国际贸易企业如何规避汇率风险的研究
国际商品贸易汇率风险分析及防范措施研究
国际商品贸易汇率风险分析及防范措施研究摘要：随着科学技术水平的普遍提高，垄断巨头的地位已受到了史无前例的挑战，致使生产成本和产品质量的竞争愈演愈烈。
生于忧患，死于安乐，时时保持一种不进则退的忧患意识是每个在竞争中挣扎的企业的生存命脉。
除控制成本和提高产品质量以增强产品的市场竞争能力外，做好相关汇率风险的防范与控制已成为当今企业从国际市场获利的基本保障条件。
关键词：汇率风险防范与控制国际市场竞争基础保障一、汇率风险的定义及特征汇率风险是指在持有或运用外汇的经济活动中，有关经济主体因汇率变动而蒙受经济损失的可能性。
按汇率风险的风险结果不同，汇率风险一般分为交易风险、折算风险和经济风险。
风险具有不确定性，既能使有关经济主体受损，也可能使其获益。
汇率风险亦是如此，但是从国际贸易活动角度来说，风险管理主要是防范和控制风险带来的损失。
二、商品贸易汇率风险的控制与防范措施（一）尽可能地选择有利的合同货币合同货币选择问题的实质是汇率风险由谁来承担的问题。
在实际交易活动中，交易双方往往都力图将汇率风险推给对方，不管选择哪种货币，至少会有一方面临汇率风险。
因此，在从事国际交易中应根据实际情况，通过争取使用本币；或在出口时使用硬币，进口时争取使用软币；或两种以上软硬搭配的货币来避免汇率变动带来的损失。
（二）加列合同条款在不能消除风险因素的情况下，为了转移或合理分担可能蒙受的经济损失，合同双方可通过加列合同条款的方法，即在有关合同中加列保护性条款。
如加列货币保值条款、均摊损益条款、滑动价格保值条款或选择货币条款等。
（三）调整价格或利率在一笔交易中，交易双方都争取到对已有利的合同货币是不可能的。
当一方不得不接受对已不利的货币作为合同货币时，还可以争取对谈判中的价格或利率做出适当调整。
调整价格或利率是一种比较特别的汇率风险管理方法。
调整价格或利率不等于没有风险，实际上汇率风险仍然存在，但是调整价格或利率可以作为承受风险的补偿，从而减轻风险的程度。
企业规避汇率风险的方法
企业规避汇率风险的方法汇率波动是全球化经济下企业面临的一项重要挑战，它可能对企业的国际贸易、资金流动和盈利能力产生负面影响。
因此，企业需要采取有效的措施来规避汇率风险，保护自己的利益。
以下是一些企业规避汇率风险的方法：1.多种货币结算：企业可以选择多种货币结算的方式，分散汇率风险。
通过与客户签订多种货币的合同，企业可以避免受单一货币波动的影响。
2.货币期货和远期合约：企业可以利用货币期货和远期合约来锁定未来的汇率。
这样一来，企业可以在未来确定的价格上交易，规避汇率波动带来的不确定性。
3.货币互换：企业可以通过货币互换来规避汇率风险。
企业与金融机构签订协议，通过互换货币来锁定汇率，以降低风险。
4.头寸对冲：企业可以通过头寸对冲来规避汇率风险。
企业可以同时持有多种货币头寸，来抵消不同货币间的汇率波动。
5.外汇期权：企业可以购买外汇期权，来规避汇率风险。
外汇期权是一种金融工具，企业可以在未来以固定价格进行外汇交易，从而规避汇率波动的风险。
6.本地化生产：企业可以考虑在海外建立生产基地，以本地货币结算和本地采购，从而规避汇率风险。
7.避免单一货币：企业可以尽量避免以单一货币进行贸易，选择多种货币结算的方式，分散汇率波动风险。
8.灵活调整价格：企业可以通过灵活调整产品价格来应对汇率波动。
当汇率波动时，企业可以适时调整产品价格，以维持盈利能力。
9.定期监测市场：企业需要定期监测外汇市场的走势，及时做出调整和决策，以规避汇率风险。
10.保险产品：一些金融机构提供汇率风险保险产品，企业可以购买这些保险产品来规避汇率风险。
