《证券投资理论与实务》考试试卷
《证券投资理论与实务》练习题及答案(3)
《证券投资理论与实务》练习题及答案（3）第五章衍生金融工具一、单选题1、具有无固定场所、较少的交易约束规则的市场指的是（）A.场内交易B.场外交易C.自动配对系统D.自由交易2、看跌期权是指买方在约定期限内按（）价格（）一定数量金融工具的权利。
A.协定，买入B.市场，买入C.市场，卖出D.协定，卖出3、期货交易每日价格最大涨跌幅度的确定基准是（）。
A.本日开盘价B.本日结算价C.上一个交易日的开盘价D.上一个交易日的结算价格4、期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的（）功能。
A.价格发现B.风险转移C.稳定市场D.投机5、下列有关金融期货叙述不正确的是（）。
A.金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易B.在世界各国，金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管C.金融期货是非标准化交易D.金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度6、某投资者买入一份美式期权，则他可以在（）行使自己的权利。
A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日后某一交易日D.A和B7、期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是（）。
A.期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务。
B.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务。
C.期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利。
D.期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有权利。
8、在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）。
A.期权多头方B.期权空头方C.期权多头方和期权空头方D.都不用支付9、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬，则这笔费用称为（）。
A.交易佣金B.协定价格C.期权费D.保证金10、看涨期权是指买方在约定期限内按（）价格（）一定数量金融工具的权利。
A.协定，买入B.市场，买入C.市场，卖出D.协定，卖出11、下列关于期权多头方的盈亏情况叙述正确的是（）。
A.如果投资者持有的是看涨期权，且市场价格大于敲定价格，则该投资者一定有正的收益。
证券投资理论与实务试卷6
证券投资理论与实务试卷61．以下属于证券经营机构传统业务的是( A )A. 证券承销业务B. 私募发行C. 基金管理D. 风险基金2.专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备( B )A. 信用评级机构B. 证券登记结算公司C .证券信息公司D .按揭证券公司3.我国对证券经营机构的管理实行( D )。
A. 特许制B. 注册制C. 登记制D. 审批制4.以下关于自律组织的表述不正确的是( D )A. 一般实行会员制B. 对会员公司每年进行一次例行检查C. 对会员的日常业务活动进行监管 D .一般实行注册制5.保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存一定数量的保证金，缴存保证金数量计算公式是 ( C )A. 所借证券卖出时的市场价值×保证金最低维持率B. 所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率C .所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率D. 所借证券买回时的市场价值×法定保证金率6．期权交易可为买方转嫁风险。
对做保证金交易的投资者来说，为了将亏损限制在一定范围内，交易者可通过( B )的办法将一部分风险转嫁出去。
A .保证金买空和买入看涨期权 B. 保证金买空和买入看跌期权20 年月江苏省高等教育自学考试 272763401证券投资理论与实务一、单项选择题（每小题1分，共20分）在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内。
