02财务绩效评价
财务绩效指标评价
财务绩效指标评价财务绩效是企业在财务方面的表现和结果，是评价企业财务管理能力和财务状况的重要指标。
评价财务绩效可以从多个方面进行，包括财务健康度、盈利能力、偿债能力、运营能力等。
首先，财务健康度是评价企业财务绩效的重要指标之一、财务健康度主要通过财务比率来衡量，包括流动比率、速动比率、现金比率等，这些比率反映了企业偿付债务的能力和流动性状况。
较高的财务比率意味着企业有足够的流动性，能够及时偿还债务并应对突发事件。
而低于行业平均水平的财务比率可能意味着企业存在财务风险。
其次，盈利能力也是评价企业财务绩效的重要指标之一、盈利能力主要通过财务指标如毛利率、净利率等来衡量。
较高的毛利率和净利率表明企业有较强的盈利能力，能够有效地控制成本、提高销售价格或增加销售规模。
而较低的盈利能力可能意味着企业存在管理问题、市场竞争激烈等。
此外，偿债能力也是评价企业财务绩效的重要指标之一、偿债能力主要通过财务指标如资产负债率、利息保障倍数等来衡量。
较低的资产负债率和较高的利息保障倍数意味着企业具备较强的偿债能力，能够及时偿还债务并支付利息。
而较高的资产负债率和较低的利息保障倍数可能意味着企业存在较大的偿债压力。
最后，运营能力也是评价企业财务绩效的重要指标之一、运营能力主要通过财务指标如总资产周转率、存货周转率等来衡量。
较高的总资产周转率和存货周转率意味着企业能够高效地利用资产和库存，实现较高的销售额和利润。
而较低的总资产周转率和存货周转率可能意味着企业存在资产闲置或存货积压等问题。
综上所述，评价财务绩效需要综合考虑企业的财务健康度、盈利能力、偿债能力和运营能力等多个方面。
企业应根据自身的情况，合理选择和权衡这些指标，并进行定期的财务绩效评价，以便及时调整和改进财务管理策略，实现财务目标和持续发展。
财务绩效评价的概念
财务绩效评价的概念财务绩效评价是指对企业的财务状况和经营绩效进行评估的过程。
通过财务绩效评价，可以了解企业的经济实力、经营效益和利润水平, 为企业的管理决策提供有效依据。
下面将从财务绩效评价的目的、内容和方法等方面详细讨论这一概念。
财务绩效评价的目的在于全面、客观地评价企业的财务状况和经营绩效，为企业管理层提供决策依据。
在市场经济条件下，财务绩效评价是企业重要的管理工具，可以帮助企业发现问题，调整经营策略，提高经济效益。
通过财务绩效评价，可以了解企业的盈利能力、财务风险、资本结构和运营效率等关键指标，从而为企业的决策和控制提供定量依据。
财务绩效评价的内容涵盖了企业的财务状况和经营绩效的多个方面。
首先是财务状况评价，包括对企业资产负债结构、偿债能力和盈余能力等方面进行评价，以判断企业的财务健康状况。
其次是经营绩效评价，主要是评价企业的经营效益和利润水平，包括销售额、净利润、资产收益率等指标。
还有财务风险评价，即评估企业承受风险的能力，通过分析企业的流动性、偿债能力和盈利能力等指标来评估。
财务绩效评价的方法包括多种指标和工具。
常见的指标有财务比率分析、财务杠杆效应分析、现金流量分析等。
财务比率分析用于评估企业的盈利能力、偿债能力、流动性和投资效益等。
财务杠杆效应分析则用于评估企业的财务风险和杠杆比率的合理性。
现金流量分析主要用于评估企业的经营活动现金流量和投资活动现金流量，以确定企业的现金流量情况。
此外，还可以使用财务比较分析、趋势分析和协调指标分析等方法进行财务绩效评价。
总之，财务绩效评价是对企业财务状况和经营绩效进行评估的过程，其目的在于提供决策依据。
财务绩效评价内容包括财务状况评价、经营绩效评价和财务风险评价。
评价方法包括财务比率分析、财务杠杆效应分析和现金流量分析等。
