离岸业务谁执牛耳
人民币国际化再进一步 英国成为人民币第二大离岸结算中心
人民币国际化再进一步英国成为人民币第二大离岸结算中心
汇金网4月28日报，SWIFT人民币追踪系统显示，3月英国取代东南亚金融中心新加坡，成为大中华区以外最大的人民币清算中心。
SWIFT人民币追踪系统的数据显示，上月英国的人民币结算业务同比增长21%。
这一跳涨反映出在英国和中国大陆/香港之间人民币结算越来越居于主导地位，现在已占据所有结算业务比重的40%，港币居于第二，占24%。
英格兰银行最新数据显示，伦敦是世界上最大的外汇交易中心，每日交易额高达2.15万亿。
人民币在交易最多的币种中攀升至第8，参与了1.8%的交易，相当于390亿美元的交易，而美元交易量为1.9万亿，欧元交易量为8370万亿。
在最近的一次统计中，人民币离岸交易中，英国占6.3%，新加坡的比重降至第三，约占4.6%，不过二者都被香港远远甩在身后，香港约占72.5%的人民币结算业务。
Swift负责英国爱尔兰和北欧事务的常务董事Stephen Gilderdale将这一上涨趋势归功于2014年6月创建的中国建设银行英国分行的人民币稳步增长。
2014年2月之前新加坡一直领先英国，并保持优势，直到今年早些时候局势逆转。
Gilderdale指出，“离岸人民币结算中心，正在推动在全球贸易更多地使用人民币，英国等国家正在享受其效益。
”
Swift数据显示，3月，全球范围内人民币全球结算业务小幅上涨，涨至1.88%，奠定人民币作为国际交易中最活跃货币第五的地位。
股市：/gus
现货黄金：/s/XAU。
离岸金融业务经营监管法制
离岸金融业务经营监管法制离岸金融业务是指跨国企业、特别是跨国金融机构在离岸地从事的金融业务活动。
离岸金融业务不受国内管辖和法规的影响，通常是通过开展离岸金融中心、离岸子公司、离岸资产管理、离岸信托等方式来实现的。
由于离岸金融业务涉及较多的跨境交易和资金流动，因此其监管和法制问题变得尤为重要。
1.离岸金融业务的法律框架离岸金融业务的法律框架主要包括国际金融法和国内金融法。
国际金融法主要是指跨境交易的相关法律法规，包括国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行等国际组织的规章和准则。
而国内金融法主要有《商业银行法》、《证券法》、《基金法》等以及央行等金融监管机构颁布的行业规章。
2.离岸金融业务的经营监管离岸金融业务主要涉及的监管机构有央行、证监会和外汇管理局等。
其中央行主要负责外汇管理、金融监管和货币政策，证监会主要负责股票、债券等证券市场的监管，外汇管理局主要负责跨境汇款、外汇结算等外汇管理工作。
3.离岸金融业务的监管与法律风险离岸金融业务的监管与法律风险涉及到了国家金融安全、企业安全和个人隐私等方面的问题，而且涉及的监管机构繁多，合规难度较大。
此外，离岸金融业务中存在诸多不透明、容易滋生洗钱等问题，因此其监管与法律风险也较高。
4.加强监管与法律风险管理的措施为了有效管理离岸金融业务的监管和法律风险，需要采取一系列综合性的措施，如：（1）建立离岸金融业务的监管机制，在规范业务流程、资金流动和信息披露等方面加强监管和管理。
（2）完善离岸金融业务的法律法规体系，加强国际合作，形成全球离岸金融业务监管的联合力量。
（3）加强监管软件和硬件设施的建设，以提高监管效率和质量。
（4）强化行业自律和规范，建立业内信任机制和媒介评估机制，规范市场秩序和商业行为。
总之，离岸金融业务涉及的监管和法律风险问题需要相关部门加强监管和管理，加强国际合作和协调，建立健全的监管体系和法律体系，切实提升全球离岸金融业务的规范化水平和透明度，为金融稳定和发展做出积极贡献。
离岸金融业务的开拓与机遇
离岸金融业务的开拓与机遇离岸金融业务越来越受到关注，这是因为做离岸金融业务有许多的优势，其中最重要的一个就是可资产避税。