C .保证金卖空和卖出看涨期权 D. 保证金卖空和买入看跌期权7.以下关于利率风险的说法正确的是( B )A .利率风险属于非系统风险B.利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性C. 市场利率风险是可以规避的D .市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的8.以下关于购买力风险的说法正确的是( C )A. 购买力风险是可以避免的B. 购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的C. 购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险D. 购买力风险属于非系统风险9.在通过“Y＝a+bX”回归分析得到β值时候，以下说法错误的是( D )A . β值等于回归系数b的值B. Y代表某证券的收益率C. X代表市场收益率D. β值等于回归方程的常数项a的值10.无风险资产的特征有( D )A. 它的收益是确定的B. 它的收益率的标准差为零C. 它的收益率与风险资产的收益率不相关D. 以上皆是11.列关于APT与CAPM的比较的说法不正确的是( C )A . APT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度，而CAPM只有一个因素和敏感系数B. APT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义C . CAPM能确定资产的均衡价格而APT不能D . APT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的影响程度，而CAPM却能对此提供具体帮助12．认为利率期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的理论是( A )A. 期限结构预期说B. 流动性偏好说C. 市场分割说D.有效市场说13.一可转换债券，面值为100元，票面利率为6％，转换比例为20，剩余期限3年，转换期限为2.5年，若当前该公司的普通股股价为6元一股，投资者要求的必要收益率为8％，则该债券为一般债券的投资价值为( C )A. 95.64元B. 96元C. 93.32元D. 97.12元14.以下属于行业开拓阶段的特点的是( B )A. 企业销量稳定，利润也比较稳定之处B. 企业研发成本很高，销量很小C. 企业间竞争加强，产品价格下降D. 企业产量下降，利润下降15.计算公司普通股票每股净收益时，其中的净收益为( C )A.本年度净利润减去普通股股息B. 本年度净利润减去盈余公积C. 本年度净利润减去优先股股息D. 本年度净利润减去未分配利润16.在技术分析中，如果乖离率为( D )，则表示风险较小，可以买入股票A. ＋7％ B .＋3％ C. 0 D. －6％17.消极的股票投资管理策略认为( C )A. 市场是无效的B.市场可能无效也可能有效C.市场是有效的D. 市场有时无效有时有效18.詹森业绩指数以( B )为基础A. 资本市场线B. 证券市场线C.证券特征线D. 资产配置线19.夏普业绩指数和特雷诺业绩指数的区别在于( A )A. 两者对风险的计量不同B. 两者对无风险利率的选择不同C. 两者对收益率标准差的计算不同D. 依据这两者对基金进行排序，其结果正好相反20.金融资产是一种虚拟资产，属于( B )范畴A. 实物活动B. 信用活动C. 社会活动D. 产业活动二、多项选择题（每小题2分，共10分）在下列每小题的备选答案中有一至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内。
120 自学考试 证券投资理论与实务 试卷
江苏省高等教育自学考试证券投资理论与实务试卷（课程代码 11240）单项选择题: 本大题共20小题，每小题1分，共20分。
在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。