综上所述，企业可以通过多种方式来规避汇率风险，保护自己的利益。
选择适合自己的方式，及时监测市场变化，做好风险管理，可以帮助企业有效应对汇率波动带来的挑战。
外贸企业对汇率风险规避探讨
３ 规避汇 率风 险的措 施 策略
（） 远 期 结 汇 售 汇 业 务 。 １超 超远期 结汇售 汇 业务 ， 指银 行 和 客户 通 过协 商 签订 超 远 期 结 售 汇 合 同 ， 定 于 未 来 一 年 后 办 理 结 售 汇 业 务 ， 外 约 至 汇收支 发生时按 照 合 同约 定 的 币种 、 额 、 限 、 率等 办 金 期 汇 理 业 务 。 相 对 远 期 结 汇 ， 远 期 结 售 汇 期 限 不 局 限 于 一 年 超 内， 币种较 齐 全 ， 且 主要 包 括美 元 、 英镑 、 欧元 等 ｌ ２种世 界 贸易 活动中的可 自由兑换货 币 。 超 远 期 结 售 汇 业 务 能 为 企 业 规 避 汇 率 风 险 ， 而 达 到 从 核 心 保 值 目的 。 ～ 方 面 ， 提 前 锁 定 了 未 来 不 确 定 时 期 的 它 汇 率 ， 行 和 客 户 可 在 约 定 期 限 内 只 以 锁 定 汇 率 为 基 准 而 银 不 受汇率变 动影响 ， 效避免 了汇率风 险而实 现外 汇保值 。 有
（） 济 风险 。 １经
经 济 风 险 ， 称 经 营 风 险 ， 指 由 于 汇 率 变 动 影 响 企 业 又 是 生 产 、 售 、 格 及 成 本 ， 企 业 在 将 来 特 定 时 期 的 收 益 发 销 价 使 生变化 的可能性 ， 即企 业 未 来 现 金 流 量 折 现 值 的 损 失 程 度 。 它是 市场经济 发展过程 中的必 然现 象。随着 市场 经济 的 发 展 ， 产规模 不断 扩 大 ， 品更 新换 代 加快 ， 会 需 求 变化 生 产 社 剧 烈 ， 济 风 险 已 成 为 每 个 生 产 者 、 营 者 必 须 正 视 的 问 经 经
Ｎ Ｏ ０８． ． ２０１ ２
国际贸易中的汇率风险管理与对冲策略
国际贸易中的汇率风险管理与对冲策略随着全球化的加速发展，国际贸易的规模和复杂性不断增长。
与此同时，国际贸易中的汇率风险也日益引起企业的关注。
汇率的波动性给企业带来了不确定性，可能导致财务损失。
因此，汇率风险管理和对冲策略成为国际贸易中不可忽视的重要问题。
汇率风险是指由于汇率波动而导致的预期或实际的财务损失。
在国际贸易中，由于不同国家之间的货币存在兑换关系，汇率变动可能导致贸易结算金额的波动。
企业在进行国际贸易时，常常面临着多种汇率风险，包括交易汇率风险、经济汇率风险和转换汇率风险等。
针对汇率风险，企业可以采取多种管理和对冲策略来减少损失。
首先，企业可以选择使用合适的结算方式来管理交易汇率风险。
例如，企业可以选择使用本币结算或使用衍生工具进行对冲，以减少由于汇率波动导致的结算金额变动。
其次，企业可以通过合理安排交易时间来管理经济汇率风险。
由于汇率受多种因素影响，企业可以选择在汇率有利的时候进行购销活动，以降低汇率风险。
此外，企业还可以通过跨国资金管理来对冲转换汇率风险。
通过合理调配资金，企业可以降低转换汇率变动对财务状况的影响。
在进行汇率风险管理时，企业还可以借助衍生工具来进行对冲。
衍生工具是一种金融工具，其价格和价值是基于某个标的资产（如外汇、利率、股票等）的变动而变动的。
常用的衍生工具包括远期合同、期货合同、期权合同和互换合同等。
企业可以根据自身需求选择适合的衍生工具进行对冲，以减少汇率风险。
然而，使用衍生工具进行对冲并不是没有风险的。
衍生工具本身就存在一定的风险，如市场风险、信用风险和流动性风险等。