而且，在全球经济化、贸易全球化的大背景下，离岸金融业务越来越成为了一个全球性产业，在全球范围内都有着广泛的应用，也是一项具有很大商业价值和发展前途的产业。
离岸金融业务主要包括离岸公司注册、签订离岸信托计划和开立离岸银行账户等业务，其中，离岸公司注册是离岸金融业务的重头戏。
离岸公司注册能够帮助客户节省企业所得税、资本利得税、股息税等税费，同时还可以为客户提供优质的公司治理、资产保护、投资管理等多方面的服务。
在离岸公司注册这个领域，英属维京群岛、开曼群岛、塞舌尔、毛里求斯等多个国家均有众多优质的离岸公司注册服务机构，而这些国家的立法环境和监管制度也十分严格，为客户提供了高品质的服务保障。
签订离岸信托计划也是离岸金融业务中常见的业务。
离岸信托计划通常是由信托公司、信托人和受益人组成的，主要是用来管理和保护客户的财产，并为客户传承家族财富提供保障。
在离岸信托计划的签订中，我们需要选择一家有信誉和经验的离岸信托服务机构，以确保服务的安全性和质量。
离岸银行账户业务是离岸金融业务中另一个核心业务。
开设离岸银行账户，一方面可以避免国内管制和限制，另一方面可以方便跨国资金交易、资产保护和多种货币的资金管理。
离岸银行账户通常在开曼群岛、英属维京群岛、伯利兹、塞舌尔、毛里求斯、新加坡等地开立，因这些地方的立法环境和监管制度相对比较稳定，也受到了投资人的青睐。
那么，离岸金融业务开拓的机会在哪里呢？如下是我对这个问题的思考。
首先，离岸金融业务可以通过专业的服务，为客户提供优质和丰富的产品和服务展现了广阔的市场。
随着经济全球化的加速，离岸金融业务已经成为全球性的财富管理业务，如果服务机构能够持续地优化自己的产品和服务，拓宽市场，那么其市场容量也是极大的。
其次，离岸金融业务还有一个很重要的机会，那就是发展“一带一路”等国际合作倡议下的业务。
离岸金融市场名词解释
离岸金融市场名词解释离岸金融市场是指在国内境外设立的金融市场。
它对国际金融业务开展起到了重要作用。
以下是对离岸金融市场相关名词的解释。
1. 离岸公司（Offshore Company）：指在某个国家或地区以外设立和注册的公司。
离岸公司通常享有税务优惠政策，如免税、减税等，并且在货币兑换、投资、贸易等方面有相对灵活的政策。
2. 离岸业务（Offshore Business）：指在离岸金融市场进行的各种金融业务活动。
离岸业务包括离岸银行业务、国际贸易、投资、保险等。
通过离岸业务的开展，企业可以实现税务优势、风险分散、资源整合等目标。
3. 离岸金融中心（Offshore Financial Center）：指那些经营离岸金融业务、为国际企业和个人提供金融服务的特定地区或国家。
离岸金融中心通常具有政治稳定、金融自由化、税务优惠等特点，并且提供多种金融产品和服务。
4. 离岸银行（Offshore Bank）：指在离岸金融中心注册并运营的银行。
离岸银行通常提供吸收存款、发放贷款、外汇兑换、信用卡、国际汇款等各类金融服务。
离岸银行的主要优势在于税务优惠、资金隐私、法律保护等方面。
5. 离岸证券市场（Offshore Securities Market）：指在离岸地区进行证券交易的市场。
离岸证券市场通常采用离岸交易结算机构和离岸法律法规，提供相对便利的资金流动、资产配置等功能。
著名的离岸证券市场有纳斯达克、香港证券交易所等。
6. 离岸人民币市场（Offshore RMB Market）：指在境外进行人民币交易的市场。
离岸人民币市场主要有香港、新加坡、伦敦等离岸地区。
离岸人民币市场的发展促进了人民币的国际化，提高了人民币的流动性和可兑换性。
7. 离岸基金（Offshore Fund）：指在离岸地区注册并运作的投资基金。
离岸基金通常是以外国机构为主体，通过在离岸金融中心注册的方式，为投资者提供境外投资机会。
离岸基金的特点包括资产配置灵活、风险管理安全、税务优惠等。
离岸公司的优势与挑战
离岸公司的优势与挑战在全球经济一体化的大背景下，离岸公司成为国际贸易和投资的重要一环。
