谈金融与经济发展的关系

2012年第1期下旬刊（总第469期）时 代 金 融Times FinanceNO.1，2012（CumulativetyNO.469）当前，金融和经济的关系日益密切，金融作为经济发展的血液，其在经济发展中逐渐处于核心地位。

对于实行社会主义市场经济体制的我国来说，金融对经济发展的核心作用也不例外。

但是如何推动金融体制的深化，并且最大限度地发挥其对我国经济发展的助推作用，是当前我国面对的一个战略层次的重要问题。

一、对金融与经济发展关系的理论阐述二战之后，各国为了加速恢复国内经济，采用了不同的金融政策，但是在本质上分为金融抑制与金融深化两种。

其中，发展中国家多采用了金融抑制的政策，但是其效果却很不理想，甚至出现了经济停滞不前的状况。

对此，支持金融深化的学者就纷纷抨击金融抑制的政策，他们认为金融抑制实际上是对金融业的歧视性课税，最终会酿成许多的不良经济后果，所以应该积极推进金融的自由化改革，并以此来助推经济发展。

美国著名经济学家麦金农首先在其著作《经济发展中的货币及资本》一书中对金融抑制和金融深化进行阐述，分析了两者之间的根本区别及对经济发展的影响。

随后，发展经济学家们纷纷将金融与经济增长、经济发展作为自己的研究领域，并取得了许多的重要成果。

目前倾向于金融深化的学者们的观点认为，在发展中国家，不完全的市场经济造成了资源配置的扭曲，导致了经济的割裂状态，其金融抑制的存在更是严重的制约了经济的快速发展。

与此同时，也有学者从金融中介的角度得到了相似的结论，他们认为对发展中国家进行经济改革首先要从金融改革开始，通过减少人为对金融领域的干预，以此来实现利率、储蓄、投资等元素的市场化，并通过市场化的机制来消除金融抑制，理顺经济发展的助推因素。

发展中国家实行金融抑制政策没有取得良好效果，但是实施金融自由化的国家也在经济发展中出现了许多问题，这就包括拉丁美洲南锥体国家所发生的一系列银行挤兑、恐慌和倒闭等，这些金融自由化的不良后果，也使人们开始对金融自由化进行反思。

而学者反思的结论是经济未发展到相应程度时，缺乏进行金融自由化的相应条件，而应该对金融自由化进行相应的约束，即金融约束论。

这和马克思主义经济学的观点多少有些一致。

金融约束论在本质上和其它的理论也都一致，都是为了通过制度的设计来理顺金融与经济之间的关系，并因此促成经济与金融的良性循环发展。

从金融抑制、金融深化，再到金融约束的一系列理论发展的路径，也让学者们总结出了一个共同的结论，那就是金融与经济发展是相互作用的一个系统。

在不同的经济阶段选择适宜的金融政策，可以有效的促进经济的快速发展。

不过对我国当前经济发展的水平来说，金融抑制已经远远不能适应，相应的金融深化，才是助推我国经济发展的一个重要动力。

二、金融深化理论对我国经济发展的借鉴意义金融深化理论是发展经济学中的重要理论，因此其研究对象也多倾向于欠发达国家或发展中国家。

而我国当前仍处于发展中国家，并且同时实施社会主义市场经济体制，因此，金融深化理论对我国经济发展有很多值得借鉴的地方。

1.金融深化理论是从传统货币理论中诞生出来的，既弥补了传统货币理论忽视发展中国家的缺陷，也加深了货币金融因素对经济发展的重要作用，强调金融因素在经济发展中所处的核心地位。

