招商银行朝招金(多元稳健型)理财计划
产品登记编码：C1030811001198
招商银行朝招金（多元稳健型）理财计划
风险揭示书
尊敬的客户：
由于理财资金管理运用过程中，可能会面临多种风险因素，因此，根据中国银行业监督管理委员会相关监管规定的要求，在您选择购买本理财产品前，请仔细阅读以下重要内容：
理财非存款、产品有风险、投资须谨慎，投资者应充分认识以下风险：
1.本金及理财计划收益风险：本理财计划不保障本金及理财计划收益。本理财计划不保
证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控，您的本金可能会因市场变动而蒙受重大损失，您应充分认识投资风险，谨慎投资。本理财计划收益来源于资产组合出让、处分或持有到期的收入。如资产组合无法正常处置的，则由此产生的本金及理财计划收益（如有，下同）损失的风险由投资者自行承担；如资产组合内的债券资产存在违约风险、市场风险和流动性风险，由此产生的理财本金及收益损失的风险由投资者自行承担，在发生债券资产违约的最不利情况下投资者将可能损失全部本金。
2.管理人风险：因管理人（包括本理财计划的投资管理人、所投资的信托计划/资管计
划的受托人（如有）、相关投资顾问（如有）等，下同）受经验、技能等因素的限制，可能导致本理财计划项下的理财资金遭受损失。如因信托计划/资管计划的受托人和相关投资顾问违背相关协议约定、处理事务不当，可能导致本理财计划项下的理财资金遭受损失。
3.合作销售机构风险（凡涉及合作销售机构，均仅适用于银银合作渠道销售的理财产品，
下同）：银银合作渠道的投资者购买本理财计划，如因合作销售机构结算备付金账户余额不足或合作销售机构未及时办理资金清算或违背相关合作协议约定、处理事务不当等，可能导致投资者认购/申购失败或本理财计划项下的理财资金遭受损失。
4.银银合作渠道下相关资金风险：由于银银合作渠道项下投资者与招商银行的资金清算
将通过合作销售机构进行，所以，在认购/申购环节，若由于投资者在合作销售机构的资金账户余额不足，或者合作销售机构在招商银行处开立的结算备付金账户余额不足，将导致投资者无法完成理财计划认购/申购，因此造成的任何损失，招商银行对此不承担任何责任；在赎回和到期（含提前到期）支付环节，招商银行将投资者应得资金划转至合作销售机构在招商银行处开立的结算备付金账户后，由合作销售机构将相应应得资金划转至投资者指定账户。若合作销售机构未及时进行资金划付，因此造成的任何损失，招商银行对此不承担任何责任。
5.政策风险：本理财计划是针对当前的相关法规和政策设计的。如国家宏观政策以及市
场相关法规政策发生变化，可能影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，甚至导致本理财计划收益降低甚至本金损失。
6.延期风险：如因理财计划项下资产组合变现等原因造成理财计划不能按时还本付息，
理财期限将相应延长。
7.流动性风险：在本理财计划存续期内，投资者只能在本产品说明书规定的申购、赎回
的交易日内办理赎回，除此交易日外，在本理财计划存续期内不享有赎回权利。此外，在理财计划存续期内任一申购、赎回的交易日，若理财计划赎回额超过本理财计划对应销售渠道上一工作日份额一定比例时（具体见产品说明书“申购和赎回”条款），即为发生大额赎回，此时招商银行有权拒绝超额部分的赎回申请，可能影响投资者的资金安排，带来流动性风险。
8.再投资风险：由于招商银行在特定情况下提前终止理财，则本理财计划的实际理财期
可能小于预定期限。如果理财计划提前终止,则投资者将无法实现期初预期的全部收益。
9.理财计划不成立风险：如自本理财计划开始认购至理财计划原定成立日之前，理财计
划认购总金额未达到规模下限（如有约定），或国家宏观政策以及市场相关法规政策发生变化，或市场发生剧烈波动，或出现其他使得本理财计划无法正常成立的情况，且经招商银行合理判断难以按照本产品说明书规定向投资者提供本理财计划，招商银行有权宣布本理财计划不成立。
10.信息传递风险：本理财计划存续期内提供估值，不提供账单，投资者应根据本理财计
划说明书所载明的公告方式及时查询本理财计划的相关信息。招商银行按照本产品说明书有关“信息公告”的约定，发布理财计划的信息公告。投资者应根据“信息公告”
的约定及时登录招商银行一网通网站或招商银行银银合作网站
