财务管理学知识点汇总(2020年8月整理).pdf

第一章总论

1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。

2.财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动

3.财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。以利润最大化为目标以股东财富最大化为目标

4.财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。3金融市场环境 4社会文化环境

第二章财务管理的价值观念

1.复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。

2.复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。

3.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。

4.后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。

5.后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。

6.先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。

7.债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。

8.债券的主要特征：（1）票面价值：又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额

（2）票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之

9.债券投资的优点：本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。

10.债券投资的缺点：购买力风险比较大。没有经营管理权。需要承受利率风险。

1. 复利终值 F=P ·(1+i) ?= P ·FVIF i ，n = P ·(F/P ，i ，n)

2. 复利现值 P=F ·(PVIF i ，n )= F ·(P/F ，i ，n)

3. 后付年金终值 FVA=A ·(F/A, i ，n) （每期末收付）

4. 后付年金现值 PVA=A ·(P/A ，i ，n) （每期末收付）

5. 先付年金终值 XFVA=A ·(F/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付）

6. 先付年金现值 XPVA=A ·(P/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付）

7. 延期年金现值V 0=A ·(P/A,i ，n) ·(P/F i ，m)(n 代表第一期，m 代表第二期)

8. 永续年金现值V 0=A ·1/i

9. 当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办？

使用插值法.找到和所算系数相邻的利率，公式：所得利率系数-小于它的系数/大于它的系数-所得利率系数.n(或i)=小于它的年数值（小于它的利率值）+公式所得值

10. 期望报酬率各类需求发生的概率P ×各类需求下的报酬率R （如果期望报酬率相等可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数，越小越好）

R -=P1R1+PP2R2﹢…﹢PnRn=∑n

=P i R i

标准差=σ= （∑n （R i -R -）2P i ）? 离散系数=CV=σ/R

11. 市场风险报酬率=市场证券组合报酬率-国库券利息率(无风险报酬率)

（1）超过时间价值的那部分额外收益：Rp =βp (R M -R F ) Rp (市场证券组合报酬率) βp(证券组合的β系数) R M （所有股票的平均报酬率）R F （无风险报酬率）

（2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为：P F M R R R +=

12. 资本资产定价模型 R i = R F +βi (R M -R F )

R F （无风险报酬率） R i (第i 种证券组合必要报酬率) R M （所有股票或证券的平均报酬率） βi (第i 种股票或证券组合的β系数)

13. 债券价值计算P=I(P/A,Rd ,n )=M(P/F,Rd ,n )

I(票面利率×面值) M（面值） Rd（债券市场利率）

例：已知某股票的β值为1.5，市场报酬率为10%，无风险报酬率为6%。该股票的资本成本

率测算为：

第三章财务分析

1.杜邦分析法：股权报酬率是杜邦分析的核心指标

几个重要的等式关系

股东权益报酬率=资产净利率×权益乘数

资产净利率=销售净利率×总资产周转率

销售净利率=净利润÷销售收入

总资产周转率=销售收入÷资产平均总额

2.财务分析的内容：偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析财务趋势分析财务综合分析

3.影响偿债能力的其他因素：或有负债担保责任租赁活动可用的银行授信额度

1.短期偿债能力分析

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产－存货)/流动负债

现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债

现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债

到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出) 2.长期偿债能力分析

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%

权益乘数=资产总额股东/权益总额=平均总资产/平均所有者权益

产权比率＝负债总额/股东权益总额

有形净值债务率=负债总额/(股东权益总额－无形资产净值)

偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额

利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用

现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)/现金利息支出

3.营运能力分析

应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额

应收账款的平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2

应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=应收账款平均余额×360/赊销收入净额

存货周转率=销售成本/存货平均余额

存货平均余额=（年初存货余额+年末存货余额)/2

存货周转天数=360/存货周转率= 存货平均余额×360/销售成本

流动资产周转率=销售收入流动资产/平均余额

固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值

固定资产平均净值=（期初固定资产平均净值+期末固定资产平均净值）/2

总资产周转率=销售收入/资产平均总额

资产平均总额=（期初资产平均总额+期末资产平均总额）/2

净资产收益率=净利润/平均所有者权益×100%

3 盈利能力分析

资产报酬率

资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额×100%

资产利润率=利润总额/资产平均总额×100%

资产净利率=净利润/资产平均总额×100%

股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额×100%

销售毛利率与销售净利率

销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%=(营业收入净额－营业成本)/营业收入净额×100%

销售净利率=净利润/营业收入净额×100%

成本费用利润率

=净利润/成本费用总额×100%

每股利润与每股现金流量

每股利润=(净利润－优先股股利)/发行在外的普通股平均股数

每股现金流量=(经营活动现金净流量－优先股股利)/发行在外的普通股平均股数

每股股利与股利支付率

每股股利=(现金股利总额－优先股股利)/发行在外的普通股股数

股利支付率=每股股利/每股利润×100%

每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数

市盈率与市净率

市盈率=每股市价/每股利润市净率=每股市价/每股净资产

销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100%

资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%

股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权益总额×100%

利润增长能力=本年利润总额增长额/上年利润总额×100%

4.发展能力分析

销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100%

资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%

股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权益总额×100%

利润增长能力=本年利润总额增长额/上年利润总额×100%

第五章长期筹资方式

1.长期筹资的类型：内部筹资与外部筹资直接筹资与间接筹资股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资

2.债券筹资的优点：筹资成本较低能够发挥财务杠杆的作用能够保障股东的控制权便于调整公司资本结构

3.债券筹资的缺点：财务风险较高限制条件较多筹资的数量有限

4.长期借款的优点：借款筹资速度较快借款资本成本较低借款筹资弹性较大可以发挥财务杠杆的作用

5.长期借款的缺点：借款筹资风险较高借款筹资限制条件较多借款筹资数量有限

6.普通股筹资的优点：没有固定的股利负担没有规定的到期日，无需偿还利用普通股筹资的风险小发行普通股筹集股权资本能增强公司的信誉

7.普通股筹资的缺点：资本成本较高可能会分散公司的控制权可能引起股票价格的波动第六章资本结构决策

1.资本成本的概念：资本成本是企业筹集和使用资本而承付的代价。

2.财务杠杆的概念：亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用

3.财务杠杆利益分析：亦称融资杠杆利益，是指企业利用债务筹资这个财务杠杆而给权益资本带来的额外收益。

4.个别资本成本率的测算原理：资本成本的一般计算公式：

P0(1－f)=CF1/(1＋K) ＋CF2/(1＋K)2＋……＋CFn/(1＋K)n

其中K为所求的资本成本，P0为筹资收到的资金总额，f为筹资费用率，P0(1－f)为筹集资金净额，CFt为第t期的资金流出。

5.长期债券资本成本率的测算

（1）长期债券的资金成本

K:个别资金成本 B：筹资额 f：筹资费用率

分期付息到期还本,若每年利息一样,期限无限时,n ,(本金 / （1+K）n)趋于0,可忽略不计,而利息贴现部分是永续年金：P=A/i

6.长期借款资本成本率的测算

公式： )1()1(F L T I K l ??= )1(T R K l l ??=

Kl 表示长期借款资本成本率；I 表示长期借款年利息额；L 表示长期借款筹资额，即借款本金；F 表示长期借款筹资费用融资率，即借款手续费率；T 表示所得税税率。 Rl 表示借款利息率。

