《投资银行学Ⅰ》作业
投资银行学作业1
投资银行学作业1.什么是投资银行？其涵义包括哪几个方面？美国著名投资银行家罗伯特·劳伦斯·库恩对投资银行按业务范围大小次序提出了从最广义到最狭义的四种定义：（1）最广义的定义：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
（2）次广义的定义：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
（3）次狭义的定义：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
（4）最狭义的定义：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
其涵义：第一，投资银行的实质是资本市场的金融中介，或者说，是使资本市场的投资者与筹资者相互连接促成资本交易的中介人。
第二，投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务和本源业务2.同为金融中介，投资银行与商业银行有什么区别？就与商业银行的比较而言，投资银行与商业银行的区别之一，就在于两者的业务本源不同和业务范围各有侧重。
商业银行的业务本源是接受公众存款，发放贷款，即存贷款业务，在此基础上发展了非存贷负债业务（各项借款业务）和证券投资等其他资产业务，同时还经办种类繁多、范围广泛的表外业务。
经营存贷款业务一直是商业银行区别于其他金融机构（保险公子、信托投资公司、证券公司等）的行业特征之一，商业银行作为“借入者集中”和“贷出者的集中”，其地位、功能和作用没有改变。
投资银行的本源业务是证券承销和证券交易，其他业务则是随着资本市场的发展而发展起来的，是在本源业务的基础上派生和创新的产物。
尽管不同的历史阶段，投资银行的业务类型、结构和特征都有相当大的差异，但其业务领域仍侧重于长期资本的投融资。
3.投资银行有哪些主要功能？分别以证券承销和资产证券化业务为例，讨论投资银行履行的功能。
投资银行学第一章作业
2.简述投资银行的功能。
答：投资银行主要有四方面的功能。
1、投资银行是媒介资金供需。
在资本市场中，资金盈余者希望利用手中多余资金获取更多的利润，而资金短缺者正希望能够筹集到所需资金以谋求发展。
2、投资银行具有构造证券市场的功能。
具体包括：（1）构建一级市场（发行市场）：投资银行是一级市场中的主承销商。
在证券发行过程中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、融券等方式辅助构建证券发行市场。
（2）投资银行可以稳定二级市场（流通市场）：投资银行可以是流通市场中的自营商，经纪商，做市商。
在证券交易过程中，投资银行以自营商、经纪商和做市商的身份参与其中，不仅将零星资金和证券结合起来实现了交易，同时还根据证券价格的变化，适时吞吐大量证券、搜集市场信息、进行市场预测，促使证券价格围绕自身的预期价值波动，从而起到了活跃并稳定市场的作用，吸引了广大投资者，促进了二级市场的繁荣。
（3）投资银行可以设计创新型金融工具。
投资银行作为金融领域最活跃、最积极的力量，从事金融工具与投资工具的创新，本着风险控制、保持最佳流动性和追求最大利益的原则，面对客户需求，不断推出创新的金融工具如期货、期权、互换等金融衍生工具.（4）投资银行可以促进证券信息传播。
投资银行通过搜集资料、调查研究、介入交易、提供咨询等方式积极从事信息传播的工作。
（5）投资银行可以提高证券市场效率。
投资银行通过代理发放股息、红利、债息，代理偿还债券本金等业务，使投资者及时获取投资收益，降低了运作成本，提高了证券市场的整体运营效率。
3、投资银行可以优化资源配置。
在一级市场中，投资银行将企业的经营状况和发展前景向投资者作出充分的宣传，那些发展前景好，效益高的企业就很容易通过证券融资被投资者接受从而在二级市场形成被认可的交易价格。
便利了政府债券的发行，加强基础建设，保障经济的稳定发展。
投资银行便利了政府债券的发行，使政府可以获得足够的资金用于提供公共产品，加强基础建设，从而为经济的长远发展奠定基础。
《投资银行学》习题集
《投资银行学》习题库金融学院《投资银行学》习题第一篇投资银行概论第一章投资银行概况一、单选题１、投资银行在英国和日本分别被称为（）Ａ.投资银行和商人银行Ｂ.商人银行和证券公司Ｃ.实业银行和证券公司Ｄ.商人银行和吸储公司２、投资银行与商业银行在融资功能方面比较,投资银行属于（）。
Ａ.间接融资,侧重短期融资Ｂ.间接融资,侧重长期融资Ｃ.直接融资,侧重短期融资Ｄ.直接融资,侧重长期融资3、投资银行的本源业务和核心业务是（）。
Ａ.交易业务Ｂ.并购业务Ｃ.承销业务Ｄ.资产管理业务二、多选题１、下列属于投资性金融中介机构的有（）Ａ. 商业银行Ｂ. 经纪和交易商公司Ｃ. 金融公司Ｄ. 投资银行２、投资银行具有以下特点（）。
Ａ.投资银行业属于金融服务业Ｂ. 投资银行主要服务于资本市场Ｃ.投资银行业是智力密集型行业Ｄ.它的主要业务是代理３、根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。
