基金定投策略

定期定额投资，简称“定投”，基金理财方式之一。

功能： 1.强制投资，抑制消费 2. 规律投资，省时省力3. 平抑成本，分散风险 4. 门槛较低，聚沙成塔5.长期投资，享受复利用法：投资者每隔一段固定的时间（例如每月的10 号或每周一）——此即定期，投入固定的金额（最低只需100 － 300 元，当然多多益善，但是要留够日常生活所需的弹药哦）——此即定额，申购某一只或某几只基金的投资模式：是遵循一定的规律进行分散的基金投资。

特色：定投解决了投资当中最突出的择时难题。

通过定期定额投资基金的行为，使得投资者在市场点位较低时申购到较多基金份额（点位低时基金净值通常也随之降低，从而同样的投资额度可以买到的基金份额较多），而在市场点位较高时申购到较少基金份额（点位高时基金净值通常也随之增长，从而同样的投资额度可以买到的基金份额将减少）。

相当于使投资者自动做到了低位加仓申购、高位减仓申购。

由于定投能够实现高处减筹、低位加码，对投资者来说，持续定投起到了熨平投资成本、平抑投资风险的作用。

禁忌：忌毫无规划或无原则半途而废，否则难以达到预期成效如果您是定投的最佳人选，也不要盲目开始定投欲速则不达。

按部就班地做好定投准备，拥有一个好的开端，您的定投才可能做到胜券在握！选择定投产品从长期来看，偏股型基金是定投的好品种，要问最适合定投的基金产品是什么，那么公司和基金本身“基本面”不错的偏股型基金当仁不让，整体投研实力较强的公司以及历史投资业绩突出的基金产品是首选。

然而，不同投资者的风险承受能力和资金需求状况有别，不能盲目“教条”地选择偏股型基金，这类基金品种的净值波动较大，长期来看虽然可获得较高收益，但是短期净值的起伏可能会令过分关注基金短期表现的投资者无法接受，甚至做出暂停定投的决定。

为了避免因风险程度不匹配而造成“无法吸纳”的后果，投资者在基金定投前应进行自我或家庭的风险承受能力测评，将其列入定投规划之前的必备步骤。

银行、基金公司和代销机构通常都提供这类免费的测评服务，推荐下笔者认为不错的机构例如华夏基金，博时基金，天相投顾基金猫等网站（/）,在了解了自身真实的风险承受能力后，投资者应根据自己的需求和心理特点选择适合的基金。

偏股型基金长期收益相对高，是最适合定投的基金产品且长期看来风险有限。

但同时应该认识到，偏股型基金短期波动较大，适合投资风格偏向积极、期望获得较高收益并且着眼于长期投资的投资者。

对于几乎不能承受本金风险，追求较低的短期稳定收益的投资者，债券基金也许是您更好的选择。

在选择具体产品之前，建议您多花点力气，研究一下不同基金的投资风格和基金经理的操作理念。

同样是偏股型基金，有追求指数收益率的“被动管理式”，也有力图战胜市场的“积极主动式”，不同的公司和基金经理在投资风格和操作策略上也可能存在较大差异。

认同基金的投资策略将更有利于平和投资心态，获得相对满意的收益。

定投的优势，是在市场的波动中降低投资风险、博取长期市场上涨而带来的收益。

一般来说，定投波动较大的主动型基金，如股票型、偏股型基金，长期定投分散风险的效果显著，还能够分享经济的长期成长；而对于收益相对平稳、波动性较弱的基金，如债券型基金、货币市场基金，定投平抑成本的效果则很微弱。

但是，如果投资者的风险承受能力非常低，或者看好债券型基金在未来一段时期的表现，则也可定投债券型基金确定扣款日及定投频率定投扣款日的不同，也会影响定投的效果有人曾根据计算得出了所谓的“时点投资法”，我们做了部分验证，列在下面供大家参考。

但提请各位学员注意——此处为概率而非定律，即大部分情况下，下面的说法是正确的，但是并非百分百的真理：（1）盘整振荡市：月末定投优于月中定投和月初定投，后两者差别不大；（2）单边上涨市：月初定投和月中定投优于月末定投，前两者差别不大；（3）单边下跌市：月末定投优于月中定投，月中定投优于月初定投。

（4）当投资周期足够长，可以跨越股票市场的波动周期时，优先选择在月末定投，月初和月中定投的差别不大。

根据常理，工薪族在发薪水后的第二或者第三天定投通常能够提高扣款的成功率，从而增加定投的自觉性并且提升定投效果。

至于周定投好还是月定投好（现在甚至出现了日定投），就要结合市场态势和个人的资金状况选择了。

若看好后市，想要快速积累未来的获利筹码，可以缩短定投的时间间隔并增加定投额度；反之则加长时间间隔并减少定投额度。

设定定投金额投资宜量力而行，勿贪多求快在制定定投计划之前，您需要首先分析家庭或个人的资金收支情况，计算日常各项必要支出之外所能结余的闲置资金，在不影响正常生活质量的前提下，拿出一定比例的闲置资金用于基金定投。

欲速则不达，应量力投资。

定投本应是在一次性申购之外的较为轻松的理财方式，如果一味地贪多求快，勉强设定过高的定投金额，“蚕食”了生活所需资金，或甚至运用借贷资金定投，那么坚持长期定投就难以为继，甚至有可能在不利的市场条件下无奈中断，反而无法发挥定投应有的功效了。

