现代金融市场监管概述
简述我国现行的金融监管体制
简述我国现行的金融监管体制一、引言金融监管是指对金融机构和金融市场的监督和管理，以确保金融市场的稳定和金融机构的安全。
我国自改革开放以来，不断完善金融监管体制，目前已建立了比较完备的监管框架。
二、我国现行金融监管体制概述我国现行的金融监管体制由央行、银保监会、证监会、外汇局等多个部门组成。
其中，央行是最高的金融管理机构，负责货币政策和银行业的宏观调控；银保监会负责银行和保险业的日常监管；证监会负责证券市场的日常监管；外汇局则负责外汇管理。
三、央行央行是中国人民银行的简称，是我国最高的金融管理机构。
央行主要职责包括：实施货币政策，维护货币稳定；发行货币和管理流通中的货币；维护金融体系稳定；促进经济发展等。
央行还具有其他特殊职能，比如管理外汇储备、领导金融市场开放等。
四、银保监会银保监会是中国银行保险监督管理委员会的简称，是我国负责银行和保险业日常监管的机构。
银保监会主要职责包括：制定并实施银行、保险业的监管政策；颁布相关规章制度；对银行、保险机构进行监管检查；处理金融机构违法违规行为等。
五、证监会证监会是中国证券监督管理委员会的简称，是我国负责证券市场日常监管的机构。
证监会主要职责包括：制定并实施证券市场的法律法规和政策；审核发行上市公司股票、债券等证券；对上市公司和中介机构进行日常监管；处理违法违规行为等。
六、外汇局外汇局是国家外汇管理部门，主要职责是负责实施外汇管理政策，维护国家经济安全。
外汇局主要职责包括：制定并实施外汇管理政策；管理境内外汇交易市场和金融机构的外汇业务；处理跨境资本流动等问题。
七、金融监管体制改革我国金融监管体制改革始于2018年，旨在进一步完善金融监管机制，提高金融监管效能。
改革后，央行将承担更多的宏观审慎管理职责；银保监会将成为银行和保险业的统一监管机构；证监会将负责股票、债券等资本市场的日常监管。
外汇管理也将进行重大调整。
八、结论我国现行的金融监管体制由央行、银保监会、证监会、外汇局等多个部门组成，各部门分工明确、协同配合。
金融监管理论基础
马歇尔
19世纪末期，新古 典经济学代表： 形成了消费者 行为理论、生 产和成本理论、 要素价格理论、 一般均衡理论 等一套较为完 整的理论体系， 但无法解释20 世纪30年代的
新古典经济学的两个基本假设
1）理性经济人假设
这是西方经济学在经济分析中关于人类经 济行为的一个基本假定。所谓经济人，是 指人们的一切行为都是理性的 （Rational），利己的，都是以个人效用 最大化为基本的动力的。
2、金融监管理论的初步发展阶段—金融安全目标与金融效率目标的交替 （30年代—80年代）
30年代大危机后，立足于市场不完全、主张国家干预政策和重视财政政 策的凯恩斯主义取得了经济学的主流地位。在这一时期，金融监管 理论主要以维护金融体系安全，弥补金融市场的不完全为研究的出 发点和主要内容。主张政府干预，弥补市场缺陷的宏观政策理论， 以及市场失灵理论和信息经济学的发展进一步推动了强化金融监管 的理论主张。这段时期的金融监管理论研究成果认为，自由的银行 制度和全能的金融机构具有较强的脆弱性和不稳定性，认为银行过 度参与投资银行业务，并最终引发连锁倒闭是经济危机的导火索。 在凯恩斯主义宏观经济理论的影响下，传统上中央银行的货币管理 职能已经转化为制定和执行货币政策并服务于宏观经济政策目标， 金融监管更加倾向于政府的直接管制，并放弃自由银行制度，从法 律法规和监管重点上，对金融机构的具体经营范围和方式进行规制 和干预逐渐成为这一时期金融监管的主要内容。
亚当斯密、李嘉图(Ricardo)、马尔 萨斯(Malthus)：古典经济学的 代表。
亚当斯密
3．新古典经济学：微观经济学的形成与建立时期
19世纪70年代 — 20世纪30年代
经济学史上的第二次革命：边际革命。
边际（marginal）
金融监管
金融风险的种类
市场风险(利率风险、汇率风险、股价风险和商品价格风险） 市场风险(利率风险、汇率风险、股价风险和商品价格风险） 信用风险(提前偿付风险和偿付风险) 信用风险(提前偿付风险和偿付风险) 流动性风险(市场流动性风险和现金流量流动性风险) 流动性风险(市场流动性风险和现金流量流动性风险) 经营风险（操作风险、欺诈风险、技术风险等） 经营风险（操作风险、欺诈风险、技术风险等） 法律风险
（三）贷款紧急救助
