创新背景下的法律合规审核要点法律合规部李艳
的合法性和合规性审查要点
的合法性和合规性审查要点合法性和合规性审查要点在进行商业活动或签订合同之前，进行合法性和合规性审查是至关重要的。
合法性审查确保交易活动符合当地法律法规的要求，而合规性审查则关注交易是否符合行业规范和公司政策。
本文将介绍合法性和合规性审查的要点，以确保商业活动的合法性和合规性。
1. 合法性审查要点合法性审查旨在确保交易活动符合当地法律法规的要求。
以下是合法性审查的几个要点：合同的主体资格：审查合同各方的主体资格，确保他们具备签订合同的法定能力。
例如，要确保个人是成年人且有完全行为能力，或者公司具有正当存在和运营的资格。
交易内容的合法性：审查交易活动的内容是否符合法律法规，包括不得违法的行为，如非法交易、走私等。
知识产权：确保交易涉及的知识产权是否合法，例如商标、专利、版权等。
审查合同中是否存在侵犯他人知识产权的风险。
保密合规性：审查合同中的保密条款是否符合隐私和数据保护法规。
确保合同所涉及的信息在传输和存储中得到合规的保护。
重要约束性条款合法性：审查合同中的重要约束性条款，如违约责任、争议解决等是否符合当地法律法规的要求。
2. 合规性审查要点合规性审查关注的是交易活动是否符合行业规范和公司政策。
以下是合规性审查的几个要点：法律合规性：审查交易活动是否符合行业法规和政府监管要求。
例如，在金融行业，合规性审查需要确保交易符合反洗钱和反贪腐等相关法规。
合同模板和标准化：审查合同是否使用公司标准的合同模板，并且合同条款是否与公司政策一致。
要确保合同的一致性和合规性。
商业道德和道德风险：审查交易活动是否符合公司的道德和伦理标准。
例如，检查是否涉及贪污行为、利益冲突等不道德行为的风险。
环境和社会责任：审查交易是否符合环境和社会责任要求。
例如，在采购合同中要求供应商符合环境友好标准和劳工权益保护要求。
合规培训和沟通：审查公司是否向员工提供合规培训，并建立沟通渠道，使员工能够了解和理解合规要求。
3. 综合审查和风险评估在进行合法性和合规性审查时，需要综合考虑各个要点，并进行风险评估。
法律合规与企业创新的平衡与策略
法律合规与企业创新的平衡与策略企业的创新活动对于产业发展和经济增长具有重要作用。
然而，创新并非一种不受限制的行为，它需要在法律框架下进行，并与法律合规保持平衡。
本文探讨了法律合规和企业创新之间的关系，以及实现平衡的策略。
一、法律合规与创新之间的关系法律合规指企业按照相关法规、政策和规章的要求进行经营活动，并承担相应的法律责任。
而创新则强调企业在技术、产品、管理等方面的新颖和独特。
法律合规和创新在某种程度上存在着一定的矛盾。
过于严格的法律合规可能会限制企业的创新，而过度追求创新可能导致法律合规的问题。
因此，平衡法律合规和创新成为了企业面临的重要挑战。
二、法律合规与创新的平衡策略1. 清晰的法律合规政策为了实现法律合规和创新的平衡，政府和相关机构需要制定明确的法律合规政策。
这些政策应当具备可供企业参考的明确指引，规定了创新活动的边界和限制，为企业提供了必要的保护和支持。
2. 强化内部合规管理企业内部需要建立完善的合规管理机制，确保员工清楚了解法律要求，并制定相应的操作规程和流程，以确保创新活动符合法律合规的要求。
此外，还需要加强对合规知识的培训和教育，提高员工的法律意识和合规意识。
3. 合作与合规并重企业在进行创新活动时，与外部机构和合作伙伴的合作非常重要。
与合规外部机构的合作可以为企业提供合规的指导和支持，确保创新活动不违反相关法律法规。
同时，企业在建立合作关系时也应重视对合作伙伴的合规性进行审核和评估，践行合规与创新并重的原则。
4. 及时调整战略随着法律环境的变化和创新活动的发展，企业需要及时调整自己的战略和规划。
对于可能涉及法律合规问题的创新活动，企业应提前进行风险评估和合规审查，并根据结果做出相应的调整和决策，以降低法律风险，并保证创新活动的可持续发展。
5. 充分利用科技手段科技的快速发展为解决法律合规和创新之间的平衡提供了新的途径。
