安然事件案例分析(1)
危害企业的警示案例
危害企业的警示案例一、财务造假案例安然公司（Enron）1. 事情经过。
安然公司曾经可是美国的明星企业啊。
可谁能想到呢，他们在财务上玩了超级大的猫腻。
公司高层和那些会计师们，就像一群魔术师，在账本上变戏法。
他们设立了好多复杂的空壳公司，然后通过和这些空壳公司之间看似合法的交易，把债务藏起来，让公司的财务报表看起来特别漂亮。
比如说，他们把那些实际上已经亏得一塌糊涂的项目，包装成盈利的项目放到报表里。
安然的高管们为了自己的利益，不停地推高股价。
他们一边欺骗投资者说公司业绩多么多么好，一边自己偷偷地抛售股票套现。
那些被蒙在鼓里的投资者，看着安然的股价蹭蹭往上涨，还以为自己捡到了大便宜呢，纷纷把钱投进去。
2. 危害结果。
纸包不住火啊，当真相被揭露出来的时候，那可就是一场超级大风暴。
安然公司的股价一夜之间暴跌，从几十美元一股直接跌到几乎一文不值。
投资者们损失惨重，好多人把自己的养老钱、积蓄都赔进去了。
公司的员工也倒了大霉，他们的养老金计划很多都是和公司股票挂钩的，这下子养老金也没了，好多人面临着失业和经济困境。
而且，安然的倒闭还连累了为它做审计的安达信会计师事务所，这个曾经非常有名的会计师事务所也因为安然事件名声扫地，最后破产了。
整个美国的资本市场也受到了极大的冲击，投资者们对其他公司的信任度也大打折扣，就像一群被蛇咬过的人，看到绳子都害怕。
二、内部腐败案例西门子（Siemens）1. 事情经过。
西门子这么大的公司，内部却出了一帮蛀虫。
公司里的一些管理人员和员工啊，在全球好多国家的业务中都搞起了腐败那一套。
他们为了拿到订单，就给那些外国官员行贿。
比如说，在一些基础设施建设项目的招投标中，他们不是靠自己产品的质量和合理的价格去竞争，而是偷偷地给那些负责招标的官员塞红包、送贵重礼物，或者提供一些豪华旅游之类的好处。
而且他们行贿的手段还特别隐蔽，通过一些复杂的中间人或者假的咨询公司来转账，就好像是在玩一场见不得人的捉迷藏游戏。
安然事件案例分析
告不真
实
安然事件后……记者会
忧郁且尴尬的脸
安然事件后，美国安然公司 前首席执行官杰弗里·斯基林
接受记者采访
一些记者提出了尖锐的问题， 杰弗里·斯基林一时语塞，陪 同人员不得不发出警告
研讨问题
安然通过什么方式虚构财务数据？该公司的会计信息 质量如何？高质量的会计信息具备哪些要求？ 质量低
要素
真实性 相关性
事件简介
美国安然能源公司，一个居世界500强第7位， 2000年营业规模过千亿美元，让世人赫然的能 源巨人，在一瞬间倒塌…… 该事件导致全球五大会计师事务所之一安达信 最终解体。（安达信、安永、德勤、毕马威、 普华永道） 美国会计业陷入严重的诚信危机。 美国会计准则与会计监管体制发生重大变化。
安然全盛时期
目录
1 事件概览——视频欣赏 2 公司简介及事件发展 3 研讨问题 4 启示
视频
公司简介
成立于1985年，由美国休斯敦天然气公 司和北方内陆天然气公司合并而成。 实现经营模式的转变，开创了新的天然 气现货交易模式。 将公司核心业务由天然气转为动力和发 电领域。 引入天然气方面的衍生产品交易，创造 出一种新型能源交易运营机制。 进军电子商务，创建因特网交易平台。
NO.03
利用合伙企业网络组织， 自我交易，涉嫌隐瞒巨额 损失。
超高增长的阴暗秘密——制造概念吸引投资者， 通过关联企业间的“对倒”交易不断创造出超常 的利润，巨额债务和风险却隐而不彰——一部财
务报表操纵大全。
安达信的不当做法
• 01 安达信明知安然公司存在财务作假的情况 而没有予以披露。 • 02 安达信承接的安然公司的业务存在利益冲 突。 • 03 安然公司财务主管人员与安达信存在利害 关系。 • 04 销毁文件，妨碍司法调查。
安然事件案例分析
安然事件案例分析一、简要描述“安然”事件安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”，2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。
2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。
2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。
2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。
至此，安然大厦完全崩溃。
短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。
