券商经纪业务范围
证券中介与经营机构概述
3、自营证券的风险管理
为防范证券自营业务的风险，各证券经营机构内部要 制定证券自营风险控制和每日风险自查制度，同时必须 遵守以下规定：
①证券经营机构的负债总额与净资产总值之比不能超 过10∶1，流动性资产占净资产的比例不能低于50％；
②自营账户上持有的按成本计算的有价证券的总金额 （国库券除外）不得超过净资产的80％；
③持有某一种证券（国库券除外）按成本计算的总金 额不得超过净资产的20％；
④买入任何一个股票，按当日收盘价格计算的总市值 不得超过该股票已上市流通股总市值的20％；
⑤自营业务出现盈利时，要提取自营亏损准备金，此 项资金为自营证券亏损准备金，不得作其他用途。
（四）兼并收购
在西方国家中，参与企业间的兼并收购活动一直 是投资银行的一项主营业务，特别是一些中小型投 资银行更是以企业并购业务为主营业务。证券机构 有一支专业知识丰富的专家队伍，也具有一定的经 济实力，是其它机构所不能替代的。在企业兼并收 购活动中，证券经营机构提供的服务包括兼并收购 方案的确定、实施，并购后的资产重组和并购活动 中融资服务等内容。
3、证券中介机构的作用
中介机构是连接证券投资人与筹资人的桥梁，是 证券市场运行的组织系统。
证券市场功能的发挥，很大程度上取决于证券中 介机构的活动。通过它们的经营服务活动，沟通了 证券需求者与证券供应者之间的联系，不仅保证了 各种证券的发行和交易，还起到了维持证券市场秩 序的作用。
二、证券经营机构概述
⑤代理业务与自营业务必须严格分开，两类业务的资 金、账户和人员都要分开管理、分开经营。
（三）证券自营业务
证券自营业务是指证券经营机构使用自有资金买卖有 价证券。
1、证券自营业务的资格
①证券经营机构具有以不低于人民币2000万元的净 资产和不低于人民币1000万元的净证券营运资金；
金融公司的经营范围
J 金融业公司的经营范围本类包括68—71大类。
银行、证券公司、保险公司、信托投资公司、信托公司和其他金融单位的附属机构跨行业小类从事银行、证券经纪代理（含证券营业部）、证券投资（含券商自营业务）、保险、信托、风险投资、实业投资等活动，其附属机构应单独划分行业。
68 银行业681 6810 中央银行指代表政府管理金融活动，并制定和执行货币政策的特殊金融机构的活动。
◇包括：—中国人民银行总行；—中国人民银行各级分支机构。
682 6820 商业银行指国有独资商业银行、股份制银行、城市商业银行、城市信用社、农村信用社等活动。
◇包括：—国有独资商业银行（中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行）的金融活动；—国有独资商业银行分支机构的金融活动；—股份制商业银行及分支机构的金融活动；—城市商业银行及分支机构的金融活动；—农业商业银行及分支机构的金融活动；—农村信用社及分支机构的金融活动；—国外银行在我国境内开办的金融机构的活动。
◆不包括：—银行金融资产的管理活动，列入7412（投资与资产管理）。
689 6890 其他银行指政策性银行。
◇包括：—国家政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）的金融活动；—国家政策性银行驻各地金融机构的活动。
69 证券业指对股票、债券、期货及其他有价证券的投资交易活动。
691 6910 证券市场管理指证券、期货市场的管理和监督。
◇包括：—国家证券监督管理机构的管理活动；—国家证监会派出机构（驻各地的证券监督办公室、办事处、特派员办事处）的管理活动；—证券交易所的活动；—商品期货交易场所的活动。
◆不包括：—证券营业部、期货交易营业部，列入6920（证券经纪与交易）。
692 6920 证券经纪与交易指证券、期货经纪代理人的代理交易活动；证券、基金的管理等活动；证券营业部的管理活动。
◇包括：—证券公司的证券交易代理活动；—期货经纪公司的期货交易代理活动；—基金管理公司的基金管理活动；—证券营业部、期货交易营业部活动；—证券登记、结算机构的活动。
《证券投资分析》讲义第九章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问