离岸公司是指在一个国家设立的法律上独立的企业单位，其获得利润和纳税地不在该国内。
这一模式的兴起，不仅带来了巨大的商机与便利，同时也面临着一系列的挑战。
离岸公司之所以备受青睐，首先是因为其具备了诸多优势。
首先，离岸公司可以实现资本的优化配置。
通过在离岸地区设立公司，企业能够利用当地较低的税收政策和简化的监管程序来规避一部分风险，并降低成本。
其次，离岸公司可以提高商业机密的保护。
在离岸地区，法律对于商业秘密的保护更加完善，可以有效避免商业情报泄露的风险。
此外，离岸公司还可以降低跨国贸易的交易成本，简化手续，提供高效的物流系统。
这些优势使得离岸公司逐渐成为众多企业的首选。
然而，离岸公司也面临着一系列的挑战。
首先，法律法规及其执行的不确定性是离岸公司所面临的最大挑战之一。
由于离岸地区的法规制度相对灵活且变化较快，企业在运营过程中往往会面临法律风险。
其次，信息安全问题也是离岸公司需要重视的挑战。
随着信息技术的发展，网络犯罪日益猖獗，企业的商业数据以及客户隐私面临着严重的威胁。
此外，离岸公司还面临着公众舆论的质疑和监管机构的审查。
在一些国家，离岸公司被认为是逃税手段，存在道德风险，因此容易引起公众的不满和指责。
同时，政府监管机构也对离岸公司进行了更为严格的审查，以防止资金洗钱等违法活动。
为了正确应对离岸公司所面临的挑战，企业需要采取一系列的措施。
首先，企业应建立健全的法务体系，加强对离岸地区的法律法规的研究，及时了解相关变化。
其次，加强信息安全管理，采取有效的技术手段和措施，确保商业机密和客户隐私得到有效保护。
此外，企业还应加强社会责任意识，遵守当地法规，并主动与监管机构进行沟通与合作，维护企业的声誉和形象。
总之，离岸公司虽然具备很多优势，但也面临着一系列的挑战。
在全球化进程中，企业需要准确评估离岸公司带来的机遇和风险，积极应对挑战，提高经营能力和风险管理水平，以实现稳定的运营和可持续发展。
离岸公司以及离岸公司的优势
离岸公司以及离岸公司的优势离岸”基本含义是“离开口岸”或“离开管辖范围”，离岸公司的含义是指投资人注册的公司不在注册地经营业务或不能在注册地经营业务，但可在注册地以外的世界各地的任何地方开展业务。
例如在巴哈马群岛注册一家贸易公司，但其贸易业务的往来可以是在欧洲与美洲之间进行的。
离岸业务有以下2种情况：1、普通公司的离岸业务：普通公司在注册地以外的地区开展的业务；如新加坡公司在新加坡以外国家经营业务。
2、离岸公司做的业务：离岸公司在注册地以外的地区开展的业务；如BVI公司在BVI 以外地区经营业务。
离岸公司或离岸业务，是非财务方法避税即国际合法避税的最好途径。
离岸公司的10大优势1、方便投资融资，海外上市第一步严格控制的外汇制度和复杂的海外上市审批手续，直接影响到企业的国际引资。
通过注册一家海外离岸公司，以该公司的名义进行海外融资及上市，可以极大地简化海外上市的运作手续。
如中国的著名企业SOHU就借用一间开曼(Cayman)的离岸公司在美国上市。
2、注册程序便捷，开设成本低廉离岸公司的注册程序非常简单，可由专业的注册代理机构，代为完成，无须注册人亲临注册地。
一般成立一间新公司的手续费在一万元人民币以下，实缴注册资本为2美元，所有注册程序在3周左右就可完成。
3、合法节税所有离岸法区均不同程度的规定了离岸公司所取得的营业收入和利润免交当地税或以极低的税率（如1%）交纳，有的甚至免交遗产税等。
4、简便的公司管理离岸公司无须每年召开股东大会及董事会，即使召开，其地点也可任意选择。
另外只要委托一个公司秘书即可保证公司的日常运作与当地法律没有冲突。
5、公司注册资料及文件高度保密海外离岸公司的股东身份，董事名册，股权比例，收益状况等资料高度保密并受法律保护，公众人士不能查阅。
只有合法取得对离岸公司进行监管资格的信托管理公司才可以查阅公司的背景资料，同时，法律禁止信托管理公司对外任意泄露有关材料。
6、资产的有效保护多年的实践证明海外离岸公司是对各类资产：比如股权、知识产权、不动产进行保护的有效手段。
