投资管理复习资料
投资管理复习资料一、名词解释完全垄断：是指独家企业在生产某种特质产品的情形。
P165寡头垄断：是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额的情形。
P165上证综合指数：是上海证券交易所股票价格综合指数的简称。
技术分析法：所谓技术分析是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑方法归纳总结其典型规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的一种分析方法。
P253市净率：是指股票价格与每股净资产的比例。
P217市盈率：是指股票理论价值和每股收益的比例。
股票:是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（股东）对股份公司的所有权。
P29防守型行业：这种行业运动形态的存在是因为这个产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退状态的影响。
P169基本分析法：基本分析主要根据影响供需关系因素的分析来预测股价走势的方法。
现金流量：是指在一定会计期间内流入和流出企业的现金和现金等价物。
普通股：是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
证券投资基金：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
P38成长型产业：运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关的产业。
P155存货周转天数：存货的流动性一般用存货的周转速度指标来反映。
是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。
周转天数越少，说明存货变现的速度越快。
资产负债率：是反映企业资本结构的重要指标，也是反映企业可能的信用分先的重要参照指标。
是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
P182应收账款周转率：是年度内应收账款转为现金的平均次数，表明了应收账款流动的速度。
P188二、知识点1、什么是技术分析法？它的理论基础是什么？该分析方法有哪些优缺点？p253⑴含义：是通过分析证券市场的市场行为，对价格未来变化趋势进行预测。
⑵理论基础三大假设：①市场行为涵盖一切信息；②价格沿趋势波动，并保持趋势；③历史会重复。
⑶优点：正确应用技术分析，在某种程度上能够增加股票投资者预见未来和对当前形势正确的判断能力。
缺点：每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面，从特殊的角度进行分析研究，而证券市场的运行方式是不断发生变化的，不可能技术分析方法每次都能全面周到的应付。
除此之外，各种突然出现的偶然因素也会使技术分析方法束手无策。
PS（技术分析方法）分类：技术指标、支撑压力、形态、K线、波浪理论、循环周期。
2、什么是扩张性的货币政策（财政政策），会对股市产生怎样的影响？P141⑴货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。
（必背）①当增加货币供应量时，一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上扬；反之，当减少货币供应量时，证券市场的资金减少，价格的回落又使人们对购买证券保值的欲望降低，从而使证券市场的价格呈回落的趋势。
②利率的调整通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。
当提高利率时，证券投资的机会成本提高，同时，上市公司的营运成本提高、业绩下降，从而证券市场价格下降；反之，当降低利率时，证券投资的机会成本降低，同时，上市公司的营运成本下降、业绩向好，从而证券市场价格上涨。
③中央银行在公开市场上买进证券时，对证券的有效需求增加，促进证券价格上涨；卖出证券时，证券的供给增加，引起证券价格下降。
⑵财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响。
①综合的来看，实行扩张性财政政策，可以增加财政支出、减少财政收入，可增加总需求。
使公司业绩上升、经营风险下降，使居民收入增加，从而使证券市场价格上涨；反之，证券市场价格下跌。
②政府购买是社会总需求的一个重要组成部分。
扩大政府购买水平，可使某些产业和公司的利润增加，居民的收入水平得到提高，从而可促使证券价格上扬；减少政府购买水平的效应与此相反。
③改变政府转移支付水平主要从结构上改变社会购买力状况，从而影响总需求。
提高政府转移支付水平，会使一部分人的收入水平得到提高，也间接促进了公司利润的增长，因此有助于证券价格的上扬；反之，降低政府转移支付水平将使证券价格下跌。