1场外交易市场又称为A.柜台交易市场B.一级市场C.二级市场D.基金市场"2金边券”又称为A.金融債券B.企业债券C.地方政府债券D.中央政府债券3.股份有限公司的资本必须遵守的资本原包括A.股本确定原则和股本配比原则B.股本充实原则和股本配比原则C.股本不变原则、股本配比原则和股本充实原则4.股本确定原则、股本充实原则和股本不变原则D.4下列哪一项不是股票的性质?A.不返还性B.流通性C.确定性风险性5.地方政府债券中，只以发行者的资信作担保，与政府的税收能力无关，与有限的财政收入也无关的债券是指A -般责任債券 B.有限责任债券C.收益债券 D.住宅公债6根据基金是否可以费回，投资基金可以分为A.开放型基金和时闭型基金B.契约型基金和公司型基金C.开放型基金和公司型基金D.成长型基金和平衡型基金7我国的证券管理机构是A 人民银行 B. 证券监督管理委员会C.财政部D.证券业协会8.证券登记结算公司属于A 证券经营机构 B.证券服务机构C. 证券业自律组织D.证券管理机构9证券经营机构的主要业务中，以买卖证券的差价以及持有i证券的其它收益为收入来源的业务是A.证券自营业务B.证券经纪业务C.证券承销业务D.公司理财业务10 根据我国《公司法》等相关法律规定，股份公司申请上市必须在最近连续盈利A.2年B 3年C.4年 D.5年11.下列关于招股说明15的说法错误的是A.招股说明书是公开发行股票必须准备的申请材料之一B.招股说明书通常由股票发行人和主承销商共同编制C.主承销商无需对招股说明书披露信息的真实性、准确性和完整性负贵D.公司经营业绩和股本情况是招股说明书主要披露的信息之一12.“相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大的市场份额”描述的是A完全竞争市场 B.垄斯竞争市场C.寡头垄析市场D.完全垄断市场13.专门从事不足一个交易单位的证券买卖业务的经纪人是指A佣金经纪人 B.二元经纪人专家经纪人 D.零股经纪人14 道氏理论的观点中不包含A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场有主要趋势、波段趋势和微小趋势三种趋势C.成交量必须确认趋势D.开盘价是址重要的价格l5.在明显的上升或下跌趋势中，第二根K 线实体包含第一根K 线实体所形成的图形称为A.“穿头破足”形态B.“乌云盖顶”形态C.“曙光初现”形态D.“包容”形态16.下列哪一项属于非系统性风险?A.流动性风险B.购买力风险C.和率风险D.汇率风险17.证券投资风险管理的基本程序中，第一步是A.选择风险管理技术B.风险评价风险评估 D.风险识别18.两种证券之间的相关系数p=0的含义是A.两种证券间存在正相关关系B.两种证券间存在不完全的负相关关系C.两种证券完全负相关D.两种证券之间相互独立19.上市公司信息持续披露的内容包括A 中期报告、年度报告和临时报告B.月度报告中期报告和年度报告月度报告、年度报告和临时报告D.招股说明书、年度报告和临时报告20.证券业协会属于A.中央证券监管机构 B 自律性监管机构 C.省级证券监管机构 D.市级证券监管机构二、多项选择题: 本大题共5小题，每小题2 分，共10 分。
【江苏】2022年10月自学考试11240《证券投资理论与实务》真题及答案
【江苏】2022年10月自学考试11240《证券投资理论与实务》真题及答案一、单选题1．一般普通股对公司重大决策事项的投票股份权是：（）。
A．1份B．2份C．3份D．4份2．下列债券票面利率表述错误的是：（）。
A．债券票面利率是债券发行的重要条件之一B．债券票面利率受债券发行人资信情况的影响C．债券票面利率受发行时市场利率的影响D．发行时的市场利率越高，债券的票面利率越低3．将证券市场划分股票市场、债券市场和基金市场的标准是：（）。
A．证券进入市场的顺序B．证券的品种C．市场组织形式D．交割方式4．下列不属于证券市场中介机构的是：（）。
A．发行股票的公司B．证券交易所C．证券信用评级机构D．会计师时事务所5．权证的内在价值等于（）。
A．Max（标的股价－行权价，0）B．Max（标的股价－时间价值，0）C．Max（权证价值－行权价，0）D．Max（权证价值－标的股价，0）6．下列属于我国内地股票指数的是：（）。
A．日经指数B．恒生指数C．上证指数D．纳斯达克指数7．将债券划分为国内债券和国际债券的依据是：（）。
A．是否记名B．票面价值货币C．是否可转换D．债券形态8．证券投资基金资产和保险机构是：（）。
A．投资者B．管理人C．托管人D．债权人9．下列不属于公司产品获得成本优势途径的是：（）。
A．规模经济B．专有技术C．低廉劳动力D．高于同类产品的质量10．将证券市场划分为现货市场和衍生市场的依据是：（）。
A．交割方式B．证券品种C．市场组织形式D．证券进入市场的顺序11．确定股票内在价值的零增长模型假定：（）。
A．股息增长率等于零B．股息按照不变的增长率增长C．股息按照变化的增长率增长D．股息以固定不变的绝对值增长12．行业生命周期各阶段的收益和风险状况中，处于成熟的行业存在：（）。