商业银行的离岸业务介绍
商业银行的离岸业务介绍随着全球经济的不断发展和国际贸易的日益增长，商业银行的离岸业务在金融市场中扮演着越来越重要的角色。
离岸业务是指在一个国家或地区进行的金融业务，但并不直接涉及到该国或地区的法律管辖和监管体系。
这为商业银行提供了更大的灵活性和机会，使其能够为客户提供全球化的金融服务。
一、离岸业务概述商业银行的离岸业务涵盖了多个方面，包括离岸银行业务、离岸信托业务、离岸证券业务等。
其中离岸银行业务是离岸业务的核心，通过在离岸金融中心设立分支机构或子公司，商业银行可以为跨国公司、个人高净值客户等提供多元化的金融产品和服务。
二、离岸业务的发展与特点离岸业务的发展主要得益于全球金融市场的自由化和国际化进程。
离岸业务的特点主要包括资金流动自由、税收优惠、隐私保护和法律管辖较为宽松等。
这些特点吸引了越来越多的企业和个人将其资金和财富进行离岸配置，以实现风险分散和财富保值增值的目的。
三、离岸业务的优势与风险商业银行开展离岸业务可以带来多重优势。
首先，离岸业务可以为企业提供跨境融资和资金管理服务，降低融资成本和风险。
其次，离岸业务可以为个人提供资产配置和财富管理服务，实现财富保值和增值。
此外，离岸业务还可以帮助商业银行扩大市场份额，提升国际竞争力。
然而，离岸业务也存在一定的风险和挑战。
首先，国际金融市场的不稳定性和风险因素可能影响离岸业务的盈利能力和稳定性。
其次，国际监管环境的变化可能增加商业银行的合规风险和运营成本。
此外，离岸业务还可能面临一些地缘政治和法律风险，需要商业银行具备较强的风险管理和合规能力。
四、离岸业务的发展趋势随着全球金融市场的不断变化和调整，离岸业务也在不断演变和发展。
首先，离岸金融中心的地位正在发生变化，一些新兴离岸金融中心如新加坡、香港、伦敦等逐渐崛起。
其次，离岸业务正在向全球拓展，越来越多的国家和地区开始通过设立离岸金融中心来发展离岸业务。
此外，科技创新也推动离岸业务的发展，如区块链技术在离岸支付和结算领域的应用。
中国离岸金融行业市场环境分析
中国离岸金融行业市场环境分析1. 简介离岸金融市场是指位于一国境外的金融市场，通常被用于进行跨境投资和国际金融交易。
这些市场提供了强大的金融工具和服务，吸引了全球各地的投资者和金融机构。
本文将对离岸金融市场的环境进行分析，探讨其对全球金融体系的影响和未来发展趋势。
2. 离岸金融市场的发展历程离岸金融市场的发展可以追溯到20世纪90年代。
随着全球经济的全面开放和国际金融市场的发展，许多国家开始积极发展离岸金融业务。
香港、新加坡、开曼群岛等地成为了重要的离岸金融中心。
离岸金融市场的发展主要得益于以下几个因素。
首先，离岸金融市场提供了更灵活和便利的金融服务，吸引了越来越多的投资者。
其次，离岸金融市场通常具有更低的税收和监管要求，吸引了许多企业和个人在此建立离岸公司或开设离岸账户。
3.1 经济环境离岸金融市场通常依赖于所在地的经济环境。
具有稳定政治局势和良好经济基础的国家更容易吸引投资者和金融机构。
此外，离岸金融市场也会受到国际经济形势的影响，例如全球金融危机等。
3.2 法律和监管环境离岸金融市场的法律和监管环境对其发展至关重要。
良好的法律框架和监管机制能够保护投资者的权益，防止洗钱和其他金融违规行为。
离岸金融中心通常与全球其他金融市场建立了合作关系，共同制定和执行法规，提高市场透明度和稳定性。
3.3 税收政策离岸金融市场的税收政策是吸引投资者和企业的重要因素。
较低的税率和税收优惠政策能够鼓励资金流入离岸金融市场，促进经济发展。
然而，税收政策也需要平衡国家的财政需求和税收公平原则。
3.4 金融创新和科技应用离岸金融市场的发展也受到金融创新和科技应用的影响。
随着金融科技的迅速发展，离岸金融市场已经开始应用人工智能、大数据和区块链等技术，提供更高效和安全的金融服务。
4.1 区域竞争加剧随着离岸金融市场的发展，全球范围内的竞争也日益激烈。