企业可以借助先进的科技手段，如大数据分析、人工智能等，来提升合规管理效能和风险防控能力。
标准规范的合规性监督与内部审核要点
标准规范的合规性监督与内部审核要点在现代商业环境中，合规性监督和内部审核是确保企业遵守法律法规和内部规章制度的重要手段。
合规性指的是企业在运作过程中必须遵守的一系列法律、规章和行业标准，而合规性监督和内部审核旨在确保企业的运营符合这些标准。
本文将重点探讨标准规范的合规性监督与内部审核的要点。
一、合规性监督的重要性合规性监督是企业内部控制体系中的一个重要环节，它的作用不仅可以确保企业的合法运营，还能防范违法行为带来的风险。
通过内部审计和合规性检查，企业可以及时发现和纠正违规行为，降低合规风险，保护企业的声誉和利益。
二、合规性监督的要点1. 制定明确的合规政策与规范：企业应制定适应自身经营活动的合规政策与规范，明确合规要求和标准，确保所有员工都了解并遵守这些规定。
2. 建立有效的内控体系：内部控制是合规性监督的重要手段之一，企业应建立健全的内控体系，确保各项制度的有效执行和监督。
3. 设立合规部门或岗位：企业可以设立专门的合规部门或岗位，负责监督合规事务，并及时修订相关规定。
4. 开展培训与教育：企业要定期组织合规培训与教育，使员工了解合规要求和操作流程，提高自身合规意识和能力。
5. 建立举报渠道：为了及时发现和处理违规行为，企业应建立举报渠道，鼓励员工主动参与合规监督。
三、内部审核的重要性内部审核是对企业内部控制体系的自我评估和监督，它能发现潜在的问题和风险，并及时采取措施进行纠正。
内部审核有助于提高业务流程的可靠性和有效性，为企业持续运营提供保障。
四、内部审核的要点1. 确定审核范围和目标：企业应明确内部审核的范围和目标，根据具体情况确定审核的重点和方向。
2. 制定内部审核计划：企业应制定合理的内部审核计划，包括审核的时间、地点、人员、方法等，确保审核工作的有序进行。
3. 选择合适的审核方法：内部审核可以采用文件审查、实地检查、访谈等方法，根据需要选择合适的审核方式，确保审核结果的准确性和可靠性。
政策文件 法制审核要点
政策文件法制审核要点法制审核是指对政府政策、法律法规、政府行政决策等进行合法、合规和合理性审核的过程。
通过法制审核可以确保政策的合法性，保护公民的合法权益，维护社会的稳定和公正。
下面将简要介绍法制审核的要点。
首先，法制审核要注重政策的合法性。
在法制审核中，首要的任务是检查政策是否符合国家法律法规的规定。
政策文件应当建立在法律法规的基础之上，依法确定政策的内容、范围和程序。
政策制定者要遵守法律的约束，确保政策的合法性，以免违反法律规定。
其次，法制审核应注重政策的合规性。
政策文件要符合国家政策的要求，与国家的经济、社会、文化发展相适应。
政策应与国家发展的整体目标和方向保持一致，不得与国家政策相违背。
政策制定者要充分考虑国家现实情况和行业特点，制定符合现实需要的政策，确保政策的合规性与可操作性。
第三，法制审核要注重政策的合理性。
政策文件应当符合科学的评估和预测，确保政策的可行性和有效性。
政策制定者要明确政策的目标和效果，充分评估政策实施的可能影响和风险，避免出现不合理的政策。
政策的实施应符合经济发展规律、社会发展需要和人民群众的利益，真正解决问题、改善民生。
第四，法制审核要注重政策的公正性。
政策文件应当体现公正和平等的原则，保护公民的合法权益。
政策制定者要以公正、公平的态度制定政策，不得偏袒某一群体或损害其他群体的权益。
政策应当确保资源的合理配置，促进社会的公平和谐发展。
第五，法制审核要注重政策的可操作性。
政策文件应当明确政策的执行机构、责任和时间节点，能够实施和落实。
政策制定者要考虑政策的可操作性和可持续性，避免给实施者带来过大的负担，确保政策可以得到有效执行和监督。
综上所述，法制审核要点包括政策的合法性、合规性、合理性、公正性和可操作性。
只有通过严格的法制审核，才能制定出合法、合规、合理、公正和可行的政策，推动社会的发展和进步。
在法制审核中，政策制定者要深入研究，充分调研和论证，确保政策的合法性和有效性。
