财务管理笔记
Chapter1.1公司理财与财务经理
一、什么是公司理财
1、你采取什么长期投资？
What long-term investments should the firm take on?
2、从哪里筹资？
Where will we get the long-term financing to pay for the investment?
3、如何管理日常财务活动？
How will we manage the everyday financial activities of the firm?
二、财务管理人员的工作
1、财务副总裁或首席财务官(CFO) Chief Financial Officer
财务管理的最高官员
The top financial manager within a firm
2、财务副总裁协调财务长或司库(treasurer)
负责管理企业的现金和信贷、财务计划和资本性支出。
Oversees cash management, credit management, capital expenditures, and financial planning
3、主计长或总会计师(controller)
处理成本和财务会计、税务支出和管理信息系统。
Oversees taxes, cost accounting, financial accounting and data processing
三、财务经理应关注的问题
1、资本预算capital budgeting
第一个问题着眼于企业的长期投资
企业的长期投资的计划和管理过程，称为资本预算。
财务经理需要通过评价未来现金流量的规模、时机和风险来识别那些能给企业带来的财富超过其取得成本的投资机会。
2、资本结构capital structure
第二个问题着眼于企业对支持其长期投资需要的长期筹资的获取和管理方式。
企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合，称为资本结构。
财务经理需要决定企业的债务与权益的组合并选择债主和借款类型。
3、营运资本管理working capital
第三个问题着眼于营运资本
企业的短期资产和短期负债称为营运资本。
财务经理需要确保企业有充足的资源维系其经营，避免高成本的中断。
课后问题
1、什么是资本预算决策？
指财务经理通过评价未来现金流量的规模、时机和风险来判断一项投资机会给企业带来的财富能否超过其取得成本。
2、现金管理属于财务管理的哪一门类？
属于营运资本管理
Chapter1.2企业组织形态 forms of business organization
一、组织形态forms of business organization
1、单一业主制 sole proprietorship
①定义
指一个人所拥有的企业，也称为独资制。
A business owned by one person.
②优点
Ⅰ单个所有者保留全部利润
Single owner keeps all the profits.
Ⅱ容易开办
Easiest to start
Ⅲ企业全部利润视同个人所得征税一次
All business income is Taxed once as personal income
Ⅳ收到的限制最小
Least regulated
②缺点
Ⅰ所有者对企业的债务负有无限责任
Owner has unlimited liability for business debts.
Ⅱ很难转让所有权
Difficult to sell ownership interest.
Ⅲ企业寿命限于其所有者的生命终结
The life of a sole proprietorship is limited to the owner’s life span.
Ⅳ权益金额限于业主个人财富的金额
Equity capital limited to owner’s personal wealth.
2、合伙制 partnership
①定义
除了有两个或更多的所有者之外，与业主制类似。
A partnership is similar to a proprietorship except that there are two or more owners.
②类型
Ⅰ普通合伙制 general partnership
所有的合伙人共享利得和损失，都对合伙制企业的全部债务负有无限责任，而不仅限于某
一特定份额。
All the partners share in gains or losses, and all have unlimited liability for all partnership debts, not just some particular share.
Ⅱ有限合伙制 limited partnership
一个或多个普通合伙人经营企业并负有无限责任，而有一个或多个并不实际参与经营的有
限责任合伙人。有限合伙人对企业债务的责任以其对合伙企业的出资数额为限。
One or more general partners will run the business and have unlimited liability, but there will be one or more limited partners who will not actively participate in the business. A limited partner’s liability for business debts is limited to the amount that partner contributes to the partnership.
③优点
Ⅰ两个或多个所有者
Two or more owners
Ⅱ企业可以筹集到的权益金额限于合伙人的财富之和
The amount of equity that can be raised is limited to the partners’ combined wealth.
Ⅲ相对容易开办
Relatively easy to start
Ⅳ企业全部利润视同个人所得征税一次
All income is taxed once as personal income to the partners.
④缺点
Ⅰ所有者对企业的债务负有无限责任
General partners have unlimited liability for partnership debts.
Ⅱ企业能够持续到一个普通合伙人希望卖出或死亡时
The partnership terminates when a general partner wishes to sell out or dies. Ⅲ难以转让所有权
Difficult to transfer ownership.
*单一业主制和合伙制的缺点
1、所有者必须对企业的债务承担无限责任
Unlimited liability for business debts on the part of the owners.
2、企业的寿命收到限制
Limited life of the business.
3、难以转让所有权
Difficulty of transferring ownership.
核心问题：企业的成长能力可能会受到来自不能筹集资金用于投资的严重限制
Central problem: the ability of such businesses to grow can be seriously
limited by an inability to raise cash for investment.
3、股份公司 corporation
①定义
公司是有别于其所有者的独立法人，有着同人一样的权利、职责和特权。
A corporation is a legal “person” separate and distinct from its owners, and It has many of the rights, duties, and privileges of an actual person.
②优点
Ⅰ所有权可以很容易的转让
Transfer of ownership is easy.
Ⅱ股份公司的寿命不会受到限制
The life of the corporation is therefore not limited.
Ⅲ股份公司以其自身的名义举借资金
The corporation borrows money in its own name.
Ⅳ股份公司的股东对公司的债务承担有限责任
The stockholders in a corporation have limited liability for corporate debts. Ⅴ所有权与经营权相分离
Separation of ownership and management
③缺点
股份公司作为法人必须纳税，此外作为股利支付给股东的钱必须作为股东的所得再次征税，即双重课税。
A corporation must pay taxes as a legal person. Moreover, money paid out to stockholders in the form of dividends is taxed again as income to those stockholders. This is double taxation.
Chapter1.3 财务管理的目标 the goal of financial management
一、财务管理的目标the goal of financial management
1、在股份公司中
为了使现有股票的每股当前价值最大化
the goal of financial management is to maximize the current value per share of the existing stock.
2、公司理财的定义
对企业决策和股票价值之间的关系的研究
The study of the relationship between business decisions and the value of the stock in the business.
3、更一般的目标 a more general goal
使现有所有者权益的市场价值最大化
Maximize the market value of the existing owners’ equity.
Chapter1.4 代理问题与公司控制
一、代理关系 agency relationships
股东和管理者之间的关系称为代理关系
The relationship between stockholders and management is called an agency relationship.
二、代理问题 agency problem
委托人和代理人的利益冲突称为代理问题
The conflict of interest between principal and the agency is called an agency problem.
三、代理成本 agency cost
1、定义
指的是股东和管理层之间利益冲突的成本
The costs of the conflict of interest between stockholders and management.