④公司税的调整会影响公司的利润。
税率的提高将抑制证券价格的上扬，税率的降低会促进证券价格的上涨。
3、判断上市企业短期偿债能力的指标有哪几个？怎么计算？合理的值是多少？①流动比率=流动资产/流动负债，一般生产企业合理的最低流动比率是2；②速动比率=（流动资产–存货）/流动负债，通常，正常的速动比率是1，低于1的速动比率被认为短期偿债能力低；③现金比率=现金/流动负债，现金比率一般认为20%以上为好。
4、损益表虚假数据的可能迹象有哪些？P195①与销售额增加相关的应收账款的大幅增加；②公司的报表利润与由经营所产生的现金流量之间的比列的变化；③因处置长期资产而产生的巨大利润；④中期报表与年度报表的收益相差甚大；⑤关联交易带来的利润增加；⑥利用会计政策、会计估计的选择与变更进行利润调整；⑦利用其它应收账款科目回避费用的提取；⑧利用推迟费用确认入账的时间降低本期费用⑨利用其它非常性收入增加利润总额。
5、现金流量表中的现金包括哪些内容？现金流量包括哪三类？P205⑴内容：不仅包括“现金”账户核算的库存现金，还包括“银行存款”账户核算的银行活期存款和可提前支取的定期存款，以及“其它货币资金”账户核算的外阜存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等其它货币资金。
⑵三类：经营业务、投资业务、融资业务。
6、影响行业兴衰的主要因素有哪些？①技术进步；②政府政策；③产业组织的创新；④社会习惯的改变；⑤经济全球化7、举例说明哪些是周期性行业？哪些是防守型行业？在不同的经济周期阶段，你该如何选择？周期型行业：消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业；防守型行业：食品业和公用事业初创期：适合投机者或者投资风险家成长期：适合趋势型投资者成熟期：比较适合收益型投资者或价值型投资者衰退期:只是特殊机构的特殊性需要8、什么是净资产收益率？杜邦三项包括哪三项？各个指标怎么计算？含义：是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。
是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
杜邦三项分解：ROE(净资产收益率) =ROA（总资产收益率）*FL（财务杆杠）=(PM（销售利润率）*TAT（总资产周转率）) *FL （财务杆杠）①ROE（净资产收益率）=净利润/净资产②ROA（总资产收益率）=净利润/总资产Finaacial Leverage（财务杠杆）=总资产/净资产③PM(销售净利率)=净利润/销售收入TAT（总资产周转率）=销售收入/总资产9、简述有价证券的种类和特征债券：偿还性、流通性、安全性、收益性股票：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性证券投资基金：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全10、股票有哪几种主要类型（1）按上市地区划分：A股、B股、H股、N股、S股（2）按股票代表的股东权利划分：普通股和优先股（3）其他分类: 记名股票和无记名股票、有票面值股票和无票面值股票、单一股票和复数股票、表决权股票和无表决权股票。
11、证券投资的产业投资需要遵循哪些原则？①顺应产业结构演变的趋势，选择有潜力的产业进行投资。
②对处在生命周期不同阶段的产物，不同的投资者、不同性质的资金应有不同的处理。
③正确理解国家的产业政策，把握投资机会。
12、如何阅读上市公司定期报告？首先，阅读会计数据及业务数据摘要和财务报告，分析上市公司的现实经营状况和历史经营状况。
其次，分析上市公司的股本变动及股东情况，由于股东的结构和股本的构成直接决定了企业的发展方向和发展战略；再次，分析上市公司的治理情况和高层管理人员。
最后，阅读董事会报告，了解企业的经营状况。
13、什么是相对估值法、绝对估值法，怎么计算？P213相对估值法：又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础会计数据的比列关系①市盈率静态市盈率：PE（trailing）=P/E。
动态市盈率：PE（Leading）=P/E1②市净率PB=1+（ROE-k）/（k-g） ROE为权益资本收入；k权益资本成本；g长期稳定增长率变形：BVPS×PB= BVPS×【1+（ROE-k）/（k-g）】→P= BVPS + BVPS×（ROE-k）/（k-g）其中P为二级市场上股票的交易价格；BVPS为上市公司的每股净资产；BVPS×（ROE-k）/（k-g）为二级市场愿意为上市公司每股支付的溢价；该溢价的比率（ROE-k）/（k-g）与ROE正相关，与g负相关。
绝对估值法：绝对估值法的核心理念是“股票是未来预期现金流以合理贴现率进行贴现的现值”。
绝对估值法的关键在于对股票未来现金流的预测和股票合理贴现率的确定。
