应收账款的成本
应收账款管理
例2：某企业甲材料的年需要量为 4000千克，每千克标准价为20元。销售企 业规定：客户每批购买量不足1000千克的， 按照标准价格计算；每批购买量1000千克 以上的，2000千克以下的，价格优惠2%； 每批购买量2000千克以上的，价格优惠 3%，已知每次订货成本60元，单位材料的 年储存成本3元。
（一）信用标准
指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。 通常以预期的坏帐损失率表示。
影响信用标准的因素分析
1、行业竞争 2、公司承担违约风险的能力
3、客户的资信程度（“5C”系统）
信用品质（Character） 偿付能力
(Capacity)
资本（Capital） （Collateral）
抵押品
经济状况（conditions）
4、收帐政策的制定
应收账款总成本最小。比较各收帐方案成本的大 小，选择成本最小的方案。
例4：假设某公司应收账款原有的 收帐政策和拟改变的收帐政策如下表所示， 假设资金利润率为20%，问公司是否应改 变收帐政策。
项目
年收帐费用（万元） 平均收帐天数（天） 坏帐损失占赊销额的百分比 （%） 赊销额（万元） 变动成本率（%）信息渠道：商业代理Fra bibliotek构或资信调查机构；
银行；其他企业；客户的财务报告；自身 经验
(二）信用条件
是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求， 主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。
1、信用期限
是指公司允许客户从购货到支付货款的时间限定。
延长信用期：扩大销售，增加收入；
损失
延长收帐期，增加机会成本，引起坏账 和收帐费用增加。
应收账款管理
应收账款管理
应收账款管理
【解】分析表7-4中资料，并制作三种方案的信用情况 分析如表7-5所示。
在三个方 案中，B方
案最优
应收账款管理
现金折扣是企业为鼓励客户及早付款而给予客户的 折扣优惠，它可以加速账款收回，减少应收账款的机会 成本与坏账损失等。但会导致企业原来计算的销售收入 额的相对调减，即企业销售收入净额等于原确认的账面 销售收入额减去现金折扣额。
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资本成本率（有价 证券利率）
应收账款管理
维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变 动成本/销售收入 ＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额＝赊销收入净额/应收账款周转率 应收账款周转率＝360/应收账款周转期（收账天数 ）
应收账款管理
【例7-5】某企业全年的赊销收入净额为600万元， 应收账款收账期为60天，变动成本率为60%，资本成本 率为10%。试计算该企业应收账款的机会成本。
应收账款管理
【例7-8】承【例7-7】如果企业选择了B方案，但为 了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为2/15， 1/30，n/60，预计将有60%的客户选择2%的现金折扣， 10%的客户选择1%的现金折扣，此时坏账损失率降为 2%，收账费用降为32万元，试问该企业所做的该项决 策是否有益？
应收账款管理ຫໍສະໝຸດ 应收账款管理【例7-7】某企业预测年度的赊销收入净额为2 280万 元，其信用条件是n/30，变动成本率为60%，资本成本 率为18%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。 该企业准备了三个信用条件的备选方案：A方案维持n/30 的信用条件不变，B方案将信用条件放宽到n/60，C方案 将信用条件放宽到n/90，三种备选方案的信用条件情况 如表7-4所示。试分析三种不同的方案。
企业应收账款的成本
企业应收账款的成本
1.机会成本。
应收账款的机会成本是指企业的资金被应收账款占用所丧失的潜在收益，它与应收账款的数额有关，与应收账款占用时间的长短有关，也与参照利率有关。
参照利率可用以下两种方法确定：①假定资金没被应收账款占用，即应收账款款项已经收讫，那么这些资金便可用于投资，取得投资收益，参照利率就是投资收益率；②若这些资金可扣减筹资数额，供企业经营中使用而减少筹资用资的资金成本，参照利率就是企业的平均资本成本率。