2、分类
①间接成本 indirect agency cost
②直接成本 direct agency cost
Ⅰ有利于管理层但耗费股东成本的公司支出
A corporate expenditure that benefits management but cost the stockholders. Ⅱ因监督管理层行动的需要而发生的费用
An expense that arises from the need to monitor management actions.
四、管理报酬 managerial compensation
1、管理激励
managerial compensation
2、经理的激励与工作前景有关
Incentive managers have relates to job prospects.
五、利益相关者 stakeholders
是除了股东和债权人之外，其他对企业的现金流量有潜在索偿权的人
Stakeholder is someone other than a stockholder or creditor who potentially has
a claim on the cash flows of the firm.
Chapter1.5金融市场与公司
一、一级市场 primary markets
指的是政府和公司最初销售证券的市场
Primary market refers to the original sale of securities by governments and corporations.
二、二级市场 secondary markets
指证券在初次销售之后进行买卖的市场，二级市场交易涉及一个所有者或债权人将证券转售给其他人
The secondary markets are those in which these securities are bought and sold after the original sale. Secondary market transaction involves one owner or creditor selling to another.
*权益证券只能由公司发行，债务证券则可以由政府和公司发行
Equity are issued solely bt corporations. Debt securities are issued by both governments and corporations.
三、公司从事的一级市场交易
1、公开发行 public offerings
2、私下募集 private placements
四、公司证券交易 trading in corporation securities
1、拍卖市场 auction markets
例如，纽约股票交易所NYSE、美国证券交易所AMEX、太平洋股票交易所
2、交易商市场 dealer markets
*场外市场-股票和长期债券的交易商市场
Dealer markets in stocks and long-term debt are called over-the-counter markets. 例如，电子报价系统-全国证券交易商协会自动报价系统NASDAQ（纳斯达克）
五、拍卖市场和交易所市场的区别
1、拍卖市场或交易所有一个实际的场所
An auction market or exchange has a physical location.
2、在交易商市场商大量的买卖由交易商进行
In a dealer market, most of the buying and selling is done by the dealer.
六、上市 listed
在有组织的交易所交易的股票称为在该交易所上市
Stocks that trade on an organized exchange are said to be listed on that exchange.
*纽交所是美国要求最严的交易所。
Chapter2.1 资产负债表 balance sheet
一、资产负债表 balance sheet
是组织和归结企业在一个给定的时点上拥有什么，该欠什么以及两者之差的一个便利的方式
The balance sheet is a snapshot of the firm. It is a convenient means of organizing and summarizing what a firm owns, what a firm owes, and the difference between the two at a given point in time.
2、资产分类
①固定资产 fixed asset
固定资产具有较长的寿命
A fixed asset has a relatively long life.
②流动资产 current asset
寿命在一年以内，这类资产在12个月内转换为现金
A current asset has a life of less than one year. This means that the asset will convert to cash within 12 months.
3、资产负债表恒等式Balance Sheet Identity
资产=负债+所有者权益
Total Assets = Total Liabilities + Stockholders Equity
* we will tend to use the terms bond and bondholders generically to refer to long-term debt and long-term creditors.
4、资产负债表
*考察资产负债表时应注意：流动性、负债与权益、市场价值和账面价值
二、净营运资本 net working capital
1、定义
企业流动资产与流动负债之差称为净营运资本
The difference between a firm’s current assets and its current liabilities is called net working capital.
净营运资本=流动资产-流动负债
NWC = Current Assets – Current Liabilities
*意味着在未来12个月内变为可用的现金超过同期必须支付的现金。一个健康的企业，其净营运资本通常是正值。
Means the cash that will become available over the 12 months exceeds the cash that must be paid over the same period. Net working capital is usually positive in a healthy firm.
三、市场价值与账面价值 market value versus book value
1、账面价值 book value
资产负债表上列示的企业资产价值叫做账面价值
The balance sheet provides the book value of the assets, liabilities, and equity.
* the assets were shown at historical cost.
2、市场价值 market value
Market value is the price at which the assets, liabilities, or equity can actually be bought or sold.
*精力和投资者通常对企业的市场价值感兴趣。对财务经理而言，重要的是市场价值。
四、流动性 liquidity
1、定义
资产转换成现金的速度和难易程度，流动性高的资产指的是那些能很快脱手而且没有重大价值损失的资产；流动性低的资产则是那些不大幅度降价就无法迅速转换成现金的资产。
2、两个层面
①转换的难易程度
②价值的损失
*流动性很有价值，企业的流动性越高陷入财务窘境的可能越小，但是持有流动资产盈利能力较低。在大多数企业中存货或许是流动性最低的流动资产。
五、财务杠杆 financial leverage
在企业的资本结构中利用负债称为财务杠杆。企业的债务越多，财务杠杆的程度越高。Chapter2.2 利润表 the income statement
一、利润表等式 the income statement equation
收入-费用=利润
销售净额
销售成本
折旧
息税前盈余
利息支出
应税所得额
税
净利润
股利
留存收益增加
*考察利润表时应注意：公认会计原则、现金与非现金项目、时间与成本
二、每股盈余 earning per share(EPS)
1、定义