因此，企业在进行对冲策略时，应该充分考虑到这些风险，并合理管理。
企业可以选择与专业的金融机构合作，利用其专业知识和经验来帮助进行对冲。
除了使用衍生工具进行对冲外，企业还可以采取其他的汇率风险管理策略。
例如，企业可以进行货币多元化来分散汇率风险。
通过多个货币进行交易，可以降低一国货币的波动对企业的影响。
国际经济贸易中外汇风险及防范策略
国际经济贸易中外汇风险及防范策略国际经济贸易中，外汇风险是一种普遍存在的风险，它产生于外汇汇率的变动，可能对企业的经营、投资、融资等方面产生负面影响。
为了降低或避免外汇风险的影响，企业应采取相应的防范策略。
外汇风险是指由于外汇汇率的波动所引起的财务损失风险。
外汇风险的产生不仅与外汇汇率的波动有关，还与企业的经营和融资活动有关。
企业在进行国际经济贸易活动时，外汇交易是不可避免的，因为不同国家的货币存在着汇率差异。
如果企业在外汇交易中没有采取相应的防范措施，那么就会产生外汇风险，并可能对企业带来不良影响。
防范外汇风险的策略主要有以下几种：1. 确定合适的外汇风险管理策略企业应根据自身的经营特点和融资需求，选择适当的外汇风险管理策略。
常见的外汇风险管理策略包括：（1）外汇套期保值：企业可以通过外汇期货、远期往来等工具来锁定汇率，从而减少外汇波动带来的风险。
（3）外汇期权：企业可以通过外汇期权来对未来的汇率波动做出预测，并制定相应的风险管理策略。
2. 建立有效的外汇风险管理体系企业应建立完善的外汇风险管理体系，包括设立外汇风险管理部门、建立风险管理制度、实施风险管理工具等。
同时，应加强风险控制和监测，不断完善外汇风险管理体系，确保其有效性和持续性。
3. 根据不同的情况，采取不同的应对措施在外汇市场波动较大的情况下，企业应根据实际情况，采取不同的应对措施。
例如，在汇率波动较大的时期，企业可以选择暂缓外汇交易，或者通过外汇套期保值等方式降低风险。
4. 扩大市场分散风险企业可以通过扩大市场份额，分散风险的方式来规避外汇风险对企业的影响。
通过拓展市场，企业可以更好地适应市场变化，降低外汇风险带来的影响。
外贸企业汇率风险及规避对策分析
现 代 商 贸 工 业 Ｍ ｏ ｅｎＢ ｓ ｅｓ ａｅＩｄ ｓ ｙ ｄ ｒ ｕｉ ｓＴｒ ｕｔ ｎ ｄ ｎ ｒ
２ １ 年 第 ９期 ０１
外 贸企业 汇 率风 险 及规 避对 策 分析
陈 玮 莹
（ 中师 范 大 学 经 济 学 院 ， 北 武 汉 ４ ０ ７ ） 华 湖 ３ ０ ９
生 产 技 术 和 管 理 经 验 ， 励 支 持 和 引 导 有 实 力 的 企 业 和 个 鼓 人 参 与 农 产 品 对 外 贸 易 以及 到 国外 兴 办 种 养 业 基 地 和 初 级 加工项 目， 展进入 国际市场的新方式 。 拓 总 之 ， 目前 的局 势来 看 ， 国农 产 品 进 入 国 际 市 场 的 从 我 时间不长 ， 因而面 临着 国 际市 场 占有率 低 和其 他 的一 些 问 题 ， 迅 速 打 开 国 际市 场 ， 加 大 与 国 际 农 产 品 经 营 企 业 开 要 应 展 联 合 分 销 的力 度 ， 手 抓 国 际 市 场 ， 手 抓 国 内 市 场 ， 一 一 两 手 都 要 硬 。随 着 经 济 全 球 化 的 进 一 步 发 展 ， 国公 司 已 成 跨 为 推 动 全 球 经 济增 长 的 一 种 新 动 力 。 例 如 我 国青 岛 的 很 多 农 产 品 都 直 接 销 往 国 外 ， 有 个 大 中 城 市 所 建 立 的 零 售 企 还 业 沃 尔 玛 、 乐 福 、 人 乐 等 ， 通 过 供 应 链 、 购 、 合 分 家 人 就 采 联 销 等手段 ， 我国大批农产 品有效地推 向国际市场 。 