安然公司成立于1985年，由当时的休斯敦天然气公司（Houston Natural Gas）和北联公司(Inter North)合并而成，主要经营北美的天然气与石油输送管道业务。
80年代后期，美国政府开始放松对能源市场的管制，导致能源特别是天然气与石油价格的波动加大。
安然公司抓住时机，利用市场上随之出现的希望规避与控制能源价格波动风险的需求，创造性地将金融市场中的期货、期权等概念移植到能源交易中，从提供能源产品的期货、期权等新型交易入手，广泛开拓其它大宗商品（如天气预报、通讯带宽等）的衍生交易市场，扩大经营范围。
同时依靠所研制的能源衍生证券定价与风险管理系统，加上财力上的优势，占据了新型能源交易市场的垄断地位，成为一个类似美林、高盛，但以交易能源衍生产品为主的新型交易公司。
安然公司问题的暴露，是从一些以准确了解企业经营状况而不是靠股票交易本身获得收入的机构投资公司、基金管理公司证券分析人员和媒体对安然公司的利润产生怀疑开始的。
2001年3月5日《财富》杂志发表文章《安然股价是否高估》，对公司财务提出疑问。
随后证券分析人员和媒体不断披露安然公司关联交易与财务方面的种种不正常作法，认为这些关联交易对安然的负债和股价会产生潜在的致命风险。
案例一__安然事件案例
安然事件——会计造假和诚信危机美国安然能源公司，一个居世界500强第7位，2000年营业规模过千亿美元，让世人赫然的能源巨人，几乎在一瞬间倒塌了……案例介绍1985年7月成立的安然公司，以中小型地区能源供应商起家，总部设在休斯敦，曾被认为是新经济时代传统产业发展的典范，做着实在的生意，有良好的创新机制。
其资产膨胀速度如滚雪球一般快速壮大，到破产前，公司的营运业务覆盖全球40个国家和地区，共有雇员2.1万人，资产额高达620亿美元，总收入达1 000亿美元，而下属公司(包括合作项目)更是达到3 000多个。
安然主要营销电力和天然气。
1990年，安然收入的80%来自天然气传输服务业，而到2000年其收入的95%来自能源交易与批发业务。
壮大后的安然已不满足于传统的经营方式，它开始把目光投向能源证券。
安然管理层认为，为任何一个大宗商品创造衍生证券市场都是可能的，安然公司不断开发能源商品的期货、期权和其他金融衍生工具，把本来不流动或流动性很差的资产“盘活”，在能源证券交易中获得垄断地位，至20世纪90年代末，安然已从一家实体性的生产企业摇身一变成为了一家类似于对冲基金的华尔街式的公司；另外安然通过运用巧妙的会计手段，创造了一套十分复杂的财务结构，用于资本运作。
90年代末期至2001年夏天，安然在金融运作上获得极大成功，1995年安然公司被经济界权威杂志《财富》评为“最富创新能力的公司”，连续6年都排在微软、英特尔之前，它的最主要的“成就”就是对金融工具的创新运用，由于它的“出色表现”，安然公司的管理人员被业界认为是资本运营的高手。
可是，安然的成功毕竟是个泡沫，这个泡沫导致安然的股价从2000年的每股90美元跌至不到1美元，安然最终于2001年12月2日申请破产保护，成了美国历史上最大的破产案。
安然破产不仅使数百万持股人损失惨重，而且造成该公司大批员工投资在本公司股票上的退休金血本无归。
2001年11月下旬，美国最大的能源交易商安然首次公开承认自1997年至今，通过复杂的财务合伙形式虚报盈余5.86亿美元，在与关联公司的内部交易中，隐藏债务25.85亿美元，通过大约3 000家SPE(其中有900家设在避税天堂)进行自我交易、表外融资、编造利润，管理层从中非法获益。
安然事件案例及分析
安然事件案例及分析安然公司（Enron Corporation）是美国能源和天然气公司，曾经是世界上最大的公司之一。
1990年代末和2000年代初，安然在财务造假和贪污的丑闻中涉及数十亿美元，引发了被称为“安然事件”的全球金融危机。
本文将从安然公司的经营模式、财务造假及其影响等方面进行分析。
1.经营模式安然公司采用的经营模式是“能源交易”模式，也就是商业能源市场交易。
该模式的主要特点是将商品作为交易品，并在交易中根据市场预期赚取差价。
安然通过各种合同来进行交易，其中包括像电力贸易、能源期货和互保协议等。
安然公司的经营模式成功吸引了众多投资者，股票价格不断上涨，公司成为了市值最高的公司之一，也成了散户投资者眼中的“稳赚不亏”的公司。
2.财务造假虽然安然公司表现出色，但其股票价格的上涨归根到底是由于财务造假，尤其是对公司债权、债务的资产估值存在大量不合理的错误，导致投资者对公司价值的认识存在误差，从而向安然借入大量资金，进而造成公司资产、负债结构恶化，严重影响了公司的财务状况。
