我国企业外汇风险的种类_原因及防范
国有企业面临的金融风险及防范措施
国有企业面临的金融风险及防范措施国有企业是国家掌握经济命脉的重要组成部分，其在国民经济中起着至关重要的作用。
在经济全球化的背景下，国有企业面临着来自金融市场的各种风险挑战，如汇率风险、信用风险、利率风险等。
如何科学有效地防范和化解这些风险，保障国有企业的持续健康发展，已成为当前国有企业管理者亟待解决的重要问题。
一、国有企业面临的金融风险1. 汇率风险由于国际贸易和投资的不断增加，国有企业与国外企业之间的贸易往来日益频繁，涉及到的货币种类也越来越多，而不同货币之间的汇率波动，会对国有企业的经营活动带来不小的冲击。
假如一个国有企业需要向国外采购原材料，一旦国外货币贬值，可能会导致企业采购成本大幅增加，从而增加企业经营的不确定性。
2. 信用风险国有企业在开展业务活动过程中，往往会面临大量的信用交易，如果交易对方因经营不善、债务违约等原因无法按时履行合约，将会对企业的财务状况造成不小的冲击。
特别是在金融市场的交易中，国有企业通常需要和多个金融机构进行资金融通，一旦其中某家金融机构发生债务危机，可能会对企业的资金链条产生较大的影响。
3. 利率风险国有企业在开展业务活动时通常需要进行融资，而金融市场上的利率波动将会对企业的融资成本产生直接的影响。
特别是在利率上升的情况下，企业融资成本增加将导致企业的盈利能力下降，甚至可能会面临还款困难。
1. 加强风险管理国有企业需要建立健全的风险管理体系，包括对市场风险、信用风险、流动性风险等进行全面的监控和分析，及时制定相应的风险管理策略和措施，并严格执行。
通过对市场情况的深入了解和科学分析研判，可以在最大程度上规避和化解金融风险。
2. 多元化的融资渠道国有企业在融资过程中尽量采取多元化的融资渠道，避免对单一渠道过度依赖。
比如可以通过向不同金融机构申请贷款、发行债券、开展股权融资等多种方式进行融资，以分散融资风险及降低融资成本。
3. 货币市场工具的灵活运用对于面临汇率风险的国有企业来说，可以运用货币市场工具来规避汇率风险。
外汇风险种类及管理方法
外汇风险种类及管理方法外汇风险种类外汇风险的种类:交易风险、折算风险、经济风险。
1.交易汇率风险，运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。
交易风险主要发生在以下几种场合:1商品劳务进口和出口交易中的风险。
2资本输入和输出的风险。
3外汇银行所持有的外汇头寸的风险。
2.折算汇率风险，又称会计风险，指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致帐面损失的可能性。
功能货币指经济主体与经营活动中流转使用的各种货币。
记账货币指在编制综合财务报表时使用的报告货币，通常是本国货币。
3.经济汇率风险，又称经营风险，指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
外汇风险管理方法一、远期合同法此种方法是借助于远期合同、创造与外币流入相对应的外币流出来消除外汇市场汇率风险;例如：一家意大利企业向美国某公司出口货物，该企业三个月后将从美国公司获得80000美元的货款。
为了防范三个月后美元汇率价格的波动风险，意大利企业可与该国外汇银行签订出卖80000美元的三个月远期合同。
假设签订此远期合同时美元对欧元的远期汇率为US$1.0000=EUR0.8900，三个月后，意大利公司履行远期合同，与银行进行交割，将收进的80000美元售予外汇银行，获得本币71200欧元;如此操作就消除了时间风险与货币风险，最后得到了本币的流入。
二、提前借入——即期合同——投资法借款——即期合同——投资法Borrow-Spot- Invest即BSI，此种方法在出口商有应收外汇账款的情况下，为防范应收外币的汇率价格波动，首先借入与应收外汇相同数额的外币，将外汇风险的时间结构转变到现在办汇日。
借款后时间风险消除，但货币风险仍然存在，货币风险则可通过即期合同法予以消除。
这样操作可将借入外币卖给银行换回本币，外币与本币价值波动风险不复存在。
外汇风险及防范