中央银行救助。 中央银行救助。中央银行通过提供低利贷款以援助暂时性流动困 难的银行， 1974年美联储对富兰克林银行以及 年代智利银行 年美联储对富兰克林银行以及80 难的银行，如1974年美联储对富兰克林银行以及80年代智利银行 危机的处理等都属于这种方式。 危机的处理等都属于这种方式。 政府注资。政府筹措大批资金向支付困难的银行“输血” 政府注资。政府筹措大批资金向支付困难的银行“输血”，或提 供大量存款以解燃眉之急。 1993年法国政府 输血”35亿法郎 年法国政府“ 亿法郎、 供大量存款以解燃眉之急。如1993年法国政府“输血”35亿法郎、 增加银行资本49亿法郎抢救里昂信贷银行 1996年巴西政府紧急 亿法郎抢救里昂信贷银行， 增加银行资本49亿法郎抢救里昂信贷银行，1996年巴西政府紧急 注资82亿美元救助巴西银行 以及1992年瑞典银行危机的处理都 注资82亿美元救助巴西银行，以及1992年瑞典银行危机的处理都 亿美元救助巴西银行， 是这方面的例子。 是这方面的例子。 存款保险公司救助。 存款保险公司救助。建立存款保险公司的国家其存款保险机构在 银行出现流动性甚至清偿能力问题时给予资金紧急救助， 银行出现流动性甚至清偿能力问题时给予资金紧急救助，如1984 年美国联邦存款保险公司对遭到挤兑的大陆伊利诺斯国民银行提 供贷款救助，避免了一场银行恐慌。 供贷款救助，避免了一场银行恐慌。 同业联合救助。 同业联合救助。一般由中央银行出面联合几家大银行集资救助有 困难的银行， 1973年英格兰银行采用该办法挽救了 多家房地 年英格兰银行采用该办法挽救了20 困难的银行，如1973年英格兰银行采用该办法挽救了20多家房地 产信贷银行。 产信贷银行。
金融监管
第二节
金融监管的内容
金融监管从对象上看，主要是对商业银 行、对证券业、对保险业的监管。 具体监管内容主要有三个方面，即市场 准入监管、日常运营监管和市场退出监 管。
第二节
金融监管的内容
一、对商业银行的监管
第四节
金融监管的国际协调
二、金融监管国际协调的形式 1、双边的谅解备忘录； 2、多边论坛； 3、以统一的监管标准为基础的协调； 4、统一监管。
第四节
金融监管的国际协调
三、金融监管国际协调的组织 根据协调能力，现有的国际金融监管国际协调组 织分为两类。 一类是对成员国没有法律约束力的国际监管组织， 包括巴塞尔委员会、国际证券委员会组织、国际 保险官联合会等。这类组织主要通过没有法律约 束力的“君子协定”来推动成员国之间的合作以 及国际性监管标准的推广。 另一类是以国际法或区域法为基础的监管组织。 如欧盟和北美自由贸易组织等。 在国际监管组织中，巴塞尔委员会影响突出。
第一节 金融监管概述
（二）金融业的特殊性 1、金融业在国民经济中的特殊重要地位和作用； 2、金融业的内在风险； 经营对象的特殊性，其面临风险的客观必然性； 金融业经营的高负债性； 金融风险和金融危机对宏观经济的极大破坏性 3、金融业的公共性 金融机构的经营活动及其成果对社会公众产生影 响，因此，保护投资者利益，对整个金融体系的 健康发展至关重要。
广义的金融监管除主管当局的监管之外，还包括 金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的 监督以及社会中介组织的监督等。
第一节 金融监管概述
二、金融监管的原则
1、依法管理原则； 2、合理、适度竞争原则； 3、自我约束和外部强制相结合的原则； 4、安全稳定与经济效率相结合的原则； 5、母国与东道国共同监管原则。
36高级经济师金融专业考点梳理第7章-金融监管体制改革与现代金融监管框架构建-第2节
第二节现代金融监管框架构建【本节知识点】【知识点】现代金融监管框架的内涵及构成要素【知识点】我国推进金融监管框架改革的主要举措与成效【本节内容精讲】【知识点】现代金融监管框架的内涵及构成要素总述：金融监管框架是现代金融的重要组成部分，理顺监管机制、构建完善的现代金融监管框架，是我国实现实体经济发展和金融风险防范化解过程中不可缺失的重要一环。
一、现代金融监管框架定义是指符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的一系列监管制度安排。
二、现代金融监管框架的构成要素协调统一监管、加强宏观审慎管理、重视行为监管与功能监管、加强金融基础设施统筹监管等。