（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）或者致电招商银行全国统一客户服务热线
（95555）、各营业网点或合作销售机构开户网点查询。如果投资者未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资者无法及时了解理财计划信息，并由此影响投资者的投资决策，并可能导致投资者丧失提前退出及再投资的机会，因此而产生的责任和风险由投资者自行承担。另外，除银银合作渠道以外的投资者预留在招商银行的有效联系方式变更的，应及时通知招商银行（银银合作渠道的投资者应及时通知合作销售机构）。如投资者未及时告知招商银行或合作销售机构联系方式变更的，或因投资者其他原因导致招商银行或合作销售机构将可能在需要联系投资者时无法及时联系上，并可能会由此影响投资者的投资决策，由此而产生的责任和风险由投资者自行承担。
11.不可抗力风险：指由于自然灾害、战争等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场
的正常运行，可能影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，甚至导致本理财计划收益降低甚至本金损失。
本理财计划产品类型为非保本浮动收益类，风险评级为R2（稳健型），个人投资者购买本理财计划，风险承受能力须在A2（稳健型）及以上。对于个人投资者，如影响您风险承受能力的因素发生变化，请及时告知招商银行（银银合作渠道的投资者应及时通知合作销售机构），并在购买本理财计划前应重新进行风险承受能力评估。
本理财计划不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控，您的本金可能会因市场变动而蒙受重大损失，您应充分认识投资风险，谨慎投资。
示例：若投资者购买本理财计划，理财计划本金为50000元，在资产组合项下资产全部亏损的最不利情况下，理财计划50000元本金将全部损失。
在您签署本理财计划的受托理财计划交易申请表前，应当仔细阅读本风险揭示书及理财计划产品说明书的全部内容，同时向我行了解本理财计划的其他相关信息，并自己独立作出是否认购本理财计划的决定。您签署本揭示书、招商银行受托理财计划交易申请表，并将资金委托给我行运作是您真实的意思表示。本风险揭示书及相应招商银行受托理财计划交易申请表、理财计划产品说明书将共同构成贵我双方理财合同的有效组成部分。
风险揭示方：招商银行股份有限公司
客户确认栏（仅适用于个人客户）
本人确认购买该理财计划为本人真实的意思表示,并认为该理财计划完全适合本人的投资目标，投资预期以及风险承受能力。本人确认招商银行相关业务人员对于理财产品说明书中限制本人权利、增加本人义务以及有关免除、限制招商银行责任或招商银行单方面拥有某些权利的条款已向本人予以说明，本人已完全理解并自愿接受。
本人确认如下：
本人风险承受能力评级为：□A1 □A2 □A3 □A4 □A5
（客户需全文抄录以下文字以完成确认：本人已经阅读风险揭示，愿意承担投资风险。）
确认人（签字）：
日期：年月日
招商银行朝招金（多元稳健型）理财计划
产品说明书
重要须知
●本产品说明书与风险揭示书、理财产品销售协议书、客户权益须知共同组成投资者与招
商银行之间理财合同的不可分割之组成部分。
●本理财计划不等同于银行存款。
●本理财计划仅向依据中华人民共和国有关法律法规及本产品说明书规定可以购买本理财计划的合格投资者发售。
●在购买本理财计划前，请投资者确保完全明白本理财计划的性质、其中涉及的风险以及投资者的自身情况。投资者若对本产品说明书的内容有任何疑问，请向招商银行各营业网点或合作销售机构开户网点咨询。
●除本产品说明书中明确规定的收益及收益分配方式外，任何预期收益、预计收益、测算收益或类似表述均属不具有法律约束力的用语，不代表投资者可能获得的实际收益，亦不构成招商银行对本理财计划的任何收益承诺。客户所能获得的最终收益以招商银行实际支付的为准。
●本理财计划只根据本产品说明书所载的资料操作。
●在本产品存续期内，如因国家法律法规、监管规定发生变化，或是出于维持本产品正常运营的需要，在不损害投资者利益的前提下，招商银行有权单方对本产品说明书进行修订。招商银行决定对产品说明书进行修订的，将提前两个工作日以在一网通网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,）上公告的方式通知投资者。