A．技术风险B．市场风险C．管理风险D．生存风险13．某公司面值1000元可转债券可按照25元1股的价格转换为普通股票，则该公司可转换债券的转换比例为：（）。
证券投资理论与实务题库及答案
一、单项选择题：1、有价证券是（）的一种形式。
A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本D商品资本2、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。
A．商品证券B、凭证证券C、权益证券D、债务证券3、资本证券主要包括______.A 股票,债券和基金证券B 股票,债券和金融期货C 股票,债权和金融衍生工具D 股票,债权和金融期权4、有价证券是（）的一种形式。
A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本D商品资本5、股票按股东享有权利的不同，可以分为（）A、普通股票和优先股票B、记名股票和比例股票C、有面额股票和无面额股票D、份额股票和比例股票6、（）股票是股份公司发行的最基本的一种股票，其股东享有的权力和义务最广泛，完全符合股东具有的基本标准。
A、普通股B、优先股C、法人股D、公众股7B、股票市值C、股票账面价值D、股票内在价值8、一般情况下，市场利率下降，股票价格将 .A．上升 B、下降 C、不变 D、盘整9、B股是指（）A、境外上市外资股B、香港上市外资股C、纽约上市外资股D、境内上市外资股10、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于（）A、欧洲债券 B美洲债券、亚洲债券11.欧洲债券是指筹资人▁▁▁。
A．在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券。
B．在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国货币C．在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券D．在本国发行，以欧元标明面值的外国债券。
12A．实业 B、邮票 C、珠宝13.A．基金总资产值 B、供求关系14. 封闭式基金的交易价格取决于。
A．基金总资产 B、基金净资产 C、供求关系15、封闭式基金基金单位的交易方式是（）A.赎回B.证交所上市C.柜台交易D.场外交易16、实质上属看涨期权的是（）A、认购权证B、欧式权证C、百慕大式权证D、认沽权证17.金融期货的交易对象是▁▁▁。
A．金融商品 B．金融商品合约 C．金融期货合约 D．金融期权合约18、根据市场的功能划分，证券市场可分为（）A、一级市场和初级市场B、证券发行市场和初级市场C、证券发行市场和证券交易市场D、二级市场和次级市场19、证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是（）。
证券投资理论与实务试卷
《证券投资理论与实务》试卷一、填空题（25分）1. 资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指。
2. 按市场的职能分类，证券市场可分为和。
3. 证券投资者一般包括和两大类。
4.股份有限公司的组织结构主要包：、、监事会、。
5. 股票的收益可以分为两类，第一类是，第二类是。
6. 证券投资基金是指一种、的集合证券投资方式。
7．股票反映的是关系，债券反映的是关系，契约型基金反映的是关系。
8. 根据市场的功能划分，证券市场可分为和。
9. 境外主要的股票价格指数有、《金融时报》指数、日经225股价指数、和。
10．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大多可归入两类：第一类称为，第二类称为。
11. 一般将行业的生命周期分为、成长期、、衰退期四个阶段。
12．财务比率分析大致可分为偿债能力分析、、经营效率分析、和投资收益分析五大类。
二、选择题（15分）A．商品证券B、凭证证券C、权益证券D、债务证券2. 安全性最高的有价证券是。
A．国债 B、股票 C、长期国债 D、企业债务3．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由管理和运用。
A．基金托管人 B、基金承销公司 C、基金管理人 D、基金投资顾问4．证券投资基金的资金主要投向。
A．实业 B、邮票 C、有价证券 D、珠宝5. 开放式基金的交易价格取决于。