将 今 后 ， 际环境将更复 杂 ， 我 国农产 品对外 贸 易也将 国 而 面 临更 多 的 挑 战 。我 们 应 正 视 困 难 ， 取 积 极 有 效 的 措 施 ， 采 努 力 缩 小 与 发 达 国家 的 距 离 ， 加 强 与 发 达 国 家 的 合 作 ， 并 减 少 摩 擦 。 加 大 引 进 国 际 先 进 技 术 ， 分 利 用 国 际 国 内 资 源 充 为 我 国农 产 品 对 外 贸 易 创 造 有 利 条 件 ， 动 我 国 农 产 品 对 推 外 贸 易 的新 跨 越 。
国际贸易中汇率风险的规避综述
国际贸易中汇率风险的规避综述随着全球化的进程和国际贸易的不断发展，汇率风险已成为国际贸易中不可避免的问题。
汇率波动不仅会对企业的财务报表产生影响，还可能导致企业出现损失，因此，规避汇率风险成为企业应对国际贸易中的关键因素之一。
一、汇率风险的定义与分类汇率风险是指由于汇率波动而导致的价值损失。
根据汇率风险的来源，可分为交易汇率风险和转换汇率风险。
交易汇率风险是指由于交易中的货币价值变化而产生的风险，通常是指进口或出口交易在货币结算时存在的风险。
而转换汇率风险则是指企业进行跨国资金流动时由于货币汇率波动而带来的风险。
二、规避汇率风险的方法1.套期保值：套期保值是企业使用衍生金融工具来规避汇率风险的一种方式。
基于金融工具的市场价格变化，企业可以在交易时确定未来的资本支出或收入，从而减少不确定性。
常见的衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约等。
2.多元化货币结算方式：多元化货币结算方式是企业规避汇率风险的另一个常用方法。
通过使用多种货币进行货款结算，企业可以将汇率波动的影响分散到多个货币之中，从而降低损失。
3.多元化产品组合：企业可以通过多元化产品组合来规避汇率风险。
在实际的出口贸易中，企业可以考虑将不同产品销售到不同的市场，从而降低因汇率波动导致的风险。
4.货币对冲：货币对冲是企业进行国际贸易时常用的另一种方法。
企业可以通过在市场上购买相应的货币，来抵消自己在货币价值波动中的损失，从而减少汇率风险的影响。
三、不同行业中汇率风险的差异不同行业中的汇率风险有所不同。
例如，在制造业中，汇率波动对原材料价格会产生影响，从而影响制造成本；而对于工程承包行业来说，在汇率波动不断变化时，可能导致财务结算周期的延长，从而带来非常大的风险。
因此，在不同行业中，企业应该根据不同的风险情况，选择合适的汇率风险管理方法。
四、个人投资者如何规避汇率风险对于个人投资者来说，汇率波动也会对个人资产产生影响。
为了规避汇率风险，个人投资者可以通过以下方法：1.多元化投资：通过将资产投资于不同的国家和地区来分散汇率风险。
浅谈如何帮助外贸企业规避汇率风险
主 要 工具 包 括 人 民 币远 期 外 汇 交易 （ 远期结售 汇 ）、远期外汇 买卖 、外 汇期权 、掉 期交易等 ，同时通过 为企 业量身定做金融 服务方案 ，帮助 外贸 企 业避 险 增值 。通 过 远 期结 售 汇 业 务 ，企业可 以与银行约定将来办理 结
汇 或 售 汇 的人 民 币 兑 美 元 金 额 、 汇 率 以 及 交 割 期 限 ，在 交 割 日 当天 按 照 远
方面又规避 了汇率风险 ；针 对进 １企 ３
业 而 言 ，银 行 可通 过 提 供 进 口押 汇 、
择结 算 币种 ，协 商用非美元货 币进行 结算 ，避免 美元走低带 来的风险 。 第三 、对进 口贸易企业应建议其
尽 量 推 迟 付 汇 ，利 用人 民 币升 值 的好 处 降 低 财 务 成 本 ；借 用金 融 工 具 规 避