5.资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。

6.资本结构决策分析：资本结构决策的资本成本比较法资本结构决策的每股收益分析法资本结构决策的公司价值比较法

7.资本结构决策的资本成本比较法

最佳资本结构：指在一定条件下使企业加权平均资本成本最低、企业价值最大的资金结构在确定最优资本结构时可以有三种考虑：

1、只考虑资本成本即以综合资本成本最低作为资本结构决策的依据——比较资本成本法

2、只考虑股东价值即以股东价值最大作为资本结构决策的依据——每股收益分析法

3、同时考虑资本成本和股东价值即以资本成本最低和股东价值最大作为资本结构决策的依据——总价值分析法

1. Kb=Ib(1-T)/B(1-Fb) Kb 债券资本成本率 B 债券筹资额（发行价）T 所得税税率

Fb 债券筹资费用率（1-T ）税后利息

2. 长期资本比例公式：要求计算的内容（如长期借款）题中已知筹资额/资本总额可得到

3. 计算综合资本成本率：Kw=资本比例n ×个别资本成本率n （比较方案时哪个小哪个优）

4. 资本资产定价模型 Kc=Rf ﹢βi(Rm-Rf) Rf 表示无风险报酬率；Rm 表示市场报酬率；β

i 表示第i 种股票的β系数。Kc 普通股投资的必要报酬率

5. 优先股资本成本率的测算公式：p p

p P D K =式中，Kp 表示优先股资本成本率；Dp 表示优先股每股年股利；

Pp 表示优先股筹资净额，即发行价格扣除发行费用

6. 息税前利润（营业利润） EBIT=Q(P-V)-F Q 销售数量 P 销售单价 V 单位的变动成

本 F 固定成本总额

7. 营业杠杆系数EBIT

F EBIT DOL s +==Q(P-V)/Q(P-V)-F=S-C/S-C-F EBIT 息税前利润 Q 销售量P 销售单价V 单位变动成本 F 总固定成本S 销售收入 C 变动成本总额。

8. 税后利润额公式：)1)(1(T EBIT

I EBIT EAT ??= 9. 财务杠杆系数DFL ＝EBIT/EBIT-I I 债务利息 EBIT

EBIT EAT EAT DFL //??=

EBIT

EPS EPS DFL //??= 10.联合杠杆系数DCL=DOL ×DFL Q Q EPS EPS //

?= S S EPS EPS //?= 11.息税前利润平衡点 EBIT 每个收益无差别点的普通股股数（1-T ）1-所得税率（每股收益分析法是利用每股收益无差别点来进行资本结构决策的方法。所谓每股收益无差别点是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股收益相等时的息税前利润点，亦称息税前利润平衡点，有时亦称筹资无差别点。）第七章投资决策分析

1.现金流出量是指货币资金的减少或需要动用的现金－－原因：项目实现

2.净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。如果投资期超过1年，则应是减去初始投资的现值以后的余额

净现金流量＝该年现金流入量－该年现金流出量

ＮC Ｆt ＝ＣＩt －ＣＯt

ＮC Ｆt ：净现金流量ＣＩt ：现金流入量ＣOt ：现金流出量

3.投资回收期：优点：投资回收期法的概念容易理解，计算也比较简便

缺点：它不仅忽视了货币的时间价值，而且没有考虑回收期满后的现金流量状况。

投资回收期(PP,)代表收回投资所需的年限,即投资引起的现金流入累计到与投资额相等时所需要的时间。回收期越短，方案越有利。

如果原始投资一次支出，且每年的NCF 相等：投资回收期=原始投资额/每年NCF

如果现金流入量每年不等，或原始投资是分几年投入的，则可使下式成立的n 为回收期： PP=M+第M 年的尚未回收额/（M+1）年的现金净流量

4.平均报酬率(ARR) ARR=平均现金流量/原始投资额 *100%

进行决策时，只有高于必要的平均报酬率的方案才能入选。而在有多个互斥方案的选择

中，选用平均报酬率最高的方案

<1>.项目计算期 = 建设期＋生产经营期

（1）建设期：1）新建项目：净现金流量NCF= －原始投资额 2）更新改造项目：NCF=－投资额＋设备的变现价值－（设备的变现价值－折余价值）×所得税率

（2）经营期：净现金流量NCF=营业收入－付现成本－所得税 =营业收入－（营业成本－折旧）－所得税=税后净利＋年折旧=（收入－付现成本－折旧） ×（1－T ）＋折旧=收入× （1-T ）－付现成本×（1-T ）＋折旧×T