（一）协调统一监管1.横向协调：指中央金融监管部门之间的政策配套与呼应。
增强金融监管的横向协调是建设现代金融监管体系的必然要求。
2.纵向协调：指中央与地方增强金融协作，促进中央顶层制度设计落地，形成监管合力。
优点：使金融监管体系更顺畅、高效，保障中央制定的监管政策在地方能有效执行，避免出现监管真空，并保证执行力度的一致性。
（二）加强宏观审慎管理我国金融监管改革的趋势：微观审慎监管→宏观审慎监管→宏观与微观审慎监管协调。
1.微观审慎监管：为控制个体风险，避免单个金融机构发生危机，从而保护金融参与者的利益；2.宏观审慎监管：为确保整个金融体系的稳定，防范系统性金融风险，减少金融危机带来的宏观经济损失。
为了审慎管理的协调性，构建现代金融监管框架，有必要强化央行在宏观审慎管理方面的突出地位和作用。
（三）重视行为监管与功能监管1.重视行为监管体现了“双峰”监管理念。
“双峰”：（1）实施审慎监管来维护金融机构的稳健经营和金融体系的稳定，防范系统性风险；（2）实施行为监管来纠正金融机构的机会主义行为，防止欺诈和不公正交易，保护金融参与者利益。
2.功能监管是指依据金融体系的基本功能和金融产品的性质而设计的监管，是对产品的横向全链条实行的穿透式监管，目的在于消除监管套利，缓和监管职能冲突，减少监管真空及监管重叠，提高市场效率、促进公平竞争。
金融市场监管概念
金融市场监管概念
金融市场监管是指国家或政府机构对金融市场的监督和管理。
其目的是确保金融市场的稳定、保护投资者的权益、防范金融风险、维护市场秩序以及促进金融市场的健康发展。
金融市场监管的主要内容包括：
1. 市场准入监管：对金融机构的设立、变更和终止进行审批，确保金融机构的合法性和稳健性。
2. 业务活动监管：对金融机构的业务范围、经营行为、风险管理等进行监督，防止不正当竞争和欺诈行为。
3. 信息披露监管：要求金融机构按照规定披露真实、准确、完整的信息，提高市场透明度，保护投资者知情权。
4. 风险管理监管：评估和监控金融机构的风险状况，确保其具备足够的风险抵御能力。
5. 消费者权益保护：监管金融机构对消费者的权益保护，防止金融欺诈、不当销售等行为。
6. 市场稳定维护：监测和防范系统性金融风险，维护金融市场的稳定运行。
金融市场监管对于保障金融体系的安全、促进经济增长和维护社会稳定具有重要意义。
各国通常设立专门的金融监管机构，如中央银行、证券监管委员会、保险监管委员会等，来实施金融市场监管职责。
加强和完善现代金融监管的意义
加强和完善现代金融监管的意义随着全球金融市场的不断发展和金融业务的日益复杂化，加强和完善现代金融监管显得尤为重要。
现代金融监管是指通过建立一套完善的法律法规体系、加强监管机构的职能和能力、提高信息披露的透明度等手段，对金融市场进行监管和管理。
这种监管的意义在于保护金融市场的稳定，维护金融机构的健康发展，促进经济的可持续增长。
首先，加强和完善现代金融监管有助于保护金融市场的稳定。
金融市场是经济的重要组成部分，其稳定与否直接关系到整个经济的运行。
通过监管，可以防止金融市场出现过度波动、恶性竞争和市场失灵的情况，避免金融危机的发生。
例如，2008年的次贷危机就是由于金融监管不力导致的，给全球经济带来了巨大的冲击。
因此，加强和完善现代金融监管是保护金融市场稳定的重要手段。
其次，加强和完善现代金融监管有助于维护金融机构的健康发展。
金融机构作为金融市场的重要参与者，承担着资金的中介、信用的提供等重要职能。
如果金融机构经营不善或存在风险隐患，将会对整个金融市场产生负面影响。
通过加强监管，可以确保金融机构遵循合规经营的原则，规避风险，提高自身的抵御能力。
同时，监管还可以防止金融机构出现过度扩张、资产质量下降等问题，保障金融机构的稳健经营。
此外，加强和完善现代金融监管有助于促进经济的可持续增长。
金融市场的发展对于经济的增长至关重要。
通过监管，可以保护投资者的合法权益，提高市场的透明度和公平性，增强投资者的信心，吸引更多的资金流入金融市场。
同时，监管还可以防止金融市场出现过度投机、信息不对称等问题，维护市场的秩序和公平竞争环境。
这些都有助于促进经济的可持续增长。
然而，要加强和完善现代金融监管并非易事。
首先，金融市场的复杂性和创新性给监管带来了挑战。
金融产品和业务的创新不断涌现，监管需要跟上市场的发展步伐，及时调整监管措施和手段。
