18秋江南大学网院《证券投资学》考试大作业标准答案

《证券投资学》(第四版)习题及答案

证券投资学(第四版）1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书.有价证券多种多样,从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类:（1）按发行主体的不同，可分为政府证券(公债券)、金融证券和公司证券.（2)按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。

(3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。

划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。

这种划分一般只适用于股票和债券。

按照证券的经济性质,有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征:（1)偿还性（2）流通性(3)安全性（4）收益性股票的特征：（1)不可偿还性（2）参与性(3）收益性（4）流通性（5)价格的波动性和风险性证券投资基金的特征:（1)集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3)利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明;（5）独立托管、保障安全2、简述普通股的基本特征和主要种类答:普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。

普通股股票具有的特征：（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类. （2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致.股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。

股东有参与公司经营决策的权利。

（3）普通股股票是风险最大的股票。

股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。

（1)按股票有无记名，可分为记名股和不记名股.(2）按股票是否标明金额,可分为面值股票和无面值股票。

(3）按投资主体的不同,可分为国家股、法人股、个人股等等。

（4）按发行对象和上市地区的不同,又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。

3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同答：相同点：都是证券投资品种的一种；不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

江南大学现代远程教育大作业证券投资学

江南大学现代远程教育大作业考试科目:《证券投资学》一、填空题1.有价证券可分为商品证券、货币证券、资本证券。

2.有价证券所代表了投资者的拥有的经济权利是所有权或债权。

3.股票支付股息通常采用现金股利。

4.债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的债权以及债务关系。

5.蓝筹股通常指通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司的股票。

6.证券投资公司基本面分析包括宏观经济分析和公司分析。

7.反映偿债能力的指标有流动比率、速动比率、利息支付倍数、应收账款周转率和周转天数。

8.技术分析的三大假设是：市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变、历史会重演。

9.我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式：股权转让方式、资产置换方式和收购兼并方式。

10.期货商品一般具有套期保值、投机和价格发现三大功能。

二、名词解释（每题4分，共20分）1.证券投资：是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式，即通过发行基金收益凭证（基金份额），集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

2.证券市场：各种有价证券交易买卖活动关系的总称。

通常也可理解为证券交易的场所。

是市场经济充分发展的产物。

分为一级证券市场和二级证券市场。

前者指证劵发行者将其初次发行的证券出售给投资者的市场；后者是买卖已发行证券的市场，主要是指证券交易所。

3.可转换债券：又称为可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的特殊公司债券。

可转换债券持有人可以按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值普通股票。

发行可转换债券的公司事先规定债券人可以选择有利时机，也就是当债权人看见该公司经营业绩良好，经营前景乐观，公司股票看涨时，就可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。

4.开放型基金：是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

(完整word版)《证券投资学》(第四版)习题及答案

证券投资学（第四版)1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类:(1）按发行主体的不同,可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。

（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。

(3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券.划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。

这种划分一般只适用于股票和债券。

按照证券的经济性质,有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性(3）安全性(4)收益性股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3)收益性（4）流通性(5）价格的波动性和风险性证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利益共享、风险共担;（4)严格监管、信息透明;(5）独立托管、保障安全2、简述普通股的基本特征和主要种类答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。

普通股股票具有的特征：（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。

（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。

股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。

股东有参与公司经营决策的权利。

（3）普通股股票是风险最大的股票。

股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。

（1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。

（2）按股票是否标明金额,可分为面值股票和无面值股票。

(3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等.(4)按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A 股、B 股、H 股和N 股等。

3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同答：相同点：都是证券投资品种的一种；不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

证券投资学考试习题及答案

证券投资学单选1.下列属于有价证券的有（ D ）。

A.信用证B.存款单C.提单D.借据2.下列关于B股的描述错误的是（ C ）。

A.是以人民币标明票面价值，以外币进行认购的。

B.2001年，中国证监会发布通知，允许境内居民以人民币购买B股。

C.B种股票也称为境内外资股。

D.上海证券交易所的B股以美元认购和交易。

3.（ A ）是证券市场价格的首要影响因素。

A.宏观经济因素B.政治因素C.产业和区域因素D.市场因素4.计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货。

