3-7投资基金的概念
简述基金的概念及其特点
简述基金的概念及其特点基金的概念：基金是指由众多投资者共同出资，由专业机构进行集中管理和投资以获取收益的一种金融工具。
基金是根据一定的投资理念和目标进行组合投资的，投资者以购买基金份额的方式购买基金，由基金管理公司进行运作和管理。
基金的投资范围广泛，可以包括股票、债券、货币市场工具、金融衍生品、不动产等多种资产类别，旨在实现投资者的长期财富增值。
基金的特点：1.多元化投资：基金将投资者的资金进行多元化投资，购买多种不同类型的证券和资产，以降低投资风险。
通过分散投资，基金能够平衡不同资产之间的风险和回报，提高整体投资回报率。
2.专业管理：基金由专业的基金管理公司进行管理，投资经理根据市场情况和基金的投资目标制定投资策略，进行研究和分析。
基金管理公司会持续监督和调整投资组合，以获得最佳的投资收益。
3.分散风险：基金通过将投资资金分散投资于多个证券和资产，能够降低风险。
即使其中一项投资出现亏损，其他投资仍然可以实现盈利，从而平衡整体回报。
4.流动性高：基金份额可以自由买卖，投资者可以根据自己的需要随时买入或卖出基金份额。
这种流动性使得投资者能够快速获得资金或者重新配置投资组合。
5.杠杆效应：基金可以通过借款等方式放大投资规模，提高投资收益。
这种杠杆效应可以带来更高的回报，但也存在着更高的风险。
6.透明度高：基金管理公司会定期向投资者公布基金的投资组合情况、业绩表现等信息，投资者可以随时了解基金的运作情况。
这种高透明度保证了投资者对基金的监督和评估的能力。
7.长期投资：基金的投资策略通常是面向中长期的，投资者应持有较长时间才能获得较好的回报。
投资者应该根据自己的投资目标和风险承受能力选择适合自己的基金产品。
总之，基金作为一种投资工具具有多元化投资、专业管理、分散风险、流动性高、杠杆效应、高透明度和长期投资等特点。
基金的风险较为分散，适合广大投资者参与，并能够提供相对较高的回报率。
然而，投资者在选择基金时应注意基金公司的声誉、基金的费用比例、风险水平和历史业绩等因素，并根据自身的投资目标和风险承受能力做出合理的投资决策。
金融市场学第三章资本市场
例如，若李先生从王先生那里买入债券后(此时债券尚未付息)，一直持有到期偿还期满，则其最终收益率为：
利率风险
再投资风险
违约风险
通货膨胀风险
流动性风险
赎回风险
债券投资面临的风险
投资基金的概念：投资基金，是通过发行基金券 (基金股份或收益凭证)，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。
第三市场-----已上市的证券的场外交易市场
01
03
第二市场-----非上市的场外交易市场
02
第四市场-----不通过经纪人而是通过计算机网络直接进行的大宗交易的场外市场
04
主板市场---证券交易所; 二板市场---创业板 三板市场-----“代办股份转让系统”
二板市场
特点: “小”——指资产规模小，成立时间较短, 业绩也不突出 “高”——高新技术型的企业或具有高成长性的企业； “巧”——不靠资产规模大去赚钱，而是靠智力赚钱。
资本市场
股票的概念：股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即剩余索取权。
通俗地讲，股票是一种权利的证明，这种权利既可以使我们分享公司的胜利果实，又让我们承担公司经营失败的风险。
股票市场
普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。 普通股股东一般有出席股东大会的会议权、表决权和选举权、被选举权等。普通股股东还具有优先认股权 。
主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务。
不问过去， 只看未来
2011年3月7日证券投资基金重点考点汇总完整版
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金的概念：指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。
开放式基金的概念：基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。不包括新型开放式基金。
(4) 基金投资策略不同：ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标;而LOF既可以采用主动方式，也可以采用被动方式。
(5) 在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价;而LOF通常一天只提供一个或几次基金净值报价。