第七章外汇风险及其防范学习内容：外汇风险的含义与种类；企业风险防范的基本措施；重点把握各种具体防范措施的适用性以及效果;第一节外汇风险概念与分类7.1.1 外汇风险的概念外汇风险foreign exchange risk亦称汇率风险,是指有关经济主体在外汇兑换或折算过程中,由于汇率的变动而遭受经济损失的可能性或收益的不确定性;上述外汇风险的定义向我们提示了三方面的内涵：一、外汇风险因素外汇风险因素是外汇风险产生的前提条件;外汇风险是某一经济主体在一定时期内进行外汇兑换或折算过程中发生的;由此可见,外汇风险涉及到两大基本因素：一是货币或货币兑换；二是时间;由此,外汇风险相应地分化为货币风险和时间风险;从货币因素来看,如果某经济主体在经济交易过程中未使用外币而使用本币计价收付,这笔交易就不存在外汇风险,因为它不涉及外币与本币的兑换与折算,汇率的变动对此不产生影响;从时间因素方面看,时间的长短与外汇风险的大小呈正相关关系;时间越长,汇率波动的可能性就越大,外汇风险也就越大；反之亦然;因此,外汇风险可以通过改变债权债务清偿的时间结构来减缓;二、外汇风险事故外汇风险事故是指在既定的前提条件下产生外汇风险的直接原因;从上述外汇风险的定义中我们可以看出,外汇风险是由于在一定的时期内,汇率发生了变动,而这里的变动又主要指变动方向与预期相反的变动;三、外汇风险结果外汇风险结果是由于汇率的变动给经济主体带来的后果;这可以从两个方面考察;一是从收益角度考察,表现为现实的收益与预期的收益发生偏离,更直接地说是没有实现预期收益；二是从损失角度考察,表现成本费用的增加以至出现亏损;但必须注意到这一点,即无论是收益的减少或是损失发生仅表现为可能性,从本质来看,风险是一种预期,是事前对事后的一种估测；如果表现为确定的收益或损失,就不能定义为风险;所以外汇风险是收益的不确定性或损失的可能性;外汇风险一般可分为交易风险、折算风险两种;一、交易风险交易风险是指经济主体在以外国货币作为媒介或载体的经济交易所引致的本币与外币的兑换中,由于汇率变动而蒙受现实的经济损失的可能性;首先是源于经济主体对外进行经济交易而引致的;对外经济交易一般可分为以下四种情形：对外商品与劳务贸易、对外货币资本的借贷、涉外直接投资、外汇及其它金融资产的交易;其次,这些经济交易必须以外币作为媒介或载体;在对外商品贸易背景条件下,交易风险的表现形式与具体内容是：1．风险因素是由对外商品贸易以外国货币计价所引致的;货币风险在于进口商要以本国货币或其他外国货币购买计价结算的外国货币,以用于进口支付；出口商要将所收入的计价结算的外国货币兑换为本国货币或其他外国货币,以用于国内支付或应付其他需要；受险时间是由对外商品贸易的签约日至结算日;2．风险事故有两种情形：一是对进口商而言,计价结算的外国货币对本国货币或其他外国货币的汇率在受险时间内上涨；二是对出口商而言,计价结算的外国货币对本国货币或其他外国货币的汇率在受险期内下跌;3．风险结果相应亦有两种情形：一是进口商在结算日购买计价结算的外国货币时所实际支付的本国货币或其他外国货币的数额,要多于在签约时所预期付出的本国货币或其他外国货币的数额,从而蒙受多付本国货币或其他外国货币的经济损失；二是出口商在结算日兑出计价结算的外国货币时所实际收入的本国货币或其他外国货币的数额,要少于在签约时所预期收入的本国货币或其他外国货币的数额,从而蒙受少收本国货币或其他外国货币的经济损失;二、折算风险折算风险也称会计风险,是指在由跨国公司的母公司与海外子公司合并财务报告所引致的不同货币的折算中,因汇率的变动,致使跨国公司遭受账面经济损失的可能性;折算风险与交易风险不同的是,折算风险仅是增加或减少财务报告上资产或负债的账面数量,并不造成现实资产价值的增减,因此对母公司或子公司而言并未产生实质性的影响;但由于公司的财务会计报告是公司的一个形象,账面资产与负债的多少,关系到公司的声誉,因此,各跨国公司也不能不关注折算风险;除上述交易风险与折算风险外,一些国际金融教材还提到了另外一种外汇风险即经济风险;经济风险亦称经营风险,是指汇率的变动对涉外企业的经营活动带来的负面影响以及对经营效果带来的不确定性;主要表现为：一方面作为出口商由于出口商品的外币价格因本币贬值而下降,有可能刺激出口数量的增加而获益；另一方面,如果该出口商在生产中所使用的主要原材料是进口品,以本币表示的进口原材料的价格因本币贬值而上升,出口产品的生产成本相应提高;最终结果是企业的纯收入可能增加,也可能减少;这种风险即属于经济风险;与交易风险、折算风险不同的是,经济风险是一种潜在的、更深层次的外汇风险;依此推论,汇率的变动不仅对微观经济主体的经营活动产生不利影响,且对宏观经济同样会产生不利影响,如对国际收支、物价、利率等产生的影响;与之相对应的外汇风险就不一而足了;第二节外汇风险防范本节以企业为例,说明外汇风险防范的一般措施;7.2.1贸易条款法贸易条款法是指企业在国际贸易中,利用合同中有关条件的订立来规避或减缓外汇风险;其中经常利用的条款主要有以下几个：一、货币保值条款货币保值条款是指买卖双方在交易谈判时,经协商,在交易合同中订立适当的保值条款,以防止汇率变化的风险;常用的保值条款有以下几种：1．