（3）终止期：净现金流量NCF=实际固定资产残值收入＋收回的流动资金－（残值收入－预计残值）×所得税税率

<2>年净利=（年收入－年经营成本－年折旧－年摊销）×（1—T ）

<3>净现值NPV

从投资开始到项目寿命终结时所有现金流量的现值之和

<4>内含报酬率IRR （插值法） <5>新旧设备决策 1.新旧设备寿命不同的情况先求出两个的净现值再用年净值法ANPV=NPV/(P/A,i,n) 或最小公倍数寿命法找到两个年数的最小公倍数N ，再算一遍NPV （小的NPV+NPV ×（P/F ，

i,N-n ） 2.新旧设备相同的情况直接比较两个的净现值

第九章短期资产管理

1.营运资本: 广义：短期资产狭义：净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额

营运资本管理主要解决两个问题：如何筹措短期资金；如何确定短期资产的最佳持有量

2.短期资产：（最重要）现金，应收账款，存货

3. (1)成本

机会成本：因投放于应收账款而放弃的其他收入，一般按有价证券的利息率计算。管理成本：调查费用、收集信息费用、记录费用、收账费用、其他费用

坏账成本：应收账款因故不能收回而发生的损失。一般与应收账款的数量成正比。

（2）目标：强化竞争、扩大销售的功能；降低成本，提高应收账款投资的效益

（3）信用政策：信用标准，信用条件，收账政策

4.应收账款功能：增加销售减少存货

5.存货包括：各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等，可以分为三大类：原材料存货、在产品存货和产成品存货。

6.存货ＡＢＣ分类控制管理A:金额巨大,但品种数量少—重要存货B:存货金额一般,品种数量相对较多—次重要存货C:金额较小,但数量繁多—不重要存货

7.存货规划包括两个方面的内容，一是应当订购多少，二是应当何时开始订货 121210(1)(1)

(1)(1)(1)t n n n n t t t t t NCF NCF NCF NPV C K K K NCF CFAT C K K ===++???+?+++=?=++??????∑∑

平均库存量=Q/2 订货成本=F*(A/Q) 储存成本=C*(Q/2)

Q*=（2*F*A/C）?（最佳订货批量） TC*=（2*FAC）1/2（存货总成本）

N*=A/Q*=（AC/2F ）1/2(最佳订货次数) I=U*Q/2= U*（FA/2C）1/2（经济订货量占用资金）T=1/N=（2F/AC）1/2 （最佳订货周期）

Q每批订货量 A全年需求量 F每批订货成本 C每件存货的年储存成本

1)按经济批量采购，不取得数量折扣：总成本=订货成本+储存成本+采购成本

2)不按经济批量采购，取得数量折扣：总成本=订货成本+储存成本+采购成本(采购成本要1-折扣率)