净利润一般采取每股平均的方式表达，称为每股盈余。
2、公式
每股盈余=净利润/发行在外的总股数
Earning per share = net income / total shares outstanding
每股股利=股利/发行在外的总股数
Dividends per share = net income/total shares outstanding
三、非现金项目 noncash items
会计利润有别于现金流量的首要原因是利润表包含了非现金项目，如折旧只是会计数字，实际现金流出发生在购买资产时。其次，因为权责发生制使得收入和费用的确认与实际现金流入流出在不同时期，利润表中的数据并不完全代表在特定时期内发生的现金流量。
Chapter2.3税 tax
*税可能是企业所碰到的最大的现金流出之一。
一、平均税率 average tax rate
税额除以应税所得额
二、边际税率 marginal tax rate
是多赚一元应多支付的税
*在单税率下，边际税率与平均税率总是一致的。
Chapter2.4 现金流量 cash flow
一、现金流量 cash flow
1、定义
指的是流入和流出金额之间的差额
2、现金流量恒等式
来自资产的现金流量=流向债权人的现金流量+流向股东的现金流量
Cash Flow From Assets(CFFA)= Cash Flow to Creditors + Cash Flow to Stockholders
*说明来自企业资产的现金流量等于支付给企业资本提供者的现金流量，反映了企业通过不同的活动产生现金流量，而这些现金要么偿付给债权人，要么用于支付给企业所有者。
二、来自资产的现金流量
1、经营现金流量 operating cash flow
①定义
来自企业日常生产和销售活动的现金流量，不包括企业为其融资产生的相关费用。
②公式
经营现金流量=息税前盈余+折旧-税
*利息支出是融资费用而不是经营费用，利息不是现金流出，所以用没有去除利息的息税前盈余；折旧不是现金流出，因为现金在资产购买时已经流出，因而要把折旧加回来；税是用现金支付的，是现金流出，因而要减去税
2、资本性支出 capital spending
①定义
指的是固定资产上的净支出，即购入的固定资产减去售出的固定资产
②公式
资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧
*加回折旧是因为购买时已确认资产价值，折旧重复计算了
3、净营运资本变动
①定义
根据考察期内流动资产超过流动负债金额的净变动加以计量，它代表用于净营运资本上的金额。
②公式
净营运资本变动=期末净营运资本-期初净营运资本
4、来自资产的现金流量
来自资产的现金流量=经营现金流量-净资本性支出-净营运资本变动
Cash Flow From Assets=Operating Cash Flow–Net Capital Spending–Changes in NWC
三、流向债权人和股东的现金流量
1、流向债权人的现金流量 cash flow to creditor
①定义
为利息支出减去新的借款费用
②公式
流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款费用
2、流向股东的现金流量 cash flow to stockholder
①定义
为派发的股利减去新筹集的净权益
②公式
流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益
四、总结
Chapter3.1 现金流量与财务报表
一、现金的来源和运用Sources and Uses of Cash
带来现金的活动成为现金来源，涉及花费现金的活动成为现金运用
*资产账户的左加右减是运用，资产账户的左减右加是来源
二、现金流量表Statement of Cash Flows
现金流量表中将所有的变动归为三类：
1、经营活动Operating Activity
年初现金Cash, beginning of year
经营活动Operating Activity
净利润Net Income
加：折旧Plus: Depreciation *净利润中减去折旧，但折旧不是现金流出需加回应付账款增加Increase in accounts payable
减：应收账款增加Less: Increase in accounts receivable
存货增加Increase in inventory
来自经营活动的净现金Net Cash from Operations
*利息支出放在了经营活动中当做费用减去了，但实际上应放到筹资活动中
2、投资活动Investment Activity
投资活动
取得固定资产净值Fixed asset acquisitions *为固定资产净值再加已注销的折旧来自投资活动的净现金Net Cash from Investments
3、筹资活动Financing Activity
筹资活动
应付票据减少Decrease in Notes Payable
长期负债减少Decrease in long-term Debt
派发股利Dividends Paid
普通股本增加Increase in common stock
来自筹资活动的净现金Net Cash from Financing
Chapter3.2 标准财务报表Standardized Financial Statements
一、同比报表Common-Size Statements
在资产负债表上用资产的百分比来表示所有项目
在利润表上用销售的百分比表示所有项目。*表示销售收入中每一元代表的含义
在现金流量表中没有明显的分母，每一项目都可表述为运用总额。
二、同基年度财务报表common-base year financial statements
选择一个基年，采用相对于基年数据的金额来表示每一个项目
三、同比和同基结合分析
现同比再用同比分数算同基
Chapter3.3比率分析ratio analysis
一、财务比率的类型Categories of Financial Ratios
1、短期偿债能力比率，或流动性比率Short-term solvency or liquidity ratios
2、长期偿债能力比率，或财务杠杆比率Long-term solvency or financial leverage ratios
3、资产营运比率，或周转率Asset management or turnover ratios
4、获利能力比率Profitability ratios
5、市场价值比率Market value ratios
二、短期偿债能力计量指标
旨在提供有关企业流动性的信息，也称为流动性计量指标
*短期债券人尤其关注流动性比率
1、流动比率
①含义
每一元的负债有多少资产相对应，也可以说是流动负债覆盖率
②公式
流动比率=流动资产/流动负债
Current Ratio = current assets / current liabilities
③运用
对于短期债权人来说，流动比率越高愈好；对企业而言，流动比率越高意味着现金和其他短期资产的利用效率越低。一般我们希望看到流动比率至少为1。
④影响
Ⅰ举借长期债务来筹集资金，导致现金和长期借款增加，因而导致流动比率增大
Ⅱ偿还短期借款，导致现金和短期借款减少，使大于1的比率更大，小于1的比率更小
Ⅲ购买存货，导致现金减少存货增加，流动资产不变，因而比率不变
Ⅳ销售商品，导致现金增加存货减少，但是现金增加的比存货减少的多，因而比率增大
2、速动比率（酸性测试）Quick Ratio
①含义
存货的流动性最弱，因而去掉存货看每一元负债的资产覆盖率
②公式
速动比率=流动资产存货
流动负债
Quick Ratio = (current assets – Inventory) /current liabilities
③运用
根据行业的不同速动比率也不相同，存货少的行业速动比率较高，存货多的行业比率较低
*用现金购买存货不会影响流动比率但会使速动比率降低
3、现金比率Cash Ratio
现金比率=现金
流动负债
Cash Ratio = Cash / current liabilities
4、净营运资本比率
净营运资本比率=净营运资本
资产总额
NWC to Total Assets = NWC / TA
5、间隔时间指标Interval Measure
间隔时间指标=流动资产
日均经营成本
Interval Measure = CA / average daily operating costs
三、长期偿债能力计量指标
1、总负债率Total Debt Ratio
总负债率=资产总额权益总额
资产总额
Total Debt Ratio = (TA – TE) / TA