第九章证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问第一节证券投资咨询业务一、证券投资咨询业务界定（1）发布证券研究报告，是指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。
基本原则是合法原则，独立、客观、公平、审慎原则。
（2）证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。
二、我国证券分析师与投资顾问的基本内涵（一）证券分析师我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。
（二）证券投资顾问向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
三、证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别和联系区别，主要体现在下述方面。
（一）立场不同证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。
（二）服务方式和内容不同证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等；证券研究报告操作上向不特定的客户发布，提供证券估值等研究成果，关注证券定价，不关注买卖时机选择等具体的操作性投资建议。
（三）服务对象有所不同证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务；证券研究报告一般服务于基金、QFII等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。
野村证券(1)
调整经营思维方式
氏家改变了零售人员（特别是那些能给公司赚大钱的员工）在公 司享有特殊地位的做法。在氏家上任以前的几十年中，那些给公司赚 取大笔佣金的人在管理职位上得到快速提升。但是，氏家尝试了一条 新路子。重组后的控股公司中，零售经纪业务、投资银行业务和资产 管理业务的地位都是平等的，资本和人才可以自由流动，以充分利用 机会来获利。这一做法改变了野村证券的收入结构，野村目前最赚钱 的业务不在于出售股票，而是公司并购等新型业务。
投资金融
企业投资于金融资产或金融工具的投资活动或 经济行为 主要的金融投资产品有：基金，股票，债券， 黄金，外汇，期货，权证，理财产品。
投资信托
是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金 进行的投资 直接投资即生产建设投资，就是投资者把资金 投给农、工、商等企业，进行基本建设，或者 进行技术改造。 间接投资即证券投资。指金融信托机构用货币 资金购买股票、国库券、公司债券等有价证券， 借以获取收益的行为。
野村证券在中国
2002年10月，深圳证券交易所接纳野村证券上 海代表处为其特别会员，野村证券上海代表处从 而成为首家获准成为深交所特别会员的境外证券 机构驻华代表处。2002年11月，野村证券上海代 表处又被上海证券交易所接纳为首家境外特别会 员。 在中国大陆有两个代表处，北京和上海。
野村证券在中国
1949年成为东京证券交易所的正式 会员
战后，日本被摧毁。 据估计，三分之一的日本 的国民财富在1944年第四次被消灭了。 日本百 万人无家可归。 600万回国士兵，失业率似乎 无望。 占领部队开始整顿国家的政治和经济结 构。 15个最大的财阀，其中野村集团是一个， 分手了家庭经济的控制。 野村证券公司被解散 和重组。 在交易所交易被禁止，直到1949年。 1949年成为东京证券交易所的正式会员，重新 涉足证券交易。
金融服务证券公司四大业务是什么？
金融服务证券公司四大业务是什么？证券公司四大业务是什么?证券公司四大业务有：经纪业务，发行与承销业务，自营业务，资产管理业务。
业务范围如下：证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;其他证券业务;并购。
证券公司经营上述第(1)项至第(3)项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元;经营第(4)项至第(7)项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元;经营第(4)项至第(7)项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。