此外，安然公司高管为了追求业绩，利用各种手段造成公司财务造假，其中包括通过虚构收入和开放认证公司（SPV）等手段。
通过假账和虚构收入来掩盖公司运营所面临的现实危机，安然高管成功地排除了监管部门的审查和市场的质疑，促使股价持续上涨。
3.影响财务造假最终导致了安然公司的破产和全球金融风暴的爆发。
从2001年到2002年初，安然股价从高峰的90美元降至仅有0.26美元的底部，公司市值锐减，公司股票也被从纳斯达克股市退市。
这次事件不仅使得安然公司的员工、投资者和合作伙伴蒙受了重大损失，也让美国的公共信任和对企业的认识发生了巨大变化。
对于经济学家和管理学家而言，安然事件也提供了重要的教训。
一个企业实行的必须是诚实和透明的经营方式，而不是欺骗和贪婪的盈利模式。
企业的核心价值观和文化也是重要的，必须让员工知道公正和诚实的管理是不容忽视的，否则只会注定失败。
[会计通]安然事件案例分析
![[会计通]安然事件案例分析](https://img.taocdn.com/s3/m/1b71d8a2cd22bcd126fff705cc17552707225e99.png)
[会计通]安然事件案例分析案例起因安然公司是一家准备上市的财务公叮服务机构，他们的会计实践被美国证券交易委员会(SEC)调查，并发现其前高管涉嫌会计欺诈。
截止2002年8月，SEC已控诉安然前18名高管，因涉嫌证券操纵和会计欺诈而受到调查及惩罚。
此外，SEC还调查了安然独立董事会。
据报道，经过对安然的调查，发现超过77亿美元的财务损失(Black e.t al.，2009)。
案件分析安然案例被认为是近期最重大的会计欺诈和证券操纵的案例之一。
此案的审理加速了美国联邦政府对会计师职业道德的进一步高度归因。
使用伪造的财务报表来欺骗投资者的声誉会损害安然的负面公共形象，并破坏了市场的信任(Black et al.，2009)。
在安然案例中，以安然公司财务部门为主要行为者。
美国证券交易委员会(SEC)发现在安然公司，主要高管们利用不合规定的会计实践来误导市场和审计者。
受害者包括股东以及购买安然股票的投资者。
安然公叮实践了许多会计操纵，包括另类业务，商业协议，做帐行为和账目隐匿，以及借款滥用。
存在这些行为的原因是为了增加营业额，弥补收入损失，生产平衡报表，及增加企业收入(Black et al.，2009)。
后续更改为了防止此类情况再次发生，企业应采取几项措施，以确保会计实践符合道德标准和财务报告的可靠性。
首先，公司高管应拥有良好的会计原则，并严格遵守。
此外，董事会应定期对会计程序及其实践进行审查。
另外，工作人员及高管应定期培训，以确保执行和合规性。
此外，公司应保护内部员工的状况，使其能够报告任何妨碍会计准确性的情况，而不再担心被遣散(Black et al.，2009)。
此外，政府应该正式制定相应的管理标准，以确保犯罪行为被发现并受到惩罚。
此外，市场监管机构应定期对企业的会计实践进行审计，以防止会计欺诈活动。
最后，保护投资者的权益，政府与监管机构应加强对企业的监管，并保证投资者安全。
安然案例讨论
安然案例讨论一、安然公司1.安然破产大事记2001年10月17日，安然公司公布季度财务报告，其利润由2000年的1000亿美元突降到亏损6.38亿美元。
随后，《华尔街日报》一篇文章披露安然公司利用合伙公司隐瞒巨额债务。
10月22日，美国证券交易委员会介入安然事件调查。
11月8日，安然公司被迫承认做了假账：自1997年以来，安然虚报盈利共计近6亿美元。
接着，标准普尔将安然公司的债券调低评级至“垃圾”，并且将其从代表美国经济的标准普尔500种股票中拉出；穆迪公司也将安然公司的信用等级调至最低。
11月21日，休斯敦的达力智（Dynegy）能源公司取消了原定收购安然的计划，进一步加速了安然覆灭的速度。
12月2日，美国安然公司根据美国破产法第十一章规定，向纽约破产法院申请破产保护，其在破产申请文件中开列的资产总额为498亿美元。
12月8日，安然的29名高级行政人员被以纽约为基地的联合银行起诉，索赔250亿美元。
指控原由是明知公司的前景欠佳，乘机出售数以百万的股票。
这其中包括公司主席和总裁肯·莱和德克萨斯州参议员格兰姆和妻子。
12月12日，美国众议院一个特别委员会开始对该公司破产案展开调查。
2002年1月9日，美司法部正式开始对安然案进行刑事调查。
随后，负责安然公司审计工作的安达信公司承认，其内部员工已经毁坏了司法调查所需的有关安然的重要资料。
1月12日，根据美国政府两家监督机构公布的调查报告，258名国会议员（其中既有民主党人也有共和党人）曾接受安然公司的政治捐款，至少15名布什政府高官拥有安然公司的股份。