Ａ.特大型投资银行Ｂ.大型投资银行Ｃ.次大型投资银行Ｄ.专业型投资银行三、判断题１、金融学是研究如何在不确定的条件下，对财务资源进行跨时期合理配置的理论和实践的学科。
（）２、投资银行学是从投资银行的角度来考察整个金融学，以研究长期资本市场上的投资、交易，以及各个中介业务、管理、监督等。
它属于金融市场和中介学范畴。
（）３、目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。
（）４、投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。
（）四、名词解释１、金融系统２、金融学３、投资银行学４、投资银行 5、金融机构 6、资本市场五、简答题１、投资银行的界定。
2、投资银行学与金融学的关系。
3、比较投资银行与商业银行的异同。
4、国外投资银行是如何分类的？5、如何理解投资银行业的创新性、专业性和道德性？六、思考题1、投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？2、谈谈你所熟悉的投资银行。
第二章投资银行的产生与发展一、单选题１、在1933年，美国的（）将商业银行业务与投资银行业务严格分离。
投资银行学习题
投资银行学习题导言一、名词解释金融机构资本市场金融资产新兴产业二、思考题1.试比较投资银行与商业银行的区别。
2.投资银行学的研究对象是什么？3.现代投资银行运作的经济和社会条件?4.投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？5.谈谈你所熟悉的投资银行。
第1章投资银行发展定位一、名词解释投资银行商人银行证券公司经纪类证券商综合类证券公司二、判断题：1．从历史发展来看，投资银行要早于商人银行。
2．目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。
3．商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
4．投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。
5．投资银行业发展早期以美国为典型代表。
三、选择题1.以下不属于投资银行业务的是（）。
A 证券承销B 兼并与收购C 不动产经纪D 资产管理 2.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。
A 特大型投资银行B 大型投资银行C 次大型投资银行D 专业型投资银行3.投资银行与商业银行在融资能力方面比较,投资银行属于（）。
A 间接融资,侧重短期融资B 间接融资,侧重长期融资C 直接融资,侧重短期融资D 直接融资,侧重长期融资 4.按照我国《证券法》设立综合类证券公司,注册资本最低为（）。
A 10亿元B 5亿元1C 20亿元D 1亿元5.以下哪项( )不属于我国投资银行应对挑战而制订的发展战略。
A分业经营战略 B混业经营战略 C人才战略D全球战略四、问答题1.投资银行产生的历史背景是什么?2.国外投资银行是如何分类的？3.我国目前投资银行是如何分类的？4.试述投资银行的发展历程。
5.投资银行与商业银行及其他金融机构有什么区别和联系？6.按照我国《证券法》设立综合类证券公司需要什么条件？7.按照我国《证券法》设立经纪类证券公司需要什么条件？8.试述中国加入WTO后投资银行的发展对策。
五、实例题1.结合一个成功或失败案例，分析投资银行发展定位的确立应重视的问题。
《投资银行学》试卷及答案
《投资银行学》试卷及答案一、名词解释（4题，每小题4分，共16分）投资银行：混业经营：证券承销：私募：二、判断正误（10题。
每小题1分，共10分）1．（）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主要收入源。
2．（）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。
3．根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。
4．（）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。
5．（）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。
6．（）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。
7．（）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。
8．（）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。
而资本市场的风险要远远小于货币市场。
9．（）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并。