6. 一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致A．股价水平上升 B、股价水平下降 C、股价水平不变 D、股价水平盘整7. 一般情况下，市场利率上升，股票价格将A．上升 B、下降 C、不变 D、盘整8．每股股票所代表的实际资产的价值是股票的A．票面价值 B、帐面价值 C、清算价值 D、内在价值9. 上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数按加权平均法计算的股价指数A．上证综合指数 C、上证30指数B、深圳综合指数 D、深圳成分股指数10. 基础分析内容主要包括A．经济分析、行业分析、公司分析B．公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析C．K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论D．经济学、财政金融学、财务管理学、投资学11. 一般行业的利润大增，风险有所降低但仍较高，行业总体股价水平上升，个股价格波动较大。
【江苏】2021年10月自学考试11240《证券投资理论与实务》真题及答案
【江苏】2021年10月自学考试11240《证券投资理论与实务》真题及答案一、单选题1．将证券投资基金划分为国内基金和离岸基金等的依据是（）。
A．投资基金的组织形式B．投资基金能否赎回C．投资基金的投资标的D．投资来源和运用地域2．集中型证券监管模式的典型代表是（）。
A．美国B．英国C．德国D．日本3．基金资产的保管机构是（）。
A．基金投资者B．基金管理人C．基金托管人D．债权人4．属于我国内地的股票指数是（）。
A．日经指数B．恒生指数C．上证指数D．纳斯达克指数5．公司债券的举债主体是（）。
A．政府B．金融类公司C．非金融类公司D．自然人6．将证券市场划分为现货市场和衍生市场的依据是（）。
A．交割方式B．证券品种C．市场组织形式D．证券进入市场顺序7．下列关于基金单位资产净值表述错误的是（）。
A．基金单位资产净值是衡量基金经营好坏的主要指标B．基金单位资产净值是影响证券投资基金价值的最主要因素C．基金单位资产净值增长，基金价格随之降低D．计算基金单位资产净值时，需要扣除维持基金正常运转的各类费用8．净资产倍率等于（）。
A．每股股价/每股净值B．每股市价/每股净收益C．每股收益率/每股市价D．每股市价/每股股息9．每股收益是指（）。
A．本年营业收入与发行在外的年末普通股总数的比值B．本年营业利润与发行在外的年末普通股总数的比值C．本年利润总额与发行在外的年末普通股总数的比值D．本年净利润与发行在外的年末普通股总数的比值10．投资项目净现值NPV是指（）。
A．项目的投资成本B．项目期内所有预期的现金流入之和C．项目期内所有预期的现金流入现值之和D．项目期内所有预期的现金流入现值之和与投资成本之差11．在经济学中，表示广义货币的是（）。
A．M0B．M1C．M2D．M312．狭义货币等于（）。
A．流通中的现金B．流通中的现金＋支票存款C．流通中的现金＋支票存款＋储蓄存款D．流通中的现金＋支票存款＋储蓄存款＋其他短期流动资产13．收集第一手资料并用以描述一个难以直接观察群体的最佳方法是（）。
证券投资理论与实务试卷8
1.债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是( B )A.附有赎回选择权条款的债券B.附有出售选择权条款的债券C.附有可转换条款的债券D.附有交换条款的债券2．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是( C )A. 扬基债券B. 武士债券C. 外国债券D. 欧洲债券3．证券投资基金的托管方和管理方分别被称为( A )A. 托管人 管理人B. 托管人 托管人C. 管理人 托管人D. 管理人 管理人4．在证券行情表中，成交量、成交额分别采用( D )计算方法A. 单向 双向B. 双向 单向C. 双向 双向D. 单向 单向5．参与场外交易市场的证券商主要是( C )A. 佣金经纪商B. 场外经纪商C. 自营商D. 场内经纪商6．在期货合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过哪种方式来结束交易( B )A. 投机B. 对冲C. 交收D. 主动放弃7．以下可以作为短期利率期货的基础金融工具的有( D )A.中长期商业银行票据B. 商业银行定期存款证C. 中长期市政债券D. 短期国库券8．以下关于经营风险的说法不正确的是( C )A. 经营风险可以通过组合投资进行分散B. 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期20 年 月江苏省高等教育自学考试272763401证券投资理论与实务 一、 单项选择题（每小题1分，共20分）在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内。