1月16日，纽约证交所正式取消安然股票和相关交易，并拟取消其上市资格。
2.安然简介安然公司成立于1985年,由几个天然气管道组成了第一个全国性的天然气管道系统,当时有121亿美元的资产。
而后不断扩张,逐步开始虚夸收入和利润,直到2000年,公司的年收入达到1000亿美元,超过上年收入的一倍。
按其市值安然成为世界第六大能源公司。
安然事件案例分析
安然事件案例分析安然事件，是美国历史上最大的企业丑闻之一，也被视为巴尔的摩金融危机的导火索之一。
该事件曝露了一个庞大的财务舞弊网络，揭示了安然公司高层管理层的背信弃义和道德沦丧。
1995年，安然公司由肯尼斯•雷和杰弗里•斯金斯创立，成为一家全球能源和化学品交易、咨询和审计公司。
然而，2001年底，安然公司僵局已定，陷入了信任危机。
该公司向投资者大肆宣传其财务表现和业务成果，从而吸引了大量的投资和客户。
然而，真相却隐藏在公司高层管理层的伪装背后。
安然和它的高层管理层通过一系列的财务手段和会计操作，制造了一个虚假的财务状况。
他们大肆夸大公司的收入和盈利能力，同时掩盖了巨额的负债和亏损。
这种欺骗性的财务报告吸引了大量的投资者，提高了股价，并吸引了更多的投资。
安然高层管理层的核心成员之一是首席财务官安德鲁•费斯特，他是这一欺骗性计划的中心人物。
费斯特通过各种手段，包括虚假交易、伪造文件和隐瞒重要信息，成功地制造了一个“成功”的公司形象。
他还积极参与会计师事务所安然检测者的审计工作，通过向审计师们提供伪造的会计凭证和虚假的交易记录，使他们对公司的真实状况一无所知。
安然事件爆发的导火索是股东举报，匿名举报信指控安然公司存在严重的财务舞弊和内幕交易。
此后，安然公司的内外部调查小组进行了深入调查，并在2001年10月16日的一次公司董事会会议上公布了调查结果。
报告揭露了安然公司高层管理层制造的财务欺诈和金融不端行为，揭开了整个安然财务舞弊网络的面纱。
安然事件对美国金融市场产生了巨大的冲击。
安然公司的股价迅速暴跌，从2001年高峰时的90美元/股，跌至2002年最低点的0.67美元/股。
安然公司面临巨额的民事诉讼和刑事指控，最终导致了该公司的破产申请和解散。
安然事件的案例分析引起了广泛的讨论和研究。
这个案例揭示了公司治理和内部控制的重要性，以及高层管理层道德伦理的关键作用。
安然公司在财务报告中使用了许多复杂的交易结构和会计方法，这些方法使审计师很难发现财务舞弊行为。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
破产原因
管理层向投资者、公 司雇员谎报公司的财 管理阶层 务健康状况，意图让 舞弊操作 投资者、雇员继续持 有股票，维持股价持 股市下跌 续上涨。 安然快速扩张业务， 投资者失去信 心 缺乏实质盈利支撑， 财务报 是安然坍塌的祸根。 审计失效 告不真 而安然财务谎言的暴 实 露，债权人、投资者 失去信心，是安然倒 闭的直接原因。
安然事件后……记者会
忧郁且尴尬的脸
安然事件后，美国安然公司 前首席执行官杰弗里· 斯基林 接受记者采访
一些记者提出了尖锐的问题， 杰弗里· 斯基林一时语塞，陪 同人员不得不发出警告
研讨问题
安然通过什么方式虚构财务数据？该公司的会计信息 质量如何？高质量的会计信息具备哪些要求？
质量低 要素
真实性 相关性 可靠性 实质重于形式 可理解性 稳健性 及时性
the enron`s heyday
Enron was the bigist energy souces trader， which in charge 20% of America's electricity and natural gas trading.
its management function covering more than 40 countries and regions around the world， And it has about 20000 employeeson the world ，its Operating income break through billions of dollars.
启示
一、加强上市公司内部控制与责任；
二、加强审计师的独立性与监督；
三、不要过分崇拜市场力量；
四、重视全方位诚信教育。
overview