*每一元资产中含有多少负债
2、债务权益率
债务权益率=债务总额
权益总额
Debt-Equity = TD / TE
3、权益乘数
=1+债务权益率
权益乘数=资产总额
权益总额
Equity Multiplier = TA / TE= 1 + D/E
4、长期负债率Long-term debt ratio
长期负债率=长期债务
长期债务权益总额
Long-term debt ratio = LTD / (LTD + TE)
*资本化总额：长期债务和权益的合计数
5、利息保障倍数
利息保障倍数=息税前盈余
利息
Times Interest Earned = EBIT / Interest
*公司兑现其利息义务的能力
6、现金涵盖率
现金涵盖率=息税前盈余折旧
利息
Cash Coverage = (EBIT + Depreciation) / Interest
*企业从经营活动中产生现金的能力
★EBIT：息税前盈余，指付息前税前的利润
EBDIT：折旧前息税前盈余，指折旧前付息前税前的利润
EBITD：利息、税、折旧、摊销前的利润（摊销是用于无形资产的非现金减项）
四、资产管理计量指标
1、存货周转率Inventory Turnover
存货周转率=销售成本
存货
Inventory Turnover = Cost of Goods Sold / Inventory
*指一年内存货周转的次数
财务管理笔记整理
财务管理常用变量 EBIT: 息税前盈余 FV （future value ）: 终值 单利：FV=PV*(1+tr) PV(present value) ：现值 复利：FV=PV*(1+r)t FVIF(r,t) : 复利终值系数——(1+r)t PVIF （r ，t ）：折现系数——1／(1+r)t r （rate ）：利率，贴现率——(FV/PV)１／ｔ t （time ）：期数——ln （FV/PV ）／ln （1+r ） C(cash)：现金 永续年金现值：PV = C / r PV AIF(r ,t)：年金现值系数—— r r t ）（+-1/11 FV AIF(r ,t)：年金终值系数——r r t 1 )1(-+ EAR ：年实际利率——EAR=(1+i)^n-1 APR ：年名义利率——i=APR/n （其中i ：每期利率 n ：每年期数） 债券 B ：面值 t t r B r r C PV )1(1 ) 1/(11+?++-?= 其中C=Bi i 为年利率（票面利率），r 为到期 收益率（YTM ）
费雪效应定义了真实利息率、名义利息率和通货膨胀率之间的关系。 (1+R)=(1+r)(1+h) R=名义利息率 r=真实利息率 h=期望的通货膨胀率 近似式：R=r+h 股票 D n :股利 g:股利增长率 R:必要报酬率 P n :第N 期期末的股票价格 基本模型...)1()1()1(3322110++++++= R D R D R D P 固定股利R D P = 0 固定增长g R D P -=10 超常增长n n n t t t r g R D r D P )1)(()1(110+-++= +=∑ 净现值及投资决策 NPV(net present value):一项投资的市价与成本之间的差
财务管理读后感
财务管理读后感 本文是关于读后感的，仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。 财务管理读后感（一） 公司从事的是消费金融业务，进入公司快一年了，开始接触公司盈利模式、产品设计的一些内容，发现要把这些搞清楚，最好有一些财务管理的基矗于是就找到了《经理人员财务管理：创造价值的过程》这本书，读了一下感觉非常好，这本书把复杂的问题讲的浅显易懂。为了更好的学习这本书，开始写读后感。 《经理人财务管理——价值创造的过程》第一章已经读完。通过第一章的学习发现财务管理的本质并不复杂。 可以从投资开始看财务管理，财务管理的一个重要作用就是进行投资决策。投资包括投资成立一家新公司，为公司添加设备，向银行借钱投到企业，甚至包括兼并一家公司都属于投资的范畴。财务管理就是看看投资会不会赚钱，投了以后赚了多少钱。这个赚钱是要考虑资本成本的，资本成本由风险和时间两个因素决定，风险越大成本越高，时间越长成本越高。财务管理中判断有没有赚钱或者是有没有创造价值，用的是净现值（NPV）、内部回报率（IRR），市场价值增加和经济价值增加（EVA）这四个概念，实际上这四个概念是相通的，搞清楚净现值的概念，其他的概念就很容易懂了。这几个概念都是在讨论一个问题：你付出了多少成本，赚了多少钱。 在一个公司的经营过程中，除了看价值有没有增加，还有一个关
键的要素就是现金流，这个要素关系到公司的生死存亡。在这里首先要搞清楚的一个概念是净利润不等于现金。比如应收账款是算作利润的，但它却不是你的现金，应付账款是算作负债的，但它却是你的现金，利润是在一个记账规则下面产生的，而现金却是实实在在的可以用来投资买东西的钱。 企业要保持运营，必须满足营运资本需求。营运资本需求（WCR）=应收账款+存货-应付账款。这个资本需求就是现金，一般情况下WCR>0，也就是说我们要有现金来维持这个需求，如果我们没有多余WCR的现金，现在的营运就维持不下去了，这就是通常说的资金链断裂。怎样才能更好满足营运资本的需求那？我们可以从两个方面来努力维持营运，一方面获取更多的现金，另一方面，降低WCR。营运资本需求的计算公式给出了降低WCR的答案： （1）降低应收账款，通过一些手段进行应收账款管理，比如早付款，可以享受一定得返点等等； （2）降低存货，丰田JIT模式就是通过降低存货，来减少资金占用，提升营运效率； （3）增加应付账款，这个就比较坏了，因为你的供应商和你一样想降低应收账款。国美被业界诟病的类金融模式就是通过大量占用供应商的货款来投资，赚了很多钱。 财务管理读后感（二） 再从另外的一个角度谈一下我对财务管理的理解和疑惑。首先，我觉得财务管理是一个把企业从经验管理向科学管理过渡的重要工
财务管理学学习心得_学习财务管理心得体会
财务管理学学习心得_学习财务管理 心得体会 通过对《财务管理学》的学习，我觉得《财务管理学》能得到的最大的收获就是建立财务观念和简单的数据搜集整理流程，小编整理了学习财务管理学心得体会，仅供参考。 财务管理学学习心得篇一 时光飞逝，转眼间大三的上半年已经过去,财务管理这门课程的学习也告一段落。回顾整个财务管理的学习过程,最重要的就是我记住了老师说的那句话就是学财务管理知123456(一个目标、二大基础、三大报表、四种活动、五种关系、六大要素)。 其实这门课程的学问很深, 一直到现在我还是没能够彻彻 底底的明白财务管理的真正内涵, 所以也只能在表面的层次上 来说一下财务管理讲的什么内容。从大体框架或者说从知识层面上来说, 财务管理包含了已经学习的很多课程比如《基础会计》、《经济法》、《统计学》等。 财务管理的内容主要包括财务活动和财务关系。企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。企业
资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。这些财务关系主要包括以下几个方面：企业与投资者之间的财务关系;企业与债权人之间的财务关系;企业与受资者之间的财务关系;企业与债务人之间的财务关系;企业与供货商、企业与客户之间的财务关系;企业与政府之间的财务关系;企业内部各单位之间的财务关系;企业与职工之间的财务关系。 通过对《财务管理学》的学习，我觉得上财务管理课程能得到的最大的收货就是建立财务观念和简单的数据搜集整理流程，也使我对财务管理有了一个从浅到深的认识，才知道这门学科和我以前所感觉和想象中的完全不同，并不像想象中的那么简单，不仅仅是要记住放在数值背后的涵义和潜在表现上，而是要理解各种比率的公式和推导过程。 财务管理学学习心得篇二 这次两个月的学习里总共安排了三门财务类课程，包含了《非财务人员财务培训》、《财务管理》、《会计学基础》，同时公司总会计师阳总也给我们进行了一场通俗易懂的财务与会计内训，说实话，其实到现在为止，在财务管理这门专业里还没有心得，但是，我觉得自己起码对财务管理有了一定的认识，知道了财务管理的核心就是“找钱(筹资)、用钱(资金运营和项目投资、投资管理)、分钱(收益分配)”。而想了解一家企业的经营现