如何进行法律合规审查与评估
如何进行法律合规审查与评估在当今社会，法律合规审查与评估对于企业运营和发展具有重要意义。
法律合规能够帮助企业遵守各种法律法规，规避法律风险，提高企业的竞争力和可持续发展能力。
本文将探讨如何进行法律合规审查与评估，并提出相应的解决方案。
一、明确法律合规审查与评估的目的进行法律合规审查与评估前，企业应首先明确其目的。
目的可以包括但不限于以下几点：1. 确保企业遵守相关法律法规：对企业而言，法律合规是一项基本要求。
通过法律合规审查与评估，企业可以了解当前的法律法规要求，并确保企业的经营活动符合相关规定。
2. 发现存在的合规风险：法律合规风险是企业经营中的重要风险之一。
通过全面的法律合规审查与评估，可以发现企业目前存在的合规风险，并及时采取措施予以解决。
3. 提高企业的管理能力：法律合规审查与评估是企业管理的重要手段之一。
通过对企业合规情况的审查与评估，可以检验企业的管理水平，进一步提高企业的管理能力。
二、确定法律合规审查与评估的范围在进行法律合规审查与评估时，企业需要确定评估的范围。
范围可以包括但不限于以下几个方面：1. 法律合规审核：对企业所涉及的法律法规进行全面的审核，确保企业在各个环节符合法律法规的要求。
2. 合同合规审查：对企业签订的合同进行审查，确保合同的内容合法合规，并且符合企业的经营需求。
3. 数据合规审查：对企业所涉及的各类数据进行审查，包括个人信息、公司内部数据等，确保企业在数据处理过程中符合相关法律法规的规定。
4. 劳动法合规审查：对企业在员工招聘、劳动关系管理等方面是否符合劳动法的要求进行审核。
三、建立法律合规审查与评估的机制为了确保法律合规审查与评估的有效进行，企业需要建立相应的机制，包括但不限于以下几方面：1. 设立专门的法律合规部门或岗位：由专门的人员负责企业的法律合规事务，进行法律合规的审查与评估。
2. 建立法律合规标准和流程：明确各项合规标准和流程，确保法律合规审查与评估的全面展开。
法律服务工作中的法律合规和合规审查方法
法律服务工作中的法律合规和合规审查方法在法律服务工作中，确保法律合规是至关重要的。
随着社会的不断发展和法律环境的不断变化，各类企业和组织都需要遵守法律法规以及行业规范，以确保业务操作的合法性和合规性。
本文将介绍法律合规的概念，并探讨在法律服务工作中实施合规审查的方法。
一、法律合规的概念法律合规，指企业或组织在开展业务活动时，严格遵守相关法律法规、行政法规、地方性法规、部门规章以及行业自律规范等的要求，确保业务行为的合法性、合规性和道德性。
法律合规是企业社会责任的重要组成部分，对于维护市场秩序、保障各方权益具有重要意义。
二、法律合规审查的目的和流程法律合规审查是指在企业或组织开展特定业务活动之前，对法律法规等方面进行全面检查和评估的过程。
通过审查，可以及时发现和纠正潜在的合规风险，保持企业的良好声誉和可持续发展。
法律合规审查的目的主要包括以下几个方面：1.识别合规风险：审查可以帮助企业或组织识别潜在的合规风险，包括但不限于法律法规遵守、知识产权保护、劳动用工、环境保护等方面的问题。
2.确保合法性和合规性：审查可以确保企业或组织在业务活动中符合法律法规的要求，避免违法违规的行为，并最大程度地减少法律风险。
3.保障企业声誉：合规审查可以保护企业的形象和声誉，增加外界对企业的信任和认可。
法律合规审查的流程一般包括以下几个阶段：1.搜集资料：首先，收集与企业业务活动相关的法律法规、行政法规、部门规章以及行业自律规范等资料。
2.分析评估：根据搜集到的资料，对企业的具体业务活动进行分析评估，找出存在的合规风险和问题。
3.制定改善方案：根据分析评估的结果，制定相应的合规改善方案，明确具体的改进措施和时间表。
4.实施和监督：将改善方案付诸实施，并建立监控和审计机制，确保改善方案的有效实施和持续改进。
三、合规审查的方法和技巧在实施合规审查时，可以采用以下方法和技巧，以确保审查的全面性和有效性：1.制定合规咨询制度：建立法律合规咨询制度，为企业或组织提供专业的法律咨询和指导，帮助解决合规问题和风险。
