对金融数据库的需求

金融数据库采购论证报告 一、 对金融数据库的需求 实证经济、金融、会计学和与金融计量研究的发展，金融统计学、金融数学等学科的兴起，一个重要的基础是财经数据的搜集。对于学术研究者，唯有搜集到全面、准确的数据，才能进行有意义的经济、金融与会计研究，高质量的数据平台的建设，是开展经济、金融、会计、贸易等专业实证研究的首要基础和必备条件。 目前在我们的教学和研究中，对于所需的财经数据，多采用的是业界的数据库，或是通过自己搜集来完成。但业界的数据库存在一定的问题，尤其是其在数据结构和数据质量上并不能很好的满足科研要求。它们仅仅提供基础的市场数据，而没有用于科研的衍生指标，例如持有期收益率、日收益Beta系数、波动率等等，很多时候还需要教学研究人员进行再次繁杂的加工与计算，而且它们提供的数据质量往往并不可靠。很多时候，在教学研究中，在数据搜集与整理花费的时间要占总研究时间的50%以上，甚至会超过80%。由于对“好”的数据越来越迫切的需求，使得为研究者提供统一、便捷的数据平台成为必要，在这样的背景下，数据库平台的建设已经成为我们专业学科建设、实验室建设、教学科研、实证研究等首先解决的重要事项。

二、 金融数据库选择 金融数据库的选择可能涉及许多问题，但一些评价金融数据库的优劣标准基本是一致的。一般认为，金融数据库产品的关键技术标准有以下几点： 2.1 设计体系是否科学合理 设计体系科学合理的金融数据库，原则上需要设计人员在具有相当的金融理论与实务经验的基础上，且完成所有金融计算与模型的实现后，设计出来的数据库。科学的数据库设计体系将极大地方便使用者认知数据库内容，更方便数据获取与使用。反之，一个差的数据库设计体系，表面看上去数据库庞大、表格众多，但实际上是个冗余度极高、结构混乱、通用性差的数据库。 2.2 内容是否全面 内容是否全面是很明显的标准。数据越全面，当然越好。内容全面还包括历史数据全，缺失值少等。 2.3 数据质量是否好 错误率低，数据质量高是保证科学研究正确性的前提。 2.4 相关指标的计算是否正确 金融数据库除了基础数据外，还会提供大量方便用户研究的衍生指标，如收益、指数等。这些指标的计算一定要正确，否则，只能使研究者产生垃圾进垃圾出的研究成果。如最基本的衍生指标是收益，金融实证与投资研究中，真正有用的是持有期收益。象著名的CRSP，非常强调使用其提供的持有期收益指标作实证研究，甚至认为累积收益指标用户可以自己计算，他们并不直接提供该类收益指标。 2.5 是否方便易用 是否方便不同需要层次研究人员的数据获取与使用，也是判断一个金融数据库好坏的标准。国外甚至有专门的机构提供用户获取数据的平台，像WRDS与FACTSET等。 2.6 数据库结构是否稳定 数据库的大类确定后，尽量不要随便添加与更改，以保持数据库结构不稳定。此外，数据库的表名与字段等都应该保持稳定。 2.7 数据更新是否及时 对于用于教学与科研的金融研究数据库，相对及时的更新也很重要，这样才能比较充分地满足研究人员的需要。如果一个研究性的数据库要到每年6-7月份才能更新上一年的数据，其更新的及时性就很差了，因为这样的数据库，在每年的上半年只有前年的数据可以使用。 2.8 服务是否完善 包括采用不同的数据获取方式，如网上点击下载、随时方便地查看数据词典、算法与数据示例等。