8. （1）存货的功能

储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行；

储备必要的产成品，有利于销售；

适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本；

留有各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失

（2）成本

a.取得成本：为取得某种存货而支出的成本，用TCA表示。包括：

（1）订货成本：取得订单的成本。可分为订货的固定成本（用F1表示）和订货的变动成本（因与订货次数有关，用F表示每次订货的变动成本）

计算公式：订货成本=F1＋A/Q*F

式中：A为存货年需要量；Q为订货批量。

（2）购置成本：指购买存货本身的价值。经常用数量与单价的乘积来确定。

计算公式：购置成本=A*U

式中：A为年需要量，U为单价。

取得成本TCA=F1+A/Q*F+A*U

（3）储存成本：为保持存货而发生的成本，用TCC表示。可分为固定成本（用F2表示）和变动成本（因与存货数量有关，用C表示单位变动成本）

计算公式：TCC=F2+C*Q/2

（4）缺货成本：指由于存货供应中断而造成的损失，用TCS表示

总成本：TC=TCA+TCC+TCS=F1+A/Q*F+A*U+F2+C*Q/2+TCS

第十章短期筹资管理

1.短期筹资：指筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短期负债筹资。

2.自然性融资：商业信用应付费用

3.短期借款筹资：通常是指银行短期借款，又称银行流动资金借款，是企业为解决短期资金需求而向银行申请借入的款项，是筹集短期资金的重要方式。

第十一章股利理论与政策

1.股利理论：

股利无关理论：在完美的资本市场条件下，如果公司的投资决策和资本结构保持不变，那么公司价值取决于公司投资项目的盈利能力和风险水平，而与股利政策不相关。即公司的股利政策不会对公司价值产生任何影响。股利相关理论：“一鸟在手”理论税收差别理论信号传递理论代理理论

2.股利政策是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。

股利政策的主要内容：股利分配的形式股利支付率的确定每股股利额的确定股利分配的时间

3.股利政策类型：剩余股利政策固定股利政策稳定增长股利政策固定股利支付率股利政低正常股利加额外股利政策

自考00067《财务管理学》重难点笔记资料

00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采

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第一章财务管理总论一、企业财务管理的概念： 0=企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系=企业资金运动所形成的经济关系。 1、企业资金运动存在的客观必然性：①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。 ②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 **物资的价值→货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金 2、企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）—— 分配（终点&前奏）弥补生产耗费、进行自我积累资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配企业资金运动过程 3、企业资金运动形成的财务关系： ⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者—投资—投资—其他单位){性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人—资金不足资金闲置— {性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业内部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。

**企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。 4 理。（还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。二、企业财务管理的目标： 1 的基本方向。财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性；包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。） ⑶财务管理目标具有层次性。分类：按其涉及的范围大小：总体目标、具体目标财务管理目标按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等）按财务管理内容分：筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。单项理财活动目标:按筹资投资对象分：股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标按资产项目分：应收账款/存货管理目标总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量 2、实现财务目标的若干具体问题：⑴经济效益最大化；（总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。 ⑵利润最大化；指企业税后利润总额的最大化。 **作为理财目标的道理：1>一定程度上体现了企业经济效益的高低；2>对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利；3>实际应用较简便。 **存在问题：1>不能科学说明企业经济效益水平的高低，不便在不同时期/不同企业间比较；

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第一章、总论 1.1财务管理的概念 1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。 1.1.1企业财务活动 1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称（1）、企业筹资引起的财务活动筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。权益资本：吸收直接投资、发行股票负债资本：申请借款、发行公司债券关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？（2）、企业投资引起的财务活动投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题：如何评估投资方案？（3）、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品…… 为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债）例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）AB A、采购原材料 B、销售商品 C、购买国库券 D、支付利息（4）、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题：利润这块饼子如何切？ 1.1.2企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。 1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。 2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

00067自考财务管理学知识点

第一章财务管理总论 1、资金运动的经济内容：①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。 ②资金投放。投资是资金运动的中心环节。③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、企业同各方面的财务关系： ①企业与投资者和受资者之间的财务关系。②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。④企业内部各单位之间的财务关系。⑤企业与职工之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括： ①筹资管理。②投资管理。③资产管理。④成本费用管理。⑤收入和分配管理。 4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。 5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。财务管理目标的作用：①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。 6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。 7、财务管理的总体目标： ①经济效益最大化。②利润最大化。③权益资本利润率最大化。④股东财富最大化。⑤企业价值最大化。 8、企业价值最大化理财目标的优点： ①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。②它科学地考虑了风险与报酬的联系。 ③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。 9、企业价值最大化理财目标的缺陷：

财务管理自学(自己整理的)重点知识点

第一章财务管理概述 6）财务关系一、公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。二、公司财务关系公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。（一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。（二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。（三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。（四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。