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如何帮助 外 贸企业规避 汇率风险
文／ 冬 明 赵
在 人 民银 行 宣 布 人 民 币汇 率 形 成
值带 来的损 失 ，或者双 方约定汇率从 而将风 险转嫁 给进 口商。可采取灵活 的合 同条款 ，锁定结汇 汇率 ，尽可能 降低结汇 时美元贬值造成 的损失 ；或 者在与客户签 订的合 同中附加人民 币 升值 的有关条款 ，加入汇率 变化的调 价公 式 ，如订立在 供货期 内人 民币升 值到 某个幅度 ，价 格要重新调 整的条 款 ，这样的保 护性条款可 以减 少企业 因承 担汇率变化超 过一定幅度造 成的
率 风 险 ，可 针 对进 出 口企 业 推 出一 系
币汇率升值 对具有外汇 收支业务 的进 出 １企业 、拥有外 币资产 和负债 的企 ３ 业 以及 外商投资企业影 响较大。一般 来看 ，人 民币升值对进 口比重高 、外 债规模大或 具有高流动 性和 巨额人 民 币资产 的行业 是长 期利好 的 ；但 对出 ３ １行业 、外 币资产 高或产 品由国际定 价 的行业 冲 击较 大 ， 些企 业将 可 能 这
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国际贸易企业如何规避汇率风险的研究
国际贸易企业如何规避汇率风险的研究
自人民币汇率形成机制改革以来人民币汇率一路攀升，汇率变动必将使外贸企业经营面对更大的风险和不确定性，作为对汇率变化最敏感的外贸企业，如何更加积极合理地运用多种手段防范汇率风险，是企业生存发展的重要课题。
一、汇率变动对外贸企业的影响
第一，汇率变动对外贸企业的积极影响。
一是有利于进口成本的降低。
人民币升值，国外的能源、原料与生产资料价格都相对便宜了，这就降低了我国引进国外先进技术、设备以及很多重要战略物资的购买成本，增强了购买力。
人民币升值将使大宗交易的进口成本降低，进而增强相关行业部门的盈利能力，提高产品的竞争力。
二是有利于促进贸易结构优化升级。
长期以来，我国对外贸易实行的是出口导向型战略，这一战略的实施在推动我国经济增长的过程中发挥了巨大的作用，但同时也产生了对出口依存度过高等问题。
可见，这种长期依赖于出口单一增长的对外贸易结构很不合理。
而人民币升值必然会引起一定程度的出口减少和进口增加，这样就能够改变我国进出口贸易结构不均衡的局面。
从长远来看，长期的人民币升值有助
附加值低的劳动密集型产品，随着人民币的升值，削弱了劳动密集型产品的出口，导致可以吸纳众多劳动力的加工型出口企业利润下降，这些企业破产或转型，必然会使失业人员增加。
二、企业防范汇率风险存在的问题
第一，企业的避险意识薄弱。
长期以来我国实行对美元的固定汇率体系，企业一直处于汇率零风险的环境中，缺乏足够的风险防范意识，很多企业在发展过程中长期依赖资源优势和劳动力低成本优势，忽视知识和技术的积累，产品附加值低，形成了汇率风险基本上由国家承担的“路径依赖”，因此汇改后企业规避汇率风险的意识较为淡薄。
第二，风险管理系统有待进一步完善。
首先，缺乏完备的风险监控体系。
良好的风险监控体系是进行汇率风险管理的前提，由于企业缺乏有效的风险监控体系，就无法对企业面临的各项风险进行有效的识别，也无法对各种风险进行有效的测量和管理。
其次，我国外贸企业还普遍缺乏对汇率风险管理工作进行有效评估和考核体系。
汇率风险管理的评估和考核是衡量风险管理的收益和成本，进而提高企业汇率风险管理水平的重要环节，也是整个风险管理体系的重要组成部分。
我国的外贸企业由于不重视汇率风险管理，汇率风险已成为影响我国外贸企业经营业绩的重要因素。