2.管理成本。
应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而发生的开支。
管理成本包括对客户的信用调查费用、应收账款记录分析费用、催收账款费用等。
在应收账款一定数额范围内，管理成本一般为固定成本。
3.坏账成本。
坏账成本是指应收账款因故不能收回而发生的损失。
存在应收账款就难以避免坏账的发生，这会给企业带来不稳定与风险，企业可按有关规定以应收账款余额的一定比例提取坏账准备。
坏账成本一般与应收账款的数额大小有关，与应收账款拖欠时间的长短有关。
第45讲_应收账款的功能与成本、应收账款信用政策(1)
第三节应收账款管理一、应收账款的功能与成本（一）应收账款的功能1.增加销售的功能2.减少存货的功能【例题·多选题】赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（）。
（2005年）A.增加现金B.减少存货C.促进销售D.减少借款【答案】BC【解析】本题考查的是应收账款的功能：增加销售；减少存货。
（二）应收账款的成本1.机会成本（1）含义因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，也称为应收账款占用资金的应计利息。
（2）计算【手写板】变动成本率=变动成本/销售收入=（V×Q）/（P×Q）。
2.管理成本3.坏账成本坏账成本=赊销额×预计坏账损失率【例题·单选题】下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（）。
（2018年卷Ⅱ）A.坏账损失B.给予客户的现金折扣C.应收账款占用资金的应计利息D.应收账款日常管理费用【答案】C【解析】因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本，也称为应收账款占用资金的应计利息。
【例题·单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）。
（2013年）A.27B.45C.108D.180【答案】A【解析】应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。
【例题·计算分析题·2019年卷Ⅰ】甲公司2018年度全年营业收入为4500万元（全部为赊销收入），应收账款平均收现期为60天。
公司产品销售单价为500元/件，单位变动成本为250元/件，若将应收账款所占用的资金用于其他风险投资，可获得的收益率为10%。
2019年公司调整信用政策，全年销售收入（全部为赊销收入）预计增长40%，应收账款平均余额预计为840万元。
假定全年按照360天计算。
应收账款的管理
例题解析
A、销售利润=（100-10）×20%=18（万元） 机会成本=（100-10）÷360×40×15%=1.5（万元） 坏账成本=（100-10）×5.7%=5.13 （万元） 净收益=18-1.5- 5.13 =11.37 （万元） B、销售利润=（100+20）×20%=24（万元） 机会成本=20÷360×75×15% ＋ 100÷360×45×15% =2.5（万元） 坏账成本=100×6%＋ 20×12% =8.4 （万元） 净收益=24-2.5- 8.4=13.1 （万元） 结论：以上计算表明，采用宽松的信用标准，能使企业 获得较多的净收益，因此应采用B方案
本率为10%。计算应收帐款机会成本。
应收账款周转率 = 360÷60 = 6(次) 应收账款平均余额= 3 000 000÷6 = 500 000(元) 维持赊销业务所需要的资金 = 500 000×60% = 300 000(元) 应收账款的机会成本=300 000×10% =30 000(元)
（二） 管理成本
年赊销额
平均收账天数 坏账损失率 收账费用
3600
30 2% 36
3960
60 3% 60
4200
90 6% 144
计算步骤
1. 计算各方案信用成本前的收益 信用成本前的收益= 赊销额 – 变动成本 = 赊销额（1 – 变动成本率） 2. 计算各方案的信用成本 机会成本 坏账损失 收账费用
重点
3. 计算各方案的信用成本后的收益
（一）信用标准
1、概念
企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要 求，通常以预期的坏账损失率作为判断标准。 如何评价客户是否符合企业的信用标准