因此，这个理论适应当前我国的经济发展现状，对制定我国的金融货币等政策都有重要的作用。

2.改革开放之前，我国实行的是计划经济体制，执行金融抑制的政策。

改革开放之后，虽然我国开始了金融体制的变革，摈弃了传统的金融抑制政策，但是仍然在金融深化上面仍然相对谨慎。

伴随着我国经济的高速发展，如何加速进行金融改革，以适应不断出现的经济新问题，需要借鉴金融深化理论中适合我国现状的部分。

3.由于我国实行的是社会主义的市场经济体制，也属于市场经济的一个范畴。

那么因此而提出了经济发展理论和政策依据就会和西方学者所推崇的金融深化理论有许多的相似之处。

比如说当前我国金融机构多样化问题，利率市场化问题，多种不同渠道融资问题等。

因此，也需要对金融深化理论进行借鉴，但同时需要注意的是，我国的社会主义市场经济与西方的资本主义市场经济仍然有很多原则上的差别，因此借鉴的同时，也必须要考虑到我国的基本国情是，这样才有可能避免水土不服的问题。

三、理顺我国金融与经济发展的关系我国渐次推进的金融改革也存在着一些问题，主要表现为金融资产结构不合理、利率市场化机制不健全、国有商业银行主体地位仍然欠缺、金融监管机制尚不十分健全等等。

而要想真正实现金融对我国经济发展的强大助推作用，就必须要解决好此类的金融问题，具体如下：（一）适当减少政府对金融领域的不必要影响合理的利率水平会使经济处于健康的运行状态，不合理的利率水平却会干扰经济的正常运转，对此，政府应该适当的减少对利率的有意干预行为。

虽然说，政府的干预会解决很多市场所不能解决的问题，但是其产生的副作用也是客观存在的。

一方面来说，经济体系的健全可以有效的集中社会闲散资金，并实行良好的资源配置，最终促进经济的发展；另一方面来说，经济的快速发展也可以促进金融服务的增加和完善。

但是，这个内在的逻辑关系必须要以少量的干扰为基础。

（二）金融改革和经济发展必须保证同步正如金融深化理论发展的历程那样，不同的金融理论适合与不同的经济发展阶段。

对于经济发展较好的国家和地区实行金融抑制，会造出经济停滞不前甚至倒退的情况出现，而对于经济发展欠缺的地方实行金融深化政策，会加剧社会资源的不公平分配，不但不利于经济的发展，甚至还有可能带来社会动乱。

对于我国谈金融与经济发展的关系高 原（信达财产保险股份有限公司鄂尔多斯中心支公司，内蒙古 鄂尔多斯 017000）【摘要】在当前的经济背景之下，金融体系对经济发展的重要作用已经成为共识，而原先的货币经济也转化为了经济金融化的趋势。

这种趋势内在要求通过金融深化来促进经济的不断发展，并且已经被国外许多国家所应用并被证实。

对于我国来说，如何借鉴金融深化和经济发展的辩证关系，并探索出一条适合我国的金融深化道路，需要认真对待。

【关键词】金融深化 经济发展 金融体系Times Finance 89来说，经济总量已经跃居世界第二位，但是在金融领域中的内源性融资十分普遍的现象以及国有经济与非国有经济的不平等竞争地位等问题仍然存在，这些问题都需要不断的伴随着经济的发展而同步解决。

（三）在进行金融深化的过程当中，务必要注意其质量问题金融深化不是某个金融领域的单个问题，而是涉及到整个金融体系的构建问题，因此从一开始就应该通盘考虑，切忌只重速度不重质量的发展。

比如说我国不能够同时开发国际板和创业板，而要有先有后，先发展创业板，再根据经济发展形势，择机推出国际板等等。

（四）推进金融中介的快速发展通过金融中介，可以加速资源的快速流动，使得资源得到快速合理的配置，因此其作用主要体现在两个方面，即提高投资和储蓄的总体水平、提升投资的边际收益率。

（五）加速金融工具的多样化进程一个例子可以证明我国当前的金融工具尚处于发展的初期，2008年美国发生次级贷危机之后，学者们意识到美国的金融衍生产品过多且过于激进，但与此同时的中国，却不可能出现美国这样的次贷危机，因为中国没有多样化的金融工具。

