应收账款管理的信用成本
应收账款管理
应收账款管理
应收账款管理
【解】分析表7-4中资料，并制作三种方案的信用情况 分析如表7-5所示。
在三个方 案中，B方
案最优
应收账款管理
现金折扣是企业为鼓励客户及早付款而给予客户的 折扣优惠，它可以加速账款收回，减少应收账款的机会 成本与坏账损失等。但会导致企业原来计算的销售收入 额的相对调减，即企业销售收入净额等于原确认的账面 销售收入额减去现金折扣额。
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资本成本率（有价 证券利率）
应收账款管理
维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变 动成本/销售收入 ＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额＝赊销收入净额/应收账款周转率 应收账款周转率＝360/应收账款周转期（收账天数 ）
应收账款管理
【例7-5】某企业全年的赊销收入净额为600万元， 应收账款收账期为60天，变动成本率为60%，资本成本 率为10%。试计算该企业应收账款的机会成本。
应收账款管理
【例7-8】承【例7-7】如果企业选择了B方案，但为 了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为2/15， 1/30，n/60，预计将有60%的客户选择2%的现金折扣， 10%的客户选择1%的现金折扣，此时坏账损失率降为 2%，收账费用降为32万元，试问该企业所做的该项决 策是否有益？
应收账款管理ຫໍສະໝຸດ 应收账款管理【例7-7】某企业预测年度的赊销收入净额为2 280万 元，其信用条件是n/30，变动成本率为60%，资本成本 率为18%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。 该企业准备了三个信用条件的备选方案：A方案维持n/30 的信用条件不变，B方案将信用条件放宽到n/60，C方案 将信用条件放宽到n/90，三种备选方案的信用条件情况 如表7-4所示。试分析三种不同的方案。
企业应收账款的成本
企业应收账款的成本
1.机会成本。
应收账款的机会成本是指企业的资金被应收账款占用所丧失的潜在收益，它与应收账款的数额有关，与应收账款占用时间的长短有关，也与参照利率有关。
参照利率可用以下两种方法确定：①假定资金没被应收账款占用，即应收账款款项已经收讫，那么这些资金便可用于投资，取得投资收益，参照利率就是投资收益率；②若这些资金可扣减筹资数额，供企业经营中使用而减少筹资用资的资金成本，参照利率就是企业的平均资本成本率。
2.管理成本。
应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而发生的开支。
管理成本包括对客户的信用调查费用、应收账款记录分析费用、催收账款费用等。
在应收账款一定数额范围内，管理成本一般为固定成本。
3.坏账成本。
坏账成本是指应收账款因故不能收回而发生的损失。
存在应收账款就难以避免坏账的发生，这会给企业带来不稳定与风险，企业可按有关规定以应收账款余额的一定比例提取坏账准备。
坏账成本一般与应收账款的数额大小有关，与应收账款拖欠时间的长短有关。
应收账款管理的意义及作用论文
应收账款管理的意义及作用论文摘要：应收账款是企业流动资产的重要组成部分，它的管理是否科学合理直接影响着企业的长远发展。
在当前市场化程度日益深化，企业面临的经营环境也在发生日益深刻的变化，对处于经济转型结构升级阶段的中国企业来说，必须时刻保持企业的活力，减少盲目扩大赊销带来的应收账款风险，并通过制定有效的应收账款管理策略，提高应收账款的回款质量。
关键词：信用成本企业赊销存货周转0 引言应收账款是指企业因赊销产品或劳务而形成的应收款项。
从实际经验来看，企业主要是基于以下因素产生应收账款：一是商业竞争，这是发生应收账款的主要原因；二是销售与收款的时间差。
企业提供商业信用，采取赊销方式，会使企业应收账款的数额大量增加，现金的收回时间延长，甚至使企业遭受不能收回应收账款的损失。
但赊销又可以扩大销售，增加企业的市场占有率和盈利。
从企业总体的统计结果分析，应收账款尽管出现了一定程度的减少，但是在整体经济下滑较严重的2008年后，很大一部分应收账款变得更难收回。
从这一点上来讲，建立有效的应收账款管理机制是刻不容缓的。
1 应收账款管理的意义与影响1.1 应收账款管理的意义国内学者普遍认为，应收账款周转率的高低能够反映出企业管理层的经营能力和管理效率。
应收账款从会计学角度看，它作为企业流动资产的重要构成部分，但是这种资产本身就包含一定程度的风险，即坏账损失风险，企业会由于一系列因素而收不回的应收账款，就需要一定的坏账准备。
提高应收账款的管理效率，对于企业优化应收账款的分类，减少不必要的坏账，提高资金流动性有着非常积极的意义。
1.2 应收账款管理对企业的影响1.2.1 应收账款对企业生产经营的正面影响。
从企业销售的角度来看，能够扩大销售、提高存货周转率的销售模式、销售策略都可使用，在实际企业销售过程中，赊销就是比较有效的促销方法。