财务绩效评价在企业管理中起到重要的作用，可以帮助企业发现问题、优化经营决策，提高经济效益。
财务绩效评价的概念
财务绩效评价的概念财务绩效评价是指通过对企业的财务数据和财务指标进行分析和评估，对企业的经济运作状况和财务状况进行评估和判断的过程。
财务绩效评价是企业管理者和投资者了解企业财务状况、经营状况和效益发展方向的重要依据。
财务绩效评价从主要角度可以分为两个层面，即内部评价和外部评价。
内部评价主要是从企业内部管理者的角度出发，通过对企业提供的财务信息进行分析，对企业财务情况进行全面的评估，以便及时发现问题、纠正错误，以提高企业的财务运作效率。
而外部评价主要是从投资者、债权人、监管机构等外部利益相关方的角度出发，评估企业的财务状况、偿债能力、稳定性和效益发展潜力等因素，以便判断企业的投资价值、风险水平和经营能力。
财务绩效评价的目标是全面、准确、及时地评价企业财务状况和运营状况，以便及时调整和优化企业经营决策，提高财务运作效率和经济效益。
财务绩效评价的方法可以分为定量评价和定性评价两种方式。
定量评价是通过对企业的财务数据进行计算和分析，得出具体的财务指标和数据，以便比较和评价企业的财务状况和效益水平。
常用的定量评价方法包括财务比率分析、财务风险评估、盈利能力评价、偿债能力评价、成本控制评价等。
定量评价方法可以直观地反映企业的经营情况和财务状况，方便管理者和投资者进行对比和判断。
定性评价是通过对企业的经营环境、市场竞争力、管理能力、战略规划等因素进行综合分析和评价，对企业的财务状况和效益发展潜力进行判断和预测。
常用的定性评价方法包括SWOT分析、PESTEL分析、五力模型分析等。
定性评价方法可以帮助评估企业的发展前景和风险状况，为企业的战略规划和决策提供参考和方针。
财务绩效评价的重要性主要体现在以下几个方面：1.帮助企业及时了解和掌握企业的财务状况和运营状况，有助于发现和纠正企业运营中存在的问题和风险。
2.为企业管理者提供决策依据和参考，帮助企业制定和优化投资、融资、分配、控制等决策。
3.帮助投资者和债权人评估企业的投资价值和风险水平，以便做出正确的投资和融资决策。
财务绩效评估的方法与手段
财务绩效评估的方法与手段财务绩效评估是企业管理中的重要环节，通过对公司财务状况的评估，可以全面地了解企业的经营状况和赢利能力，从而作出正确的决策。
本文将介绍一些常用的财务绩效评估的方法与手段。
1.财务比率分析财务比率分析是衡量企业财务状况的重要方法之一。
常见的财务比率包括偿债能力比率、经营能力比率和盈利能力比率等。
偿债能力比率用于评估企业的偿债能力，如流动比率和速动比率；经营能力比率则用于衡量企业的运营水平，如资产周转率和应收账款周转率；盈利能力比率用于评估企业的盈利能力，如毛利率和净利率。
财务比率分析可以直观地展示企业的财务状况，帮助管理层及时调整经营策略。
2.财务绩效评价模型财务绩效评价模型是一种定量评估企业绩效的方法，常用的模型包括财务指标法、灰色关联分析法和层次分析法等。
财务指标法是最常用的一种方法，通过选择适当的财务指标，对企业的绩效进行评价。
灰色关联分析法通过对各指标之间的关联程度进行计算，综合评估企业的绩效。
层次分析法则是分解问题，构建层次结构，并通过判断矩阵计算权重，从而得到最终的评估结果。
这些模型可以帮助企业全面地了解自身的财务绩效，并通过对比分析，找出改进的方向。
3.财务绩效考核系统财务绩效考核系统是一种将财务绩效评估与员工绩效考核相结合的方法。
通过建立一套科学合理的考核系统，将企业的财务目标与员工个人目标相结合，激发员工的工作积极性和创造力，实现员工与企业利益的双赢。