其次，金融监管的国际化也是一个重要问题。
金融市场的全球化程度越来越高，监管需要与国际接轨，加强合作与协调。
金融监管概述(ppt 29页)
第一，定义资本的组成 第二，订出风险度量标准和风险加权的计算 第三，协议标准比率的目标
——要求银行的资本对风险加权化资产的标准比率为 8%，其中核心资本至少为4%。
1997年9月，巴塞尔银行监管委员会正式通过了《有 效银行监管的核心原则》，为规范银行监管提出国 际统一的准则。2006年10月修订。
– 促进公平、有效的竞争，提高金融业的运行效率， 实现金融资源的有效配置。
– 确保金融机构的经营活动与中央银行的货币政策 目标保持一致。
东西方九个国家的监管目标综合对比
类型 国别
监管目标内容摘要
多重 目标
美国
维护公众对银行系统的信心；为建立有效率、 有竞争的银行系统服务；保护消费者；允许 银行体系适应经济变化而变化。
中国银行业监管体制沿革
• 1984年起，形成了中央银行、专业银行的二元银行体 制。PBC履行对银行业、证券业、保险业、信托业的综 合监管。
• 1992年8月，国务院决定成立证券委和中国证监会，将 证券业的监管职能从PBC分离出来。
• 1998年，国务院决定成立保险监督管理委员会，将保 险业的监管职能从PBC中分离出来。
金融监管概述(ppt 29 页)
一、金融监管概述
是指国家(政府)根据经济金融体系稳定、有效运行 的客观需要以及经济主体的共同利益要求，通过一 定的金融主管机关，依法对金融体系中各金融主体 和金融市场实行的检查、稽核、组织、协调和处罚。
• 强有力的金融监管是当代市场经济稳健运行的重要保证。 • 目的：回避和分散金融风险，保护存款人利益，保障金
《有效银行监管的核心原则》确定了一个有效监管 体系所必须具备的25项基本原则，共分7大类：
⑴有效银行监管的先决条件； ⑵发照和结构； ⑶审慎法规和要求； ⑷持续性银行监管手段； ⑸信息要求； ⑹正式监管权力； ⑺跨国银行业。
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❖ 通常政府的选择有3种：
第一，采取直接行动。
第二，命令私人金融部门采取行动。
第三，利用经济政策和经济杠杆通过金融市场机制 的作用引导经济个体自动地按政府的意愿行事。
除此之外，还可以将这3种选择进行组合应用。 ❖ 无论这3种选择是否属于金融监管的范畴，他们的目
标是一致的，就是尽可能地消除或避免金融市场失 灵所带来的资金配置不经济、收入分配不公平和金 融和经济不稳定的后果，以确保市场机制能够在金 融领域更好地发挥其应有的作用。
第15章 金融市场监管
❖ 金融领域内存在的垄断、外部性、产品的公共性、 信息的不完整性、过度竞争所带来的不稳定性以及 分配的不公平都会导致金融产品和金融服务价格信 息的扭曲，这种情况被称为金融市场失灵，它引致 社会资金配置效率下降，所以必须通过一定的手段 避免、消除或部分消除由金融市场机制本身所引起 的金融产品和服务价格信息扭曲，以实现社会资金 的有效配置。
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具体地说，金融监管的目标应该体现在以下4个方面：
❖ 促进全社会金融资源的配置与政府的政策目标 相一致，从而得以提高整个社会金融资源的配 置效率；
❖ 消除因金融市场和金融产品本身的原因而给某 些市场参与者带来的金融信息的收集和处理能 力上的不对称性，以避免因这种信息的不对称 性而造成的交易的不公平性；
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❖ 四、金融监管的目标
❖ 监管的目标就是要消除或者部分消除人类的某 些活动或者行为所带来的目标上的偏差，从而 避免出现人们不愿意看到的结果。
❖ 金融市场失灵会带来3个方面的负面作用：社 会资金配置的不经济、收入分配的不公平以及 金融市场乃至整个经济的不稳定。
❖ 为了消除或者减少这些负面影响，必须有一个 权威性的机构来干预金融市场，约束每个个体 的行为，而这个角色往往是由政府来充当的。管概论
一、监管与金融监管
❖ 主体（即监管者）、对象（即被监管者）、手段和 目标构成了监管的4大要素。
❖ 经济或者金融监管是经济或者金融监管的主体为了 实现监管的目标而利用各种监管手段对监管的对象 所采取的一种有意识的和主动的干预和控制活动。 而经济学家们的分歧也正是表现在监管4大要素的 具体内容上。