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第一章、总论 1.1财务管理的概念 1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。 1.1.1企业财务活动 1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称 （1）、企业筹资引起的财务活动 筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金 支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等 注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。 权益资本：吸收直接投资、发行股票 负债资本：申请借款、发行公司债券 关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？ （2）、企业投资引起的财务活动 投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为 对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等 对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等 关键问题：如何评估投资方案？ （3）、企业经营引起的财务活动 采购材料或商品、支付工资、销售商品…… 为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债） 例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）AB A、采购原材料 B、销售商品 C、购买国库券 D、支付利息 （4）、企业分配引起的财务活动 股东收益利润留存 关键问题：利润这块饼子如何切？ 1.1.2企业财务关系 企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。 1、企业同其所有者之间的财务关系 主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。 2、企业同其债权人之间的财务关系 指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。
财务管理读书笔记
高级财务管理读书笔记 《我国合并财务报表相关问题研究》读书笔记作者刘枫在“二十世纪以来，全球范围内掀起了一场又一场的大规模合并浪潮”这一背景下就全球对会计信息量需求越来越大这一问题通过文章中以我国现行的合并会计准则为研究对象，通过比较分析我国财务会计准则与国际财务会计准则、美国财务会计准则之间的差异，来系统分析我国合并会计准则现存的不足。其中，重点对我国合并会计准则中合并范围和合并方法这两个关键问题进行深入、全面、系统地分析。通过以上对比分析得出我国合并会计准则现有存在的问题，并对此提出一些改进建议，从而促使合并财务报表反映企业集团的整体财务状况、经营成果及现金流量等财务信息更具有可靠性和相关性，同时更有利于合并财务报表使用者做出高效的经济决策。 《后金融危机时代企业集团财务管理模式研究》读书笔记作者在次贷危机以后,由于粗放经营、产业纽带疏松、监控机制不健全、应对国际风险能力较差等等,制约了我过大型企业集团的发展的背景下，针对寻找出一个适合我国企业集团发展的合理的财务管理体制这一问题，通过研究在国内外已有的企业财务管理体制研究成果的基础上,进一步研究,更加精确地定位企业集团的概念,以区别于集团公司,母子公司,总公司分公司,然后引出企业集团的法律性等特征,阐述企业集团财务管理体制的内容如领导体制以及制度制定等。特别在次贷危机的背景下进一步展开讨论为什么要采用集权制进行管理。明确地阐明了我国目前的企业集团现状,以及互联网对于企业集团财务管理体制组建的重要性,同时分析新时代企业集团财务管理体面临的问题,探讨种种问题的成因,最终研究出得出一系列相对合理的建议以帮助我国各类企业集团建立健全完善的财务管理体制。 《浅析国际贸易中中小企业的财务管理问题》读书笔记 作者黄杰灵以小企业的国际贸易中遇到的一系列发展瓶颈诸如缺乏先进科学技术,缺乏先进管理技术，缺乏国际财务管理经验等为背景，研究中小企业如何改进国际贸易中的财务 管理问题。作者通过分析一系列中小企业国际贸易的案例，发现了中小企业快速发展的进程中,由于制度上的缺陷和管理上的漏洞等多方面的原因,在财务管理中出现了会计基础工作
财务管理笔记
第一章导论（P1） 理财核心内容：筹措资金=>营运资金周转=>投资（对内、对外） 对内（不动产），对外（股票） 理财风险：企业合并、分立、解散、企业重组 营运资金周转风险现金周转 存货周转节省租金 最好的方式就是“零库存”降低储存成本风险 第一节企业的类型与设立 独资企业（个体经营） 企业类型合伙企业 公司企业有限责任公司 股份有限公司上市公司 非上市公司 （一）非公司企业特点： 一、独资企业（个体经营）的特点： 1．创立容易，手续简单； 2．法律主体，不具有独立的法人资格； 3．非纳税主体，只需交纳个人所得税； 4．个人名义拥有企业的全部资产且承担“无限”（风险大）经济责任 二、合伙企业特点： 1．由两个或两个以上的出资人共同经营管理，共担风险（管理多元化）； 2．筹资容易； 3．管理方面不利于形成统一意见，容易解散（经营周期短）。 形式：①一般合伙制（类似于“独资企业”）；②存在有限责任关系（合伙人之间）的合伙制（某些合伙人、投资者不参与企业的日常管理，只作为单纯的投资者分享利润）；③合伙人之间不负连带责任的合伙制（出资者各自承担自己的权力和义务责任，但不对其它合伙人负责）。 （二）公司企业的特点： 一、公司的特点（所有公司共性） 1．两个或两个以上的出资人共同经营（投资者大于或等于2人一般2至50人）。 2．办手续复杂，审批严格。 3．具有法人资格，成为国家的法津主体和纳税主体（交纳企业所得税）。 4．企业承担有限责任（不追索个人财产）。 二、股份有限公司的特点（上市公司和非上市公司的区别） 区别： 1、资本表现不同：上市公司通过“股本”确定，依据发行股票筹借。非上市公司通过“资本”确定，依据投资者投资筹借。 2、筹资方式不同：上市公司通过等额的股票发行（即每股面值相等）。非上市公司不通过等额股票筹措，只按出资者的出资额度确认股份。 3、注册资金不同：上市公司注册资金底数不少于1000万元。非上市公司根据企业性质规模
财务管理读后感(一)
财务管理读后感（一） 公司从事的是消费金融业务，进入公司快一年了，开始接触公司盈利模式、产品设计的一些内容，发现要把这些搞清楚，最好有一些财务管理的基矗于是就找到了《经理人员财务管理：创造价值的过程》这本书，读了一下感觉非常好，这本书把复杂的问题讲的浅显易懂。为了更好的学习这本书，开始写读后感。 《经理人财务管理价值创造的过程》第一章已经读完。通过第一章的学习发现财务管理的本质并不复杂。 可以从投资开始看财务管理，财务管理的一个重要作用就是进行投资决策。投资包括投资成立一家新公司，为公司添加设备，向银行借钱投到企业，甚至包括兼并一家公司都属于投资的范畴。财务管理就是看看投资会不会赚钱，投了以后赚了多少钱。这个赚钱是要考虑资本成本的，资本成本由风险和时间两个因素决定，风险越大成本越高，时间越长成本越高。财务管理中判断有没有赚钱或者是有没有创造价值，用的是净现值（NPV）、内部回报率（IRR），市场价值增加和经济价值增加（EV A）这四个概念，实际上这四个概念是相通的，搞清楚净现值的概念，其他的概念就很容易懂了。这几个概念都是在讨论一个问题：你付出了多少成本，赚了多少钱。 在一个公司的经营过程中，除了看价值有没有增加，还有一个关键的要素就是现金流，这个要素关系到公司的生死存亡。在这里首先要搞清楚的一个概念是净利润不等于现金。比如应收账款是算作利润
的，但它却不是你的现金，应付账款是算作负债的，但它却是你的现金，利润是在一个记账规则下面产生的，而现金却是实实在在的可以用来投资买东西的钱。 企业要保持运营，必须满足营运资本需求。营运资本需求（WCR）=应收账款+存货-应付账款。这个资本需求就是现金，一般情况下WCR>0，也就是说我们要有现金来维持这个需求，如果我们没有多余WCR的现金，现在的营运就维持不下去了，这就是通常说的资金链断裂。怎样才能更好满足营运资本的需求那？我们可以从两个方面来努力维持营运，一方面获取更多的现金，另一方面，降低WCR。营运资本需求的计算公式给出了降低WCR的答案： （1）降低应收账款，通过一些手段进行应收账款管理，比如早付款，可以享受一定得返点等等； （2）降低存货，丰田JIT模式就是通过降低存货，来减少资金占用，提升营运效率； （3）增加应付账款，这个就比较坏了，因为你的供应商和你一样想降低应收账款。国美被业界诟病的类金融模式就是通过大量占用供应商的货款来投资，赚了很多钱。
财务管理学习心得体会5篇