法律服务工作中的合规审核与审查
法律服务工作中的合规审核与审查在法律服务行业中，合规审核与审查是非常重要的环节。
它涉及到了法律合同的合法性、法律风险的防范以及法律服务机构的正常运营等方面。
本文将从以下几个方面详细探讨法律服务工作中的合规审核与审查。
一、合规审核的定义与意义合规审核是指对法律服务机构、法律合同以及其他法律事务进行全面而系统的法律检查和风险评估的过程。
其目的是确认法律服务机构的行为符合法律法规的要求，避免违法风险，并确保合同的合法有效。
合规审核的意义在于保护法律服务机构和客户的合法权益，维护法律秩序，防范法律风险。
二、合规审核的主要内容1. 法律合同审核在进行法律服务时，法律合同是必不可少的。
合规审核应包括对合同的法律效力、合同条款的合法性以及违约风险等方面的审查。
只有确保合同的合法有效，才能保证双方的权益。
2. 客户身份审核法律服务机构在提供服务前，需要对客户的身份进行审核。
这包括核实客户的身份证明、资质证书、经营许可证等，以确保客户的身份真实可靠，同时避免进行非法行为。
3. 业务实务审核合规审核还应包括对业务实务的审查。
这包括法律服务机构的运营模式、管理制度、合规流程等各个方面的审核，以确保机构的运作符合法律法规和行业规范。
三、合规审核的流程1. 信息收集合规审核的第一步是收集相关信息，包括法律服务机构、客户以及合同相关的各种资料和文件。
这些信息应详尽完整，以便进行后续的审核分析。
2. 风险评估在收集完相关信息后，应进行风险评估。
通过对各种风险因素的分析和评估，确定风险的程度和可能影响，并制定相应的应对措施。
3. 文件审核根据风险评估的结果，进行合同和其他文件的审核。
对合同条款、法律效力等进行逐一审查，确保合同合法有效，并减少违约和法律纠纷的风险。
4. 结果报告将审核的结果以及风险评估的报告整理成文件，并向相关方进行汇报。
同时，也要提出相应的建议和改进意见，以便改善现有的合规审核工作。
四、合规审查的重要性1. 避免法律风险合规审查可以发现和防范法律风险，避免法律风险对法律服务机构和客户的不利影响。
如何进行法律合规审查与评估
如何进行法律合规审查与评估在当今复杂多变的商业环境中，法律合规审查与评估对于企业的成功运营至关重要。
作为一项保障企业合法合规运营的关键工作，法律合规审查与评估涉及到多个方面，包括但不限于合同、政策、法规等。
本文将详细介绍如何进行法律合规审查与评估，以帮助企业更好地履行法律义务，确保自身合规。
一、确立法律合规目标与指标在进行法律合规审查与评估之前，企业首先需要明确法律合规的目标与指标。
这包括确定企业的法律合规要求、涉及的领域和程度，以及要达到的合规水平。
同时，企业还需将法律合规目标与企业战略目标相结合，确保合规工作与业务发展相互支持。
二、制定法律合规政策与程序企业应制定相应的法律合规政策与程序，以规范和指导员工的行为。
这些政策与程序应包括对各类合规事项的规定，例如反腐败、数据保护、劳动法等。
同时，企业还应建立一套监测和反馈机制，及时了解合规情况并采取相应的改进措施。
三、开展合规调研和风险评估为了确保合规工作的针对性和有效性，企业需要开展针对性的合规调研和风险评估。
通过对企业各个业务环节的合规情况进行全面调查和评估，可以发现存在的合规风险和问题，并采取相应的预防和改进措施。
四、法律合规培训与教育法律合规培训与教育是确保企业员工了解并遵守法律法规的重要手段。
通过定期的培训和教育活动，企业可以提高员工对合规要求的认识和理解，增强合规意识，从而减少合规风险。
五、建立合规监督与控制机制建立合规监督与控制机制是保障法律合规工作的有效性和持续性的关键。
企业可以通过内部审计、风险控制和合规问责等方式，实现对合规工作的监督和控制，并及时发现和纠正合规违规行为。
六、与外部机构合作为了更好地进行法律合规审查与评估，企业可以与专业的律师事务所、风险评估机构等建立合作关系。
这些机构拥有丰富的经验和专业知识，可以提供全面的法律合规咨询和支持，帮助企业规避潜在的合规风险。
