一控制下的企业合并包装成同一控制下的企业合并；
(3)如果被并方当年亏损，合并方就有动力为追求负商誉，将本质上为同一控制下的企业合并包装成非同一控制下的企业合并；(4)对于非同一控制下的企业合并，通过人为“控制”公允价值以避免正商誉、追求负商誉3。

四、公司财务关系人的应对措施
1.债权人的应对措施
作为债权人应分析新会计准则对特定公司资产负债率等财务指标带来的影响，重新审视和调整既有的标准值；当发现公司利润反映不够稳健时，通过借贷协议条款限制公司分红水平；债权人在审核项目贷款时，对有关预测值进行必要的调整，防止高估项目财务绩效。

2.投资者的应对措施
作为股票投资者应及时发现公司存在的会计不稳健因素，避免高估股价；同时也要发现公司存在的会计过度稳健因素，避免低估股价。

由于新准则将未实现收益归人“经常性性损益”，充分理解新准则下“经常性损益”和“非经常性损益”的
归类方式，避免对未来“经常性损益”的错误预测就显得非常重要。

3.管理层的应对措施
作为公司管理层如果认为会计导致了财务不稳健，则须通过财务的手段，增强财务的稳健性，如：减少分红、提高项目折现率、降低目标负债率、提高业绩评价标准等。

参考文献：
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[5] 黄燕铭．新会计准则对资本市场构成长期利好等系列研究报告[R]．上海申银万国证券研究所有限公司，2006-05．
1国际会计准则理事会主席戴维·泰迪在中国会计、审计准则发布会上公开表示：新会计准则体系的发布和实施，使中国会计准则和国际会计准则理事会指定的国际财务报告准则之间实现了“实质性趋同”。

2刘玉廷司长认为中国不可能出现严重的通货膨胀，因为中国的市场经济是有序的，中国政府是强势政府，如果市场出现通货膨胀，政府会采用强制手段进行调节。

3避免正商誉、追求负商誉主要有两个原因：一是负商誉可以增加当期收益。

当管理当局有采取短期行为的动机时，虽然人为抬高可辨认净资产公允价值对今后的利润表不利，企业也会追求负商誉；二是虽然对正商誉不需要分期摊销，但对正商誉的复杂的减值测试程序也可能使购买方害怕确认正商誉。

控股合并且有少数股东的情况下，合并资产负债表上合并商誉的减值测试尤其复杂。

另外，对商誉进行减值测试的信息由哪个机构提供也需要进一步明确。