财务管理学习心得体会5篇 篇一：财务管理学习心得 《财务管理学》学习心得 通过这些天对《财务管理学》的学习，我觉得上财务管理课程能得到的最大的收货就是建立财务观念和简单的数据搜集整理流程，也使我对财务管理有了一个从浅到深的认识，才知道这门学科和我以前所感觉和想象中的完全不同，并不像想象中的那么简单，不仅仅是要记住放在数值背后的涵义和潜在表现上，而是要理解各种比率的公式和推导过程。现就我对近几天的学习心得体会做如下总结: 首先，通过学习，使我真正的认识到财务管理是企业管理的重要组成部分，是从事财务管理活动的根本指导。它渗透到企业的各个领域、各个环节之中。我们要根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 财务管理也是直接关系到企业的生存与发展，从某种意义上说，财务管理是企业可持续发展的一个关键。如：企业财务管理的合理性会促使企业加强管理和核算、改进技术、提高劳动生产率、降低成本，从而有利于资源的合理配置和经济效益的提高。从企业的长远发展来看，系统有效的财务管理是为了企业价值的最大化。 其次，我知道了财务管理的内容：主要包括财务活动和财务关系。 企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。企业资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。这些财务关系主要包括以下几个方面：企业与投资者之间的财务关系；企业与债权人之间的财务关系；企业与受资者之间的财务关系；企业与债务人之间的财务关系；企业与供货商、企业与客户之间的财务关系；企业与政府之间的财务关系；企业内部各单位之间的财务关系；企业与职工之间的财务关系。
财务管理笔记
Chapter1.1公司理财与财务经理 一、什么是公司理财 1、你采取什么长期投资？ What long-term investments should the firm take on? 2、从哪里筹资？ Where will we get the long-term financing to pay for the investment? 3、如何管理日常财务活动？ How will we manage the everyday financial activities of the firm? 二、财务管理人员的工作 1、财务副总裁或首席财务官(CFO) Chief Financial Officer 财务管理的最高官员 The top financial manager within a firm 2、财务副总裁协调财务长或司库(treasurer) 负责管理企业的现金和信贷、财务计划和资本性支出。 Oversees cash management, credit management, capital expenditures, and financial planning 3、主计长或总会计师(controller) 处理成本和财务会计、税务支出和管理信息系统。 Oversees taxes, cost accounting, financial accounting and data processing 三、财务经理应关注的问题 1、资本预算capital budgeting 第一个问题着眼于企业的长期投资 企业的长期投资的计划和管理过程，称为资本预算。 财务经理需要通过评价未来现金流量的规模、时机和风险来识别那些能给企业带来的财富超过其取得成本的投资机会。 2、资本结构capital structure 第二个问题着眼于企业对支持其长期投资需要的长期筹资的获取和管理方式。 企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合，称为资本结构。 财务经理需要决定企业的债务与权益的组合并选择债主和借款类型。 3、营运资本管理working capital 第三个问题着眼于营运资本 企业的短期资产和短期负债称为营运资本。 财务经理需要确保企业有充足的资源维系其经营，避免高成本的中断。 课后问题 1、什么是资本预算决策？ 指财务经理通过评价未来现金流量的规模、时机和风险来判断一项投资机会给企业带来的财富能否超过其取得成本。 2、现金管理属于财务管理的哪一门类？ 属于营运资本管理 Chapter1.2企业组织形态 forms of business organization
财务管理学知识点整理总结
财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。 财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。 利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值②没能有效地考虑风险问题③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。 每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。 股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。 财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境 利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率 利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率） 货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。 年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。 资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。 资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。 成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。 成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。 盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态 因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动 2.单位变动成本变动 3.固定成本变动 4.销售量变动5.多因素同时变动 一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。 在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。 风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。 风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。 运用概率分析方法的风险衡量步骤 1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率 3.计算标准离差 4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。 风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。 必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。 企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。 企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资 按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资 投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、
财务管理读书笔记
财务管理读书笔记 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998