●招商银行有权依法对本产品说明书进行解释。
风险提示
理财非存款、产品有风险、投资须谨慎，投资者应充分认识以下风险：
1.本金及理财计划收益风险：本理财计划不保障本金及理财计划收益。本理财计划不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控，您的本金可能会因市场变动而蒙受重大损失，您应充分认识投资风险，谨慎投资。本理财计划收益来源于资产组合出让、处分或持有到期的收入。如资产组合无法正常处置的，则由此产生的本金及理财计划收益（如有，下同）损失的风险由投资者自行承担；如资产组合内的债券资产存在违约风险、市场风险和流动性风险，由此产生的理财本金及收益损失的风险由投资者自行承担，在发生债券资产违约的最不利情况下投资者将可能损失全部本金。
2.管理人风险：因管理人（包括本理财计划的投资管理人、所投资的信托计划/资管计划的受托人（如有）、相关投资顾问（如有）等，下同）受经验、技能等因素的限制，可能导致本理财计划项下的理财资金遭受损失。如因信托计划/资管计划的受托人和相关投资顾问违背相关协议约定、处理事务不当，可能导致本理财计划项下的理财资金遭受损失。
3.合作销售机构风险（凡涉及合作销售机构，均仅适用于银银合作渠道销售的理财产品，下同）：银银合作渠道的投资者购买本理财计划，如因合作销售机构结算备付金账户余额不足或合作销售机构未及时办理资金清算或违背相关合作协议约定、处理事务不当等，可
能导致投资者认购/申购失败或本理财计划项下的理财资金遭受损失。
4.银银合作渠道下相关资金风险：由于银银合作渠道项下投资者与招商银行的资金清算将通过合作销售机构进行，所以，在认购/申购环节，若由于投资者在合作销售机构的资金账户余额不足，或者合作销售机构在招商银行处开立的结算备付金账户余额不足，将导致投资者无法完成理财计划认购/申购，因此造成的任何损失，招商银行对此不承担任何责任；在赎回和到期（含提前到期）支付环节，招商银行将投资者应得资金划转至合作销售机构在招商银行处开立的结算备付金账户后，由合作销售机构将相应应得资金划转至投资者指定账户。若合作销售机构未及时进行资金划付，因此造成的任何损失，招商银行对此不承担任何责任。
5.政策风险：本理财计划是针对当前的相关法规和政策设计的。如国家宏观政策以及市场相关法规政策发生变化，可能影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，甚至导致本理财计划收益降低甚至本金损失。
6.延期风险：如因理财计划项下资产组合变现等原因造成理财计划不能按时还本付息，理财期限将相应延长。
7.流动性风险：在本理财计划存续期内，投资者只能在本产品说明书规定的申购、赎回的交易日内办理赎回，除此交易日外，在本理财计划存续期内不享有赎回权利。此外，在理财计划存续期内任一申购、赎回的交易日，若理财计划赎回额超过本理财计划对应销售渠道上一工作日份额一定比例时（具体见产品说明书“申购和赎回”条款），即为发生大额赎回，此时招商银行有权拒绝超额部分的赎回申请，可能影响投资者的资金安排，带来流动性风险。
8.再投资风险：由于招商银行在特定情况下提前终止理财，则本理财计划的实际理财期可能小于预定期限。如果理财计划提前终止,则投资者将无法实现期初预期的全部收益。
9.理财计划不成立风险：如自本理财计划开始认购至理财计划原定成立日之前，理财计划认购总金额未达到规模下限（如有约定），或国家宏观政策以及市场相关法规政策发生变化，或市场发生剧烈波动，或出现其他使得本理财计划无法正常成立的情况，且经招商银行合理判断难以按照本产品说明书规定向投资者提供本理财计划，招商银行有权宣布本理财计划不成立。
10.信息传递风险：本理财计划存续期内提供估值，不提供账单，投资者应根据本理财计划说明书所载明的公告方式及时查询本理财计划的相关信息。招商银行按照本产品说明书有关“信息公告”的约定，发布理财计划的信息公告。投资者应根据“信息公告”的约定及时登录招商银行一网通网站或招商银行银银合作网站