10．（）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。
三、单项选择（共1 0题，每小题2分，共20分）1．（）并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。
并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：A．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购2．（）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是： A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营 C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率3．（）以下不属于证券市场系统性风险的是：A. 利率风险B. 财务风险C. 购买力风险D. 外汇风险4．（）在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是：A. 复利债券B. 单利债券C. 贴现债券D. 记账式债券5．（）在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后止：A. 6个月B. 1年C. 18个月D. 2年6．（）作为，投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金：A. 证券做市商B. 证券交易商C. 证券经纪商D. 证券承销商7．（）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：A. 收入型基金B. 股票型基金C. 平衡型基金D. 成长型基金8．（）与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：A. 合并B. 兼并C. 发行D. 收购9．（）投资银行的部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：A. 宏观研究B. 行业研究C. 公司研究D. 发展战略研究10．（）证券发行与承销业务也称为称为：A. 证券交易业务B. 证券做市业务C. 一级市场业务D. 二级市场四、简答题（共4题，第1、2、3题每小题8分，第四小题10）1、投资银行有哪些基本业务?2、什么是合伙制投资银行？合伙制的投行组织形式有什么优点和缺点？3、投资银行的风险管理流程主要包括哪几个环节？4、如何理解VAR模型的含义及其在投资银行风险管理中的应用？五、论述题（共1题，20分）1、简述股票发行与承销的程序。
北京大学春季《投资银行学》在线作业答案
1. 从事投资银行工作需要具备的基本素质有哪些？（教材第1章第3节）社交能力强销售能力一般交流能力强分析能力强综合能力强创造性强革新性2.简述公司发行上市的程序。
（教材第2章第2节）改制重组、上市辅导、上市申报、证监会核准、交易所安排上市。
3.简述普通股和优先股的区别（教材第2章第1节）一是优先股通常预先定明股息收益率。
由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。
二是优先股的权利范围小。
优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。
三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。
4.什么是可转换公司债券？其有什么特点？（教材第3章第4节）它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
5.资产证券化的参与主体有哪些？（教材第4章第2节）发起人、特别目的载体、信用增级机构、信用评级机构、承销商、服务商和受托人。
6.什么是投资银行，投资银行在证券交易中扮演什么角色？（教材第5章第1节）是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
7.简述反收购的主要措施。
（教材第6章第5节）1、毒丸计划其实毒丸计划，是指公司章程规定的一定的触发事件发生时，股东可以行使特别权利。
2、焦土战术电影里面说布兰顿采取了毒丸计划，其实不是，应该是焦土战术。
就是当目标公司面临被收购威胁时，采用各种方式有意恶化公司的资产和经营业绩，如低价出售优质资产、购买不良资产、增加负债，使公司丧失配股资格，让收购公司感到重金购买了空壳，以此降低目标公司在收购公司眼中的价值，使收购者却步。
投资银行学习题参考(一)
投资银行学习题参考（一）1. 在最近的世纪之交，美国放弃投资银行和商业银行分业经营模式而进入混业经营的标志，是__________ 的通过及施行。