收益下降的可能C. 经营风险无处不在，是不可以回避的D. 经营风险可能是由公司成本上升引起的9．以下关于预期收益率的说法不正确的是( D )A. 预期收益率是投资者承担各种风险应得的补偿B. 预期收益率＝无风险收益率＋风险补偿C. 投资者承担的风险越高，其预期收益率也越大D. 投资者的预期收益率可能会低于无风险收益率10．资本市场线的描述正确的是( B )A. 描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也说明了非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系B. 描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系C. 描述了非有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明有效证券组合的收益与风险之间的特定关系D .既没有描述有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系11．β系数表示的是( A )A. 市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度B. 市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度C. 无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度D.无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度12．在用加权平均股价法计算股价指数时，可以作为权重的变量有( A )A. 股票成交量B. 股票总市值C. 股票的发行量D. 股票的换手率13．简单算术股价指数的计算方法有( C )A. 相对法B. 总和法C. 修正除数法D. 调整股票数量法14．公司营业利润与销售收入的比率是( C )A. 投资收益率B. 销售净利率C. 毛利率D. 营业收益率15．在公司行政管理的三个层次中，对公司的发展前途起决定性作用的是( B )A. 管理层B. 决策层C. 操作层D. 以上都是16．普通股股东在对公司进行财务分析时，关心的是( C )A.公司的经营效率B.公司的偿债能力C.公司当前的盈利水平以及未来的发展潜力D.公司的融资的成本17．在量价分析中，成交量比率（VR ）低于60％时是( C )A. 调整期B. 超买期C. 超卖期D. 下降期18．在技术分析中，RSI 的最大功能在于( D )A. 定量分析B. 定性分析C. 预测功能D. 图形研判19．债券的收益率曲线体现的的关系是( B )。
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《证券投资理论与实务》期中考试试卷一、单项选择题（15×1分=15分）1、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（）划分的。
A.构成内容 B.发行主体 C.是否有价 D.是否上市2、把证券分为财务证券、货币证券和资本证券，是按（）划分的。
A.构成内容 B.发行主体 C.是否有价 D.是否上市3、以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（）。
A.B股B.H股C.A股D.N股4、我国《公司法》规定的股份有限公司的发起人不得少于（）。
A.5人 B.7人 C.3人 D.2人5、把债券分为凭证式债券、实物债券和记账式债券，其划分标志是（）。
A.按照发行债券单位的性质不同 B.按计息方式划分C.按债券的形式划分D.按债券的偿还方式划分6、把债券划分为单利债券、复利债券、贴现债券和累进利率债券，其划分标志是（）。
A.按照发行债券单位的性质不同 B.按计息方式划分C.按债券的形式划分D.按债券的偿还方式划分7、对于身边有点闲钱，但又没有时间或缺乏投资知识的人而言，最佳的投资工具是（）。
A.股票 B.债券 C.投资基金 D.银行储蓄 8、亚洲投资基金业务最发达的国家是（）。
A.中国 B.日本 C.韩国 D.新加坡 9、有“金边债券”之称的是（）。
A.金融债券B.公司债券C.国际债券D.国家债券 10、下列能开户的人员是（）。