（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）或者致电招商银行全国统一客户服务热线（95555）、各营业网点或合作销售机构开户网点查询。如果投资者未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资者无法及时了解理财计划信息，并由此影响投资者的投资决策，并可能导致投资者丧失提前退出及再投资的机会，因此而产生的责任和风险由投资者自行承担。另外，除银银合作渠道以外的投资者预留在招商银行的有效联系方式变更的，应及时通知招商银行（银银合作渠道的投资者应及时通知合作销售机构）。如投资者未及时告知招商银行或合作销售机构联系方式变更的，或因投资者其他原因导致招商银行或合作销售机构将可能在需要联系投资者时无法及时联系上，并可能会由
此影响投资者的投资决策，由此而产生的责任和风险由投资者自行承担。
11.不可抗力风险：指由于自然灾害、战争等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场的正常运行，可能影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，甚至导致本理财计划收益降低甚至本金损失。
产品风险评级 R2
（本评级为招商银行内部评级，仅供参考）
投资方向、范围和比例
本理财计划资金由招商银行投资于银行间和交易所市场信用级别较高、流动性较好的金融资产和金融工具，包括但不限于债券、资产支持证券、理财直接融资工具、资金拆借、逆回购、银行存款、券商收益凭证等，并可通过信托计划、定向资产管理计划等资产管理计划进行投资。
投资比例区间（理财产品存续期内可能因市场的重大变化导致投资比例暂时超出如下区间，银行将尽合理努力，以客户利益最大化为原则尽快使投资比例恢复至如下规定区间）
下，对本理财计划的投资范围、投资品种和投资比例进行调整。投资者对此无异议且同意在上述情况下继续持有本理财计划。
投资管理人
本理财计划的投资管理人为招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”），招商银行负责本理财计划的投资运作和产品管理。
基本规定
本金及理财收益
1.本理财计划招商银行不承诺理财本金和收益保证。
2. 理财计划收益率
（1）本理财计划类型为非保本浮动收益类，本理财计划收益率根据市场利率的变化以及招商银行实际投资运作的情况计算。招商银行于每个理财计划交易日计算并公布理财计划上一交易日的理财计划收益率（年率，扣除银行费用后，下同）。该收益率仅供客户购买时决策参考，并不代表该理财计划未来的表现，也不构成招商银行对本理财计划收益的任何承诺或保证。理财计划费用包括银行费用和其他费用。银行费用包括:托管费、管理费等，银行费用根据理财计划上一交易日理财计划余额按日计提，按月支付。如果本理财计
划通过单一资金信托计划进行投资的（如可转换债券（含分离交易可转债）申购、参与同业存款、交易所债券回购等），信托费用和保管费用将以实际费率标准，该费用按信托财产净值从信托财产中每日计提，并将在信托财产全部变现返还招商银行时从信托财产中扣除。
（2）本理财计划投资者总收益为：自理财计划申购确认日（如为理财计划认购则为理财计划成立日）起至赎回确认日（不含该日）或理财计划到期日（不含该日）或理财计划提前终止日（不含该日）期间相应理财计划资金每日的当日理财收益之总和。
（3）投资者持有本理财计划遇非交易日的，非交易日的理财计划收益率适用前一交易日的理财计划收益率（例如：投资者周一赎回理财计划，周六及周日为非交易日，周六及周日的理财计划收益率按周五（若前一交易日为周五）的收益率计算）。
（4）理财计划收益率的公布时间：招商银行每个交易日上午9:30前通过“一网通”公布上一交易日的理财计划收益率。
3.相关费用
（1）本理财计划托管费率：0.10%/年
（2）本理财计划管理费率：0.90%/年
银行有权根据相关法律和国家政策的规定，对本理财计划的收费项目、条件、标准和方式进行调整。投资者对此无异议且同意在上述情况下继续持有本理财计划。
4.理财收益的测算依据和测算方法：
（1）投资者当日持有的本理财计划余额＝投资者上一日持有的本理财计划余额＋（投资者当日认购或申购并经确认的本理财计划的金额－投资者当日赎回并经确认的本理财计划的金额）;
（2）投资者当日持有的本理财计划余额以招商银行理财系统完成当日清算后记录的余额为准;
（3）投资者的当日理财收益＝该投资者当日持有的本理财计划余额×当日理财计划收益率（年率）÷365
（4）投资者总收益＝自理财计划申购确认日（如为理财计划认购则为理财计划成立日）起至赎回确认日（不含该日）或理财计划到期日（不含该日）期间相应理财计划资金每日的当日理财收益之总和；