各国纷纷推出优惠政策和措施，争取吸引更多的离岸金融机构和投资者。
例如，中国近年来积极发展离岸金融市场，推出了一系列政策吸引海外资金。
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离岸业务，谁执牛耳？
Vivek Agrawal
Diana Farrell
把服务工作转移到劳动力成本较低的国家，美国企业能够专心地创造价值更高的工作。
一组广为引用的数据预测，到2015 年，大约330万个业务处理职位将从美国转移到其他国家 ①。
截至2003年7月，约有40万份工作已经转移到国外。
其他研究表明，未来五年通过离岸业务(offshoring)，美国的服务岗位将以每年递增30％到40％的速度转移到海外② 。
巨大的薪酬差距导致许多公司将劳动密集型服务职位转移到劳动力成本较低的国家。
以全球最大的离岸外包商美国为例，其软件开发人员每小时工作成本为60美元，而在印度——世界最大的离岸业务供应市场，该成本降至每小时6美元。
诸如此类的预测在美国造成了恐慌。
2003年2月的美国《商业周刊》在封面上发出这样的疑问：“您的工作会是下一个要被离岸的吗？”6月份，美国众议院小企业委员会举行了题为“白领工作全球化：美国能否在失去这些职位的同时保持繁荣”的听证会。
美国已经有好几个州正在考虑通过立法禁止或严格限制州政府与将职位转移到低薪酬发展中国家的公司签订合约 ①，而工会组织，特别是美国通讯劳工协会正在游说议会禁止离岸外包。
但迎合保护主义并非明智之举。
许多人认为花钱到海外去买服务对美国经济不利，但这种观点根本经不起推敲。
企业将业务服务外包到海外，是因为他们能赚取更多的利润—— 这给美国和提供服务的国家都带来了好处。
麦肯锡全球研究学院（MGI）的研究为人们揭示了这种共同利益的前景 ②。
正如研究所表明的，过去美国花在业务流程而现在流向印度的每一美元中，综合政府税收③、美国方面支付的薪酬、印度业务流程服务提供商及供应商赚取的收入，印度至少获得了33美分的净收益（图表1）。
这对美国经济有何影响？首先，必须结合具体情况来分析数据；出于对失业的恐惧，许多人过分夸大了离岸业务的影响。
在美国，大约70％的职位来自服务业，如零售、餐饮及个人护理等。
其工作性质决定了这些工作很难转移到国外。
此外，任何职位的消失都是经济重组的一部分，美国经济对此早已习以为常。
技术变革、经济衰退、消费需求的变化、业务重组及公共政策（包括贸易自由化和环境监管政策）的变化都可能并经常导致工人失业。
即使在经济上升时
期，由于业务重组而导致的大裁员，以1999年为例，115万人在大裁员①中失去了工作，该年度总失业人数达到250万人。
拥有灵活劳动力市场且本身具有竞争力的开放经济体通常能够应对此类重组;作为世界上最具活力的经济体，美国完全有能力应付这一调整。
实际上，历史经验表明：从中长期看，美国创造新的就业机会的速度将快于因离岸业务而减少职位的速度，产生这种情况的原因是美国就业市场的高度灵活性和工人在全国范围内的高度流动性。
美国目前有1.3亿名受雇员工。
根据世界经合组织的数据，美国的再就业率比其他任何一个成员国家要高出近一倍。
在过去十年中，私营部门平均每年提供350万个岗位，总量达到3,500万，因此大部分失业工人能够在六个月内重新就业。
由于缺乏成本竞争力而失业的工人较难找到新工作。
尽管如此，从1979到1999年，除制造业以外，由于进口而失业的工人中有69％重新找到了工作②。
他们的平均薪酬达到过去工资的96.2%。
最后，我们应该注意到美国人口正走向老龄化。
按照目前的劳动生产率水平，到2015年美国需要增加5%，即1,560万就业人口保持目前的劳动力比率以及生活水平。
因此，尽管现在离岸业务让人们担心失业，但是到2015年美国经济需要更多而不是更少的劳动力。
离岸业务是满足劳动力需求的解决方案之一。
然而，在这场辩论中许多人只考虑到离岸业务对就业率的影响，却忽略了事物的本质：离岸业务使得美国企业能够把资源集中于更具增值潜力的工作，从而为企业和整个国家创造价值。