大部分的金融产品仍处于对基本产品的稍加修改。

虽然说，缺乏金融工具多样化的我国，可以避免类似美国这样的危机，但与此同时却是我国经济发展速度与金融改革速度的严重不协调。

尤其是在当前社会经济转型的大背景之下，必须依靠强大的金融资源作为支撑，这些都要求我们加速推进金融工具的多样化。

（六）恰当处理金融深化和金融监管的关系金融深化不等于金融自由化，更不意味着不对金融体系进行监管。

相反，由于金融深化的逐步推进，更要加强相应的监管，有效预防因为金融深化给经济带来的冲击作用。

从金融与经济发展的协调角度来说，金融监管应该伴随着经济金融化的不断加强而深化，通过金融监管来规范金融深化行为，可以有效的保证金融深化对经济发展的巨大促进作用。

总而言之，金融发展和经济发展是相互协调，相互促进的一个循环。

而在我国当前经济持续快速发展的大背景之下，政府及监管部门应该采取有效的措施来加强金融深化的进程，并因此而服务于我国经济社会转型的伟大战略， 继续维持我国经济的高速发展。

参考文献[1]何亚玲.转型期金融发展与农村经济增长关系实证研究,商业时代.2011年第32期.[2]张伟静,曾艳萍.金融发展与经济增长的关系研究.重庆文理学院学报(社会科学版),2011年第2期.[3]李发昇.区域金融发展与经济增长关系研究,华东经济管理,2011年 06期.[4]陈黎敏.中国各地区金融发展与经济增长的关系分析,浙江金融,2011年第8期.作者简介：高原（1984-），女，汉族，内蒙古鄂尔多斯人，任职于信达财产保险股份有限公司鄂尔多斯中心支公司，研究方向：金融保险。

（责任编辑：陈岑）（上接第85页）于化解潜在风险的威胁，防范银行体系信用风险大幅波动可能引发的系统性风险。

2.引入了几种新的监管指标，有利于控制商业银行表外业务和衍生品业务的过度扩张，杠杆率指标的引入，为银行体系的杠杆经营设置了风险底线，缓释了杠杆化行为可能对金融体系和金融稳定带来的负面冲击，可以较为有效地约束交易类金融衍生品业务过度扩张。

3.新金融监管引入了净覆盖率的风险，从而加强了商业银行的硬约束，也为银行提出不同监管指标和方法风险性识别与管理制度。

4.银行引入动态监管拨备率指标以控制风险，鉴于国内商业银行信贷资占比比较高，该指标增加前瞻性，使商业银行保持比较合理的信用成本，进一步增强对银行经营的约束力。

新监管标准的出台对于商业银行提出了一系列的新的挑战。

1.新监管标准最明显的特点就是严格的资本充足率的要求，不过目前商业银行的资本充足率和新标准差距较小，这一方面对银行的影响不大。

2.新监管标准将重塑商业银行价值管理体系，要求商业银行必须以价值为中心，以客户为导向，转变商业策略，不断强化资本约束，流动性约束和市场约束，决定了商业银行必须改变传统的经营模式。

3.新监管标准形成了对商业银行经营理念常态化的多重约束，决定了商业银行需要全方位推动创新，以提供转型发展的内在动力。

总体而言，新监管标准的实施，有利于整个银行体系的长期、健康、稳定发展。

特别是对于已完成股份制改革、在境外上市，或者即将在境外设立分支机构的银行而言，“巴塞尔协议Ⅲ”的实施将使它们的业务操作更加符合国际惯例，专业术语更为一致，也更容易被东道国的监管机构认可，从而为实施国际化战略奠定基础。

参考文献[1]李洪远.英美银行监管的特点及启示[J].武汉金融,2007,(4).[2]张玉龙.论我国商业银行监管模式的选择与借鉴[J]. 黑龙江省政法管理干部学院学报,2009,(3)[3]陈诗玮,田彬.对后金融危机时代我国银行业监管模式的思考[J].经济监督.2011.(11).[4]张静琦.国际商业银行监管模式演进及对我国的启示[J].财经科学.2007,(11).[5]钱文辉.第六届21世纪亚洲金融年会报告.作者简介：高家颂（1986-），男，汉族，河南人，西南财经大学研究生，研究方向：商业银行。