七、合规报告与整改在完成法律合规审查与评估后，企业应及时撰写合规报告，并根据评估结果制定相应的整改措施。
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案例一：重庆东启诉新华信托合同欺诈案
重庆东启与帝多农业关系： 重庆东启股权原属王林、廖宣东、张世伟所有。根据新 华信托要求，王、廖、张三人以象征性价格将东启公司100% 的股权转让给帝多农业，并过户到新华信托名下，实际上是 帝多农业作为投资者，将重庆东启的股权转移到了信托名下。 帝多农业（实际控制人也为王林）作为委托人、受益人与新 华信托签订劣后受益人资金信托合同。 帝多农业全资控股重庆东启，故帝多农业在信托计划中 扮演的角色是双重的，即为融资方，又为投资方。
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6. 申请审核前，应当取得投资者的《申购函》
• 公司《中小企业私募债业务承销管理办法》第十二条规定 ，项目组完成申报材料，在销售部门取得《申购函》申购 数量足以覆盖发行规模后，可以向质量控制部门提出审核 申请。 • 鉴于从取得《申购函》到备案发行存在一定的时间差，而 债券受利率变动的影响较大，因此在真正发行前可能发生 投资者违约的情形（该种情形在我司的私募债承销中已经 实际发生过），所以在项目组申请审核前，取得《申购函 》是必要条件，而且要高度关注投资者的适当性。如果可 能，尽可能使申购数额覆盖发行规模的一定倍数。
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案例一：重庆东启诉新华信托合同欺诈案
案件进展：
帝多农业的实际控制人王林在新华信托整体拍卖项目楼盘 之际，以投资人的身份将新华信托以合同欺诈为名，将其告上 法庭，主张其没有如实向投资人披露项目风险，隐瞒项目实际 情况。 重庆市中级人民法院立案，并将项目楼盘整体查封，新华 信托无法拍卖。目前此案正在进行中。
• 《深交所中小企业私募债券试点业务相关 问题解答（ 20130111 ）》要求，“私募 债券备案材料中‘仲裁机制’应按以下要 求表述：‘凡因本期私募债券的募集、认 购、转让、兑付等事项引起的或与本期私 募债券有关的任何争议，均应提交华南国 际经济贸易仲裁委员会（深圳国际仲裁院 ），按照申请仲裁时该会实施的仲裁规则 进行仲裁。’”
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案例一：重庆东启诉新华信托合同欺诈案
实际控制人王林的意见：
王林表示，东启幻境已成为烂尾楼，不能如期兑付，之前他曾借过2次高 利贷来支付信托计划的利息。新华信托为避免投资人闹事，用自有资金刚 性兑付，涉嫌在其清算报告中未如实披露重要信息，并给投资者以正常兑 付的假象。 信托计划的清算报告确实没有提及该项目没有完成，也无法取得信托收 益。清算报告显示，“该计划信托资金运用没有发生重大变动情况，无涉 及诉讼或损害信托财产、委托人或受益人利益的情况，也没有其他需要说 明事项。”显然，实际情况与清算报告并不吻合。清算报告称，该信托计 划于2012年5月5日终止。截止2012年5月17日，新华信托已向优先受益人、 一般受益人分配信托收益4900万元，并兑付优先受益人、一般受益人信托 本金2亿元，兑付劣后受益人信托财产本金及收益0元。该项目取得900万元 信托收利润，已全部分配，信托费用为0元。
本产品的创新处在于C类份额持有人与A、B持有人基于资管平台建立 了保证担保关系，C为A、B的保证人关系，同时A、B、C对于我公司均属 于投资人。由于C类份额实质上以补充A、B净值为目的，因此C类持有人 存在信用风险，可能对A、B违约。 按照现有交易结构的设计，C类在签署定增《认购协议》时承诺时承 诺担保责任，但不签订《集合资产管理合同》（C类不愿意签署），不做 合格投资人问卷审查，因此该时刻其并未成为本产品的投资人。当定增 项目亏损、需要C补充资本时，C可以其并非投资人，保证承诺的签署与 《客户资产管理业务管理办法》第三条第二款不符为理由进行抗辩，拒 绝签订资管合同，并进而拒绝承担保证责任。如果C类签署《集合资产管 理合同》，又会出现融资方与投资方角色混同的情况，容易产生法律纠 纷。