企业提供的服务或产品，如果能有一部分使用赊销的模式，则会大大减轻客户的资金压力，这样在同等价格下，会增加企业的销售额，减轻库存压力，减少管理成本，从而提高企业的竞争力。
财务管理论文 企业应收账款风险管理及防范——以TCL公司为例
企业应收账款风险管理及防范——以TCL公司为例[摘要]当今，市场经济不断发展，企业想要在竞争激烈的市场中屹立不倒，就要直面市场中的挑战。
众多企业为了增强销售竞争力，企业就用赊销方式来做为营销手段。
有了赊销，那就会有应收账款。
赊销手段具有双重性，若是应收账款管理的好，就会促进企业的经济发展，给企业带来收益；但是，若是应收账款管理得不好，企业的发展就会受到阻碍，企业就会面临许多风险。
论文通过结合案例公司应收账款管理的现状，剖析应收账款管理中存在的问题及其给企业带来的风险，从事前、事中、事后等方面为企业应收账款管理提出合理的防范建议。
[关键词]应收账款；风险；防范Risk Management and Precaution of Accounts Receivable in Enterprises - Taking TCL Corporation as an ExampleAbstract：Today, the market economy continues to develop, companies want to survive in the highly competitive market, we must face the challenges in the market. Many enterprises in order to enhance the competitiveness of sales, credit sales approach has become a common marketing tool companies. The existence of credit, which means the production of accounts receivable. If the accounts receivable management is not good, the development of enterprises will be hindered, the enterprise Will face many risks.The paper analyzes the existing problems in the management of accounts receivable and the risks to the enterprise by combining the present situation of the accounts receivable management of the case companies,in front, in the matter, after the event and so on for the enterprise to put forward the reasonable suggestion on the management of accounts receivable.Keywords：Receivables; risk; prevention目录1 应收账款及其风险概述 (1)1.1 应收账款概念 (1)1.2应收账款对企业的影响分析 (4)2 TCL公司应收账款风险管理概况 (5)2.1 公司基本情况 (5)2.2公司应收账款管理现状 (5)2.3公司应收账款管理存在的问题及原因分析 (8)3企业应收账款风险管理防范的建议 (10)3.1事前控制 (10)3.2 事中控制 (10)3.3 事后控制 (11)结论 (11)参考文献 (13)致谢 (14)在市场经济中，各个企业之间的竞争越来越大。
第45讲_应收账款的功能与成本、应收账款信用政策(1)
第三节应收账款管理一、应收账款的功能与成本（一）应收账款的功能1.增加销售的功能2.减少存货的功能【例题·多选题】赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（）。
（2005年）A.增加现金B.减少存货C.促进销售D.减少借款【答案】BC【解析】本题考查的是应收账款的功能：增加销售；减少存货。
（二）应收账款的成本1.机会成本（1）含义因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，也称为应收账款占用资金的应计利息。
（2）计算【手写板】变动成本率=变动成本/销售收入=（V×Q）/（P×Q）。
2.管理成本3.坏账成本坏账成本=赊销额×预计坏账损失率【例题·单选题】下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（）。
（2018年卷Ⅱ）A.坏账损失B.给予客户的现金折扣C.应收账款占用资金的应计利息D.应收账款日常管理费用【答案】C【解析】因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本，也称为应收账款占用资金的应计利息。
【例题·单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）。