这样做的原因在于在流动资产中（ C ）。

A.存货的价值较大B.存货的质量不稳定C.存货的变现能力较差D.存货的未来销路不定5. 不通过经纪人进行，而通过计算机网络直接进行大宗证券交易的场外交易市场是（ D ）A一级市场 B第三市场 C店头交易市 D第四市场6．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（ A ）。

Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票7．股票理论价值和每股收益的比例是指（ B ）。

Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率8．安全性最高的有价证券是（ B ）。

Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券9．（ C ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境10．行业分析属于一种（ B ）。

Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有11．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（ B ）。

A ．资产负债表Ｂ．利润表Ｃ．现金流量表Ｄ．利润分配表12．蓝筹股通常指（ B ）的股票。

Ａ.发行价格高Ｂ.经营业绩好的大公司Ｃ.交易价格高Ｄ.交易活跃13.形成和影响股票价格的基本因素是预期股息和（ D ）。

A.股息收入B.市场行情C.未来价格D.银行利息率14.下列哪个因素分析不属于证券市场的基本因素分析（ A ）。

A.技术分析B.市场分析C.行业分析D.区域分析15.在分析相关行业变动对股市影响时，如果相关行业的产品与该行业生产的产品是互补关系，则相关行业产品价格上升，会导致该行业股价（ B ）。

证券投资学习题集含答案

一、单选题1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（）A、马柯威茨B、索罗斯C、艾略特D、凯恩斯5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（）A、成长股B、蓝筹股C、普通股D、累积优先股6.普通股具有如下基本特点（）A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、有限表决权7.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（）A、高风险性B、可流通性C、潜在高收益性D、返还性9.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股12.公用事业、药品等行业的股票属于（）A、周期性股票B、防御性股票C、投机性股票D、蓝筹股票13.按股东的权利和义务，可将股票分为（）A、普通股和优先股B、A股和B股C、H股和N股D、记名股票和无记名股票14.在我国，B股的转让是在哪里进行的（）A、香港证交所B、台湾证交所C、国内的证交所D、纽约证交所15.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（）A、15元B、13元C、20元D、25元16.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率小于票面利率D、无法比较17.反映普通股获利水平的指标是（）A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、股东权益收益率18.某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值（）A、单利：12.4万元复利：12.6万元B、单利：11.4万元复利：13.2万元C、单利：16.5万元复利：17.8万元D、单利：14.1万元复利：15.2万元19.按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）A、制造业、建筑业、邮电通信业B、制造业、交通运输业、工商服务业C、工业、商业、公共事业D、公共事业、工业、运输业20.甲股票的每股收益为0.6元，市盈率水平为15，估算该股票的价格（）A、9元B、13元C、20元D、25元21.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值与预期现金流的贴现值的关系是（）A、不等于B、等于C、肯定大于D、肯定小于22.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格( )A、15元B、13元C、20元D、25元23.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）A、股东权益周转率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率24.下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有（）A、流动比率B、速动比率C、存货周转率D、股东权益比率25.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）A、利息支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率26.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资（）A、初创B、成长C、成熟D、衰退27.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资A、初创B、周期C、防御D、增长28.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对价格与价值偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整29.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）A、每股净收益B、股东权益收益率C、本利比D、每股净资产30.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）A、资产负债表B、损益表C、利润及利润分配表D、现金流量表31.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱.A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性32.反映公司运用所有者资产效率的指标是（）A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率33.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。

证券投资学习题集答案(新)