如果您无法确定每期（每月、每周或其他期限）计划定投的金额，可以参考下面的定投金额计算公式：当期定投金额 = （当期总收入-当期刚性费用-1/3当期弹性费用-必要储蓄或其他习惯性投资）其中，当期刚性费用指当期的必要开支，包括房租或房贷、其他住宿相关费用、衣食、交通、通讯等费用，当期弹性费用包括当期的非必要开支以及或有开支，包括旅游费用、奢侈品消费、计划外的医疗费用等；必要储蓄及其他习惯性投资指您为满足未来的资金需要所做的必要性的储蓄和基金定投之外的其他习惯性投资。

定投期限的选择定投需要持续较长的时期才能体现出熨平投资成本、抑制投资风险的作用，但究竟多长的时间才足够呢？2年？5年？10年？或是20年？建议，定投的期限应至少等于一个完整的经济周期或者熊牛转换周期。

经济周期通常包括低迷、复苏、高涨、衰退四种状态，一般历时5年左右。

遵循市场周期投资，也许会经历熊市，但也不会错过牛市，还可以省去选时的烦恼。

因为投资者永远无法准确地预测下一步的市场走向，只要坚持定投，在熊市中积攒的大量筹码到了牛市里就能获得不错的收益。

如果将定投期限定得过短，并且又刚好处于衰退状态的市场，那么定投的风险就大大增加了。

定投开户为了保证定投扣款的持续性，投资者可以选择工资卡，或是资金余额足够且相对稳定的银行账户作为定投所使用的资金账户。

定投开户及开户后的操作可以根据定投产品的选择及您的操作习惯，任选以下三种方式之一进行：（1）银行柜台——需带上您的银行借记卡及身份证办理；（2）基金公司——需事先开通网上银行业务；（3）基金网上交易平台——提醒投资者选择专业机构，例如基金猫等如何处理定投中的“基金分红”分红并不是简单地将钱从一个口袋转到另一个口袋。

处理好定投中的基金“红包”，也可以为您的财富增值带来意外惊喜。

很多人认为定投分红一定要选择红利再投资，这样可以积累更多未来的获利筹码，似乎这是有百利而无一害的分红方式。

且让我们先来看看两种分红方式的区别：定投的意义在于通过长期多次投资实现熨平风险、获得复利收益，通常红利再投资可以带来更多的基金份额，也就为未来的长期收益增加了获利的筹码。

因而通常着眼于长期投资的人都会选择红利再投资。

但如果您投资的期限不能确定或者相对较短时，就要区别对待了。

如果您处在牛市的初期，或者看好后市，选择红利再投资应该是较好的选择，可以在免去额外成本的基础上，让您享受“利滚利”的收益。

但若市场正处于颓势，而您又准备在不久的将来使用定投资金，选择现金分红则可以帮助您及时兑现收益，为不久之后的资金需求做好准备。

如果您是已经退休的学员，选择现金分红还可以带来不定期的“额外现金收入”，从而补充养老金、提高退休后的生活质量，何乐而不为呢？如果一味强调不区分个人的具体状况就选择红利再投资，一旦市场短期走势不好却需要使用资金时，很可能会冒“反噬”的风险。

资产配置策略君+臣”策略，让您的投资实现1+1>2定投不等于无风险投资，定投也讲求资产配置、打“组合拳”分散风险。

各种基金的功能和作用各不相同，但如果合理搭配，就能产生“1+1>2”的效果。

基金定投可采用“君+臣”的策略，根据投资需求和风险承受能力选择“君基金”，作为投资组合的主角，再用剩余资金配置其他风格的“臣基金”，更好地实现收益并抵御风险。

例如，较为积极的投资者在长期定投中可将风格进取的股票型基金作为“君基金”，配置适当的风格稳健的股票型基金或混合型、债券型基金作为“臣基金”。

规划定投目标，找到您的定投制胜点无论参与哪种投资，有一个前提都是必备的——设定明确的投资目标，树立合理的投资预期。

成功的人生总是伴随着一个又一个目标的达成，而明确的目标本身就是其最终实现的原动力。

基金定投也是一样，有了明确的未来资金需求目标，就有了投资的原动力，同时也为具体基金投资要素的确定提供了依据。

明确的投资目标有利于培养投资者良好的投资心态，帮助投资者更加客观冷静地看待市场短期的起伏。

无论是教育、养老、还是买房置业的投资需求，或只是想通过定投来约束自己的消费行为，只要您认定了它，坚持定投，梦想就会越来越近，您的定投就是成功的。

反之，如果投资规划脱离实际，如期望通过定投在短时期内暴富，可能就会使您轻易改变定投行为，从而无法让您最终享受到实现梦想的幸福。

定投波段操作长期投资不是绝对的、僵化的教条，定投也可波段操作如果单纯强调依据纪律长期投资，可能错过很多波段性的投资机会。

定投的合同是可以随时修改、暂停、继续的，聪明的投资者要管理好这些工具，学会审时度势进行定投的波段操作。

例如：如果市场处于中长期走势的相对低点，投资者可通过修改定投计划适当增加定投金额，以使能够持有较多便宜的筹码留待享受后市收益；若市场持续上涨到相对高位，相反地可以适度减少定投额度；如果市场整”体市盈率已经位于历史高点或市场出现过热迹象，甚至可以暂停定投扣款一段时间——以有效控制投资成本。

对于同时持有非股票基金的稳健型投资者，如果股市前景看好，可以在资产配置中增加偏股型基金的比例；若预期股市中长期下跌，债券型基金的比例则可以适度提高，但考虑到定投本身的投资特点，投资者仍应密切关注宏观经济和股票市场的动态，并在经济发出向好的信号后灵活调整。