黄金保值条款;是指订立贸易合同时,按当时的黄金市场价格将应支付的货币的金额折合成若干黄金,到实际支付日,如果黄金价格变动,则支付的货币金额也相应增加或减少;2．硬货币保值条款;是指在交易合同中订明以硬货币计价,以软货币支付并载明两货币当时的汇率;在合同执行过程中,如果支付的货币汇率下降,则合同金额要等比例地进行调整,按照支付的汇率计算,使实收的计价货币价值与签订交易合同时相同;3．一篮子货币保值条款;是指交易双方在合同中将支付货币与多种货币组成的货币篮的综合价值挂钩,即订立合同时确定支付货币与一篮子货币中各种货币的汇率,并规定汇率变化的调整幅度,如到期支付时汇率变动超过规定的幅度,则按支付当时的汇率调整,以达到保值的目的;二、选择有利的计价货币在国际金融市场上,货币有软、硬货币之分;硬货币是指货币汇率比较稳定,并且有上浮趋势的货币；软货币是指汇率不稳定,且有下浮趋势的货币;企业在交易过程中,选择合适的计价货币,也是防范外汇风险的重要方法;1．选择计价货币的原则：选择可自由兑换的货币；付汇用软货币,收汇用硬货币；协议公正原则;2．货币选择与贸易策略;企业在进口贸易时,货币选择要与商品购销意图相结合,全面考虑国际市场的价格条件,权衡利弊得失;既要防止选择货币不当遭受到汇率风险损失,又要防止单纯考虑货币风险而影响进出口计划;企业在不能做到“出口用硬货币,进口用软货币”时,为避免汇率风险,可以采取其他保值工具,如远期外汇买卖,货币保值条款等;总之,企业应该做既有原则,又不失灵活性;三、提前或延期结汇法提前或延期结汇法是指在国际收支中,企业通过预测支付货币汇率的变动趋势,提前或延迟收付外汇款项,来达到抵补外汇风险的目的;如果企业预测计价货币汇率下浮,在进口方面,则要推迟对外订货,或允许出口商延期付款或推迟交货；在出口方面,则要尽早签订合同,答应进口商提前交货或要求进口商提前付款,这样就可以避免外汇风险;如果企业预测计价货币汇率将上浮,做法则与上述相反;不过,在使用这种方法时,往往会遇到一定的困难,不一定能够取得对方的配合;四、调整贸易价格调整贸易价格法就是在国际贸易中出口用软货币,进口用硬货币计价时,以加价保值或压价保值的方法来弥补外汇风险;加价保值用于出口贸易,出口商在接受软货币计价时,将汇价损失摊入出口商品价格中,以转嫁外汇风险;压价保值用于进口交易,进口商在接受硬货币计价时,将汇价损失从进口商品价格中剔除,以转嫁外汇风险;五、多种货币法指在进出口贸易中,以多种货币作为计价结算的货币,使各种货币汇率变动的风险互相抵消;常用的方法有：1．软硬货币结合法,即贸易额一半用软货币计价,一半以硬货币计价；2．特别提款权法;但特别提款权只是一种记账符号,其价值是以多种货币的价值加权平均计算的,所以价值较为稳定,进出口贸易时可以以特别提款权作为计价货币来达到保值的目的;7.2.2进出口贸易结合法进出口贸易结合法包括对销贸易法和进出口自动抛补法两种;一、对销贸易法对销贸易法是指把进口贸易与出口贸易联系起来进行货物交换的贸易方法;有以下三种方法：1．清算协定贸易;这是指双方约定在一段时间内,双方的贸易往来和非贸易往来都用同一种货币计价,每笔交易的数额只在账面上划拨,到规定期限才清算;这种贸易方式,交易额的大部分都可以相互轧抵,只有差额部分需用现汇支付,外汇风险很小;2．易货贸易;这是指贸易双方直接或同步进行等值货物的交换;这种交易无需支付外汇,外汇风险可以得到完全抵消;3．转手贸易;它是在清算协定基础上发展起来的,用多边货物交换,用双边账户进行清算的贸易方式;这种交易不涉及实际货币的支付,商品价格为各方事前规定好,各方都不用承受汇价波动的风险;二、进口自动抛补法进口自动抛补法就是某经济主体从事出口贸易同时又进行进口贸易时,要尽量用同种货币计价结算,并设法调整收、付时间,使进口外汇头寸轧抵出口外汇头寸,实现外汇风险的自动抛补;7.2.3 