《证券投资学》第一部分参考答案一、单项选择题１、下面属于有价证券的是（Ｃ）。

Ａ、信用证Ｂ、存款单Ｃ、股票Ｄ、提单２、中期债券的偿还期限为（Ｂ）。

Ａ、１年以下Ｂ、１－１０年Ｃ、１０－１５年Ｄ、１５年以上３、根据我国股票发行条件规定，向社会公众发行的股份应不少于公司股本总额的（ B ）。

Ａ、２０％Ｂ、２５％Ｃ、３５％Ｄ、５０％４、契约型证券投资基金反映的是一种（Ｂ）关系。

Ａ、产权Ｂ、信托Ｃ、借贷Ｄ、租赁５、具有标准化合约特征的金融衍生工具是（Ａ）。

Ａ、期货合约Ｂ、远期合约Ｃ、期权合约Ｄ、掉期合约６、证券场内市场是指（Ａ）。

Ａ、交易所交易Ｂ、柜台交易Ｃ、店头交易Ｄ、第三市场７、在股利尚未分派之前，该种股票被称为（Ａ）股票。

Ａ、含权Ｂ、除权Ｃ、填权Ｄ、贴权８、《证券法》规定：股票上市公司应当在每一会计年度结束之日起（Ｃ）个月内，应向有关单位提交年度报告并予公告。

Ａ、２Ｂ、３Ｃ、４Ｄ、５９、我国《公司法》要求，动用公积金送股后留存的法定公积金应不少于注册资本的（Ｄ）。

Ａ、15℅Ｂ、18℅Ｃ、20℅Ｄ、25℅10、根据中国证监会的规定，上市公司每次配股比例最多只能10股配（Ｄ）。

Ａ、６B、５C、４D、３二、多项选择题１、证券按其性质不同，可以分为（ＡＢＣ）。

Ａ、证据证券Ｂ、凭证证券Ｃ、有价证券Ｄ、资本证券２、有价证券按发行的主体不同，可分为（ＢＣＤ）。

Ａ、货币证券Ｂ、政府证券Ｃ、金融证券Ｄ、公司证券3、目前我国境外上市的外资股有（ＡＣ）。

Ａ、Ｈ股Ｂ、Ａ股Ｃ、Ｎ股Ｄ、Ｂ股４、证券市场上的中介机构主要有（ＢＣ）。

Ａ、筹资者Ｂ、证券交易所Ｃ、证券公司Ｄ、投资者５、上市公司持续信息披露主要包括（ＡＢＣＤ）。

Ａ、季度报告Ｂ、中期报告Ｃ、年度报告Ｄ、临时公告６、我国《公司法》规定，股票可以按（ＢＣ）价格发行。

Ａ、折价Ｂ、面值Ｃ、溢价Ｄ、市价三、判断题１、证券是各类财产所有权或债权凭证的通称。

（∨）２、有价证券是虚拟资本的一种形式，是筹措资金的重要手段。

证券投资学_习题集(含答案)

一、单选题1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（）A、马柯威茨B、索罗斯C、艾略特D、凯恩斯5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（）A、成长股B、蓝筹股C、普通股D、累积优先股6.普通股具有如下基本特点（）A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、有限表决权7.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（）A、高风险性B、可流通性C、潜在高收益性D、返还性9.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股12.公用事业、药品等行业的股票属于（）A、周期性股票B、防御性股票C、投机性股票D、蓝筹股票13.按股东的权利和义务，可将股票分为（）A、普通股和优先股B、A股和B股C、H股和N股D、记名股票和无记名股票14.在我国，B股的转让是在哪里进行的（）A、香港证交所B、台湾证交所C、国内的证交所D、纽约证交所15.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（）A、15元B、13元C、20元D、25元16.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率小于票面利率D、无法比较17.反映普通股获利水平的指标是（）A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、股东权益收益率18.某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值（）A、单利：12.4万元复利：12.6万元B、单利：11.4万元复利：13.2万元C、单利：16.5万元复利：17.8万元D、单利：14.1万元复利：15.2万元19.按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）A、制造业、建筑业、邮电通信业B、制造业、交通运输业、工商服务业C、工业、商业、公共事业D、公共事业、工业、运输业20.甲股票的每股收益为0.6元，市盈率水平为15，估算该股票的价格（）A、9元B、13元C、20元D、25元21.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值与预期现金流的贴现值的关系是（）A、不等于B、等于C、肯定大于D、肯定小于22.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格( )A、15元B、13元C、20元D、25元23.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）A、股东权益周转率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率24.下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有（）A、流动比率B、速动比率C、存货周转率D、股东权益比率25.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）A、利息支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率26.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资（）A、初创B、成长C、成熟D、衰退27.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资A、初创B、周期C、防御D、增长28.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对价格与价值偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整29.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）A、每股净收益B、股东权益收益率C、本利比D、每股净资产30.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）A、资产负债表B、损益表C、利润及利润分配表D、现金流量表31.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱.A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性32.反映公司运用所有者资产效率的指标是（）A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率33.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。

证券投资学习题和答案

《证券投资学》复习题1一、名词解释1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。

它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。

2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。

3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。

4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。

5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。

这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。

二、单选题1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。

A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．22.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。

A．到期收益率低于票面利率B．到期收益率高于票面利率C．到期收益率等于票面利率D．不一定3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。

则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。

A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。

单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。