三、论述1、试论述处在不同周期阶段的产业在证券市场上的不同表现？①初创期：企业利润较少甚至为亏损，但其发展前景良好，因此其价格可能会大幅上涨，但上涨没有业绩基础，而初创期产业的风险较大，具有一定投机性；②成长期：企业业绩良好，证券价格快速上涨且有业绩基础，所以证券价格的上扬是明确的，且具有长期性质；偶尔也会出现短期波动。
③成熟期：证券价格一般呈稳步攀升之势，大涨和大跌的可能性都不大。
④衰退期：证券价格较低，只具有证券市场的结构性功能。
2、如何判断上市公司的发展能力？当一个公司的资本成本由资本市场决定时，公司的获利能力取决于两个方面：1、公司选择开展主业的行业，即行业选择；2、公司在既定行业中所采取的保持竞争优势地位的竞争战略，即竞争定位。
⑴公司获利能力分析：行业选择的影响决定行业竞争激烈程度的三个因素：现有企业之间的竞争程度；新入企业的威胁；企业的谈判地位。
⑵公司竞争地位分析两种基本的竞争定位战略：成本主导型；差异营销型。
3、如何根据产业特征，对证券投资进行选择？顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资；对处在生命周期不同阶段的产业，不同的投资者、不同性质的资金应有不同的处理；正确理解国家的产业政策，把握投资机会。
4、移动平均线（MA）的作用是什么？加强MA以下特性：①加强追踪趋势性。
②加强滞后性。
③增加稳定性。
④助涨助跌性。
⑤加强支撑线和压力线的特性债券：是发行人按照法定程序发行的、约定在一定期限向债券持有人或投资者还本付息的有效证券。
优点：①资本成本低；②具有财务杠杆作用；③所筹集资金属于长期资金；④债券筹集的范围广、金额大。
证券投资分析复习资料
一、单选题1.证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（）。
A、股票市场和债券市场B、场内市场和场外市场C、发行市场和流通市场D、国内市场和国外市场答案： C2.对单一证券风险的衡量是（）。
A、对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量B、对该证券的系统风险的衡量C、对该证券的非系统风险的衡量D、对该证券可分散风险的衡量答案： C3.不属于证券监管主要手段的是（）。
A、法律手段B、经济手段C、行政手段D、他律手段答案： D4.技术分析理论认为市场过去的行为（）。
A、完全确定未来的趋势B、可以作为预测未来的参考C、对预测未来的走势无帮助答案： B5.债券发行注册制的核心是（）。
A、质量控制原则B、数量控制原则C、实质管理原则D、公开原则答案： D6.只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。
A、被低估B、市场低位C、不稳定状态D、投资价值区域答案： D7.债券发行的定价方式以（）最为典型。
C、公开招标D、协商定价答案： C8.根据发行主体的不同，债券可以分为（）。
A、实物债券、凭证式债券和记账式债券B、零息债券、附息债券和息票累积债券C、政府债券、金融债券和公司债券D、中央债券和地方债券答案： C9.以下不是证券发行主体的是（）。
A、政府B、企业C、居民D、金融机构答案： C10.在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票是（）。
A、B股B、H股C、红筹股D、A股答案： C11.国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有（）在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。
A、亚洲居民B、常住居民C、国内居民D、常住居民但不包括外国人答案： B12.证券估值是指对证券（）的评估。
A、价值B、风险C、收益D、价格答案： A13.根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。
证券投资学复习重点
证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。
2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。
二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。
2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。
3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。
三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。
2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。
3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。