国际信贷法国际信贷法是指在中长期收付中,企业利用国际信贷形式,一方面获得资金融通；另一方面转嫁外汇风险;主要有四种方式;一、出口信贷出口信贷是国际贸易中最常用的资金融通形式,由出口方银行直接或间接地向进口商或出口商提供贷款,以促进本国商品的出口,前者为买方信贷,后者为卖方信贷;买方信贷使出口商即时收到货款,直接避免了可能产生的外汇风险；卖方信贷使得出口商对银行的负债与出口商对进口商的债权轧平,从而将风险转嫁给银行或抵销了;二、借款法与出口信贷不同的是,借款法是出口商在与银行没有任何有关进出口贸易协议的情况下,如果存在一笔远期外汇收入或债权,可以向银行借进一笔与远期收入相同金额、相同期限、相同货币的贷款,构成一笔债务,以达到融通资金、防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的一种方法;三、“福费廷”业务所谓“福费廷”业务是指在延期付款的大型设备交易中,出口商开列以进口商为付款人的中长期汇票,经一流的银行担保和进口商承兑后,出售给出口地银行或贴现公司,取得扣除贴息和其他费用后的金额;由于“福费廷”对出票人无追索权,出口商在办理此项业务后,就把外汇风险和进口商拒付的风险转嫁给了银行或贴现公司;四、国际保理业务国际保理业务是指在国际贸易中,出口商既争取不到进口商银行开立信用证收取货款,又对收款无把握,即以贴现的方式把进口商应付的货款的单证转卖给保付代理商,得到应收货款的80%-90%,其余部分到期收进,由于出口商提前拿到大部分货款,可以减轻外汇风险;7.2.4外汇交易抵补法外汇交易抵补法,是指利用外汇市场上的金融产品或工具进行操作,以此抵补外汇收付中存在的风险;这里仅作最基本的说明,具体方法见外汇交易实务;一、即期合同法所谓即期外汇合同就是具有外汇债权或债务的公司,与外汇银行签订购买或出卖外汇的即期合同,以消除外汇风险;二、远期合同法远期合同法就是具有远期外汇债权或债务的公司与银行签订购买或出卖远期外汇的合同,以消除外汇风险;三、货币期货合同法在金融期货市场,根据标准化原则与清算公司或经纪人签订货币期货合同,也是防范外汇风险的一种有效方法;四、期权合同法根据协定并缴纳一定保险费,签订拥有履行或不履行选择权的远期外汇合约,将风险控制在一个可以接受的范围内;五、掉期合同法签订买进卖出即期远期外汇的同时,再卖出买进远期即期外汇合同;合同标的币种相同,金额相同,但期限不一,方向相反,以丰补歉,消除外汇交易风险;7.2.5 金融资产投资法投资法指企业将一笔资金一般为闲置资金投放于某一市场,一定时期后连同利息或利润收回这笔资金的经济过程;资金投放的典型市场为短期货币市场,投资的对象为规定到期日的银行定期存款、存单、银行承兑票据以及国库券和商业票据等;对企业来说,投资意味着现时有一笔资金流出,而未来有一笔方向相反的该笔资金外加利息的流进,在存在外汇风险的情况下,投资的作用像借款一样,主要是为改变外汇风险的时间结构;但根据具体情况不同,投资法是将未来的支付转移到现在,而借款法是将未来的收入转移到现在;7.2.6 外汇风险防范多重组合法外汇风险防范多重组合法或称之为综合法,是将上述防范措施中的多种方法进行组合运用;单一的防范措施往往只能消除外汇风险中的时间风险或货币风险,基本上不能做到同时消除时间风险和货币风险,为此,将多种防范措施有机地结合起来,以达到消除全部风险的目的;多种组合方法主要有BIS法和LSI法;一、BIS法BIS法即将借款borrow、即期合同spot和投资investment三种方法进行组合;这种方法主要运用在企业有应收外汇账款的情况下,为防止应收外币的汇率波动,先借入与应收外汇相同的外币,将外汇风险的时间结构转移到现在;借款后时间风险消除,但货币风险仍然存在,此风险则可通过即期合同法予以消除;即将借入的外汇卖给银行换回本币,外币与本币价值波动风险也不存在了;消除风险虽有一定的费用支出,但若将借外币后通过即期合同法卖得的本币存入银行或进行投资,其赚得的投资收入可抵冲一部分采取防险措施而发生的费用支出;二、LSI法LSI法即提前收付leads、即期合同spot和投资investment三种方法的组合运用;这种方法适用于具有应收账款的企业,在征得债务方的同意后,给其一定折扣请其提前支付货款,以消除时间风险；以后再通过即期合同,换成本币从而消除货币风险,为取得一定的利益,将换回的本币再进行投资;LSI法与BSI法的全过程基本相似,只不过将第一步从银行借款对其支付利息,改变为请债务方提前支付,给其一定的折扣而已;。
企业涉外风险管理与防范措施研究
企业涉外风险管理与防范措施研究随着全球化的发展，企业的跨国经营逐渐成为常态。
然而，这也给企业带来了更多的风险。
一旦出现问题，涉外企业就面临着更高的成本、更大的损失以及更复杂的后续处理。