2、信用标准的评价方法——5C系统
应收账款日常管理分析
应收账款日常管理分析张亚玲（龙煤鹤岗分公司兴安煤矿154100）应收账款是企业在经营过程中，由于赊销商品和提供劳务等产生的，可以在一年或一个经营周期内变现的短期债权。
近年来，随着市场经济的发展，商业信用的推行，大多数企业的应收账款的数额明显增加，在企业的债权中，甚至在企业的全部流动资产中的比重急剧上升，已成为企业最为重要的债权和最为重要的流动资产。
应收账款的管理风险也越来越大。
由于付款方资金周转困难或有意拖欠，很容易造成应收账款长期收不回来，甚至成为坏账。
因此加强应收账款管理是企业债权管理的重点，也是企业营销管理的核心。
一、应收账款的管理成本1、机会成本。
企业为了促销而采用信用政策，这便意味着它不能及时收回其货款，而相应的要长期地为客户垫付一笔相当数量的资金。
由于这笔资金丧失了投资赢利的机会，更产生了应收账款的机会成本。
2、管理成本。
应收账款管理成本的主要内容有：客户信誉情况调查的费用、账户记录和保管的费用、应收账款的收账费用等。
应收账款的管理费用在一定数额下是相对固定的，但是当一定时期企业应收账款有很大变化时，企业管理成本也会随着发生变化。
如应收账款收账费用明显随着应收账款增加而大大提高。
3、坏账损失成本。
对于应收账款来说，最大的风险便是坏账损失。
这不但不能使企业收回货款，实现利润，而且还使企业本金都不能回收。
应收账款损失成本与企业应收账款规模成正比例关系。
企业越是运用商业信用来扩大销售，就越可能要承受损失赔偿的风险。
二、应收账款日常管理方法1、建立应收账款回收风险管理机制加强货款回收的管理首先要严格按企业的有关规定区分在信用期限内的应收款、超过信用期的拖欠款及有回收难度的呆死账。
对于在信用期内的应收款的处理，应收账款管理部门对于当月货款未能于规定期限内回收者，财务部应将明细表交给销售部门核准，销售部门相关人员应在应收款回收期限内负责催收。
如果欠款在回收期限内没有收回就转为拖欠款，销售部门应在欠款转为拖欠款后几日内将未能回收的原因及对策，以书面形式提交公司管理层。
第一讲应收账款的成本及成因分析
第一讲应收账款的成本及成因分析应收账款是企业在商品或服务销售过程中形成的，尚未收回的款项。
一方面，应收账款是企业的资产，另一方面，由于应收账款的形成，企业也需要付出一定的成本。
本文将从成本的角度探讨应收账款的成本及成因，并提出相应的分析方法。
首先，应收账款的成本主要包括以下几个方面。
一是资金成本。
当企业销售商品或提供服务后，客户需要一定时间来支付款项，这就造成了企业的现金流延迟。
为了弥补这种资金缺口，企业需要支付相应的资金成本，如支付利息或将资金投入到其他项目中获得收益。
二是风险成本。
应收账款的实际收回可能存在一定的风险，比如客户无力支付、恶意逃废债等情况。
为了防范风险，企业需要投入一定的成本，如进行信用评估、采取担保措施等。
这些成本都会影响到应收账款的成本率。
三是管理成本。
企业需要投入一定的人力和物力来管理应收账款的回收和催收工作，包括与客户的沟通、进行催款、处理逾期等工作。
这些管理成本也是应收账款的一部分。
其次，应收账款的成因分析可以从以下几个层面进行。
一是市场环境因素。
市场经济环境的不确定性和复杂性使得企业面临着较高的应收账款风险。
比如经济周期的波动、市场竞争的加剧等都会影响到客户的支付能力和意愿，进而影响到应收账款的形成和收回。
二是企业自身因素。
企业的经营规模、行业特点、财务状况等都会影响到应收账款的规模和收回速度。
比如，规模较大的企业可能面临更多的应收账款风险，而行业特点如周期性也会对应收账款产生一定影响。
三是客户因素。
客户的支付能力、信用状况、支付意愿等都会对应收账款产生影响。
企业需要根据客户的情况进行风险评估和信用控制，以减少应收账款的风险和成本。
最后，进行应收账款成本及成因分析，可以采取以下方法。
一是通过财务数据进行分析。
可以根据企业的财务报表，比如资产负债表和利润表，来计算和分析应收账款的占比、周转率、坏账率等指标，从而评估应收账款的成本和风险。
二是进行市场调研和客户调查。
可以通过调研市场环境、竞争情况和客户信用状况，来了解市场和客户对企业应收账款的影响因素，进而制定相应的管理和控制策略。
财务管理计算题