四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。
2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。
3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。
五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。
2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。
六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。
以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。
监理工程师投资控制复习资料及例题
第一章建设工程投资控制概述考试大纲1.工程项目投资的特点2.投资控制的目标和措施3.投资控制的主要任务考情分析【系统讲解】第一节建设工程项目投资的概念和特点一、建设工程项目投资的概念（考点Ⅰ）1.建设工程项目（总）投资◆项目投资的含义：（建设单位）为进行某项工程建设，在建设过程中花费的全部费用。
其主要构成情况，如补表1-1所列。
补表1-1 生产性建设工程总投资的构成◇建设投资：包括设备及工器具购置费用、建筑安装工程费用、工程建设其他费用，以及预备费、建设期利息等（具体参见第二章“建设工程投资构成”）。
◇流动资金：生产性建设项目，在试生产阶段为保证生产经营正常进行，所需要的原材料、水电等费用；铺底流动资金是在流动资金中，最低量的、可满足最基本需要的部分资金（按30%计算）。
◆建设项目（总）投资的组成：生产性建设工程项目总投资的构成，包括建设投资和（铺底）流动资金两部分；由于非生产性建设工程项目不需要（铺底）流动资金，其总投资的构成，只包括建设投资。
2.静态投资部分及动态投资部分◆建设投资=静态投资部分+动态投资部分。
（1）静态投资部分◇含义：针对某一基准时刻的，完成项目建设所需要的投资或资金。
◆组成：设备及工器具购置费；建筑安装工程费；工程建设其他费用；基本预备费。
（2）动态投资部分◇含义：基于未来可能的变化而实际发生（追加）的部分投资。
◆组成（考试中）：涨价预备费；建设期利息。
◇组成（工作中）：在建设期间内，因为可能发生的利息、国家新批准的税费，以及可能的价格、汇率等变化，需要增加的投资等。
3.工程造价◇含义：进行某项工程建设预计或实际发生的全部固定资产投资费用。
◆两种解释：一是，常规的解释，即建设投资（及建设投资意义相同）；二是，为建成一项工程，预计或实际在土地、设备、技术劳务以及承包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程和建设工程的总价格。
【2014年真题·多选题】下列费用中，属于动态投资的有（）。
证券投资复习重点
证券投资复习重点⼀、单选题1、证券必须同时具有的两个最基本特征是（ A ）。
A. 法律特征与书⾯特征 B．法律特征与经济特征C．经济特征与书⾯特征 D．经济特征与权益特征2、优先股票的特征不包括( B )。
A. 股息率固定B.股息分派优先C．剩余资产分配优先 D．具有优先认股权3、优先股股息在当年未能⾜额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为（ B ）A、参与优先股B、累积优先股C、可赎回优先股D、股息率可调整优先股4、证券的风险性来源于（ D ）A、可预测的不利变化B、⽆法预测的变化C、更⾼的收益可能D、未来状况的不确定性5.股权分置改⾰是为解决( A )市场相关股东之间的利益平衡问题⽽采取的举措。
A.B股B.H股C.A股D.N股6、债券按计息⽅式有多种分法，其中按⼀定期限将所⽣利息加⼊本⾦再计算利息，这种债券叫（ B ）。
A．单利债券 B．复利债券C．贴现债券 D．累进利率债券7、不是影响债券利率的因素有（ B ）。
A．筹资者资信 B．债券票⾯⾦额C．筹资⽤途 D．借贷资⾦市场利率⽔平8、证券投资基⾦通过发⾏基⾦单位集中的资⾦，交由（ C ）管理和运作A、基⾦托管⼈B、基⾦承销公司C、基⾦管理⼈D、基⾦投资顾问9、封闭式基⾦的基⾦单位的交易⽅式是( B )。
A.赎回B.证交所上市C.既可赎回，⼜可上市D.柜台交易10、证券投资基⾦反映的是投资者和基⾦管理⼈之间的⼀种（ D ）关系。
A．债权关系 B．所有权关系C．综合权利关系 D．委托代理关系11、基⾦托管费是指基⾦托管⼈为保管和处置基⾦资产⽽向基⾦收取的费⽤。
托管费的来源是( A )。
A．基⾦资产 B.投资者缴纳C. 股息D.利息12、以样本股每⽇收盘价之和除以样本数得到的股价平均数是（ C ）A、综合股价平均数B、加权股价平均数C、简单算术股价平均数D、修正股价平均数13．道—琼斯股价平均数采⽤( C )来计算股价平均数。