三、 锐思数据库优势 RESSET金融研究数据库（RESSET/DB）是一个为模型检验、投资研究等提供专业服务的数据平台。RESSET/DB有多位国内外著名高校和研究机构专家全称参与，充分参照了国际著名数据库CRSP，Compustat等的设计标准，又考虑了中国金融市场实际情况，以实证研究为导向进行整体设计。RESSET/DB设计体系科学先进，数据全面准确，提供多种数据获取模式，方便易用。其设计思想、体系结构、数据质量、技术模式等，均达到了国际先进水平，可为实证研究、学科与实验室建设提供强力支持。 锐思数据（RESSET）推出的RESSET金融研究数据库RESSET/DB，是为实证研究、模型检验等提供支持的数据平台。主要供高校、金融研究机构、金融企业的研究部门使用。RESSET/DB金融研究数据库目前包括股票、固定收益、基金、宏观、行业、港股、外汇、期货、黄金等9大系列，共60多个数据库，包括中英文各500多张表，超过15000个字段的内容，覆盖范围广泛，历史数据全面，涵盖了经济、金融、会计实证与投资研究所需的绝大部分数据。 在同类型数据库中，锐思数据库提供的金融数据是最完整也是最准确的，该数据库的所有原始数据都经过进一步处理，如删除废、误数据，填补了缺失数据等。另一点是，其衍生指标丰富，提供了大量经过深加工的衍生指标数据，如：股票持有期收益，风险因子,波动率,估计指标，三因子数据，期限结构等，并且对于这些指标提供相应的模型说明，这能为教学研究提供极大的便利。此外，其还提供数据定制服务，极大地方便老师的研究。 下面列出的是RESSET/DB的显著优势：  涵盖范围广泛：股票、固定收益、基金、期货、黄金、外汇、宏观、行业、高频数据等9大系列。  信息量大：库表数据量超过50G，数据库表超过1,000个，数据字段数近20,000个。  历史数据完整：确保每张表都有完整的历史数据。  数据的专业合并，方便用户使用，如股票综合数据，行情与分配表，债券信息，债券行情等。  数据格式多样：支持包含Txt，Excel，SAS，SPSS，MATLAB，逗号分隔文本CSV，Tab键分隔文本TXT，HTML表格，XML文件格式在内的9种格式。独创SAS、SPSS格式下载。  衍生指标丰富：提供了大量经过深加工的衍生指标数据，如：股票持有期收益，风险因子,波动率,估计指标，三因子数据，期限结构等。  金融知识全面：对于每个表都有详细说明（全部中英文对照）；同时还给出金融分析所需背景、模型、历史变更等知识，以及完全开放的模型和算法，构成了一个全面专业的金融知识库。  数据频度齐全：提供最为详细的交易所和银行间分笔高频数据。  数据更新及时：标准更新频率为每月更新。  界面友好，使用方便：提供下载查询时结果数据集大小的设定；提供查询数据范围，条件查询语句等查询条件；提供数据自动定位及连续下载功能。  强大的搜索功能：提供对所有数据表的字段（变量）的中英文跨库搜索。支持单次最大200万条记录检索下载；单表数据连续下载。  多种访问模式：互联网方式；局域网方式；通过ODBC直接调用。

四、 锐思数据库内容

类别 数据库名 数据表清单

股票 股票综合数据 日股票综合数据、周股票综合数据、月股票综合数据

标识与信息 最新股票信息、公司信息、三板股票信息、退市信息、上市公司行业分类、 概念板块列表

事件 名称变更历史 、CSRC行业分类、CSRC行业变更历史、CSRC行业分类代码对照、汇率、佣金与印花税、首次发行与上市、处理、分配、股数变动历史、股权分置分配、停牌、交易所日交易信息、股票特别处理与撤销

融资与分红 分红、A股发行与上市、B股发行业上市、A股配股、B股配股、增发A股、增发B股、增发H股、发行与上市中介结构、市场年度现金红利总额、资金投向说明 行情与分配 行情、行情与分配、三板市场行情与分配