因此，企业必须采取有效措施来防范涉外风险，加强涉外风险管理。
一、涉外风险的种类涉外风险主要包括三个方面：政治风险、市场风险和财务风险。
政治风险是指政治局势、政策制定、法律法规等政治因素导致的风险，包括国家政策变化、政府合同取消、贸易保护主义等。
市场风险是指市场竞争、需求变化、市场价格波动等因素导致的风险。
财务风险是指由于市场形势的变化、财务管理等方面原因导致的企业财务困境风险。
二、企业涉外风险管理策略为了有效应对企业面临的涉外风险，企业需采取合理的防范策略。
1.政治风险管理政治风险是由国家、政府等非商业因素引起的风险。
对于企业来说，最好的方式是尽可能降低政治风险。
企业可以通过以下方式来降低政治风险:（1）多次风险评估：企业应该定期进行风险评估，发现潜在的政治风险并采取相应措施。
（2）多元化经营：企业应当尽量将业务分散到不同的市场，避免过度依赖某一个市场，从而降低政治风险。
（3）特别关注政治环境变化：政治环境变化可能会对商业活动产生重大影响，企业应该特别关注政治环境的变化，并及时做出反应。
2.市场风险管理针对市场风险，企业需要采用不同的管理策略。
（1）制定多层次的市场计划：企业在制定市场计划时，应该对市场情况进行深入了解，制定不同层次的市场计划，并随时调整以适应市场需求变化。
（2）建立健全的市场研究体系：企业应该建立健全的市场研究体系，了解市场的需求、流行趋势，及时掌握市场情况，做出相应的反应。
（3）加强售后服务：提高售后服务质量，增强客户粘性，巩固市场份额，降低市场风险。
3.财务风险管理（1）财务预算：企业应该建立健全的财务预算体系，制定合理的预算计划，并寻找最佳的贷款方式。
（2）外汇风险：企业应该定期评估外汇风险，根据汇率波动情况及时进行套期保值操作，降低外汇风险。
浅谈企业外汇风险的防范
ｉａｌｙ ｄｅｆ ｎｓ ｖ ｅ ｈｏ － ｔ ｙｎｔ ｔｃ ｌｙ ｅｖ ｃ ｌ ｅ ｉ ｅ ｍ ｔ ｄ－ ｏ ｓ ｈｅ ｉ ａ ｌ ａｄｅ ｔ ｉｋ ｈｅ ｒｓ ｗ ｉｈ ｆｎ ｔ ｉ ａｎｃａ ｎｓ ｒ ｉｌｉ ｔ ｕｍ ｅｎｔ ｎ ｍ ｏｎｅｔ ｒ ａ ｋｅ 、 ｓｉ ａ ｙ ｍ ｒ ｔ Ｋ ｅ ｏ ｄｓ：ｈｅ ｆ ｅｉ ｃｈａ ｙｗ ｒ ｔ ｏｒ ｇｎ ｅｘ ｎｇｅ ｒ ｓ ｔ ｅ ｈ ｅｆ ｎｓ ｉ ｋ； ｈｅ ｍ ｔ ｏｄ ｏｆ ｄ ｅ ｅ ａｇａｎｓ ｆ ｅｉ ｘｃｈ ｉ ｔ ｏｒ ｇｎ ｅ ａｎｇ ｉｋ ； ｖａ ｅ ｒｓ ｅ ｄｅ
１美 元 ＝ ８ ７元 人 民 币 ． 款 时 汇 率 变 为 １美 元 ＝ ８ ８ ． 付 ． ５元 人 民 币 。 付 清 这 笔 贷 款 需 １ Ｏ万 美 元 ． 合 人 民 币 １ ２ ． ５ 折 ３ ７ ５万
元 ， 生汇 率损 失 ２． 发 ２ ５万 元 人 民 币 。 交 易风 险主要 表 现形 式有 ：
外 汇风 险种 类 及产生 原 因 。
风 险 的一 些 防范方 法 。具体 内容 包括 以下几 部 分 ：
一
、
二 、 确预测 外 汇汇 率变 化趋 势 。 准
三 、 汇风 险 防范方 法 。 外
本 文 的 重 点 在 于 提 供 回 避 外 汇 风 险 的 方 法 ， 别 是 第 七 种 方 法 ： 汇 业 务 规 避 法 ． 在 此 基 础 上 ． 出 第 特 外 并 提 十 一 种 方 法 ： 合 防 范 方 法 ． 货 币 市 场 中综 合 运 用 金 融 工 具 来 规 避 风 险 。 综 在
ＺＨ Ａ Ｎ Ｇ ｅ Ｗ ｉ
（ ｎａｎ ｉ ｌ Ｄ ｅ Ｆｉ ｃ ａ ｐａｒ ｍ ｅ ｔ， ａｌａｎ ｔ ｎ Ｄ ｉ Ｍ ｅ ｌ ｏ Ｍ ｅ ｃ ｌ Ｃｏ ｐｏ ａｔ ｎ． ａｌａｎ・ ａｏ ｉ ｉｕ ｄｉ ａ ｒ ｒ ｏ Ｄ ｉ Ｌｉ ｎ ｎｇ ０１， １１６０ Ｃｈｉ ｎａ）
外汇风险构成要素有哪些 外汇风险有哪些种类
外汇风险构成要素有哪些外汇风险有哪些种类外汇市场的投资投机者，经常说外汇市场如何如何赚钱。
但我们换一个角度看，则把全球汇市的波动起伏视为风险，不论是参加外汇交易的个人还是银行、企业，只要有外汇，就有外汇风险。
今天，巨汇ggfx导师就为大家讲解外汇的一些主要表现类型：从外汇的作用对象和表现形式上，可以将外汇风险分为以下几类：1.经济风险，一般是指因为汇率的变动而引起的收益变动，是一种潜在的风险。
对于企业来说，经济风险一般包括企业具体的资产风险、金融资产风险和营业收入风险三方面。