其注册资金必须是实缴资金。
十大证券商有哪几个一、中信证券中信证券创立于1995年，属于A类AA级券商，目前是国内规模最大、实幼最强的综合型券之一。
如果要评出国内十大券商，中信证券不仅入榜，而且是榜首。
在2021年熊市的时候,中信证券就参与了救市行动,提供211亿元。
中信证券的最大股东是中信集团，旗下还包括中信银行、中信基金等,背景实力很强。
二、招商证券招商证券成立于1991年，差不多和股市历史是一样的。
招商证券百年招商局旗下企业,2021年被评为A类AA级(最高等级)券商，国内实力最前的券商品牌之一。
三、海通证券海通证券成立于1988年，属于A类AA级券商。
从股民的角度来看，在海通证券开户的佣金很低，最优惠能拿到万1.5的费率,很划算。
四、广发证券广发证券是A类AA级券商，成立于1991年,实力排名行业第四，也是全国500强企业。
五、银河证券银河证券也是A类AA级券商，成立于2007年，相对比较年轻。
银行证券的炒股软件操作体验很好，户口碑不错。
券商和投行的区别券商和投行是投资者在金融市场中的两个重要参与者，但它们之间有着显著的区别。
券商是指专门从事证券交易及其他证券投资行为的公司，而投行则是指专注于提供金融咨询服务的公司。
1. 定义券商是指专门从事证券交易及其他证券投资行为的公司，它们的主要业务是为客户提供股票交易服务。
证券经纪人培训题
一. 单选题(共30题,共30分）1. 证券公司应当对证券经纪人进行不少于（）个小时的执业前培训,其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。
证券公司应当对证券经纪人执业前培训的效果进行测试. （1分）A。
40B。
50C。
60D.70★标准答案:C☆考生答案：C★考生得分：1 分评语：2。
证券经纪人的行为违反了法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构的有关规定,情节严重的，国务院证券监督管理机构可以对经纪人采取证券市场禁入措施,即经纪人一旦被采取证券市场禁入措施，将在（）不得从事证券业务。
（1分）A。
五年内B。
十年内C。
终身D。
一定期限内直至终身★标准答案：D☆考生答案:C★考生得分:0 分评语：3。
（）指专门为筹资者和投资者代理买卖每笔交易不足1手（100股）的小股股票的经纪人。
（1分)A。
佣金经纪人B。
二元经纪人C.特种经纪人D。
零股经纪人★标准答案：D☆考生答案：D★考生得分：1 分评语：4. (）与投资公众直接发生联系，其职责在于接受顾客的委托后的在交易所交易厅内代为买卖,并在买卖成交后向委托客户收取佣金。
（1分)A。
佣金经纪人B。
两美元经纪人C.债券经纪人D。
股票经纪人★标准答案：A☆考生答案:A★考生得分:1 分评语：5。
波浪理论中最为重要的因素是( ）. (1分)A。
形态B.比例C.时间D.成交量★标准答案：A☆考生答案：A★考生得分：1 分评语：6。
有限责任公司注册资本的最低限额为人民币(）. （1分）A。
3万元B。
5万元C。
10万元D。
500万元★标准答案：A☆考生答案:A★考生得分：1 分评语:7. (）是以代客买卖债券为业务,以抽取佣金为其报酬的证券商。
(1分)A。
佣金经纪人B。
两美元经纪人C。
债券经纪人D。
股票经纪人★标准答案：C☆考生答案：D★考生得分:0 分评语：8。
（）指代理人因代理期限届满或者约定的代理事务完成甚至被解除代理权后,仍以被代理人的名义进行的代理活动。
券商业务那些事
券商业务（背后的事）国内券商的业务大体可以分：1，经纪业务（PS：就是营业部，截止到2011年底，全国共有5023家营业部；2013年开始，证券营业部放开，预计截止到2015年全国至少突破了8000家营业部；纯经纪业务曾经占据了券商80%以上的业务占比；2015年开始，融资融券业务（简单来说，就是给客户放贷款，经纪业务的佣金万2万3，现在的营业部都靠放贷款盈利啦）2，投资银行业务（曾经高大上的投行业务随着新三板市场的放开，投资银行部门的队伍不断扩大，目前很多券商的分公司（营业部层次）已经设立投资银行部）3，资产管理业务、4，自营等。