（1）《第二号银行业务指令》（2）《金融制度改正法》（3）《金融现代化法案》2. 我国投资银行的注册资本远比美国同行的小，作为排列榜首的__________公司，其注册资本目前还不到11亿美元。
（1）海通证券（2）中信证券（3）南方证券3. 英联邦国家通常将投资银行称为__________。
（1）Universal Bank （2）Merchant Bank （3）Security Firm 4. 那些专门承销或经营某些行业证券，具有很强专业技术性和行业特性的投资银行，通常被称为__________。
（1）Regional Firm （2）Specialized Firm （3）Brokerage Firm 5. 在国债招标发行中，将投标人所投价格由高到低排列，价格高者优先中标，直到满足预定发行额为止，而中标者分别以各自投出的价格认购国债，这种方式称为__________公开招标。
（1）荷兰式（2）香港式（3）美国式6. 在新加坡上市的中国航油股份有限公司最近申请破产保护，其主因是这家公司净资产不过1.45亿美元，而在今年的石油期权交易中总亏损已达__________美元左右。
（1）3.5亿（2）4.5亿（3）5.5亿7. 美国投资银行对于企业IPO金额为5000万美元的佣金收费比例，通常为__________%。
（1）3—5 （2）5—7 （3）7—98. 香港著名投资银行百富勤在1998年1月被强制破产清盘，其主要原因是在__________业务上的巨额亏损。
（1）企业并购（2）定息债券（3）B股承销9. 我国投资银行实质上是国家控股的，因此在承销国企背景拟上市公司时没有必要对承销对象做“尽职调查”（Due Diligence Investigation）。
大连理工大学22春“金融学”《投资银行学》作业考核题库高频考点版(参考答案)试题号5
大连理工大学22春“金融学”《投资银行学》作业考核题库高频考点版（参考答案）一.综合考核(共50题)1.股票发行包销的特点是()。
A.包销的费用低于代销B.包销的费用高于代销C.发行人可以迅速可靠地获得资金D.股票发行风险转移参考答案：BCD2.下列哪一项不是债券发行者?()A.政府B.个人C.企业D.银行参考答案：B3.场外交易市场不包括()A.店头市场B.店外市场C.第三市场D.第四市场参考答案：C4.不属于我国投资银行主要利润来源的是()。
A.承销业务B.经纪业务C.自营业务D.存款业务5.从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。
()A.正确B.错误参考答案：B6.证券经纪业务风险的主要表现有()。
A.经营风险B.拓展业务风险C.发行定价风险D.系统网络风险参考答案：AD7.以下可以认定为证券市场内幕信息的是()。
A.发行人营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10%B.股票的二次发行C.发行人章程、注册资本和注册地址的变更D.发行人合并或者分立参考答案：BCD8.不属于国债的形式的是()A.凭证式国债B.记账式国债C.无记名国债D.记名国债参考答案：DA.产业投资基金B.养老基金和保险公司C.证券投资基金D.投资银行参考答案：BCD10.并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。
并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为()。
A.纵向并购B.横向并购C.新设合并D.混合并购参考答案：B11.企业上市的方式不包括()A.发行上市B.买壳上市C.异地上市D.两地上市参考答案：C12.()又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的。
A.财务风险B.经营风险C.利率风险D.违约风险参考答案：D13.B.焦土战略C.回购股份D.白衣骑士参考答案：A14.注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这种风格的基金属于()。
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《投资银行学Ⅰ》一、多项选择题1.投资银行是金融市场特别是（B）中最重要的金融机构之一。
A、货币市场B、资本市场C、黄金市场D、外汇市场2.证券发行与(D)业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。
A、证券投资B、证券交易C、证券并购D、证券承销3．互联网在金融服务领域的广泛应用，引发了一场(C)，改变着金融服务业的经营模式和竞争方式。
A.“新技术革命”B.“新资本革命”C.“新金融革命”D.“新知识革命”4．就目前现实情况而言，网上证券交易还存在着诸多制约因素，下列哪些问题亟待解决？(ABCD)。
A.网络费用及线路建设的限制B.网络安全问题C.法律法规滞后D.规范和监管问题5．亚洲证券市场的规模不及美国和欧洲证券市场，各市场之间的联系程度也不高，但是(ABD)市场在全球范围比较已经初具规模和影响力。