指数 指数信息、指数成分、指数成份股权重、指数行情、指数日收益、指数周收益、指数月收益、指数季收益、指数年收益 国际指数 国际指数信息、国际指数行情与收益

收益 日持有期收益、周持有期收益、月持有期收益、季持有期收益、年持有期收益、市场日收益持有期收益、市场周收益持有期收益、市场月收益持有期收益、市场季收益持有期收益、市场年收益持有期收益、证监会门类行业日收益、证监会门类行业周收益、证监会门类行业月收益、证监会门类行业季收益、证监会门类行业年收益、证监会次类行业日收益、证监会次类行业周收益、证监会次类行业月收益、证监会次类行业季收益、证监会次类行业年收益、周累积收益、月累积收益、季累积收益、年累积收益、市场周累积收益、市场月累积收益、市场季累积收益、市场年累积收益

三板市场收益 日持有期收益、周持有期收益、月持有期收益、季持有期收益、年持有期收益、周累积收益、月累积收益、季累积收益、年累积收益

股票市值 日市值、月市值、年市值、市场日市值、市场月市值、市场年市值、证监会门类行业日市值、证监会门类行业月市值、证监会门类行业年市值、证监会次类行业日市值、

证监会次类行业月市值、证监会次类行业年市值

股票风险因子 个股日收益Beta_年度数据资本资产定价模型、日收益Beta-240天滚动、个股月收益Beta_时点前数据资本资产定价模型、月收益Beta-12个月滚动、月收益Beta-24个月滚动、月收益Beta-36个月滚动、行业组合日收益Beta_年度数据资本资产定价模型、日收益Beta-240天滚动、行业组合月收益Beta_时点前数据资本资产定价模型、月收益Beta-12个月滚动、月收益Beta-24个月滚动、月收益Beta-36个月滚动 波动率 日收益方差-移动平均、日波动率

估值指标 估值指标、估值指标-旧准则、日市盈率、月市盈率、季市盈率、年市盈率、市场日市盈率、市场月市盈率、市场季市盈率、市场年市盈率、证券风险评级 业绩预测 业绩预测 三因子模型 月度三因子数据、日三因子数据、Fama-Fremch股票组合日收益率、Fama-Fremch股票组合月收益率

权证 权证基本信息、权证创设及交易信息、权证行情、权证行情与创设、权证日收益、权证周收益、权证月收益、权证季收益、权证年收益、权证与基金持有人信息

财务报表 新准则非金融行业资产负债表、新准则非金融行业利润表、新准则非金融行业现金流量表、新准则金融行业资产负债表、新准则金融行业利润表、新准则金融行业现金流量表、新准则所有者权益变动表、旧准则非金融行业资产负债表、旧准则非金融行业利润和利润分配表、旧准则非金融行业现金流量表、旧准则金融行业资产负债表、旧准则金融行业利润和利润分配表、旧准则金融行业现金流量表、新准则单季利润表、新准则单季现金流量表、旧准则非金融行业单季利润表、旧准则非金融行业单季现金流量表、旧准则金融行业单季利润表、旧准则金融行业单季现金流量表、审计意见表、公司模型指标

财务指标 新准则财务指标、新准则单季财务指标、旧准则财务比率、旧准则单季财务指标、最新调整财务指标

财务报表附注 货币资金资产负债表附注、短期投资资产负债表附注、应收账款资产负债表附注、其他应收账款资产负债表附注、预付账款资产负债表附注、存货资产负债表附注、长期投资资产负债表附注、无形资产资产负债表附注、资产减值准备资产负债表附注、资产减值准备-旧准则资产负债表附注、短期借款资产负债表附注、应付账款资产负债表附注、预收账款资产负债表附注、应交税金资产负债表附注、其他应交款资产负债表附注、其他应付款资产负债表附注、预提费用资产负债表附注、一年内到期的长期借款资产负债表附注、长期借款资产负债表附注、预计负债资产负债表附注、资本公积资产负债表附注、盈余公积资产负债表附注、应付职工薪酬资产负债表附注、固定资产及折旧资产负债表附注、交易性金融资产资产负债表附注、持有至到期投资资产负债表附注、企业税项利润表附注、财务费用利润表附注、投资收益利润表附注、补贴收入利润表附注入、营业外收入利润表附注、营业外支出利润表附注 股东权益 股东权益表、股东权益调节表