（5）投资者每日的理财收益不计复利；
（6）投资者通过两个以上账户购买本理财计划的，理财收益按购买本理财计划的账户分别计算。
（7）在投资者赎回理财产品时，如果理财计划存续期间的理财收益为负的情况下，即使按照赎回价格1元人民币为1份计算，但相关负收益将从根据前述规则计算所得的资金中进行相应扣除，扣除后所得的资金方为投资者最终可实际获得的赎回资金。
5.理财收益的测算示例：
（1）投资者为正收益：如投资者当日持有本理财计划50000份，如果当日理财计划收益率为2.1％（年率），则该投资者的当日理财收益为：50000×2.1％÷365＝2.88元。（2）投资者为负收益：如投资者当日持有本理财计划50000份，如果当日理财计划收益率为-2.1％（年率），则该投资者的当日理财收益为：50000×-2.1％÷365＝-2.88元。
（3）投资者周一赎回理财计划，此前的周六及周日为非交易日，如果周五（若周一前一交易日为周五）的收益率为2.3％，则周六及周日的理财计划收益率均按2.3％计算。（4）市场波动导致资产池内债券价格下跌、或由于企业信用恶化导致债券违约，有可能导致本理财计划收益率为零甚至为负，投资者在赎回或者到期时有可能损失理财本金，在最不利的情况下，本理财计划有可能损失全部本金，则由此产生的本金和理财收益不确定的风险由投资者自行承担。
（测算收益不等于实际收益，投资须谨慎）
6. 风险示例：
本理财计划实际理财计划收益率容易受到企业信用变化、市场利率的变化、实际投资运作情况以及投资管理方投资能力的影响，在最不利的情况下，本理财计划收益率可能为零或负，理财计划有可能损失全部本金。
风险示例：若由于市场剧烈波动或者发生信用风险，本理财计划到期未能正常处置资产组合，则到期时实际出让或处分的处置收益有可能不足以支付理财计划到期年化收益率，甚至投资者将损失部分或全部本金。
本金及理财收益支付
1. 本金及收益支付:
（1）如投资者未赎回理财计划，招商银行于每月分红登记日计算上一个月的理财收益（如有，下同），并于3个交易日内向投资者支付理财收益，逢节假日顺延，其中对应个人投资者的分红登记日为每月27日，对应企业投资者和同业投资者的分红登记日为每月1日。
对应银银合作渠道投资者，招商银行于分红登记日后3个交易日内将投资者应得的理财计划收益划转至合作销售机构在招商银行处开立的结算备付金账户，由合作销售机构将相应理财计划收益划转至投资者指定账户。若合作销售机构未及时进行资金划付，因此造成的任何损失，招商银行对此不承担任何责任。如投资者进行赎回，则赎回时的本金及收益支付内容详见“赎回时的本金及收益支付”。
（2）如果本理财计划到期，招商银行将投资者当日持有的理财计划余额对应的本金与理财计划收益（如有，下同）于到期日（逢节假日顺延到下一交易日）后的3个交易日内划转至投资者指定账户。对应银银合作渠道投资者，招商银行在理财计划到期日后3个工作日内将投资者应得资金划转至合作销售机构在招商银行处开立的结算备付金账户，由合作销售机构将相应的本金及理财收益划转至投资者指定账户。若合作销售机构未及时进行资金划付，因此造成的任何损失，招商银行对此不承担任何责任。
2.赎回时的本金及收益支付详见“理财计划赎回”
3. 理财计划赎回或到期时，如因资产组合中金融资产以及债券违约、延期等情况而导致资产组合不能全部变现或部分变现，则招商银行将对所持有的资产组合进行变现，并将变现后的资产组合扣除应承担的费用后向理财计划投资者支付。银银合作渠道下如发生上述情况，招商银行向合作销售机构支付资金的时限要求遵守本第3点的约定。
理财计划认购
1.认购价格：1元人民币1份。
2.发行规模：发行规模不设下限，发行规模上限为2200亿元，其中对应个人投资者发行规模上限400亿元，对应企业投资者发行规模上限1000亿元，对应同业投资者发行规模上限600亿元，对应银银合作渠道的投资者发行规模上限200亿元，售完即止。
3.理财计划认购期：2011年12月28日9:30到2012年1月9日17：00，认购期内认购资金按银行活期利率计息。
4.认购登记日：本理财计划于2012年1月9日进行认购登记。
5.认购手续：在理财计划认购和申购期内：
（1）个人投资者可通过招商银行当地营业网点、招商银行财富账户、个人银行专业版、大众版或者招商银行认可的其他方式办理认购、申购和赎回本理财计划份额，销售代码为8196；（2）企业投资者可通过招商银行当地营业网点、招商银行网上银行或招商银行认可的其他方式办理认购、申购和赎回本理财计划份额，销售代码为7007；