财务绩效考核系统需要明确考核指标和权重，制定考核周期和规则，并及时提供反馈和奖惩机制。
有效的财务绩效考核系统能够促进企业达到财务目标，提升整体绩效。
4.财务绩效报表分析财务绩效报表分析是通过对企业财务报表的分析，评估企业的财务绩效。
财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表，通过对这些报表的分析，可以得出企业的财务状况和经营状况。
财务绩效报表分析需要注意财务报表的整体性和一致性，同时还要考虑行业的特殊性和企业的经营环境。
财务绩效评价四大指标及计算公式
财务绩效评价四大指标及计算公式
一、收入增长率
1.1 计算公式
收入增长率 = (本期收入 - 上期收入) / 上期收入
1.2 含义
收入增长率是衡量公司经营业绩的重要指标，能够反映公司在一段时间内收入
的增长情况。
收入增长率越高，说明公司的经营状况越好，反之则表示公司可能面临经营困难。
二、净利润率
2.1 计算公式
净利润率 = 净利润 / 总收入
2.2 含义
净利润率是衡量公司盈利能力的重要指标，可以反映公司每一笔收入中实际转
化为利润的比例。
净利润率高说明公司在经营中能够有效控制成本，提高盈利水平；反之则可能存在成本控制不善等问题。
三、资产负债率
3.1 计算公式
资产负债率 = 总负债 / 总资产
3.2 含义
资产负债率是衡量公司财务风险的重要指标，能够反映公司资产的融资状况。
资产负债率高表示公司存在较高的财务杠杆，经营风险增加；反之则说明公司相对财务稳健。
四、每股收益
4.1 计算公式
每股收益 = 净利润 / 总股本
4.2 含义
每股收益是衡量公司盈利能力的指标，用于评估公司每一股股票所获得的盈利情况。
每股收益高说明公司盈利能力强，投资者更倾向于持有该公司股票；反之则可能导致投资者信心下降。
通过以上四大指标的计算和分析，可以全面评价公司的财务绩效情况，帮助管理者更好地了解公司经营状况，进而制定有效的经营策略和决策。
财务绩效评估方法
财务绩效评估方法财务绩效评估是企业管理中的重要环节，通过对财务指标和数据进行定量分析，评估企业的经济实力和盈利能力，从而为管理层提供决策支持和业绩改进的依据。
本文将介绍几种常见的财务绩效评估方法，包括财务比率分析、财务指标体系和绩效评价模型。
一、财务比率分析财务比率分析是最常用的财务绩效评估方法之一，通过对企业的财务指标进行比较和分析，来评估企业的经营状况和财务健康度。
常见的财务比率包括流动比率、速动比率、偿债能力比率、盈利能力比率等。
对于企业来说，财务比率分析可以帮助管理层了解企业的流动性、偿债能力和盈利能力，及时采取措施进行调整和改进。
二、财务指标体系财务指标体系通过建立一套完整的财务指标体系，将企业的财务数据进行归类和整理，从而帮助企业进行综合性的财务绩效评估。
这种方法不仅考虑了财务比率，还包括了其他重要的财务指标，比如资本结构指标、员工效益指标、客户满意度指标等。
通过综合考量多个指标，可以更全面地评估企业的财务绩效，并为制定战略和改进业绩提供更全面的参考。
三、绩效评价模型绩效评价模型是一种通过建立评价指标、权重分配和绩效评分来衡量企业绩效的方法。
常见的绩效评价模型有平衡计分卡、利润链、敏捷指数等。
这些模型通过确定关键绩效指标，设定目标，并对指标进行权重分配和评分，从而以综合的方式评估企业的财务绩效。
绩效评价模型的优点是能够综合考量多个方面的绩效，更加直观地展示企业的整体表现和潜在问题。
结语通过财务绩效评估，企业能够全面了解自身的财务状况和经营潜力，从而及时调整策略、改进经营，提高绩效。
本文介绍了三种常见的财务绩效评估方法，包括财务比率分析、财务指标体系和绩效评价模型。