2014新版自考财务管理学(00067)复习资料

第一章财务管理概述第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。（识记）（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。（识记）二、公司财务关系公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。（识记）（一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。（领会）（二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。（领会）（三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。（领会）

自考财务管理学每章重点资料自己整理

第一章财务管理总论【单选】我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。【单选】企业资金运动的中心环节是资金投放：【单选】企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。【单选】财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值和【单选】理财目标的总思路时是经济效益最大化。【单选】在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均衡原则。【单选】财务决策环节的必要前提时财务预测。【单选】在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。【单选】具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。【单选】资金运动的关键环节时资金收入。［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。【多选】财务管理目标的基本特征是~~相对稳定性、可操作性、层次性。【多选】企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。［多选］进行财务分析的_帮程序的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。【多选】企业安排总体财务管理体质，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立禾V润分配制度、建立成本开支范围制度。［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。［多选］财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。【多选】确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。［多选］股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准禾V润分配方案、对公司合并、分立作出决定。1

财务管理学重点总结

第一章财务管理总论一、企业财务管理的概念： =企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。 1、 ①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。 ②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 **物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金 2、企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点&前奏）企业资金运动过程 3、企业资金运动形成的财务关系： ⑴投资—投资—其他单位) {性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人—资金不足资金闲置—{性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。 **企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。 4、（还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。具体表现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。二、企业财务管理的目标： 1、财务管理目标作用：⑴导向作用； ⑵激励作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性；包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。） ⑶财务管理目标具有层次性。按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等）按财务管理容分：筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。单项理财活动目标: 按筹资投资对象分：股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标按资产项目分：应收账款/存货管理目标总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量

财务管理学(00067)助学平台答案解析

1、一般将国库券与拥有相同到期日、变现力和其他特性的公司债券两者之间的利率差距作为（）。 D、违约风险收益率 2、下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（）。 D、公司财务管理的主要内容仅指投资管理和筹资管理 3、长期负债和权益资本属于（）。 C、长期资本 6、将金融市场分为一级市场和二级市场的标准是（）。 C、市场功能 7、在期望值不同的情况，可以通过比较（）来判断风险大小。 C、标准离差率 9、下列关于证券市场线的说法中，不正确的是（）。 D、如果风险厌恶感增强，证券市场线的斜率会降低 10、甲某四年后需用资金48000元，假定银行四年期存款年利率为5%，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（）元。 A、40000 11、某人第一年初存入银行400元，第二年初存入银行500元，第三年初存入银行400元，银行存款利率是5%，则在第三年年末，该人可以从银行取出（）元。（已知（F/P，5%，3）＝1.1576，（F/P，5%，2）＝1.1025，（F/P，5%，1）＝1.0500） A、1434.29 12、企业拟进行一项投资，投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化，已知市场繁荣、一般和衰退的概率分别为0.3、0.5、0.2，相应的投资收益率分别为20%、10%、－5%，则该项投资的投资收益率的标准离差为（）。 C、8.66% 14、现有一项永续年金需要每年投入3000元，若其现值为100000元，则其利率应为（）。 D、3% 15、某企业在20×5年的销售净利率、权益乘数、总资产周转率分别是12%、1.5、和3，则净资产收益率是（）。 A、54% 20、杜邦分析体系的核心是（）。 C、净资产收益率 1、主要解决临时性资本需要的是（）。

自考财务管理学复习

第一章财务管理概述学习目的与要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）

公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经

财务管理学知识点整理总结

财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值②没能有效地考虑风险问题③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率）货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动 2.单位变动成本变动 3.固定成本变动 4.销售量变动5.多因素同时变动一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。运用概率分析方法的风险衡量步骤 1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率 3.计算标准离差 4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、