高级财务管理读书笔记 11财管2班高启立学号：7149 《我国合并财务报表相关问题研究》读书笔记作者刘枫在“二十世纪以来，全球范围内掀起了一场又一场的大规模合并浪潮”这一背景下就全球对会计信息量需求越来越大这一问题通过文章中以我国现行的合并会计准则为研究对象，通过比较分析我国财务会计准则与国际财务会计准则、美国财务会计准则之间的差异，来系统分析我国合并会计准则现存的不足。其中，重点对我国合并会计准则中合并范围和合并方法这两个关键问题进行深入、全面、系统地分析。通过以上对比分析得出我国合并会计准则现有存在的问题，并对此提出一些改进建议，从而促使合并财务报表反映企业集团的整体财务状况、经营成果及现金流量等财务信息更具有可靠性和相关性，同时更有利于合并财务报表使用者做出高效的经济决策。 《后金融危机时代企业集团财务管理模式研究》读书笔记作者在次贷危机以后,由于粗放经营、产业纽带疏松、监控机制不健全、应对国际风险能力较差等等,制约了我过大型企业集团的发展的背景下，针对寻找出一个适合我国企业集团发展的合理的财务管理体制这一问题，通过研究在国内外已有的企业财务管理体制研究成果的基础上,进一步研究,更加精确地定位企业集团的概念,以区别于集团公司,母子公司,总公司分公司,然后引出企业集团的法律性等特征,阐述企业集团财务管理体制的内容如领导体制以及制度制定等。特别在次贷危机的背景下进一步展开讨论为什么要采用集权制进行管理。明确地阐明了我国目前的企业集团现状,以及互联网对于企业集团财务管理体制组
财务管理学知识点归纳
2022年财务管理学知识点归纳（二） 第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投 资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标 财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标 缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。 股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型 个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司） 有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同 第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一） 货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢） 时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。 和注"：重点掌握现金流量时间线的使用 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算 股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）
财务管理 学习笔记
财务管理课程学习笔记 批次：201410辅修专业：会计姓名： 一、学习内容（30分） （一）、学习目标 第一章：总论 1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。 2、熟悉财务管理目标的特征； 3、熟悉财务管理目标几种主要观点； 4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。 5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。 第二章：财务管理的价值观念 1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法； 2、掌握各种货币时间价值的计算。了 3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法； 4、了解证券投资组合的基本理论。 第三章：财务分析 1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施； 2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。 3、要求掌握现金流量表的分析方法。要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。 4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。 第四章：筹资管理 1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。 2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。 3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了
(财务知识)财务管理笔记最全版
（财务知识）财务管理笔记
先以客观题为主！ 第壹章不总结啦！ 第二章：2个考点（主要讲就是怎么编制预算，在编制预算的首先要确定壹个目标利润，预算编制好后要执行的！） 1、预算的编制方法： 预算的六种方法：也就是三组方法啦！ 第壹组：固定预算和弹性预算 字面理解！固定预算就是静态的，壹定是单壹的业务量，也就是很固定的，很机械的！适用于壹些企业稳定的项目、有固定的费用。缺点过于呆板，就像个老实人壹样很古板（我的性格就是古板），仍有可比性差，因为比较的业务量很少呀，实际和预计无法比较，差异很大。 既然有缺点啦，就新出来壹种方法：弹性预算 弹性预算方法是按成本习性分类基础上编制，Y=A+BX公式法优点是随业务量变动而变动，有许多项目和业务量，那么可比，工作量也很小；缺点就是按公式要对壹个壹个项目细分非常麻烦，工作量大。列表法就是画个表格而已，优点从表格中能够查处各种业务量下的成本费用，直接简便，缺点工作量较大（这个说的也不是很好，如果用电脑就工作量不大啦），因为不能随业务量变动而变动，因为就是不再计算啦，而公式法要计算的！ 第二组：增量预算和零基预算： 按字面理解：增量预算就是壹定是已过去俄数据基础上来预算，也就是把过去的数据永远见成是对的，从这句话就能够知道它的缺点啦，可能导致无效费用开支在预算时无法得到有效控制，说白啦就是无法体现预算的真实性，这样就会出现浪费。 零基预算从字面理解就是壹切从头开始，过去的数据不要啦，那么这个缺点很快就知道工作量大，优点就是不受现有数据限制，有利于促使基层单位精打细算，合理使用资金啦。 第三组：定期预算和滚动预算 定期预算：壹定是和会计期间是对应的，不变的，优点能够从其概念中得知啦，缺点就是不能预计长远的，导致某些企业短期行为，企业可是要长远发展哦！ 滚动预算：（永续、连续）壹定是和会计期间想脱离的，保证管理工作有序进行。 从之上字面得知能够知道各种优缺点啦！ 2、各种编制： 销售预算：注意：收现条件，有时候题目给三个或二个！“应收账款”余额 生产预算：预计生产量=预计销售量期末-期初 材料采购预算：材料耗用量=产品预计生产量*单位产品定额耗用量 某种材料采购量=某种材料耗用量期初=期末 这个也注意付现条件，“应付账款”余额 直接人工预算：总工时=单位产品定额工时*该产品预计生产量 总成本=单位工时工资率*人工公式总数 制造费用预算： 单位生产成本预算 生产成本怎么算的？料工费 销售费用及管理费用预算 专门决策预算：壹定是已知的 第三章：3个考点（主要讲：企业在通过编制完预算后，开始要通过预
关于管理的读后感
关于管理的读后感 以下是小编整理的关于关于管理的读后感,欢迎阅读参考。 管理制度读后感【1】我公司于20xx年9月对财务与审计管理制度进行规范汇总，对切实保证会计资料真实、完整，加强经济管理和财务管理，提高经济效益，维护市场经济秩序等，都具有重要意义。 切实加强会计核算、会计监督，努力做好会计工作，加强内部管理，是今后会计工作的重要任务。 1、依法建账，遵守记账规则设置会计账册是记录经济业务情况，明确经济责任，考核经济效果等的重要依据，是会计工作得以开展的重要基础。 一个单位从设立就应当依法设置会计账册，进行会计核算，保证会计核算的有序进行。 遵守记账规则，则是依法建账的重要保证。 在全面加强会计工作的同时，不断规范会计行为，保证会计资料质量。 并结合本单位会计工作实际，制定单位内部的会计核算和会计管理制度。 2、切实加强内部监督和内部控制进行会计核算，会计核算和会计监督是相互联系、相辅相成的。 没有有效的监督和控制，会计核算的质量就难以保证;