不同的方法适用于不同的情况和目标，企业可以根据实际情况选择合适的方法，提升财务管理水平，实现可持续发展。
财务绩效评价标准
财务绩效评价标准财务绩效评价标准主要包括以下几个方面：1. 利润率：利润率是企业利润与总营业额的比率，是衡量企业经营效益的重要指标。
高利润率表示企业经营效益好，低利润率则表示企业经营效益不佳。
2. 资产收益率：资产收益率是企业利润与总资产的比率，反映了资产的使用效率。
高资产收益率表示企业能够有效地利用其资产，低资产收益率则表示资产运营不佳。
3. 负债率：负债率是企业负债总额与总资产的比率，反映了企业的财务风险。
高负债率表示企业财务风险大，低负债率则表示企业财务风险较小。
4. 现金流量：现金流量是企业现金收入和现金支出的差额，反映了企业的现金流动情况。
高现金流量表示企业现金流动性好，低现金流量则表示企业存在现金流动问题。
5. 客户满意度：客户满意度是衡量企业市场竞争力的重要指标。
一个企业的市场竞争力往往与其客户满意度直接相关。
如果一个企业能够赢得客户的满意度，它就有望在市场上取得更好的成绩。
6. 市场占有率：市场占有率是指企业在市场上占有的份额，反映了企业在市场上的竞争力。
高市场占有率通常意味着企业在市场上具有一定的竞争优势，低市场占有率则意味着企业需要加强市场营销和产品创新。
7. ROI：ROI是投资回报率，是衡量企业投资效益的重要指标。
ROI通过比较总投资与总收益来计算企业的回报率，高ROI表明企业的投资收益好，低ROI表明企业的投资效益不佳。
8. 股息率：股息率是指企业每股股息与股票价格（即每股收益）的比率，反映了企业的盈利能力和分配政策。
高股息率表明企业盈利良好，并积极回报股东，低股息率则意味着企业的盈利能力相对较弱。
9. 成本控制率：成本控制率是衡量企业成本管理能力的指标。
高成本控制率表明企业能够有效地控制成本，提高利润率，低成本控制率则表示企业需要加强成本管理和控制。
10. 资本结构：资本结构是指企业债务与股权的比例。
良好的资本结构可以降低企业的财务风险，提高投资者信心，促进企业发展。
财务绩效评价标准
财务绩效评价标准财务绩效评价是指企业通过对财务数据进行分析，以衡量企业运营和管理的效果。
财务绩效评价的目的是为了帮助企业管理者及时了解企业的经营状况，以便采取有效的管理和决策措施。
财务绩效评价需要综合考虑各项财务数据，以制定出相应的评价标准。
下面，我们就来介绍一下常见的财务绩效评价标准。
1.资产回报率（ROA）资产回报率是指企业利润与总资产之比。
该指标反映企业利用资产创造收益的能力，是衡量企业经营效果的重要因素，通常在企业的财务报表中可以查看。
ROA值越高，说明企业运营效果越好。
2.资本结构资本结构是指企业的资本来源类型和比例。
它包括所有权资本和负债资本两种类型。
其中所有权资本是企业所有者的投资，而负债资本是企业通过借款等方式获得的资金。
资本结构对企业的财务稳定性和融资成本等方面都有着重要的影响，因此在财务绩效评价中也需要考虑资本结构。
3.现金流量现金流量是指企业在经营活动中所收到的现金和支付的现金。
它反映了企业的资金流动情况，以及企业的运营和管理效率。
现金流量越大，说明企业在运营和管理方面效果越好。
4.毛利率和净利率毛利率是指企业的销售收入减去成本后的利润与销售收入之比。
净利率是指企业的净利润与销售收入之比。
这两个指标都可以衡量企业经营和管理的效果。
毛利率和净利率越高，说明企业效益越好。
5.成本控制成本控制是指企业在经营过程中控制成本的能力。
成本控制在企业的盈利和发展中有着重要的作用。
因此，在财务绩效评价中也需要考虑成本控制情况。