自考00067《财务管理学》(2014版)计算公式汇总

第二章时间价值与风险收益第一节时间价值一、时间价值计算（F 终值，P 现值） 1.单利 F=P ×（1+n ×r ） P=r F ?+n 1 2.复利 F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）n P=n ) 1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ）二、年金及其计算 1.普通年金 F=A ×（F/A ，r ，n ） P=A ×（P/A ，r ，n ） 2.即付年金 P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1] F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1] 3.递延年金 ①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ） ②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ） 4.永续年金P=r A 三、插值法求利率P58 第二节风险收益一、单项资产的风险与收益衡量 1.期望值i i i R P R n 1=∑=

i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。 2.标准离差σ和标准离差率V i n i i P R R ∑=-= 12)(σ V=R σ 二、风险和收益的关系 1.单个证券风险与收益关系资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=β j R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量； m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；f m R R -为市场风险溢价。 2.证券投资组合的风险与收益关系 ∑==n j j j x 1p ββ p β为证券投资组合的β 系数；j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例；j β为第j 种证券的β系数；n 为证券投资组合中证券的数量。第三章财务分析第二节财务比率分析一、营运能力比率总资产周转率=营业收入÷平均资产总额平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2 流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）÷2 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率存货周转率=营业成本÷平均存货

财务管理学知识点归纳

2022年财务管理学知识点归纳（二）第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司）有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一）货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢）时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。和注"：重点掌握现金流量时间线的使用复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）

财务管理学知识点公式

普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则V=Do （1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债速动率=流动资产-存货/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额总资产周转率=销售净额/资产平均总额存货周转率=销售成本/存货平均余额流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额净利润=销售收入·销售净利率资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额资产净利润率+净利润/资产平均总额股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或=总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票

财务管理学知识点+公式

F-终值 P-现值 A-年金 i-利息率 n-年数 v价值复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n · FVn 后付年金终值FVAn=A · FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值 XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值 XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1）延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m）永续年金现值 Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论 R-报酬率）方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 · Pi （标准差就是把它根号）（风险量度）离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率 n-有几项证券 Wi-比重）资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*） (Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值）优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购）普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则 V=Do（1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债速动率=流动资产-存货/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额总资产周转率=销售净额/资产平均总额存货周转率=销售成本/存货平均余额流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额净利润=销售收入·销售净利率资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额资产净利润率+净利润/资产平均总额股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场

2020年(财务知识)自考财务管理学重点笔记

（财务知识）自考财务管理学重点笔记

09年自考财务管理学重点笔记第壹章财务管理总论 [单选]我国企业资金运动存于的客观基础是社会主义的商品经济。 [单选]企业资金运动的中心环节是资金投放。 [单选]企业和投资者和受资者之间的财务关系于性质上属于所有权关系。 [单选]财务管理区别于其他管理的本质特点是它是壹种价值管理。 [单选]理财目标的总思路是经济效益最大化。 [单选]于财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均煎原则。 [单选]财务决策环节的必要前提是财务预测。 [单选]于市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 [单选]具有所有者财务管理和运营者财务管理俩种职能的是董事会。 [单选]资金运动的关键环节是资金收入。 [多选]企业资金的投放包括短期投资、长期投资、运营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 [多选]财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 [多选]企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 [多选]财务管理目标的基本特征是相对稳定性、可操作性、层次性。 [多选]企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 [多选]财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 [多选]进行财务分析的壹般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 [多选]财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。