当一国的货币贬值时，除开政治因素，从经济方面来说，可能造成出口商品的外币价格下降，从而影响出口量。
同时，企业在进口相关材料用于生产加工时，本位币的成本增加，从而对最终商品的制造形成压力，进而影响出口，使得国内经济发展受阻。
2.交易风险，简单说就是发生在外汇交易过程中的风险。
当来自于不同国家的投资者在进行经济活动时，会约定以某一外币作为计价的方式，但当汇率变动时，就会给交易最终的结算带来不同的结果。
这种变动的可能性就是交易结算风险。
以外汇买卖为业务的外汇银行负担的风险主要是外汇风险。
银行以外的企业在以外币进行贷款或借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时，也要发生同样的风险。
个人买卖外汇同样也存在风险。
任何一种风险想要得到完全控制都是不可能的，关键是降低风险带来的损失。
对于交易风险来说也是如此，在对风险进行控制前，需要根据自身的特点，制定具体的目标，从而制定出具体的措施。
一般对于外汇交易风险的目标控制可以分为外汇损失最小化和短期收益最大化。
相对来说，从企业内部出发，一般可以通过对企业的资产负债表进行管理、选择良好的计价外币、签订协议分摊风险、订立货币保值合同、规定收付时间等方法对交易风险进行规避。
3..杠杆风险，钱来的快去的也快。
最重要的是一但加了杠杆，你就失去了完全操作交易的权力。
如果是你自己的钱，赔了你可以持单等转机(一般不会持单过夜，操作时也设了止损线)，加了杠杆可能会被强制平仓。
外汇风险的种类与管理
外汇风险的种类与管理外汇风险是国际贸易和投资活动中不可避免的风险之一。
随着全球化的加速和市场的不确定性增加，外汇风险管理变得越来越重要。
本文将介绍外汇风险的种类和管理方法。
1. 汇率风险：汇率波动是外汇风险的主要来源之一。
由于汇率的不断变动，企业在进行跨国贸易或投资时可能会遭受汇兑损失。
例如，一个出口商需要将收到的外币兑换为本国货币，如果汇率下降，将会损失一部分利润。
汇率风险的管理方法包括使用期权、期货或外汇远期合同进行汇率锁定。
2. 利率风险：利率波动会对企业的财务状况产生直接影响。
例如，如果一个企业以浮动利率贷款进行国际借贷，当利率上升时，企业需要支付更高的利息；当利率下降时，企业则可以节省利息支出。
利率风险的管理方法包括使用利率互换或利率期货合约进行对冲。
3. 信用风险：信用风险是指对方无法按时履行合约的风险。
在外汇交易中，这种风险尤为重要，因为外汇市场是一个场外交易市场，参与者之间的信用关系至关重要。
银行或经纪商可能会面临客户无法支付货币的风险。
信用风险的管理方法包括与信誉良好的机构进行交易，使用合约中的追加保证金和风险控制工具，如止损订单等。
4. 流动性风险：流动性风险是指市场上的交易量不足以满足交易需求的风险。
外汇市场具有高度流动性，但某些币种的流动性可能较差，特别是在市场波动较大的情况下。
企业在进行外汇交易时应考虑到流动性风险，以防止无法及时购买或出售所需的货币。
管理方法包括选择具有较高流动性的交易对，分散风险，以及使用其他金融工具来管理流动性风险。
5. 政治风险：政治风险是指政策、法律或政治因素对外汇市场和投资活动产生的不利影响。
政治风险可能包括政府干预市场、制定新的进出口限制或法规、贸易纠纷等。
企业应密切关注政治环境的变化，并尽力了解并评估潜在的政治风险。
管理方法包括多元化投资组合，选择相对稳定的市场进行交易，并与政治环境了解的专业人士合作。
外汇风险管理是现代企业在进行国际贸易和投资时不可或缺的一部分。
第五章 外汇风险及防范
第六章外汇风险及防范学习目标和学习建议重点掌握外汇风险的概念与类型，防范和转嫁险的方法。
复习思考1、何谓外汇风险？如何对外汇风险进行管理？第一节外汇风险的含义和类型一、外汇风险的含义外汇风险(foreign exchange risks ov exposure)是指在国际经济交易中，经济实体和个人以外币计价的资产、负债因未预料到的汇率突然变动而产生的价值不确定性。
外汇风险通常包含两层含义：获利（gains)和受损（loss)。
二、外汇风险的类型外汇风险类型主要的有三种，即交易风险、会计风险和经济风险。
（一）交易风险交易风险(transaction exposure）指以外币计价或成交的交易，由于外币与本币的比值发生变动而引起收益或亏损的风险，即在以外币计价成交的交易中，因为交易过程中的外汇汇率变化使得实际支付的本币现金流量变化而产生的收益或亏损。