综上所述，财务绩效评价标准是企业在经营和管理过程中，用来衡量企业效益和结果的重要指标。
企业需要根据自身情况选择合适的评价标准，并及时调整和优化经营和管理模式，以提高财务绩效。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第二章财务绩效评价整体财务绩效最初的思考公司评价应该从整体财务绩效的考察入手。
无论组织规模大小，财务绩效（financial performance）都可以作为判断总体经营成败的指标。
组织类型不同，成功的评判标准也会发生变化。
上市公司可能会把市场价值当成最重要的动态；小公司可能会将成功理解为其业主兼经理人能够获得可接受的报酬；非营利组织也许更关心其成立初衷的实现。
评价的标准各式各样。
许多读者可能熟知那些通行的方法和比率，因为大多数组织都会用到至少其中的一部分，我们把这两者的描述性内容放在附录2.1中。
那些不想阅读定义部分的读者可以跳过去。
除非能够与其他对象进行比较，否则任何一种比率（rations）的使用价值都会大大降低。
这种参照物可以是内部的（比如，可以与前期绩效、集团内部各个单位的绩效或者目标绩效水平作比较），但我们更多地着眼于外部（如竞争对手或者在同一股票市场上市的其他公司）。
如果不进行对比，这些比率的有效性将会大大降低，因为无从判断其优劣。
但值得注意的是，各个组织采用的会计处理方法在同一国家之内都会有所不同，而各国通行的会计实践更是各异。
因此，比如要拿投资回报率与竞争者做比较，需谨记的是阅读年报的附注，以期尽可能多地识别差别之所在。
我们在后文中将看到成本核算方法的差异是如何改变公司内部业务单位和产品线获利能力的。
组织目前在使用哪些财务评价方法前文提到，我们认为绝大多数组织都会经常性地监测其财务绩效的整体指标。
同样真实的是，并非所有组织都采用同样的方法（来衡量其绩效）。
例如，如果一家公司将每股收益增长作为其业绩驱动因素，与那些采用基于价值的评价方法的公司相比，它就会有不同的行为举措并采用不同的业绩评价指标。
在前一种情况下，重点将放在利润的增长上，倾向于通过举债而不是增发新股来筹措资金。
在后一种场合，则强调现金流量、公司市场价值及相对于全部资本成本的回报率。
对于集团内的经营单位如何进行管理、绩效如何评价，这两咱方法给出的结果都不一样。
接下来要及早解决的问题是，组织应以何种方法来设计主要的驱动指标。
按照逻辑，下一步是要对所选方法的优缺点进行评判，并且要仔细考虑改换其他方法的利弊。
用几种不同的方法来评估整体财务绩效是有意义的，从中也许可以得到额外的启示。
除了能够给出一幅总体绩效的全景图之外，整体财务评价还为理解利润的来源提供了初步的认识。
我们首先从战略经营单位（SBU）或业务公司一级开始考察；然后我们将说明如何在较低的层级展开分析。
我们仍然建议采用多种衡量指标，并为每一指标收集数据。
我们认为至少应该包括收益和利润增长率、资产回报率以及关于现金流量的度量。
此时，如果能与不同参照物（如加权资本成本）加以比较，这些比率同样会带来更多的信息。
市场价值评估组织应当跟踪其股票的市场表现，并计算其市值的变化。
你或许认为，影响股票的价格因素是管理者无法控制的，因此管理者不应对此太在意。
确实，股票市场有时会显得非理性，但我们必须记住，驱动股价的不仅是过去的业绩，而且包括对未来的预期。
在所有公司中，管理者都对这种预期的形成有着巨大的影响力；对于那些按照基于价值的方法进行管理的公司来说，其战略选择更是有意识地将股东价值视为主要的决策依据。
英国超市连锁商索姆菲尔德（Somerfield）在1998年收购了一家竞争对手快省（Kwik-Save）连锁超市，其当时的资本市值为12.6亿英镑。