A.简单算术股价平均数法 B．加权股价平均数法C.修正股价平均数法 D．⼏何股价平均数法14、某股价平均数，选择A、B、C三种股票为样本股，这三种样本股的发⾏股数，某⽇收盘价如下表，( A )。
投资学复习试题和答案解析
｛500t-4000（1+8％）｝/500t=25%，解得t=11.52
13.某开放式基金的资产净值是6.3美元每单位，前端费用是10％,那么发行价格是多少？
解：发行价格—发行费用=净值
发行价格（1-费率)=净值
6.3/(1—10%)=7
14.如果某开放式基金的发行价格是12。8美元每单位，前端费用是10％，那么它的资产净值是多少？
投资学
题型；一、选择题6分 二、计算题78分 三、论述题16分（主要是有效市场假说）
1。假设某一中期国债每12个月的收益率是6%，且该国债恰好还剩12个月到期.那么你预期一张12个月的短期国库券的售价将是多少？
解:P=面值/（1+6%）
2.某投资者的税率等级为20％,若公司债券的收益率为9%，要想使投资者偏好市政债券,市政债券应提供的收益率最低为多少？
20.考虑期望收益率为14%，标准差为18％的组合。短期国债的收益率是8％.投资者仍然偏好风险资产所允许的最大风险厌恶系数是多少？
解：无风险资产=8％—1/2A＊0=8%、风险资产=14%-1/2A*
由,即14％-1/2A＊≥8%
解得A≤3.7
21.考虑以下关于你的风险组合信息，风险组合的期望收益率为11％，风险组合收益率的标准差为15%，无风险利率为5%.
剩余保证金=40×1000+20000-(55×1000+4 ×1000）=1000美元
b.1000/(55×1000）=1。8％〈30%，所以会收到保证金催辑通知。
C。（1000—20000）/20000×100%=-95％
11.假设IBM公司的股价当前为40美元每股，你买入500股，其中16000美元为你的自由资金，剩下的向经纪借入，贷款利率为8%。
78章 项目投资财务管理复习题
7-8章投资练习题一、单项选择题1.将投资区分为直接投资和间接投资所依据的分类标志是（）。
A.投资行为的介入程度B.投资的领域C.投资的方向D.投资的内容2.在下列各项中，属于项目资本金现金流量表的流出内容，不属于全部投资(项目投资)现金流量表流出内容的是（）。
A.营业税金及附加B.借款利息支付C.维持运营投资D.经营成本3.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是（）。
A.投产后净现金流量为普通年金形式B.投产后净现金流量为递延年金形式C.投产后各年的净现金流量不相等D.在建设起点没有发生任何投资4.下列投资项目评价指标中，不受建设期长短，投资回收时间先后、现金流量大小影响的是（）。
A.投资回收期B.投资收益率C.净现值率D.内部收益率5、下列指标的计算中，没有直接利用净现金流量的是（）。
A 会计收益率B 投资收益率C 净现值率D 获利指数6、下列投资项目评价指标中，不受筹建期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是（）。
A、投资回收期B、会计收益率C、净现值D、内含报酬率7、在进行投资项目评价时，投资者要求的风险报酬率取决于该项目的（）。
A、经营风险B、财务风险C、系统风险D、特有风险8、下列关于评价投资项目的回收期法的说法中，不正确的是（）。
A、它忽略了货币时间价值B、它需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据C、它不能测度项目的盈利性D、它不能测度项目的流动性9、已知某项目按16%折现率计算的净现值大于零，按18%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率（）。
A 大于16%小于18%B 小于16%C 等于17%D 大于18%10、在进行是继续使用旧设备还是购置新设备决策时，如果这两个方案的未来使用年限不同，且只有现金流出，没有适当的现金流入。
则最合适的评价方法是（）。
A、比较两个方案总成本的高低B、比较两个方案净现值的大小C、比较两个方案内含报酬率的大小D、比较两个方案平均年成本的高低11、某企业拟按15%的期望投资报酬率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，货币时间价值为8%。
资产评估师考试-证券投资管理复习点
证券投资管理第三节证券投资管理知识点：证券投资概述1.证券投资的目的1）分散资金投向，降低投资风险2）利用闲置资金，增加企业收益3）稳定客户关系，保障生产经营4）提高资产的流动性，增强偿债能力【例题·单项选择题】（2018年）下列关于企业证券投资目的的说法，错误的是（）。
A.分散资金投向，降低投资风险B.提高资产的流动性，增强偿债能力C.利用闲置资金，增加企业收益D.避免资产的系统性风险，提高资本的回报率『正确答案』D『答案解析』证券投资的目的：①分散资金投向，降低投资风险；②利用闲置资金，增加企业收益；③稳定客户关系，保障生产经营；④提高资产的流动性，增强偿债能力。