2012年券商创新大会后可以开展的业务越来越多，从新三板扩容、期货市场产品的丰富、期权等等，很多券商抓住了一拨创新业务的机会，比如江湖号称”新三板之王的申万证券、“融资融券之王的国信证券”等等等，一方面比拼证券公司对未来的判断，另一方面也取决于对业务上投入。
江湖代有人才出，一代新人换旧人。
90年代的券商王“君安王朝”“万国王朝”在21世纪初已经烟消云散；2006年前疯狂的“南方证券”“华夏证券”也已经不复存在；取之而生的是以经纪业务为主战场，采取人海战术的“国信证券”“中信证券（PS：中信靠并购，收购了金通、万通等）.....中信、海通、国泰君安、国信证券在未来的江湖座次，也许还要调整....具体来讲：一、经纪业务受互联网券商冲击最大的业务，毫无技术含量，就是一个纯通道业务，给客户开户的柜台，随着互联网的普及，佣金会越来越低（万2万3遍地走）。
未来需要有基于营业部的增值业务。
（事实是经济业务受互联网的冲击最大。
2015年东方财富网搞出来一个包年佣金5元（很多券商吐血了），但马上被证监会叫停了。
业内关注“东大同”（东方财富网、大智慧、同花顺），搞流量入口或交易系统的公司，未来一定会切入到证券经纪业务领域（所以东方财富网收购了湘财证券），东大同在做未来的卡位。
虽然国金证券在2012年第一家券商与腾讯合作了“佣金宝”产品，轰动一时，之后也陷入平庸）二、投资银行业务投行业务分三块：股权融资、债券承销和并购重组业务（定向增发业务也算）；（有的券商把债券承销独立而出，成立了固定收益部。
券商资管业务体系介绍
Alpha套利
定义： 首先，构建 具有超额收益旳现 货组合，这是Alpha 旳主要起源；在期 货交易层面，卖空 合适旳股指期货合 约，构建市场中性 组合，力求使市场 风险敞口降至零， 从而对冲Beta，套 取Alpha收益。
Alpha与Beta定义
• 当代投资组合理论以为，证券投资旳额外收益率能够看做两部分之和。第一部分是和整个市场无 关旳，叫Alpha；第二部分是整个市场旳平均收益率乘以一种Beta系数。Beta能够称为这个投资 组合旳系统风险。
➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票质押协议》，由中登企业办理股票质押手续 ➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票收益权转让及回购协议》
一、股权质押融资
（2）构造模式
重要要素及条款
➢ 警戒线设定
根据目前质押标旳近来旳20日及60日平均成交量，考虑到流动性及其他综合风险原因 ，警戒线区间一般设置为融资额（本金加利息）旳120%（平仓价）~130%（预警价）
100万以上
专题资产管理 以专题计划为 载体，募集资 金，投资于拟 定旳基础资产 （是国内ABS 旳一种方式） 具有能够预测 旳、稳定旳现 金流旳股权、 债权、收益权 等
按照基础资产 4 情况拟定
业务类型
经过集合理财产品，定向资产管理计划或专题资产管理计划为客户提供适合本身需求旳投资 策略，并根据客户旳风险承受能力和市场情况拟定或调整投资品种和百分比。 同步，经过 定向通道大力发展金融同业业务，打通银行，信托以及私募投融资业务。
券商资管业务体系简介
1
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
１
审批流程
２ 产品形态
３ 小集合旳 定义
原规则
正式颁布
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券商的经纪业务主要包括证券交易、期货交易、基金交易等。
券商作为中介机构，为客户提供证券买卖、期货交易、基金申购赎回等服务。
具体来说，经纪业务包括但不限于：代理买卖证券业务：接受客户的委托，代客户买卖证券，并收取一定的手续费。
证券经纪业务：通过证券营业部接受客户委托，进行证券买卖交易。
资产管理业务：以投资顾问等方式为客户提供个性化的投资管理服务，包括理财规划、投资咨询、定制投资方案等。
投资银行业务：提供企业融资、并购、重组等咨询服务，以及股票、债券等证券的发行和承销服务。
金融产品销售业务：代销基金、保险、信托等金融产品，并获取销售佣金。
此外，券商的经纪业务还包括融资融券、期权交易、外汇交易等其他金融业务。
这些业务的开展需要券商具备一定的资质和条件，并遵循相关的法律法规。
总之，券商的经纪业务范围很广，涵盖了各种与证券交易相关的业务，为客户提供全方位的投资服务。