（2013年）A.27B.45C.108D.180【答案】A【解析】应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。
【例题·计算分析题·2019年卷Ⅰ】甲公司2018年度全年营业收入为4500万元（全部为赊销收入），应收账款平均收现期为60天。
公司产品销售单价为500元/件，单位变动成本为250元/件，若将应收账款所占用的资金用于其他风险投资，可获得的收益率为10%。
2019年公司调整信用政策，全年销售收入（全部为赊销收入）预计增长40%，应收账款平均余额预计为840万元。
假定全年按照360天计算。
应收账款的管理
例题解析
A、销售利润=（100-10）×20%=18（万元） 机会成本=（100-10）÷360×40×15%=1.5（万元） 坏账成本=（100-10）×5.7%=5.13 （万元） 净收益=18-1.5- 5.13 =11.37 （万元） B、销售利润=（100+20）×20%=24（万元） 机会成本=20÷360×75×15% ＋ 100÷360×45×15% =2.5（万元） 坏账成本=100×6%＋ 20×12% =8.4 （万元） 净收益=24-2.5- 8.4=13.1 （万元） 结论：以上计算表明，采用宽松的信用标准，能使企业 获得较多的净收益，因此应采用B方案
本率为10%。计算应收帐款机会成本。
应收账款周转率 = 360÷60 = 6(次) 应收账款平均余额= 3 000 000÷6 = 500 000(元) 维持赊销业务所需要的资金 = 500 000×60% = 300 000(元) 应收账款的机会成本=300 000×10% =30 000(元)
（二） 管理成本
年赊销额
平均收账天数 坏账损失率 收账费用
3600
30 2% 36
3960
60 3% 60
4200
90 6% 144
计算步骤
1. 计算各方案信用成本前的收益 信用成本前的收益= 赊销额 – 变动成本 = 赊销额（1 – 变动成本率） 2. 计算各方案的信用成本 机会成本 坏账损失 收账费用
重点
3. 计算各方案的信用成本后的收益
（一）信用标准
1、概念
企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要 求，通常以预期的坏账损失率作为判断标准。 如何评价客户是否符合企业的信用标准
2、信用标准的评价方法——5C系统
财务管理商业信用成本怎么计算
财务管理商业信用成本怎么计算企业财务活动是在一定的环境下进行的，必然受到环境的影响。
企业的资金的取得、运用和收益的分配会受到环境的影响，那么你知道财务管理商业信用成本计算吗?，小编就给大家解答一下，希望对大家有所帮助，欢迎阅读!【1】财务管理商业信用成本计算1.收益(延长信用期间的收益)-边际贡献的增加收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献=销售量的增加×(单价-单位变动成本) 边际贡献的增加【提示】如果突破了固定成本的相关范围，此时需要考虑固定成本的增加问题。
在计算信用成本税前收益的时候，需要扣除增加的固定成本。
如果产能不够，需要增加固定资产的，该固定资产成本加到增加的成本中2.应收账款的机会成本应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金×资本成本应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额=日销售额×平均收现期应收账款占用资金的应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本【提示2】平均收现期(周转天数)的确定：如果题中没有给出平均收现期，在没有现金折扣条件的情况下，以信用期作为平均收现期;在有现金折扣条件的情况下，则用加权平均数作为平均收账天数。
【提示3】日销售额的确定：用未扣除现金折扣的年赊销额除以一年的天数得到。
即不考虑现金折扣因素。
4.坏账成本应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。
坏账成本=赊销额×预计坏账损失率5.存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加=存货增加量×单位变动成本×资金成本6.应付账款增加导致的应计利息减少(增加成本的抵减项)应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加×资金成本【2】财务管理商业除了信用成本还要计算哪些成本第一：财务成本，或则说时间成本，给了对方信用，就是要欠账，对于公司来说就要承担资金占用的成本第二：坏账成本，给了信用，整体规模上肯定有坏账，谨慎性原则，就要计提坏账第三：其他成本，比如信用肯定要后期管理，肯定要费用【3】财务管理商业现状关于金融市场中国的金融市场经过近20年的发展，逐步建立和完善，随着中国加入WTO，企业所面临的金融环境更加复杂，金融工具增多，这就促使企业加强财务管理工作，把企业的价值拿到市场上去衡量，同时，由于金融市场的人为扭曲，又使企业不能完全依赖市场，应结合自身的特点，建立适合自身发展的目标体系。
《财务管理》测试题-第3章流动资产管理