2.证券资产投资的风险1）系统性风险①含义：又称不可分散风险，是指由于外部经济环境因素变化引起整个资本市场不确定性增强，从而对所有证券都产生影响的共同性风险。
②内容：2）非系统性风险①含义：又称可分散风险，是指由于特定环境或特定经营事件变化引起的不确定性，从而对个别证券资产产生影响的特有性风险。
②内容：知识点：债券投资管理（一）债券的估值1.债券的内在价值1）含义：又称理论价值，是指债券未来现金流入量的现值。
2）决策原则：债券价值＞购买价格，值得投资（内含报酬率＞市场利率）2.债券估价的基本模型债券价值＝利息折现＋本金折现【例题】ABC公司拟于20×1年2月1日发行面额为1000元的债券，其票面利率为8%，每年2月1日计算并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期。
同等风险投资的必要报酬率为10%，则债券的价值为：PV＝80×（P/A，10%，5）＋1000×（P/F，10%，5）＝80×3.791＋1000×0.621＝924.28（元）3.债券价值的主要影响因素：1）面值面值越大，债券价值越大（同向）。
2）票面利率票面利率越大，债券价值越大（同向）。
3）折现率①债券价值与折现率反向变动②债券定价规则——前提：票面利率与折现率的计息规则相同（二）债券投资的收益率1.债券收益的来源1）名义利息收益＝面值×票面利率2）利息再投资收益3）价差收益（资本利得收益）2.债券的内部收益率（内含报酬率）1）含义①按当前市场价格购买债券并持有至到期日或转让日所产生的预期报酬率②使“债券投资的净现值＝0”、“债券未来现金流量现值＝目前购买价格”的折现率2）计算方法①逐次测试法，与求内含报酬率的方法相同。
证券投资学复习重点资料整理
证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式,指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利,并据以取得股息和红利的凭证。
2.股票的特征：1。
收益性2.风险性3。
流动性4。
永久性5。
参与性3.股票的种类：1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股2。
按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票3。
按照是否在股票上记载股东姓名:记名股票和无记名股票4。
按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4.普通股与优先股：1。
普通股:普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。
按照《公司法》的规定,普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。
2。
优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票.其特征主要有:股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等.5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成.优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的；而普通股股东的报酬一般采用分红形式.公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增) 3、财产股利4、负债股利5、建业股利6。
股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主，熟记上面的几个公式,这个主要考计算题）7．股票的价值：1。
票面价格:股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额.有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票.2。
账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。
普通股每股股票的账面价格=(公司资产净值-优先股总面值）/普通股股数3。
清算价格:清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。
清算价格=公司全部资产拍卖后净收入(减去负债后）/股票股数4. 理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值,取决于股息收入和市场收益率。
投资学期末复习资料
单项选择题1.（）是保护债券组合避免利率风险的一种策略。