[多选]财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 [多选]企业安排总体财务管理体制，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润分配制度、建立成本开支范围制度。 [多选]财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。[多选]财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 [多选]确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。[多选]股东大会管理的内容有决定X公司的运营方针、审议年度财务预算、审议批准利润分配方案、对X公司合且、分立做出决定。 [多选]财务管理的主要内容有投资管理、筹资管理、资产管理、成本管理。 [简答]简述财务管理的特点。答：财务管理区别于其他管理的特点，于于它是壹种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。财务管理的特点具体表当下以下几个方面： (1)涉及面广。财务管理和企业的各个方面具有广泛的联系，其触角必然要伸向企业生产运营的各个角落。 (2)灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产运营情况的财务信息。 (3)综合性强。财务管理能综合反映企业生产运营各方面的工作质量。透过财务信息把企业生产运营的各种因素及其相互影响综合全面地反映出来，且有效地反作用于企业各方面的活动，是财务管理的壹个突出特点。 [简答]简述财务管理目标的作用。答：(1)导向作用。管理是为了达到某壹目的而组织和协调集体所作努力的过程；理财目标的作用首先就于于为各种管理者指明方向。 (2)激励作用。目标是激励企业全体成员的力量源泉，只有明确了企业的目标才能调动起每个职工的潜于能力，竭尽全力，创造出最佳成绩。 (3)凝聚作用。企业是壹个协作系统，必须增强全体成员的凝聚力，才能发挥作用。企业凝聚力的大小受到多种因素的

暨南大学企业财务管理知识点总结(重点)

企业财务管理第一章财务管理概述第一节财务的本质 1.企业财务：企业财务是企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系的综合。（资金的周转、补偿、增值、积累规律）企业资金的运动过程：筹集、投放、耗费、收回、分配企业的财务本质：企业的财务本质是企业的资金运动及其所体现的财务关系。为什么这是企业的财务本质？答：P6 2.财务管理：管理财务，是关于资金的筹集、投放和分配的管理工作。财务管理的内容： 1)投资决策（直接投资：用于生产性资产；间接投资：证券投资） 2)融资决策（权益资金：风险小、投资人要求的报酬率高；借入资金：相反）（长期资金：权益资金和长期负债；短期资金） 3)股利分配决策 3.财务管理与会计的区别和联系（P11）联系： 1)具有价值共性：都是通过价值发挥其效能。会计信息就是对企业价值或财务活动的再现，而财务管理本身是一种价值管理，是一种追求价值最大化的综合性的管理工作。 2)相辅相成：财务管理者只有利用会计信息…会计所提供的信息必须满足财务管理的决策需要。第二节财务管理的目标（财务管理只是企业管理的一部分） 1.财务管理的基本目标 1)利润最大化缺点：没有考虑资金的时间价值没有考虑所获利润与投入资本额的关系没有考虑所获利润应承担的风险问题 2)每股盈余最大化缺点：时间性风险 3)股东财富最大化（股票数量*市价）优点：考虑的时间与风险克服了企业在追求利润上的短期行为降低了人为操纵利润的可能性缺点：片面强调股东权益而忽略其他

有时这种财务目标，在股东投资资本不变的情况下，被表述为股价最大化。有时这种财务目标，在股东投资资本和债务价值不变的情况下，被表述为企业价值最大化。 4)企业价值最大化（企业总资产的价值）优点：考虑了不确定性和时间价值考虑了利益相关者注重长期发展，克服短期行为 2.财务管理的具体目标财务管理具体目标的特点 1)可测性 2)可控性 3)相关性 4)相容性 5)综合性和可比性财务管理具体目标 1)盈利能力（降低成本、控制费用） 2)支付能力（偿债能力） 3)营运能力（资金周转率和资产增值率）三者关系：营运能力和支付能力是盈利能力的保证盈利能力取决于支付能力和营运能力三者有时相互抵消如，薄利多销第三节财务管理的原则 1)依法理财原则 2)计划性原则 3)成本效益原则（所费与所得） 4)资本保全原则 5)收益风险均衡原则 6)责权利相结合原则第四节财务管理的方法 1)财务预测按内容：筹资、投资、成本、销售收入、利润按性质：定量、定性按时间长短：短期、中期、长期按预测的动静态势：动态、静态按预测值：单项、多项 2)财务决策（主要职能、最重要的基本环节）包括：筹资、投资、资金的使用耗费、利润分配方法：投资利润率法、投资回收期法、净现值法、内含报酬率法、决策树法、偿债年限法、现值法 3)财务计划 4)财务控制