❖ 在实际的金融监管过程中，金融监管体系的这3 个方面往往是同时存在并发挥作用的。
❖ 无论采取什么样的金融监管手段，都必须遵循 以下原则：（1）合法原则。（2）公正原则。 （3）公开原则。（4）公平原则。（5）系统 风险控制原则。
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六、金融监管体系
❖ 在市场经济条件下，其监管体系一般可以用 下图15.2表示。
❖ 除图中所描述的各种复杂的关系之外，一旦 金融监管进入实施阶段，还有一个金融执法 过程中的决策问题。金融执法活动可以被看 成是一个“合规机制”或一个“防范机 制”。
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❖ 金融监管体系包括了3方面的内容：金融监管的 法律制度体系、金融监管的组织体系和金融监管 的执行体系。
❖ 1.法律制度体系从法律制度的角度界定了金融监 管过程中有关当事人的法律地位，规定每一方当 事人在金融监管过程中的权利和义务；2.组织体 系从当事人自身行为的角度展现出有关各方在金 融监管过程中的互动关系，说明当事人出于本能 或者在外部刺激下可能作出的反应以及对其他当 事人的影响；3.执行体系描述的是金融监管者具 体实施某项监管时的手段、步骤和做法。
❖ 对于金融市场的失灵问题，经济学提出了3种手段，
经济监管只是用来解决市场失灵问题的3种手段之一，
但显然不是唯一的手段。市场机制、市场失灵、政
府干预与金融监管的关系可以用图15.1表示。
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❖ 从图上可以看出，金融监管的对象是人类的金融活动 和金融行为；但并非人类全部的金融活动和金融行为 都属于金融监管的内容，只有金融市场失灵的部分才 有可能成为金融监管的内容；而金融监管也不是解决 金融市场全部失灵问题的唯一手段，它只是解决金融 市场某些失灵问题的手段。
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二、金融监管的主体
❖ 一般说来，在市场经济条件下，对经济和金融的 监管是由两类主体完成的：
❖ 第一类主体是所谓的“公共机构”，通常被称为 “金融当局”，其权力是由政府授予的，主要负 责制定金融监管方面的各种规章制度以及这些规 章制度的实施，如果有人违反了这些规章制度， 就会受到法律法规的处罚。
❖ 克服或者消除超出个别金融机构承受能力的、 涉及到整个经济或者金融的系统性风险；
❖ 促进整个金融业的公平竞争。
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五、金融监管的工具和监管原则
❖ 就管理的方式和手段来说，大体上可以分为两 种形式:第一种方式是直接对这些活动和行为 进行干预和规范；第二种方式是先对影响人类 金融行为和活动领域的各种因素进行干预，以 改变这些因素对人类金融行为及金融活动的作 用方向或者作用程度，然后间接地影响人类的 金融行为和金融活动领域。
❖ 一般来说，对于通过政府财政经济金融政策引导金融 市场就能解决的金融市场失灵问题，通常都诉诸于财 政经济金融政策；在政府直接提供金融产品和金融服 务比实施金融监管效率更高、成本更低时，就采取直 接提供的做法；只有在上述两种方法失效或者成本太 高的情况下，才考虑采用金融监管的做法。
❖ 金融监管与金融市场机制之间并不矛盾，它们之间是 一种相互补充的关系。
❖ 第二类主体是各种非官方的民间机构或者私人机 构，其权力来自于其成员对机构决策的普遍认可。 出现违规现象并不会造成法律后果，但可能会受 到机构纪律的处罚。
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三、金融监管的对象与范围
❖ 笼统地说，金融监管的对象是人类的金融行为和金 融活动领域.
❖ 根据经济学的研究结果，垄断、外部性、信息不对 称性、过度竞争等容易引起价格信息扭曲以至市场 机制失灵的现象往往发生在资本密集型、信息密集 型、高风险型和属于公共产品或准公共产品的行业， 金融业中的商业银行业、保险业、证券业正是属于 这类行业。