应收账款1（一）应收账款的成本1、机会成本应收账款机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×机会成本率应收账款平均余额=(年赊销额/360)×平均收账天数=平均每日赊销额×平均收账天数变动成本率=变动成本/销售收入2、管理成本3、坏账成本坏账损失=赊销收入×预计坏账损失率举例：某企业在现有信用政策下的销售收入（全部为赊销）是360万元，销售利润率为20%，变动成本率为60% 。
企业尚有剩余生产能力，产销量增加150万元无需增加固定成本。
企业预定下年度放松信用政策，预计能增加销售额90万元，但平均收账期将从1个月延长到2个月，假设应收账款的机会成本为15%，新增销售额的坏账损失率会提高6%，问企业下年度能否放宽信用标准？解：（1）信用标准变化对利润的影响=90×20%=18（万元）（2）信用标准变化对应收账款机会成本的影响=[（360+90）/360]×60×60％×15％-（360/360）×30×60％×15%=4.05（万元）（3）信用标准变化对坏账损失的影响=90×6%=5.4 （万元）（4）信用标准变化对企业利润的综合影响=18-4.05-5.4=8.55（万元）以上计算结果表明，企业下年度放宽信用标准将使企业的利润增加8.55万元，故应放宽信用标准。
1、信用期限2、信用成本的增加（1）应收账款占用资金的应计利息增加（机会成本）应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本率应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额=日销售额×平均收现期∴30天信用期应计利息=(500000/360)×30×(400000/500000)×15%=5000（元）60天信用期应计利息=(600000/360)×60×(480000/600000)×15%=12000（元）∴应计利息增加=12000-5000=7000（元）2）收账费用的增加=4000-3000=1000（元）（3）坏账损失的增加=9000-5000=4000（元）∴信用成本增加额=7000+1000+4000=12000（元）3、改变信用期的税前损益为：收益增加-信用成本增加=20000-12000=8000（元）由于收益的增加大于成本的增加，故应采用60天的信用期。
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应收账款的成本
1、机会成本（应计利息）：将资金投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。
1）计算公式
①应收账款机会成本＝应收账款占用资金×资本成本
②应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资金不是尚未收回的款项（应收账款余额），而是企业为获取赊销款项而垫付的资金，通常按照赊销款项中的变动成本（赊销额变动所引起的增量资金）计算。
例如，M公司经销某种商品，售价10元/件，进价8元/件。
若M公司赊销100件商品，获得1000元应收账款，则需要先垫付800元进货，即该笔1000元应收账款占用的资金为：1000×80%＝800元。
③应收账款平均余额
＝日赊销额×平均收现期
＝年赊销额/360×平均收现期
＝年赊销额/（360÷平均收现期）
＝年赊销额÷应收账款周转率
④应收账款机会成本
＝年赊销额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本
＝全年变动成本/360×平均收现期×资本成本
＝年赊销额÷应收账款周转率×变动成本率×资本成本
2）使用中注意问题
①若题目中给出赊销比例，则应按照赊销额计算应收账款平均余额及机会成本。
②平均收账期未必是信用期，应依据各种收账期及其所占比重加权平均计算。
例如，信用条件2/10，N/30，若有80%的客户享受折扣，即在折扣期满（10天）时付款，20%
的客户在信用期满（30天）付款，则平均收账期为：
10×80%＋30×20%＝14天
③在某些情况下，若信用政策变动引起存货变动，还应考虑存货的机会成本，即：
存货增加而增加的占用资金应计利息＝平均存货增量×每件存货变动成本×资本成本
④若同时考虑存货增加引起的应付账款的增加，则需要考虑营运资金节约而减少的机会成本（应计利息）。
2.管理成本：进行应收账款管理所增加的费用。
3.坏账成本：无法收回应收账款而发生损失，通常按照“年赊销额×坏账损失率”估计。