同年底冲高到22亿英镑。
1999年11月回落至4.09亿英镑，此时索姆菲尔德想通过出售该集团中的某些店铺筹集4亿英镑的资金。
到了2000年3月，当该集团宣布其首席执行官离职的时候，市场价值已经跌至 2.83亿英镑了。
看起来，此次收购导致的股东价值毁损超过了50%。
毫无疑问这是由于业绩不佳引起的，因为收购并未能实现其承诺的绩效水平；绩效问题还常常会引发现金周转的困难。
超过预期的高水平负债，往往意味着在可作为红利的收益实现之前要发生额外的成本。
因预期兼并活动将带来高回报而剧烈上涨的股价，同样也在兼并的实际效果渐趋明朗时剧烈下挫，这给管理者带来了更多的股东压力。
通过审查公司的市场价值来进行财务评估，可以确定股价是否被高估抑或低估，以及该组织是否给敌意接管（hostile takeover）以可乘之机。
对一家多业务组织而言，同样值得考察的是其整体价值是否低于各部分之和，这将引致诸如剥离或出售某些业务的举措。
财务资源评价并非仅仅是针对绩效和预期的，同时也可以确定组织所能够募集的财务资源。
第一步是计算常规的杠杆指标和流动比率，用以揭示组织未来举债融资------如果需要的话------的空间有多大。
考察这些指标时，留心其季节性变化是明智之举，因为一年中大部分时间均显富余的资金水平，却可能在高峰期不敷所需。
保持高于营运所需的流动资本也许会是一种优势，因为它提供了战略灵活性，但也可能成为严重的缺点，降低了组织整体的利润率，并使之成为公司袭击者的靶子。
下一项任务是对组织增发股份时的灵活性加以评估。
此时可行的战略可能有若干种。
这一阶段的目的不是要做出选择，而是要结合近期可能的资本需求，理解组织受到的限制。
显然，公司为其战略筹集资金的能力影响着该组织的成长性。
财务评价的目的就是要理解，公司财务实力的强弱是构成其成长的助推器还是绊脚石。
结合组织当前的需求模式来理解上述内容会更有价值。
在这里，业务组合分析是一种有用的方法。
这种方法当然不仅仅是一种财务工具，它也是公司战略分析的基础方法之一。
就其与财务相关的内容而言，该方法可用来考察组织内部各单位之间的相互关系，以确定哪些单位是现金消耗者，哪些单位是现金生成者。
图2.1是一个根据壳牌公司政策指导矩阵（Shell Directional Matrix ）给出的例子。
有关该表的详细记分规则，参见赫西（1998年）的著作。
虽然我们并不象那些早期拥护都那样认为业务组合分析是制定战略决策的主要依据，但其作为一种从总体上把握复杂的多业务组织的方法，还是很有用处的。
图2.1中，我们用黑色圆圈代表上一财年现金净流出的业务单位，空白圆圈代表现金净流入的业务单位。
圆圈旁边的数字代表净现金发生额，第二个数字代表前三年的平均值。
如果某些事件已确知将在未来发生并会改变目前的态势，那么这些信息也可以反映在图表中。
比如已就下一年度建造一家新的工厂达成合约，而相关资本成低 中 高低中高市均期望市均期望注释：1．每个圆圈代表一个战略经营单位。
2．圆圈面积表示收入多少。
3．数字代表战略经营单位的现金流：上面代表当期；下面代表过去3年的平均值。
括弧的数字为负值。
图2.1 组织图的一个示例本还未实际发生的情形。
当然，也可以制作一张简单的业务表来表示上述信息。
业务组合矩阵的价值在于，可以赋予每项业务活动一个特征向量，尽管其未来的资本需求是不确定的，如此一来，那些大量消耗现金的业务活动与其他业务活动之间的区别就跃然纸上了。
关键之处在于，利润和现金流的产生往往是不同步的：一项高利润、高增长的业务可能正处于现金消耗阶段，其所需资产和营运资本的投入，比它创造的现金流入还要大。