第二节 股票基金
一、股票基金在投资组合中的作用（了解）
3、信息披露程度不同。
第二节 证券投资基金的参与主体
一、证券投资基金的运作(2009版新加的段落)（了解）
基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
从基金管理人的角度看，可以分为：基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。(多项选择题)
二、基金的参与主体（了解）
分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。(常以多项选择题目出现)
(一)基金当事人(常以多项选择题出现)
创业投资基金
创业投资基金经济治理系：朱平安第一节创业投资基金的差不多概念一、创业投资、创业投资基金及其他1、定义按照美国创业协会（NVCA）的定义，创业投资（venture capital,VC）是指投资具备相当进展潜力的创业企业并为之提供专业化经营服务的一种权益性资本。
由此可见，创业投资的内涵包括两个方面：（1）投资对象是具备相当进展潜力的创业企业。
（2）不仅提供资本，而且提供专业化投资服务。
2、分类依据组织程度，创业投资划分为三种投资形状：其一，“个人分散性创业投资”，即天使投资（angels）,此类投资有个人分散地将资金投资于创业企业，或通过律师、会计师等非职业性投资中介将资金投资于创业企业，此类创业投资始于19世纪末；其二，“非专业治理的机构性创业投资”，一些控股公司、保险公司等非专门从事创业投资的机构，以其部分资本投资创业企业，此类创业投资始于20世纪前叶；其三，“专业化和机构化治理的创业投资”，即所谓的创业投资基金，它与前两类创业投资的本质区不是，创业投资基金由专业化的创业投资经营治理机构，实现创业投资经营主体的专业化和机构化。
3、创业投资基金创业投资基金是创业投资的一种形式，投资银行作为经营治理创业投资的专业机构，在创业投资中具备以下功能：其一，作为创业投资基金的中介服务机构，要紧业务是为创业投资基金提供融资服务，负责出售创业投资基金，或作为第三方监管创业投资基金的经营治理。
其二，投资银行发起设置创业投资基金，直截了当参与创业投资业务。
4、创业投资基金优势其一，由于创业投资基金的资金规模庞大，能够适当地平稳创业投资的集中化和分散化；其二，治理的机构化，提升了创业投资基金的效率。
二、创业投资基金的特点第一，一样选择权益性投资创业投资基金是一种私募权益投资方式，其中包括两层含义：其一，创业投资基金的投资是权益性的，而不是信贷资金，其着眼点并不在于投资对象的短期盈亏而在于它们的进展前景和价值的提升，以便能够通过上市、并购或出售等方式获得高额的资本回报；其二，创业投资基金投资的企业股权一样是以私募证券的形式拥有的。
《投资基金与风险投资》课程笔记 (2)
《投资基金与风险投资》课程笔记第一章：投资基金与风险投资概述一、投资基金的概念与特点1. 投资基金的定义投资基金是一种金融中介产品，通过向投资者募集资金，形成一定规模的资金池，然后由专业的基金管理人根据基金合同约定的投资目标、投资范围和投资策略，对基金资产进行投资管理，以实现资产的增值，并将投资收益分配给基金份额持有人的活动。
2. 投资基金的特点（1）集合投资：通过集合众多投资者的资金，实现规模经济，降低个人投资者的投资门槛。
（2）专业管理：基金资产由具有专业知识和经验的基金管理人进行管理，提高投资效率和成功率。
（3）分散投资：基金投资于多种资产，分散单一投资的风险，实现风险和收益的平衡。
（4）流动性：开放式基金通常提供申购和赎回服务，投资者可以根据需要买卖基金份额，具有较好的流动性。
（5）透明度：基金运作信息需要定期披露，投资者可以了解基金的投资状况和业绩表现。
二、风险投资的概念与特点1. 风险投资的定义风险投资（Venture Capital）是指专注于投资于具有高风险、高成长潜力的早期阶段企业，尤其是科技创新型企业，以期望在企业成长过程中获得高额回报的一种长期股权投资。
2. 风险投资的特点（1）高风险与高回报：风险投资通常投资于初创企业，这些企业可能面临技术、市场、管理等多方面的不确定性，因此风险较高，但一旦成功，回报也相当可观。
（2）长期投资：风险投资通常伴随着企业从初创到成熟的全过程，投资周期可能长达数年甚至十年以上。
（3）参与管理：风险投资者不仅提供资金，还可能参与企业的经营管理，提供专业建议和市场资源。
（4）权益性投资：风险投资以股权形式投资，不追求短期利润，而是通过企业增值和上市、并购等方式实现资本增值。