At the beginning of 2001 , Jim Cheusa who is the boss of the company with a good reputation for short-term investment agency publicly to doubt the Enron's profit model in 2001. He pointed out that Enron‟s business looks very glorious, but it does not earn any money actually. Perhaps it is the point that people to doubt enron and investigate Enron„s profitability and cash flow. The more people doubt about Enron, which eventually led to the shares fell in the middle of August.
Company profile
Enron Corporation which is merger of Houston Natural Gas and Inter North was founded in 1985. It was one of the largest electricity, gas and telecommunications companies in the world.
Collapsing
Lie knitter
•CFO-------Andy Fastow •Jeffrey Skilling •Board chair------Kenneth Lay
舞弊手法
利用“特别目的实体”高 估利润、低估负债。 NO.01 通过空挂应收票据，高估 资产和股东权益。 虚构财务数 据的方式
A
B
Be questioned
In 2001,after the “911”,The U.S. stock market had a steep fell in price at that time.however,enron as a large energy company ,while investors regard it as a less risk defensive stocks,wasn`t dragged on the market. So,behind these halo,an investment institution with a good reputation had a challenge on Enron`s profit model.They claimed that,although its business looks very glorious,it can`t make any money in deed.but still a large number of investors immersed in the financal figure,which belonged to minority contrarian rally.
Catalogue
1 Event overview ——video 2 Company profile
3 Research problem（和我们的 主题无关 感觉可以删去）
4 Revelation（可以改成财务比率 分析 ：从数据得出什么结果 这样 /
NO.04
NO. 02
通过有限合伙企业，操纵 利润。
NO.03
利用合伙企业网络组织， 自我交易，涉嫌隐瞒巨额 损失。
超高增长的阴暗秘密——制造概念吸引投资者， 通过关联企业间的“对倒”交易不断创造出超常 的利润，巨额债务和风险却隐而不彰——一部财 务报表操纵大全。
安达信的不当做法
• 01
安达信明知安然公司存在财务作假的情况 而没有予以披露。 • 02 安达信承接的安然公司的业务存在利益冲 突。 • 03 安然公司财务主管人员与安达信存在利害 关系。 • 04 销毁文件，妨碍司法调查。
It was realize the transformation of business model and create a new natural gas spot trading mode. Enron Corporation which is the largest Natural gas purchase and sale business was ranked sixteenth in the top 500 of the world in 2000 in <fortune>. It was also the leader of the wholesale energy market maker.