ROI图的应用就刻画一家公司的经济结构而言，ROI图（ROI Chart）是一种非常有用的方法，有时也其首创者的缘故叫做杜邦图（Du Pont Chart）。
ROI图，见图2.2，把利润表和资产负债表联系了起来，给出一个更广阔的视野，用来考察利润来源，以及在理想情况下考察财务资源的使用效率。
图 2.2与出现在许多其他教科书中的版本的不同之处在于，我们用毛利（contribution to profits）和一般管理费用（central overhead）代替了利润（profit）项，因为许多组织都将总部发生的成本按照一个多少有些主观的比例分配给各业务单位。
这会使某项业务报告的利润额比实际贡献的少，更有甚者，使得关闭该项业务看起来像一个明智的战略行动：如果随着该项业务关闭，相应的总部的一般管理费用也同时消失，这才符合实际情况。
这种情形往往不会发生，因为这些费用（总部的一般管理费用）不是真正的直接成本，如此一来，仅仅意味着同样的成本分摊到了一个更小的业务基础上了，而剩下这些业务的获利能力看起来就更低了。
因此，对于每一项业务的价值来说，毛利较之利润能给出更为真实的经济评价。
对于一家拥有五六个战略经营单位的公司，或是一个下辖若干次级单位的战略经营单位来讲，ROI图是一种理想的分析工具。
如果组织过于庞大、复杂，这种方法就力不从心了，虽然如此，它在战略经营单位层面的应用还是有价值的。
类似的，在那些小型、单业务公司中使用该方法，可能并不会比通读财务报告收获更大。
正像所有信息表述方法一样，是否使用这个方法要依组织的实际情况而定。
图2.2 通过ROI图说明业务活动的经济结构深入理解利润之源在评价工作的这一阶段，我们应该对组织的整体状况加以说明，并搞清楚各战略经营单位创造或消耗现金流的倾向。
我们还将对各个战略经营单位的利润水平、获利能力和贡献能力取得一个初步的印象。
绩效指标还应与内、外部的参照物进行比较，这样才能对优劣标准做到心中有数。
此外我们还将对组织在财务整体方面的优势和劣势形成认识。
下一步则要深入理解利润的来源。
这意味着考察将进入到产品（或者是企业的服务性活动）和客户层面。
首先要做的是考察组织所采用的产品成本核算方法。
管理者往往认为成本会计师提供的数字是准确无误的，这其实是一种误解。
实际上需要推敲的不是成本核算准确与否，而是其隐含的会计假设是否正当。
以下摘自赫西（1999年）关于这一点的解释。
在许多场合下，成本是按一定的比例分摊到各种产品上的。
这里有必要对配比和分摊做一番研究，因为尽管这种成本法对其他目的而言是适当的，但对于我们现在的研究来说并不适合。
分摊法经常假定成本是按比例发生的；例如，发货成本是该批次产品成本的一个固定的百分比。
存货成本也是按同样的分摊方法来处理。
如果根据实际的业务情况重新分摊成本，以下事实将水落石出：●成本在各种产品上的分布是不平均的；●成本在不同的客户上的分布也是不平均的。
可以举个例子把这个问题说的更明白。
一家提供卡车销售服务的公司可能把其销售/交货成本定为销售额的一个百分比，比如说5%。
该假设意味着每一英镑的销售额负担同样比例的此种成本，换句话说，成本发生呈常态分布。
而实际上，每个人都明白向一位顾客销售100辆车所发生的单位成本，要低于向100位顾客每人销售1辆车所发生的单位成本。
此外，大家还知道出售给10公里外的顾客，比出售给1公里外的顾客，所付出的时间和努力要大。
换言之，成本并不服从常态分布。
然而，并非所有组织都会根据这样的成本数据制定决策。
德鲁克（1964年）是赞成根据其他方法进行成本核算的先驱者之一，他提议以交易活动为基础（transaction basis）进行成本分摊。