三、投资基金与风险投资的起源与发展1. 投资基金的起源与发展（1）起源：投资基金的雏形可以追溯到19世纪末的荷兰，而现代意义上的投资基金则起源于20世纪初的美国。
（2）发展：20世纪中叶，随着金融市场的发展和投资者需求的增加，投资基金在全球范围内迅速扩张，形成了多种类型和运作模式的基金产品。
产业基金
目录一、概念 (1)二、特点 (1)三、形式 (1)四、投资过程 (2)五、注意事项 (2)六、退出方式 (2)七、方式比较 (2)八、投资形式 (3)一、概念产业投资基金（Industry Investment Fund）是一大类概念，国外通常称为风险投资基金(Venture Capital)和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。
根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。
产业基金涉及到多个当事人，具体包括:基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
二、特点产业投资基金具有以下主要特点:第一，投资对象主要为非上市企业。
第二，投资期限通常为3-7年。
第三，积极参与被投资企业的经营管理。
第四，投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。
产业基金涉及到多个当事人，具体包括:基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
三、形式一）、公司型产业投资基金是以股份公司形式存在或者以有限合伙形式设立，基金的每个投资者都是基金公司的股东或者投资人，有权对公司(企业)的经营运作提出建议和质疑。
公司型产业投资基金是法人(合伙人)，所聘请的管理公司权力有限，所有权和经营权没有彻底分离，投资者将不同程度地影响公司的决策取向，一定程度上制约了管理公司对基金的管理运作。
二）、契约型产业投资基金不是以股份公司形式存在，投资者不是股东，而仅仅是信托契约的当事人和基金的受益者，无权参与管理决策。
契约型产业投资基金不是法人，必须委托管理公司管理运作基金资产，所有权和经营权得到彻底分离，有利于产业投资基金进行长期稳定的运作。
产业投资基金概述
产业投资基金概述产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金（Venture Capital）和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。
根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。
[编辑本段]产业投资基金特点产业投资基金具有以下主要特点：第一，投资对象主要为非上市企业。
第二，投资期限通常为3－7年。
第三，积极参与被投资企业的经营管理。
第四，投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。
产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
[编辑本段]产业基金投资过程产业基金进行投资的主要过程为：首先，选择拟投资对象；其次，进行尽职调查；当目标企业符合投资要求后，进行交易构造；在对目标企业进行投资后参与企业的管理；最后，在达到预期目的后，选择通过适当的方式从所投资企业退出，完成资本的增值。
[编辑本段]产业基金进行投资的注意事项产业投资基金对企业项目进行筛选主要考虑以下几个方面：首先，管理团队的素质被放在第一位，一个团队的好坏将决定企业最终的成败；其次，产品的市场潜力，如果产品的市场潜力巨大，那么即使目前尚未带来切实的盈利，也会被基金所看好；第三，产品的独特性。
只有具有独特性的产品才具有竞争力与未来的发展潜力；以下依次是预期收益率、目标市场极高的成长率、合同保护性条款、是否易于退出等。
[编辑本段]产业投资基金的退出方式产业基金在所投资企业发展到一定程度后，最终都要退出所投资企业。
其选择的退出方式主要有三种：一，通过所投资企业的上市，将所持股份获利抛出；二，通过其它途径转让所投资企业股权；三，所投资企业发展壮大后从产业基金手中回购股份等。
投资基金课件(ppt版)
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
基金的概念名词解释
基金的概念名词解释在金融领域中，基金是指由投资者共同出资形成的一个专门用于投资的资金池。
基金的投资策略可以包括证券投资、债券投资、房地产投资以及其他各种投资方式，旨在实现资金增值。