《财务管理》测试题-第3章一、判断题：1.流动资产占用形态只能在现金和银行存款之间变化。
( )2.应收账款属于速动资产。
( )3.现金管理的目的，就是将现金持有量减少到最低限度，并能获取最大的经济效益。
( )4.为保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。
( )5.对于应收账款来说，最大的风险就是坏账损失，应收账款数额越大，坏账损失越大。
(6.企业给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大销售。
( )7.现金折扣即商品削价，是企业广泛采用的一种促销方式。
( )8.存货模式中，最佳现金持有量就是使现金机会成本、转换成本与缺短成本之和最低的现金持有量。
( )9.订货成本与企业每次订货的数量无关，而只与订货次数有关。
( )10.一般来说，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于采购量。
(二、单项选择题：1.现金作为一种资产,它的( )。
A.流动性强,盈利性差B.流动性差,盈利性也差C.流动性强,盈利性也强D.流动性差,盈利性强2.现金余额的控制就是要确定( )。
A.最佳现金余额存量B.现金持有成本C.现金转换成本D.现金短缺成本3.假设某企业预测年度赊销净额为600万元，应收账款周期为30天，则该企业的应收账款平均余额为( )。
万元万元万元万元4.在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成正比的成本是( )。
A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本5.企业为了应付紧急情况而需要保持一定的现金支付能力，这种动机一般称为( )。
A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.特定需要动机6.企业持有现金的动机，主要是为了满足( )。
A.交易性、预防性、收益性的需要B.交易性、投机性、收益性的需要C.交易性、预防性、投机性的需要D.预防性、收益性、投机性的需要7.以下对现金折扣的表述正确的是( )。
A.又称商业折扣B.折扣率越低，企业付出的代价越高C.目的是为了加快应收账款的回收D.为了增加利润，应当取消现金折扣8.下列不属于应收账款管理成本的是( )。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
一、现金管理的目的和内容
3. 现金管理的内容 目标现金持有量 的确定 目标现金持有量的确定 现金收支日常管理 闲置现金投资管理
保证 现金收支
确定 闲置资金
二、目标现金持有量的确定
（一）成本分析模式 企业持有现金的成本包括： 1.资金成本（变动成本）——决策相关成本 2.管理成本（固定成本）——非决策相关成本 3.短缺成本（变动成本）——决策相关成本
举例：某企业现平均占用流动资金2000万元，如果采 用集中银行法收账，可减少流动资金占用200万元； 但却需要增设收账中心而多支出17万元。如果企业 综合资本成本为9%。是否采取集中银行办法？ 分析：采用集中银行获得收益=200×9%=18万元 采用集中银行增加支出=17万元 结论：应当采用集中银行的办法。
二、目标现金持有量的确定
（三）现金周转模式
按现金周转模式计算目标现金持有量的程序是： 1.计算现金周转期
2. 计算现金周转率
3. 计算目标现金持有量
详 细
二、目标现金持有量的确定
（三）现金周转模式
1.计算现金周转期
二、目标现金持有量的确定
（三）现金周转模式
2. 计算现金周转率
日历天数（360） 现金周转率 现金周转期
用 的 方 法
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
1. 集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金 从客户到公司的中间周转时间。 缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支 出。
是否采用集中银行法取决于对成本和收益的比较
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
如果企业现金全部由有价证券转换，即将现金的资金成本 同有价证券转换现金的成本进行权衡，以求得两者相加总 成本最低时的现金转换批量，从而得出目标现金持有量。
最高现金持有量
平均现金持有量
图 示 分 析
全年转换三次
全年转换两次
二、目标现金持有量的确定
（二）存货模型
结论： 当全年现金资金成本与全 年现金转换成本相等时， 现金持有总成本最低，此 时的现金转换批量最佳！
第十章 流动资产管理
第一节 现金及有价证券管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理
第一节 现金及有价证券管理
一、现金管理的目的和内容 二、 目标现金持有量的确定 三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
详 细
一、现金管理的目的和内容
1.