因此，货币汇率变动产生的交易风险，直接影响到企业短期内本币的现金流量。
交易风险主要产生于以下两个方面：1、以远期付款为条件的商品或劳务进出口。
一般情况下，进出口商以外币成交一笔进出口交易，往往一定时期后才予以结账，因此：（链接1）出口商承受着出口收入的外汇汇率下跌的风险。
进口商将承受支付进口货款的外汇汇率上升的风险。
2、以外币计价的国际投资和国际借贷活动。
国际投资期间，外汇汇率下跌，投资者的本息收入会下降。
国际借贷中，借、用、还外汇不统一，存在用、还外汇汇率上涨风险。
（二）会计风险会计风险(accounting exposure），又称转换风险、评议风险、账面风险或折算风险等。
它是指企业在进行外币债权、债务决算和财务报表的会计处理时，对于必须换算成本币的各种外汇计价项目进行评议所产生的风险。
通常每年年末，跨国母公司要将全公司的财务报表汇总，要求把各子公司以外币计价编制的财务报表各项目的金额，用母公司所在国的货币单位进行折算，在这一过程中产生了会计风险。
人们一般采用以下几种方式对财务报表的项目进行外币的换算。
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,
,
避外 汇风 险 不 仅需 要 自身采 取 防范措 施 还 有待 国 内宏 观经 济 环境 的规 范及 早 日与国 际 大 环 境 的 接 轨 这 其 中包括 更 好地 发 挥 政府
,
,
,
,
也 失 掉 了 汇 率 可 能 发生 有
, , ,
:
利 变 化 时 本 应 得 到 的 利益 ; 同样 平衡 贸易 易货 贸易 及 不 同货 币抵 补 都必 须 做 成精确
。
美元
,
二
5 4
.
法郎锁
,
这些 期 限 就 是 时 间 因 素
, ,
在 这一
,
定
间
,
结 果在 签 定 合 同到 合 同执 行 完 毕 的两 年
9 3 1 9 年 底外方 开 始 付 款 时
,
期 间 外 币与 本 币的 折 算 比 率 可 能 发 生 变 化
越大 外 汇 风 险也 就 越 大
, 。 ,
, ,
。
通
市场 汇 率走 势 为 回避 汇 率 风 险 在签署 合 同
时 我 方 坚 持对 法 郎兑美 元 汇 率进 行 了 限 定
即 按 签 约时 的 市 场 汇 率
1
,
常 交 易 达 成到 应收 帐 款 的 实际 收 进 应 付 帐 款的 实 际 付 出
一 个期 限
,
及 借 贷本 息 的最后 清偿 均 有
、
展
,
这 里有 仅 由企 业 易地 单 向操作
耗时 不
便
,
且 成本 高等 因 素
。
鉴 于 我 国外 汇 专业 银
,
等 在 林 林 总 总 的 防 范 手 段 中 比较 权 衡 起 来
选 择 外 汇 期权 防 范 外 汇 风 险 可 能更 为 有利
因为
, , 。
,
,
行 早 已 开 办 外 汇 期 权 业务 的 条 件
,
克 林 西 姆 公 司 作 为总包 承 揽 的 乌 克 兰钢 厂 轧
机 改造 项 目
,
所签 订 合 同 计价 货 币 为法 国 法
,
现 行管 理 浮 动 汇 率 制 下 影 响 汇 率 变动 也 是 影响 外 汇 风 险 的 因 素 主 要 有 国 际 收支 状 况
,
,
,
郎 因 当时 该 公 司 在 银 行 未 开 设 法 郎帐 户 只
0 第 1 卷 第
2
期
武 汉 冶金 管 理 干 部 学院学报
2( x ) X
’
年
6
月
O V
1 10
.
o N
.
2
O J
U RN A L O F W I JH A N M ET A I J 刀 R G I
A C
L M AN A G E R S I N S n 汗U T E
J
u n e
Z( X X)
我 国企 业 外 汇 风 险 的种 类 原 因及 防范
的 机会
,
这 正 是 运 用 外 汇 期 权举 措 的优 势之
,
三 关 于 外汇 期 权
所在
,
。
在 对 外 贸 易 实践 中
,
、
所 采用 的 外 汇风 险
、
目前
外 汇 期权 业 务在 我 国并未 普通 开
,
防 范 手 段还 有 很 多 如易 货 贸 易 不 同 货 币 的 相 互 抵 补 利 用 远 期外 汇 交 易 选 择 外 汇 期权
我 国 企 业 外 汇 风 险 的 种类 原 因及 防 范
, ,
、
根 据企 业 外 汇风 险 的 类 型 不 难 看 出 导
致外 汇 风 险产 生 的 原 因 主 要 有 以 下 三 种 首先
换
。
,
1
.