A.证券交易所的管理人员B.证券公司的管理人员C.证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员D.国家公务员11、体现股票生命力所在的是它的（）。
A.不退还性B.流通性C.风险性D.权益性 12、效率高，成本低，交易安全的债券是（）。
A.凭证式债券B.实物债券C.企业债券D.记账式债券13、兼具有债券和股票的双重性质，既有债权性，又有股权性的企业债券，叫做（）。
A.可转换债券 B.信用债券 C.担保债券 D.赎回债券14、一国借款人在国际金融市场上以第三国的货币发行的债券是（）。
A.外国债券 B.欧洲债券 C.杨基债券 D.武士债券 15、以下风险最大的债券是（）。
A.国家债券B.金融债券C.企业债券D.地方政府债券二、多项选择题（10×1分=10分） 1、证券的基本特征包括（）。
A.法律特征B.书面特征C.财务特征D.货币特征E.资本特征 2、目前证券市场上常用的交易方式有（）。
A.现货交易B.期货交易C.信用交易D.期权交易E.自由交易 3、股票的基本特征有（）。
A.不退还性 B.可退还性 C.流通性 D.有期性 E.风险性 4、构成债券的票面要素包括（）。
A.面值B.还本和付息期限C.票面利率D.赎回条款E.偿债基金 5、投资基金的创立和运行包含以下几方面（）。
A.投资人 B.发起人 C.管理人 D.托管人 E.自然人 6、债券和股票的相同之处在于（）。
A.都是有价证券B.都是虚拟资本C.都是筹资手段和投资工具D.都代表一定的经济关系，证明持有者具有某种经济权利E.都具有流动性、收益性和一定的安全性 7、投资基金的主要特征可以概括为（）。
A.集体投资B.集体经营C.专家经营D.分散风险E.共同受益 8、根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为（）。
A.成长型基金B.收入型基金C.平衡型基金D.开放型基金E.封闭型基金 9、根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为（）。
A.国际基金 B.海外基金 C.国内基金 D.国家基金 E.区域基金 10、影响股票价格波动的因素有（）。
A.股票的供求状况B.投资者的心理因素C.各种突然事件D.投机E.公司经营状况三、名词解释(5×3分=15分) 1、资本证券 2、期货交易 3、市盈率 4、空头市场 5、期权交易四、简答题（5×5分=25分） 1、简述证券上市的条件。
2、简述证券的分类。
3、简述证券上市对发行公司的意义。
4、简述影响股价波动的政治性因素。
5、简述公司型基金与契约型基金区别。
五、论述题（2×10分=20分）1、试述影响股价波动的经济性因素。
2、试述投资基金与股票、债券的区别与联系。
六、应用题（15分）（1）A股份公司宣布2004年股息分配方案，4月24日为股息发放日，每股发放0.60元的现金股息。
4月13日为登记日，4月14日为除息日。
4月13日该公司股票收盘价20元/股。
计算4月14日的除权报价？（4分）（2）若以10：6的比例分配股票股息来代替派发现金股利，其他条件不变，计算4月14日的除权报价？（4分）（3）A股份公司9月3日宣布了2004年的增资方案，向全体股东以10：4的比例配股，每股认购价10.18元，9月8日是股权最后登记日，9月9日是除权日，9月8日收盘价11.98元。
求9月9日该股的除权报价？（4分）（4）该公司9月3日同时宣布2004年股息分配和增资方案，每股派息0.60元，并以10：2的比例送股票股息，以10：4的比例转赠股票，另以10：4的比例配售新股，配售价10.18元，除权日为9月9日，除权日前一天的收盘价为20元。
计算9月9日的除息除权报价？（3分）《证券投资理论与实务》期中考试试卷参考答案一、单项选择题（15×1分=15分）1.B2. A3. D4. A5.C6.B7.C8.B9. D 10.D 11.B 12.D 13.A 14.B 15.C 二、多项选择题（10×1分=10分）1.AB2.ABCD3.ACE4.ABCDE5.ABCD6.ABCDE7.ACDE8.ABC9.ABCD 10.ABCDE 三、名词解释(5×3分=15分)1、资本证券：资本证券是有价证券的主要形式，它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证。
2、期货交易：期货交易是买卖成交后，双方按期货合同规定在未来的某个日期，依成交时双方商定的价格办理清算和交割的一种交易方式。