现金和有价证券的概念 现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。
现金周转率是一年内，现金周转的次数
二、目标现金持有量的确定
（三）现金周转模式
3. 计算目标现金持有量年Biblioteka 金需求额 目标现金持有量 现金周转率
结论： 按照现金周转模式计算的目标现金持有量 是全年现金平均持有量。 见教材247页例10—3
二、目标现金持有量的确定
（四）随机模式
随机模型有两个控制界限（Control Limits），即上限H、下限L和一个回归点 （Return Point）。
（四）随机模式（举例）
某公司有价证券年利率9%，每次转换成本为50元，企业确 定的现金下限余额L为1000元。根据历史资料，确定现金余额 波动的方差为640 000元，则回归点Q和现金上限H计算如下：
3 50 640000 Q 1000 5579 元 4 (9% 360)
3
H 3 5579 2 1000 14737 元
T Q 则： F K Q 2
Q
2TF K
这就是 最佳现金 转换批量
二、目标现金持有量的确定
（二）存货模型
最佳现金转换批量与目标现金持有量是怎样的关系？ 1. 最佳现金转换批量是企业现金的最高储备限量。 2. 企业目标现金持有量是一个动态的数量。 Q 结论： 从全年平均占用 资金量的角度， 存货模型所规划 的目标平均现金 占用量为Q/2
库存现金 银行存款 银行本票存款 银行汇票存款
•
• • •
有价证券是指短期有价证券，是企业现金的一种转换形式。
短期国库券 短期可转让存单 商业票据
一、现金管理的目的和内容
2.
企业持有现金的动机
交易性需求——为了满足日常业务的需要 预防性需求——为了预防意外紧急事项 投机性需求——为了用于不寻常的购买机会
二、目标现金持有量的确定
（四）随机模式
计算公式
Q3
3F 4K
2
L
举 例 说 明
Q——回归点现金持有量 F——每次有价证券与现金的转换成本 σ2 ——每日现金余额变化的方差（根据历史资料） K——有价证券的日利率
上限H=3Q – 2L ; 下限L 由企业自己确定
二、目标现金持有量的确定
图 示
二、目标现金持有量的确定
（一）成本分析模式
现 金 管 理 总 成 本
结论：利用成本分析 模式，就是在备选方案 中，选出决策相关总成 本最低的现金持有方案
决策相关总成本线
资金成本线（决策相关） 短缺成本线（决策相关）
管理成本线（非决策相关）
Q
现金持有量
二、目标现金持有量的确定
（二）存货模型（现金资金成本与转换成本相等）
14737
H
5579
1000
L
Q
结论： 随机模型计算现 金持有量的动态 活动区间，并非静 态现金余额，因此， 目标现金持有量也 是一个动态数量。
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
（一）加速收款
客户开出支票 公司收到支票 支票交付银行 公司开出支票
支票邮寄时间
支票停留时间
支票结算时间
支票邮寄时间和停留时间与客户、公司、分行之间的距离有关，而且 与收款的效率有关,可以采取一定策略缩短；银行办理支票的结算时间 一般来说与公司自身努力关系不大。 美 国 因此，要努力缩短支票邮寄时间和停留时间。 采
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
2. 锁箱法
资金成本 转换成本 最佳现金转换量
成 本
现金持有总成本
公 式 计 算
现 金 持 有 最 低 成 本
现金转换量
二、目标现金持有量的确定
（二）存货模型
设：每次转换成本为F；全年现金需求量为T；现金转换批量为Q； 年资金成本率为K；全年现金总成本为TC. T 则： Q 全年转换成本 F 全年资金成本 K Q 2 则： TC 全年转换成本 全年资金成本 设：全年转换成本=全年资金成本