在商务 谈判 中 选择 有 利计 价货 币
,
,
。
:
这 其 中包 括在 进 出 口 合 同中尽 量 促 使采 用 本 国 货 币计 价 及 在 出
。
不 久 某 报 所 披露 的 武 汉 中德 之变
“ ”
”
19 8 5
动所 引起 的 企 业 净 现 金 流量 发 生 增 加 或减
少 从 而 给 企 业 构 成 的 潜在外 汇 风 险
,
年 中德 双 方 在 汉 合 资生 产 中 德 啤酒 引 进
*
收 稿 日期
:
2 以》 一 0 3
一3 0
28
吴增 庆
业 与银 行的 联 手运 作
。 ,
应倡 导企
,
通 过 开 户 行 在国 外 的
,
选 择 有利 计 价 货 币及 确定最 佳 交 付时
,
分行 和 联行 代 理 期权 业 务 以 便 利企 业 交易
,
机 很 大 程 度 上 带有 一 厢 情愿 的理 想化 倾 向
商战 如战 场
,
降低成 本 使 其得 以 尽 早 普 及 为我 国企业 的
能 要 求外 方在 完 成相 应 合 同项 目后 分 阶 段 把
应 付 款 兑 换成美元 付 给我方 间
, ,
,
:
好 坏 通 胀 率高 低 利 率水 平 高低 及政 府 干 预能 力 大小 等
。
,
,
,
考 虑 到 这一 期
,
法 郎 兑美元 的 汇 率 变化 趋 向 及 当 时 国 际
,
第三
,
,
外 汇 风 险还 产 生 于 时间 因 素
,
表时
,
因 期 末 与期 初 汇 率 不 同
。
使会 计折算
交易 风 险 是指企 业在 运 用 外 币计 价 的 交
由于 交 易发生 日 的 汇 率和 结 算 日 的 汇
,
,
所导 致 的 汇 率 差
这 类 风 险主要 在 跨国 公 司
中 母 公 司 做 子公 司的 会 计 合并 报表 时尤 为 普遍 险
少外 汇 风 险 的技 术
, ,
,
二 外汇 风 险 的 防 范措 施
目前 我 国企 业 在 涉外 经 济 活 动 中 能 够
,
主 要 有 对 软 币 加快 收
,
取 托延 支付 反 之 对 硬 币尽 快 支付 托延 收 取
。
避 免 和 降低外 汇 风 险 的主要 措施 有 以 下 两个 方面
:
, ,
也 可 理解 为对预 计要 贬 值 的 外 币 快 收 缓
,
但 因 外 币与
价值 风
的
。
打 时 间差
,
采 取 提 前 和 滞后 政 策
,
,
由
此调 整 外 汇 受险 额
达 到 避 免外 汇风 险 的 目
,
险不 能 消除
回避
。 、
,
因 而 外 汇 风 险 就 不 能得 到 完 全
这一 政 策 是 一 种 按 未 来货 币 变 动 的预 期
以减
。
来 调 整 收进 应 收 款 与 支付 应 付 款时 间
,
部 门的 监控作 用 ; 经 济法 律 法 规 的完 善及 执
2( 幻 X
, ,
年第
2
期
其 次 对经 济风 险 的 防 范
响
,
,
:
有利 都 得按 合 同交 割 而远 期 外汇 交 易虽 有
对 意料外 的 汇 率变 动所致 企 业 资金 的影
可 以 通 过 企业 的 国 际 经 营 活 动 和 财务 活
, , ,
赢 利 的 可 能 却 孕 含 着 极 大 的 亏 损 风 险 ; 保值
锁 汇 虽 不 存在 亏 损 风 险
,
,
却也 丧失 了 可 能燕
,
动多 样 化 避免 风 险 因 而 企业 的多 角化 经 营 走 多 元 化道 路
举措
。 、
利的 机 会
,
。
外 汇 期权 虽然 手续 费要 高 于 这两
不 失 为 防 范 经济风 险 的 有 效
者 但它 既 防 范 了外 汇 风 险 又 保 留 了 可 赢利
口 贸易 中
, ,
外 汇 风 险产生 于 外 币与本 币 间兑
,
力 争 选 择硬 币
一 般来 说本 币是 衡量 一 个 企 业 经 济效益 如 果 企 业在某 笔 对外 交 易
,
结算
,
,
在 进 口 贸易 中
。
.
力 争 选 择 软 币计 价结
, 。
的共 同 货 币 指 标
算 即 收硬 付 软 策 略
2
。
,
分为 银 行
典型 案例
险
,
本文 主要 剖析
。
企 业 外 汇 风 险 的 第 二 种 类 型 是折 算 风 也称 会 计换算 风 险
, ,
企业 的外 汇 风 险
、
,
而 企 业 外 汇 风 险 又 分 为交
即 在 做会 计 期 末 报
,
易 风 险 折 算 风 险 和 经 济风 险三 种 类 型 易中
涉外 经 济 活 动增加 有 效 的风 险 防范渠 道
。
对 已 不 利 的 事 情我 们 的 对 手 在
,
合 同 的 敏 感 环节上一 般 都不 会轻 易 让 步
,
而
需 要 强 调 指 出的 是
,
,
企业要 能成 功地 回
,
增 加 保 值条 款 锁定 汇 率 及 进行远 期 外 汇 交 易 要基 于 对 汇 率走 势 的 准 确 把握 且 在 保值