3、市盈率：市盈率表示投资者为获取每1元的盈余，必须付出多少代价，也称为投资回报年数，即现在付出的投资代价，需要经过多少年，才能收回。
其计算公式为：市盈率＝股票市价／每股盈余。
4、空头市场：空头市场当每一个次级波动的底部比前一个次级波动的底部都要低，而每一个次级弹升的高点都比前一个次级弹升的高点都来得低，这就表明，主要趋势是下降的，那么，这个市场可称为空头市场，也称为熊市。
5、期权交易：期权交易是一种以股票价格指数为标底物的金融期货和约，不涉及股票本身的变割,其价格根据股票指数计算，采用现金清算的形式交割。
四、简答题（5×5分=25分） 1、简述证券上市的条件。
答：股票上市要达到的标准包括：符合要求的业绩记录、最低的股本数额、最低的净资产值、最低的公众持股数和比例等。
2、简述证券的分类。
答：①证券按其性质不同可以分为无价证券和有价证券两大类；②证券按构成的内容不同可以分为财务证券、货币证券和资本证券；③证券按发行主体不同可以分为政府证券、金融证券和公司证券；④证券按是否上市可以分为上市证券和非上市证券。
3、简述证券上市对发行公司的意义。
答：①有利于提高公司证券的流动性；②有利于获取创业资本，扩大资金来源；③有利于提高公司的信誉和知名度；④有利于公司资本大众化和股权分散化；⑤有利于确定公司的市场价值；⑥有利于减少公司未来筹资时的成本。
4、简述影响股价波动的政治性因素。
答：政治性因素是指足以影响股价变动的国内外政治活动以及政府对股市发展的政策、措施、法令等的制定和变化。
（1）战争。
战争对股市的影响是巨大的。
战争对股价的影响，要视战争的性质、结果以及对世界或局部地区的经济影响而定。
（2）政权。
政局是否稳定、政权的转移或过渡、领袖的更替、政府的行为以及社会的安定性等，都会影响到社会公众的投资信心。
投资者信心如何，是决定股价的一个重要因素。
（3）政府的政策。
政府的社会经济发展规划，经济政策特别是财政政策、货币政策、产业发展政策、贸易政策以及股市发展政策的制订和变化，都会影响股价的变动。
一些股市发展法令及管理条例的颁发，也会影响到股价的变动。
5、简述公司型基金与契约型基金区别。
答：①公司型基金具有法人资格，而契约型没有；②发行的证券种类上，公司型为股票，而契约型为受益凭证；③在投资者的地位上，公司型为股东，契约型为受益人；④在信托财产运用上，公司型依据公司章程，而契约型依据信托契约。
五、论述题（2×10分=20分）1、试述影响股价波动的经济性因素。
答：影响股价波动的经济性因素主要有以下几个方面:（1）经济增长与经济景气循环。
国民收入的增长反映了一国在一定时期内经济发展和增长的综合水平。
预计国民收入是增长还是下降，以及国民收入的增长速度，是影响股价上升或下降的一个重要因素，而经济的景气循环又影响到股价的周期波动。
（2）物价。
一般来说，物价上涨，即通货膨胀(流通中的货币量超过实际需要量而引起的货币购买力下降，使得一般商品物价持续上升)，会使股价具有上升趋势。
这是因为在通货膨胀期间，由于银行存款利率往往低于通货膨胀率，对于手持现金的投资者而言，存款无异于货币贬值，造成资金亏损，这样必然将储蓄转而投向其他能保值增值的对象。
2、试述投资基金与股票、债券的区别与联系。
答：首先，投资基金与股票、债券的区别: （1）发行的主体不同，体现的权利关系不同。
（2）运行机制不同，投资人的经营管理权不同。
（3）风险程度不同。
（4）收益情况不同。
（5）投资回收方式不同。
（6）存续的时间不同。
其次，投资基金与股票、债券的区别与联系：基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。
基金份额的划分类似于股票：股票是按“股”划分，计算其总资产；基金资产则划分为若干个“基金单位”，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增长收益。
契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。
另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。
对于身边有点闲钱，但又没有时间或缺乏投资知识的人而言，投资基金可以说是目前最佳的投资工具。
六、应用题（15分）（1）Pd=Pt-Dc=20-0.6=19.40元（2）Pr=Pt÷(1+Rd)=20÷(1+0.6)=12.50元（3）Pr=(Pt + Pa×Rd)÷(1+Rd)=(11.98+10.18×0.4)÷(1+0.4)=11.47元（4）PRrd=(Pt-Dc+Pa×Rd)÷(1+Rd+Rd)=(20-0.6+10.18×0.4)÷(1+0.2+0.4+0.4) =11.74元。