A.日本证券B.新加坡证券C.韩国证券D.香港证券6．长期债券是指偿还期限在(C)的债券，一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场中有着重要的地位。
A.8年或8年以上B.9年或9年以上C.10年或10年以上D.12年或12年以上7．（A）是信息处理能力最强的证券市场，在这种证券市场上证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有历史资料信息、当前公开的基本信息和内幕信息。
A.强式有效市场B.半强式有效市场C.半弱式有效市场D.弱式有效市场8．预期收益贴现模型关于“k”值究竟指什么存在着不同观点，以下那一项不属于关于“k”值含义的认识观点(B)。
A.股息B.投资者的风险收益率C.投资者的必要收益率D.用CAPM模型计算的期望收益率9. 近年来新推出的许多公司价值评估方法中，其实相当一部分都是以(D)为基础。
A、期权估价模型B、市净率估价模型C、预期现金流模型D、预期收益贴现模型10. (A)指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司投资形成或依法定程序取得的股份。
A、国家股B、国有股法人股C、国有企业法人股D、国有流通股11．(A)是资本市场的核心组成部分，它是股票、债券、基金等有价证券及其衍生工具发行和交易的市场。
A、证券市场 B.股票市场 C.金融衍生市场 D.外汇市场12．资本市场按市场职能可以分为(AB)A.一级市场B.二级市场C.场内交易市场D.场外交易市场13．(C)是指交易者先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
A.远期多头套期保值B.远期空头套期保值C.多头套期保值D.空头套期保值14．在宏观分析中，经济指标又分为(ABC)、同步指标。
A.先行指标B.同步指标C.滞后指标D.综合指标15．股息这个指标是否真如以威廉斯所代表的传统流派所认为的那样重要和可靠，要看以下具体情况而定：(ABCD)。
A.股份公司本身的行业特征和基本素质B.股份公司本身的发展前景C.投资者的风险偏好D.投资者的投资理念和投资策略16．资产评估的范围包括(ABCD)。
A.固定资产B.长期投资C.流动资产D.无形资产17．投资者可以具有下列哪几项权利(ABCD)。
A.自动托管B.随处通买C.哪买哪卖D.转托不限18．一般来说，有下列哪些情形的，基金托管人必须退任(ABD)。
A.基金托管人解散、依法被撤销，破产或者由接管人接管其资产的；B.基金管理人有充分理由认为更换基金托管人符合基金持有人利益的；C.代表30%以上基金单位的基金持有人要求基金托管人退任的，D.金融监管部门有充分理由认为基金托管人不能继续履行基金托管职责的。
19．对于投资银行来说，财务顾问业务有利于(ABCD)。
A．竞争优质客户和高端业务 B．拓宽收入渠道C．改善投资银行利润结构 D．提高资产经营效率和综合经济效益20．项目融资一般要经过以下几个阶段与步骤（ABD）：A.投资决策分析B.融资决策分析C.投资盈利分析D.融资谈判及项目融资的执行21．在现代资本市场中，(C)的重要性日益受到关注。
A.企业利润B.企业发展C.股东价值D.股东地位22．按执行时间的不同，期权主要可分为(CD)。
A.现货期权B.期货期权C.欧式期权D.美式期权23．我们不能简单地把股评理解为投资咨询业务中最低级的形式，因为股评的内容中本来就可以包括(ABC)等高端知识领域A.宏观经济分析B.公司并购重组分析C.公司财务报表解读D.企业未来规划解读24．(B)是提高证券信用级别、增强流动性的必要手段。
A.信用评级B.信用增级C.信用维护D.信用担保25．狭义的投资银行一般仅指传统意义上的投资银行，主要指从事证券发行承销和(C)的金融机构A.证券投资B.证券兑换C.证券交易D.证券管理26．1999年美国国会通过了(D)，正式废止了象征分业经营体制的《格拉斯一斯蒂格尔法》，完成了从“分业经营”到“混业经营”的转变。
A.《放松管制法》B.《证券法》C.《国民银行法》D.《金融服务现代化法案》27．下列不属于按照投资对象的具体品种分类的是(C)。
A.股票基金B.债券基金C.公司型基金D.货币市场基金28．金融期货目前已经开发出来的品种主要有(ABD)。
A.利率期货B.外汇期货C.黄金期货D.股票指数期货29．在现代资本市场中，(C)的重要性日益受到关注。
A.企业利润B.企业发展C.股东价值D.股东地位30．新兴证券市场在(ABCD)等方面都存在一定的缺陷，基本分析、组合分析等方法的有效性值得讨论。
A.信用体系B.信息披露C.财务制度D.市场发育程度31．国外证券化交易品种繁多，按照被证券化的资产不同，广义的资产担保证券主要可以分为(ABD)。
A.按揭证券（简称MBS）B.狭义的资产支持证券（简称ABS）C.超额抵押证券（OCB）D.商业票据担保证券（简称ABCP）32．在20世纪70年代以前，(A)被认为是投资银行最理想的组织体制，它的所有权与管理权合二为一，能充分调动管理者的积极性，同时还可保持投资银行的稳定性和延续性。