这种价值体现在四个方面： * 成本优势通过将业务服务转移到海外，美国企业每付出一美元的同时节约了58美分，主要表现为薪酬支出的降低。
海外承包商所提供的服务与外包前相差无几—有时受到高于当地平均水平的薪酬激励,海外工人甚至可以做得比国内工人更为出色。
就目前而言，降本仍是美国企业价值创造的主要源泉。
* 收入增加提供离岸服务的印度公司本身也需要产品和服务，包括计算机、电信设备等产品，以及法律、金融、营销等方面的专业服务。
通常他们会向美国公司购买这些产品和服务。
我们估计企业每转移一美元给海外承包商的同时有5美分以购买产品和服务的形式返还给了美国。
2002年美国对印度的出口额达到41亿美元，而1990年这一数字不到25亿美元。
* 收益返还许多印度离岸业务服务提供商实际上是美国公司，因此他们将一部分收益返还给了美国。
这些公司在印度离岸业务市场上占据30％的收益。
因此，每一美元离岸支出为美国创造了4美分的返还收益。
* 劳动力再分配除了降本、出口及利润返还等直接收益，离岸业务还为美国经济提供了间接收益:资本支出的减少使得美国可以进行更多投资从而创造更多新工作。
实际上，美国制造业过去20年的制造外包经验证明了这一点。
美国劳工统计局报告在过去20年中，美国制造业的岗位总数减少了200万个。
但工人们轻而易举地在其他教育、保健服务等领域找到了新工作。
这些服务岗位通常为制造业工人提供更高的工资，从而提高了国民的平均生活水平。
历史可能会重演。
随着电话中心、后台运营、重复IT功能转移到海外，员工可能获得更多的培训，对研究设计等高附加值岗位的资本投资也可能会
增加。
美国劳工统计局估计，从2000年到2010年，美国职位总量将出现2,200万的净增长，其中大部分是商务服务、保健、社会服务、交通、通讯的职位。
离岸业务到底能创造多少价值取决于美国未来的经济表现。
以史为鉴，如果使用上面提到的数据，即69％的制造业失业工人重新就业，薪酬水平达到过去的96.2%，并且每外包的1美元中有72 美分是原来花在工资上的支出①, 则美国花费在离岸业务上的每一美元的间接收益将达到45到47美分。
这还是保守的估计，因为IT与业务服务人员通常比其他服务行业的工人能更快找到新工作，而且人口变化也会提高劳动力需求。
如此计算，离岸业务不仅没有带来负面影响还为美国创造了价值,即每付出一美元的同时美国获得了67美分的直接收益以及45到47美分的间接收益——每一美元的成本转移带来了12到14美分的净收益（图表2）。
当然，潜在的财富创造不会为失业或者虽然找到新的工作但薪水降低的人们带来福音。
统计数据表明在非制造行业，69％的失业工人重新就业，但 31％为部分就业。
同时尽管总体上工人的工资水平与过去持平（为过去的 96.2％），但55％的人工资下降，25％的人工资降低了30％甚至更多。
这些问题必须得到解决。
可以采用培训、丰厚的解约金以及新型保险产品（参见附文《缓解美国工人的痛苦》）等方法，以较低的成本缓解经济转型期的痛苦。
尽管许多人确实在短期内受到冲击，但这不能成为抵制变革的理由：如果不把业务转到海外，美国企业将失去竞争力－经济实力削弱，危及更多人的工作——美国企业无法把资源集中于创造具有较高附加值的工作，并因此丧失提高生产率的机遇。
众所周知，开放的经济体系及其内在的灵活性（尤其是劳动力市场的灵活性）是美国经济的两大优势。
问题是当前的公共政策将削弱美国经济的灵活性，这将危机到美国的经济繁荣。
本文译自McKinsey Quarterly,2003,No.4。
《全球化方向》专辑。
Vivek Agrawal 是麦肯锡明尼阿利波斯分公司咨询顾问；
Diana Farrell是麦肯锡全球研究学院资深董事兼麦肯锡旧金山分公司董事。
版权所有麦肯锡公司2003年。
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