第三，避险工具有限。
在汇率风险管理的方法中，国际上通行的远期汇率、外汇期货、外汇期权等避险工具，大多具有适用面广、运用灵活、避险效果可靠等优点，因而在汇率风险管理的方法体系中占据重要地位。
然而这些方法均是由国际金融市场推出的，是以存在发达的国际外汇市场、国际金融期货市场和国际金融期权市场为先决条件的。
由于我国目前尚不存在完备的国际外汇市场、期货市场和期权市场，我国外贸企业的现实选择只是在海外的国际金融市场上对这些避险工具加以利用，并建立适合自己的汇率风险管理系统。
三、国际贸易企业规避汇率风险的策略
第一，提高风险防范意识和能力。
企业提高汇率风险防范意识很重要，因为只有认识到汇率风险的危害，才能注重影响汇价变动的基本因素，关注各国基本经济、金融因素，政治和传媒因素，各国央行的政策因素，心理及市场预测因素，突发事件因素等对外汇市场的影响，从而积极做出风险防范。
第二，建立有效的汇率风险预警评估机制。
一个行之有效的汇率风险预警体系，应当由专门的预警和信息处理部门、科学的评价指标体系以及具有专业知识的专业人才组成。
其中，科学的评价指标体系是汇率风险预警体系的核心，其指标数据的高度科学性、准确性是预警机制正常运行的重
要保证，一般而言，预警指标体系应当包括: 汇率变动率、融资费率、汇兑损益占利润比(含同业指标)、金融衍生品的远期汇率水平等，当指标超过公司警戒线时，就应及时采取措施规避汇率变动带来的风险，提高运用金融工具防范风险的能力。
第三，加强外汇人才的储备和培养。
外向型企业尤其中资跨国企业，应提高风险防范意识，加快外汇风险管理体系建设，在各环节建立汇率风险防范机制。
积极引进熟悉国际金融市场和衍生产品交易的专业人才，提高自身外汇资产管理水平。
深挖内部潜力，加大科技创新力度，降低经营成本，提高产品出口竞争力。
无论是对外汇变动进行预测还是利用金融工具对外汇风险进行管理，都需要有经验的高素质人才。
因此，还应加强企业风险管理人员的专业素质。
第四，主动选择有利的结算货币。
一是选择适当的结算货币。
出口收硬货币，进口付软货币，是外贸企业防范汇率变动风险常用的一种方法。
一般讲，用硬货币报价时，货价要便宜些; 用软货币报价时，货价要贵些。
但如果出口商品是畅销商品，国际市场价格趋涨，用硬货币报价，即使不便宜，对方也容易接受；如果出口商品是滞销商品，国际市场价格趋跌，用硬货币报价则不易成交，为打开销路，出口商可以接受用软货币计价成交，同时为了防止软货币汇率下跌的损失，还可以利用外汇市场上远期外
汇的买卖及其他方式防范风险。
二是采用多元货币组合以分散风险。
在国际贸易结算业务中，采用多元货币组合的方法，争取使用美元、日元、欧元等不同货币成交，通过各种外币的汇差收益相抵，可减少或消除外汇风险。
第五，提高出口产品的竞争力。
人民币升值，出口价格优势弱化，外贸企业特别是生产型外贸企业要加大技改投入，加快产品换代升级，努力提高产品质量和附加值，提高出口产品的综合竞争力。
同时，加强成本和费用的管理。
充分挖掘内部潜力，降低成本和费用开支，扩大产品利润空间，增强出口产品的价格竞争力。
总之，外贸企业应该增强避险意识、转变经营理念、积极分析汇率风险、合理调整资产负债结构，企业则要善于运用多种金融工具进行汇率风险有效管理，提高应对汇率波动的能力。
为了更好地运用金融工具规避汇率风险，企业应注意培养具有国际金融知识的专业人才，同时与金融机构建立长期合作的机制，最终能够熟练运用外汇期权、远期、掉期等外汇金融衍生工具应对外汇市场的变化可能对企业产生
的不利影响，实现规避汇率风险、资产保值增值的目的。
（作者单位：辽宁沈阳华晨汽车集团控股有限公司）。