4.尽职调查充分以及相应工作底稿的完备
• 《证券公司开展中小企业私募债券承销业 务试点办法》第二十三条“证券公司应建 立健全私募债券承销业务档案管理制度， 加强对尽职调查工作底稿、尽职调查报告 、承销协议等业务档案的管理。”建议投 行关注私募债项目尽职调查充分以及相应 工作底稿的完备。
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5.私募债券承销中要注意防范利益冲突
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案例一：重庆东启诉新华信托合同欺诈案
重庆东启（帝多农业）作为劣后投资人的意见：
未经王林、廖宣东、张世伟及帝多农业的同意，新华信托擅自评估、拍 卖东启房公司100%的股权，这是非法的、无效的。 律师函中表示，在订立信托合同时，新华信托计划所用资金仅能将项 目建成烂尾楼，在订立合同时就已“涉嫌欺诈”。其依据是，在协商订立 信托合同过程中，帝多农业向新华信托提交了《“东启。幻境旅游度假酒 店”资金使用总预算表》，明确说明开发该项目还需投资约3.2亿元人民币 ，另计划偿还以前债务7000万元、支付信托手续费750万元、支付信托计划 推介费500万元以及其他费用。 律师函中还称，该项目最后对外募集的信托资金为2亿元，首先支付了 上述8000多万元的债务和信托手续费等款项，项目实际可投入资金不到1.2 亿元，资金缺口仍然高达2亿元。
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案例一：重庆东启诉新华信托合同欺诈案
法律合规部意见：
从法律合规的角度来讲，公司作为一个融资平台，要求每 一个项目都有清晰的法律关系，此案之所以成为标志性案件 的原因就在于第一，尽职调查失职，楼盘无法出售，资金无 法兑现后新华信托陷入被动局面；第二，角色的混同，在项 目中实际控制人同时扮演了融资者与投资者的双重角色的项 目，导致目前各方主体都深陷其中。类似这种角色混同的项 目，一般不予通过。
2.文件制作中的常见问题
• 债券的特征是围绕债权债务关系，重点关注发行人的债 务偿还能力，因此请注意备案文件中表述的准确严谨， 尤其是涉及债券要素的一些表述。 • 不规范表述例1.发行期限为3年 • 发行期限与债券存续期间是截然不同的法律概念。在私 募债相关规定中，发行期限指的是“发行人取得《接受 备案通知书》后，应在 6 个月内完成发行。”而债券存 续期间则是债券发行后自本息兑付完成的时间段。 • 不规范表述例2．保证期间，“担保人承担保证责任的期 间为债券发行期限及债券到期之日起二年。”
• 《证券公司开展中小企业私募债券承销业 务试点办法》第二十二条规定“证券公司 应建立健全必要的隔离墙制度，防范私募 债券承销业务过程中可能存在的内幕交易 ，管理利益冲突。” • 承销商可以认购私募债,但在我司存在认购 意向的前提下，建议投行关注“投资者优 先，不得预留”的承销原则，防范利益冲 突。
3.私募债《承销协议》中建议关注的问题 • （ 1 ）鉴于私募债风险交大、流动性较差,收
费较低，建议《承销协议》中的承销方式约定 为代销 • （ 2 ）若发行规模较大，注意在《承销协议》 中明确宏源证券在本期债券承销中的主承销商 地位，以及授权其组建承销团； • （ 3 ）明确备案与转让场所，因为两个交易所 的转让平台名称存在差异； • （4）信用评级和跟踪评级的具体安排（如有 ）
创新背景下 的法律合规审核要点
法律合规部 李艳
2013年3月2日
李艳，法学博士，副研究员，曾为投行小兵，后从事法律合规工作。研习领域集中于公 司法、证券法，2011年在法律出版社出版国内第一本关于融资融券的法律专著《融资融券法 律机制研究》，2009-2011年作为课题主持人主持了上海证券交易所与中国社科院法学所的联 合研究课题《融资融券法律制度国际比较研究》（已结项挂网），共计发表科研成果20余篇。