会计监督如果脱离了会计核算过程，也就难以取得好的效果。 应当将会计监督寓于会计核算中，在会计核算过程中实行有效的事前、事中、事后监督。 单位应当充分认识到加强内部会计监督和内部控制的重要性、紧迫性，建立健全会计监督和内部控制制度，明确会计工作相关业务的程序和相关人员的职责权限，在机制上、制度上规范行为，切实保证会计工作规范有序地进行。 3、会计机构、会计人员应当在依法做好会计工作中发挥重要作用，会计人员是会计工作的主要承担者，应当以《会计法》和国家统一的会计制度为准绳，认真做好会计工作。 一方面，要认真学习，掌握会计法律、法规、制度，并按照规定办理会计事务，进行会计核算，实行会计监督。 4、加强会计监督，规范会计秩序 《会计法》在赋予财政部门管理会计工作职责的同时，明确财政部门作为执法主体，赋予了财政部门相应的行政处罚权，财政部门应当切实履行《会计法》赋予的监督职责，监督各单位依法建账和进行会计核算，取得和填制会计凭证，设置和登记会计账簿，编制和提供财务会计报告，保证会计资料真实完整;监督从事会计工作的人员持证上岗，促进会计人员依法履行职责;对做假账，提供虚假信息等违法行为，必须依法追究有关单位负责人和直接责任人的责任，维护《会计法》的权威。
财务管理学知识点公式
F-终值P-现值A-年金i-利息率n-年数v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n ·FVn 后付年金终值FVAn=A ·FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论R-报酬率）方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 ·Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率n-有几项证券Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*）(Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购）
普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则V=Do （1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或=总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票
公司财务管理学习心得
公司财务管理学习心得 通过财务管理的学习，对财务管理的目标、意义、手段等有了更加深入的认识，同时深刻体会到新形势下加强公司内部财务管理的重大意义。下面就如何加强公司财务管理，增强公司核心竞争力方面谈几点心得： 一、夯实公司财务管理的重要性 （一）夯实公司财务管理，是做好公司其他管理工作的基础 财务管理在企业管理中居于核心地位，若这项工作做不好，将会影响其他管理工作的开展，完成其他管理工作所需要的资金有赖于财务管理部门能否及时足额地筹集到，在财务预算中是否有相应的安排。 （二）夯实公司财务管理，是增强竞争实力的重要途径 随着公司发展，原来以成本控制为中心的传统财务管理制度和方法，已远远不能适应公司发展的需要，夯实公司财务管理是公司发展到一定程度的必然产物。公司需要进行管理制度创新，进一步夯实财务管理，以完善的财务管理体系取代传统的个人决策模式，实行分级授权、科学决策，提高决策水平，提高企业竞争实力。 （三）夯实公司财务管理，是扩大利润的有效途径 公司要实现利润，就是公司的产品要实现利润。公司产品成本的降低，自然能相对增加公司的产品利润。公司应不断加强产品成本管理，努力降低各项费用指标。如加强工资管理，减少节日加班，严格考勤制度，控制资金支出，这样可以减少企业在人工费方面的支出，
降低产品成本。 （四）夯实公司财务管理，是提升公司整体管理水平的重要途径公司财务工作，包含了公司的整个经济活动，公司经营的好坏，能从各项经济指标反映出来。根据这些指标，可以反映出公司资信水平，偿债能力等。可以预见公司发展前景，可以根据这些数字信息，发现公司存在的问题，以修正经营方针、管理策略等，为公司改善管理提供可靠的资料来源。 二、加强公司财务管理的途径 （一）建立健全公司财务管理机构 企业对各项经济活动控制得好坏，关键取决于管理机构是否健全有效。公司根据自身的经营规模、内部条件和财务战略，选择适宜的管理体制，从而提高财务管理效率，充分利用企业资源，减少内部摩擦和降低组织成本，实现经济效益和企业价值最大化。 （二）加强财务管理的风险防范意识 市场经济大环境下机遇和风险并存，公司在做出决策时往往因为风险和效益的相关性而进退两难。充分衡量风险程度，结合自身的承受能力，通过比较、分析等方法权衡得失，选择最佳方案以较小风险取得较大效益。同时需要注意在做出决定之前针对不同风险制定一系列防范、保全和补偿措施，使企业在风险出现时不致惊慌失措，束手无策。 （三）加强公司财务管理人员素质教育 财务管理工作具有很强的专业性、技术性、综合性和超越性，
2020年(财务知识)自考财务管理学重点笔记
（财务知识）自考财务管理学重点笔记
09年自考财务管理学重点笔记 第壹章财务管理总论 [单选]我国企业资金运动存于的客观基础是社会主义的商品经济。 [单选]企业资金运动的中心环节是资金投放。 [单选]企业和投资者和受资者之间的财务关系于性质上属于所有权关系。 [单选]财务管理区别于其他管理的本质特点是它是壹种价值管理。 [单选]理财目标的总思路是经济效益最大化。 [单选]于财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均煎原则。 [单选]财务决策环节的必要前提是财务预测。 [单选]于市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 [单选]具有所有者财务管理和运营者财务管理俩种职能的是董事会。 [单选]资金运动的关键环节是资金收入。 [多选]企业资金的投放包括短期投资、长期投资、运营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 [多选]财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 [多选]企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 [多选]财务管理目标的基本特征是相对稳定性、可操作性、层次性。 [多选]企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 [多选]财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 [多选]进行财务分析的壹般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 [多选]财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。
[多选]财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 [多选]企业安排总体财务管理体制，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润分配制度、建立成本开支范围制度。 [多选]财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。[多选]财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 [多选]确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。[多选]股东大会管理的内容有决定X公司的运营方针、审议年度财务预算、审议批准利润分配方案、对X公司合且、分立做出决定。 [多选]财务管理的主要内容有投资管理、筹资管理、资产管理、成本管理。 [简答]简述财务管理的特点。 答：财务管理区别于其他管理的特点，于于它是壹种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。财务管理的特点具体表当下以下几个方面： (1)涉及面广。财务管理和企业的各个方面具有广泛的联系，其触角必然要伸向企业生产运营的各个角落。 (2)灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产运营情况的财务信息。 (3)综合性强。财务管理能综合反映企业生产运营各方面的工作质量。透过财务信息把企业生产运营的各种因素及其相互影响综合全面地反映出来，且有效地反作用于企业各方面的活动，是财务管理的壹个突出特点。 [简答]简述财务管理目标的作用。 答：(1)导向作用。管理是为了达到某壹目的而组织和协调集体所作努力的过程；理财目标的作用首先就于于为各种管理者指明方向。 (2)激励作用。目标是激励企业全体成员的力量源泉，只有明确了企业的目标才能调动起每个职工的潜于能力，竭尽全力，创造出最佳成绩。 (3)凝聚作用。企业是壹个协作系统，必须增强全体成员的凝聚力，才能发挥作用。企业凝聚力的大小受到多种因素的