管理者选择久期等于他们负债(现金外流)的到期期限的债券组合，利用价格风险和再投资率风险互相抵消的特点，保证管理者不受损失。
A.免疫B.应变免疫C.现金流搭配D.指数化2.（）是反映债券违约风险的重要指标A.流动性B.债券面值C.债券评级D.息票率3.某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，单利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，债券的内在价值为（）元。
A.1020.87B.1000C.1388.89D.1096.084.开放式基金的交易价格主要取决于（）。
A.基金总资产值B.基金单位净资产值C.供求关系D.基金资产净值5.通常用债券的（）的大小反映债券的流动性大小。
A.买卖差价B.贴现率C.价格D.面值6.募集设立是指由发起人认购公司发行的一部分股份，其余部分通过（）而设立的公司形式。
A.定向募集B.私募C.社会募集D.招募7.有风险资产组合的方差是（）A.组合中各个证券方差的加权和B.组合中各个证券方差的和8.（）不是实施施积极财政政策的手段。
A.降低税率，减少税收B.扩大下载支出，加大财政赤字C.减少国债发行D.增加国债发行9.消极管理策略的基本假设是债券市场是（）有效市场。
A.强式B.弱式C.半强式D.半弱式10.在市场利率为10%时，投资者希望买入7年期的一次还本付息的债券，到期偿付额为500万元，则目前最可能成交的价格是（）元。
A.3324512.9B.2941176.4C.2567913.8D.2741123.311.注册会计师在是财务报表存在重大错报但财务报表产生或可能产生影响的不具有广泛性的情况下，则注册会计师应当出具（）的审计报告。
A.无保留意见B.保留意见C.无法表示意见D.否定意见12.一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%，则该公司股票的预期报酬率为（）。
A.11%B.12%C.15%D.10%13.下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？（）A.他们只关心收益率B.他们接受公平游戏的投资C.他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资D.他们愿意接受高风险和低收益14.某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，复利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，计算债券的内在价值（）A.1020.87B.1000C.1388.89D.1096.0815.股份有限公司的注册资本是指公司向登记机关登记的（）。
2014《证券投资与管理》考试重点考点复习笔记
第一章证券与证券市场第一节证券与证券市场概述一、证券概述证券的含义：证券是多种经济权益凭证的统称，可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
证券的分类：1.证券按是否有转让价值可以分为无价证券和有价证券两大类无价证券如收据、借据、提单、保险单、供应证和购物券等。
有价证券:如债券、股票2.证券按构成的内容不同可以分为财务证券、货币证券和资本证券财务证券如货物提单、货运单、栈单等；货币证券是对一定量的货币拥有索取权的凭证，如支票、汇票、期票、本票等；资本证券是有价证券的主要形式，它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证，如债券、股票等。
狭义的有价证券通常是指资本证券。
3.证券按发行主体不同可以分为政府证券、金融证券和公司证券政府证券即公债券，是政府以信用方式发行的债务凭证，包括国债券和地方政府债券；金融证券是指商业银行和非银行金融机构为筹措资金发行的，承诺支付一定利息并到期偿还本金的债务凭证，包括金融债券、大额可转让存单等；公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，主要有股票、公司债券和商业票据等。
4.证券按是否上市可以分为上市证券和非上市证券上市债券是经证券监管部门批准，并向证券交易所注册登记，获得场内发行和交易资格的证券；非上市证券是指未在证券交易所登记挂牌的，在场外发行和交易的证券。
证券的特性：1.权益性权益性反映着证券的本质。
2.流通性3.机会性4.风险性收益和风险成正比二、证券市场概述（一）证券市场的含义证劵市场就是提供有效地竞争买卖证券的场所，是证劵所体现的各种经济关系的总和。
（二）证券市场的分类按照不同的标准，可以对证券市场进行不同的分类：1.按照市场的职能不同，证券市场可以分为发行市场和流通市场证券发行市场和流通市场是相互联系，相互影响的一个整体。
发行市场是流通市场存在的基础和前提，发行市场的规模决定了流通市场的规模，影响着流通市场的成交价格。