一、基金的种类1. 股票基金：股票基金是一种通过投资股票市场来获取资本利益的基金。
它通常由一些优秀的基金经理管理，在购买和卖出股票时他们会依据自己的研究和分析做出决策。
2. 债券基金：债券基金是一种以购买和持有债券为主要方式的基金。
债券基金通常是相对较安全的投资，因为债券有固定的利率和偿还期限。
3. 货币市场基金：货币市场基金是一种以投资高流动性短期债务工具为主的基金。
它通常被认为是一种低风险的投资，因为它以相对较低的风险进行投资，并力求保持资本的稳定性。
4. 指数基金：指数基金是一种追踪特定市场指数表现的投资基金。
它的目标是与所选择的指数的表现相匹配，而不是超越它。
指数基金的投资策略相对简单，通常具有较低的管理费用。
二、基金的运作方式1. 开放式基金：开放式基金是一种可以根据投资者的需求随时购买或赎回份额的基金。
投资者可以以每天净资产值的价格购买或赎回他们的份额，这使得基金具有较高的流动性。
2. 封闭式基金：封闭式基金是一种在募集期结束后不再接受新的投资者，并在一段时间内无法赎回份额的基金。
封闭式基金的份额在二级市场上进行交易，其价格由市场供求关系决定。
3. 交易所交易基金（ETF）：交易所交易基金是一种可以在证券交易所上市交易的基金。
ETF的交易方式类似于股票，投资者可以通过购买或卖出ETF的股票来进行投资，而无需直接购买基金的份额。
三、基金的优势和风险1. 优势：基金为小额投资者提供了多样化的投资机会，使他们能够通过将资金集中投资于不同的投资品种来降低风险。
此外，基金还通过专业的基金经理来管理和研究投资组合，为投资者提供了更多专业化的服务。
2. 风险：基金的风险主要源于投资市场的不确定性。
基金可能存在各种风险，如股票市场波动、债券违约、货币贬值等。
证券投资基金基础知识
2、份额限制
哪些方面有区别呢？
5、激励约束机制 与投资策略
3、交易场所
4、价格形成方式
二.证券投资基金的分类
封闭式基金与开放式基金的区别
二.证券投资基金的分类
一、封闭式基金的募集：
申请
6个月
6个月 3个月
核准
发售
成 功
备案
•申请人
•提交资料 （申请报 告、基金 合同草案 、基金托 管协议草 案、招募 说明书草 案）
币市场
二.证券投资基金的分类
基金按照投资对象的不同（投资类型）
二.证券投资基金的分类
2.3.1股票基金与股票的不同
1、价格变动频率 2、价格影响因素 3、价值判断依据 4、风险
• 股票价格在交易日内始终处于变动之中 • 基金每日进行一次净值计算
• 股票价格受供求影响较大 • 基金净值不受申、赎影响 • 投资者根据股票基本面对其价格的合理与否进行判断 • 基金净值不需要进行合理与否的判断
证券投资基金基础知识
2023/5/28
目录
一.证券投资基金的概念 二.证券投资基金的分类 三.证券投资基金的特点 四.证券投资基金与其它金融工具的比较 五.证券投资基金的参与主体 六.证券投资基金的净值 七.证券投资基金的投资回报 八.基金资产估值 九.基金销售渠道与促销手段 十.基金监管机构和自律组织 十一.基金投资运作管理
二.证券投资基金的分类
债券基金与债券的不同
1、收益固定 性方面
2、期限方面
3、收益率方面
4、风险
• 债券可定期获得固定利息收入，到期收回本金 • 债券基金的收益不固定
• 一般债券有确定的到期日 • 债券基金没有确定的到期日，但可计算一个平均到期日 • 单个债券收益率容易计算 • 债券基金的收益率较难计算与预测
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
证券投资基金
证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过 发行基金受益凭证（基金份额），集中投资者的资金，由基金托管人托 管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资， 并将收益按照基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
监管 委托
监管机构 监管
基金管理人 管理
监管 监督
中介或代理机构
服务
基金
购买
基金份额持有人
保管
基金托管人
Characteristics of Securities Investment Fund
The Difference between Securities Investment Fund, Stock and Bond
反映的经济关系不同 筹集资金的投向不同 收益风险水平不同
证券投资基金 信托关系
间接投资工具 可能高于债券低于股票
股票、债券 所有权关系、债券关系
直接投资工具 股票风险较高、债券