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案例一：重庆东启诉新华信托合同欺诈案
新华信托意见：
针对重庆东启方面所称的不作为，新华信托一位人士反驳称，新华信托 从去年7月就开始陪王林接触了数十家投资人，希望有人接盘，但是地段如 此好的一个项目却拖这么久，其间因素很复杂，机构疑虑也很多，没有人 真的愿意出钱。 他表示，新华信托一切都按合同流程走，新华信托只想尽快把拖欠的钱 拿回，对于项目没有任何想法。项目过户是风险控制的手段，项目成立满 一年后可以约定价格回购，但重庆东启原股东一直没有钱购回。按合同，5 月6日以后新华信托有自主决定权如何处理。 该人士认为，拍卖股权也是按合同办事，信托计划合作协议规定，信托 计划期满时，新华信托可将其拥有的项目公司股权转让给第三方实现退出 ，以股权转让款向受益人分配信托资金和收益，但是劣后受益人或者其指 定的第三方有优先受让权。 如果信托退出时不能获得偿付受益人的收益，则可采取其它符合法律、 法规的方式处分项目公司所拥有的合法资产，包括其所拥有的房产等。
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• 三、资管业务创新中的一些问题
案例一：重庆东启诉新华信托合同欺诈案
案情简介： 该项目位于重庆市南岸区南山风景区内，共51幢独立 式度假酒店，是低密度，高绿化的纯度假别墅。 由于项目缺钱，重庆东启2009年向新华信托募资，并 签订信托合作协议。信托说明书显示，“新华信托·东 启·幻境旅游度假酒店项目股权投资集合资金信托计划” 信托期限从2009年11月6日至2012年5月5日，规模为2.4亿 元。其中劣后受益权信托单位的信托资金4000万元由重庆 帝多农业发展有限公司交纳（下称“帝多农业”）。
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案例一：重庆东启诉新华信托合同欺诈案
资金分配： 新华信托将2.4亿信托资金中的800万用于受让重庆东启 100%的股权（共800万元出资额），其余资金以增资的方式投 资于重庆东启，其中注册资本增至4000万元，增加资本公积 金2亿元。
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案例一：重庆东启诉新华信托合同欺诈案
东窗事发： 2012年5月，信托计划到期后，重庆东启原股东无力偿还信 托资金。但是，新华信托没有召开受益人大会，未征求劣后受 益人帝多农业意见的情况下，就做出清算报告，自己垫资如期 刚性兑付。 第一期信托计划到期之后，新华信托又发了一期信托产品， 用来借新还旧，但是“东启·幻境旅游度假酒店项目”无法按 期完工，无法正常销售，造成信托计划的资金缺口无法收回。 新华信托准备将项目进行密封式的拍卖。
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案例二：XX定向增发集合资管计划
项目介绍：
宏源证券以成立限额特定集合资产管理计划的方式认购甲公司本次非 公开发行的股份。 甲公司非公开发行不超过200,000,000股股票的申请已获得中国证监会 的核准，发行底价不低于7.34元/股；宏源证券拟通过XX限额特定集合资 产管理计划的方式认购甲公司本次非公开发行的股份，且宏源证券本次认 购事项以保证本金安全和获取投资收益为目的。乙公司作为甲公司的实际 控制人，已于2012年X月X日召开XXX会议，并审议通过了《XXXX》，根据 上述乙公司XXX会议决议，为保障甲公司顺利完成本次非公开发行，乙公 司承诺在一定条件下为甲公司认购本次非公开发行股票的金额提供本金安 全及收益的保障性措施，即乙公司为该项目提供资金支持，保证收益。由 工行担任本项目的代销商和财务顾问。