A.合伙制B.股份公司制C.控股公司制D.现代企业管理制33．发行股票的目的主要有：(ABD)。
A.募集资金，满足企业发展需要和改善财务结构B.调整负债规模，实现最佳的资本结构C.提高企业知名度，维持对企业的控制D.为了多渠道筹集资金二、填空题1．中国1992年年初开始发行专供外国人用外币购买的人民币特种股票(B股)，10年以后又推出了_ QFII(合格境外机构投资者)_制度，允许外资购买A股、基金和可转换债券。
2．_分期付息债券_又称附息债券或息票债券，是在债券到期以前按约定的日期分次按票面利率支付利息，到期再偿还债券本金。
3．_蓝筹股_指资本雄厚、信誉优良、在行业内有重要支配地位、交投活跃、红利优厚的大公司发行的股票。
4．常用的技术指标包括：_移动平均线(MA)；指数平滑异同平均线(MACD)_、威廉指标、KDJ指标、乖离率(BIAS)等。
5．目前企业界和投资界正在取得一个共识，就是以_股东价值_为核心、实现__公司价值最大化__，这不但对于股东(一个越来越会把我们所有人都包括进去的群体)有好处，而且对于整个市场也都有好处。
6．组建股份有限公司，视投资主体和产权管理主体的不同情况，其所占用的国有资产分别构成_“国家股”_和_“国有法人股”_。
7．经纪人制度是投资银行适应_客户资源_最大化经营目标的一种有效制度安排。
8．我国的投资银行业于20世纪80年代开始起步，80年中后期成立的大量_信托投资公司_虽说并不是严格意义上的投资银行，但在一定程度上扮演了投资银行的角色，开始承办了许多投资银行业务。
9．风险控制主要可以考虑通过_风险转移_和风险分散两个手段进行。
10．衍生金融产品和证券组合投资以及基金都是从传统证券业务的基础上产生和发展起来的业务，于是有人把衍生产品称为_复合证券_，把组合投资和基金称之为__组合证券_。
11．_资本市场_是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。
12．_股票价格指数_是反映整个股票市场上各种股票的市场价格总体水平及其变动情况的一种指标。
13．_经济增加值_是公司净经营利润减去对投资在该公司所有资本的_机会成本_的合理估算，它能够表明一定时期公司为股东增加了多少价值。
14．_审计报告_是注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施必要的审计程序后，对被审计单位的会计报表发表审计意见的书面文件。
15．_承销_是指将股票销售业务委托给专门的股票承销机构代理。
16．_直接收益率_ 又称本期收益率、当前收益率，指债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率。
17．_预期收益贴现模型_ 是公司价值评估中最常用和最传统的主流理论，也是许多派生评价理论的基础，它已被广泛应用于公司股票、债券等的定价实践中。
18．在证券交易场所和分散的场外交易市场进行的证券买卖活动分别被称为场内交易，_场外交易_。
19．资本市场按金融工具分类，可以分为_股票市场_ 、债券市场、_基金市场_ 、其他衍生工具市场、_中长期信贷市场_等20．贴现债券又称_贴水债券_，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。
21．有效市场假说认为，有效的资本市场分为三种类型；_强式有效市场、_半强式有效市场和弱式有效市场。
22．所谓_市净率估价模型_，就是在可比估价模型中将价值指标选作股票价格，将可观测变量选作_每股净资产_。
23．_债券发行_ 是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为。
24．根据证券交易方式不同可以将券商划分为_现货交易商；期货交易商；期权交易商25．证券经纪业务可分为柜台代理买卖（场外交易）；证券交易所代理买卖（场内交易）_两种。
三、判断题（“错误”要求说明理由或做出修改）1，项目融资中，供应商对项目的经济效益不甚关心。
√2．期货市场价格和现货市场价格相关性并不是很大，期货价格与现货价格的差价在长期内总是趋向于扩大。
×修改：期货市场价格和现货市场价格有着很大的相关性，期货价格与现货价格的差价在长期内趋向于零。
3．期货合约在成交时即发生资金的转移。
×修改：期货合约的本质是买卖双方之间达成协议，双方同意在以后的某个时间按约定条件进行交割，因此该协议开始的时候并没有发生资金的转移。
4．投资银行的产品开发部门主要从事金融创新研究，它们主要以数理分析为工具，以量化资本市场各种参数为目标，以严谨的逻辑思维追寻买卖行为中的规律。
√5．项目融资至少有项目发起方、项目公司两方参与。
×修改：项目融资至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与。
6．“套期保值”译自英文单词Hedging，又译作“对冲”，是一种以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。