（3）同业投资者可通过招商银行当地营业网点、招商银行网上银行或者招商银行认可的其他方式办理认购、申购和赎回本理财计划份额，销售代码为20399；
（4）银银合作渠道的投资者在合作销售机构开通银银通业务功能后，可通过登录合作销售机构网站链接的银银通交易平台或招商银行银银合作网站办理认购、申购和赎回本理财计划份额，销售代码为20818。
6.认购份额：
（1）个人投资者认购本理财计划，销售代码为8196，认购起点为5万份，超过认购起点部分应为1份的整数倍。
（2）企业投资者认购本理财计划，销售代码为7007，认购起点为5万份，超过认购起点部分应为1份的整数倍。
（3）同业投资者认购本理财计划，销售代码为20399，认购起点为5万份，超过认购起点部分应为1份的整数倍。
（4）银银合作渠道的投资者认购本理财计划，销售代码为20818，认购起点为5万份，超过认购起点部分应为1份的整数倍。
7.在认购期内，投资者可多次认购，单一投资者在认购期内累计认购份额的上限应遵守发行规模限制，即本理财计划累积认购份额达到发行规模上限时，停止认购。
8.认购方式及确认：
（1）本理财计划采取金额认购的方式；
（2）招商银行受理认购申请并不表示对该申请成功的确认，而仅代表招商银行收到了认购申请，申请是否有效应以招商银行的确认为准。招商银行在认购登记日为投资者登记认购份额，投资者应在本理财计划成立后及时查询最终成交确认情况和认购的份额；
（3）认购撤单：在认购登记日前的认购期内允许全部或者部分撤销已递交的认购申请，部分撤销只适用于投资者多次认购的情况，投资者必须对应每笔认购的份额逐笔撤销。投资者部分撤销后剩余的各笔认购份额总和不得低于对应销售渠道规定的认购起点；
（4）投资者在认购期内进行认购申请时，认购款项以人民币资金形式存入招商银行，招商银行有权对该部分资金进行相应冻结。该部分资金自认购之日（含）起，至认购登记日（不含）止，招商银行按银行人民币活期利率为认购款项计息。
9.发售对象：本理财计划仅向依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以购买
本理财计划的合格投资者发售。
理财计划申购
1. 申购期：本理财计划存续期内，对应各销售渠道开放申购期如下：
（1）对应销售代码8196，投资者可在每个自然日00：00至24:00办理申购。
（2）对应销售代码7007，投资者可在每个交易日09：30至16:30办理申购。
（3）对应销售代码20399，投资者可在每个交易日09：30至16:30办理申购。
(4) 对应销售代码20818，投资者可在每个交易日09：30至16:30办理申购。
2. 申购规模：本理财计划存续期内，若本理财计划对应销售渠道余额达到管理规模上限时，招商银行有权拒绝超过本理财计划对应销售渠道管理规模上限部分的申购申请。
3. 申购价格：本理财计划的申购价格为1元人民币1份。
4. 申购金额：投资者申购本理财计划，申购起点为5万份，申购额需为1份或1份的整数倍。
5. 申购方式及申购确认日
（1）理财计划申购份额＝申购金额÷申购日理财计划申购价格。
（2）对于投资者在不同时间提出的申购申请，招商银行将按照如下方式确认申购申请的有效性：
理财计划赎回
1. 赎回期：本理财计划存续期内，对应各销售渠道开放赎回期如下：
（1）对应销售代码8196，投资者可在每个自然日00：00至24:00办理赎回。
（2）对应销售代码7007，投资者可在每个交易日09：30至16:30办理赎回。
（3）对应销售代码20399，投资者可在每个交易日09：30至16:30办理赎回。
（4）对应销售代码20818，投资者可在每个交易日09：30至16:30办理赎回。
2. 赎回金额要求：
（1）个人投资者赎回本理财计划，销售代码为8196，赎回额需为1份或1份的整数倍；投资者可选择全额或部分赎回，部分赎回后投资者持有本理财计划的实时余额不得低于1千份，实时余额低于1千份的赎回申请，系统将自动予以全部赎回。
（2）企业投资者申购和赎回本理财计划，销售代码为7007，赎回额需为1份或1份的整数
倍；投资者可选择全额或部分赎回，部分赎回后投资者持有本理财计划的实时余额不得低于1千份，实时余额低于1千份的赎回申请，系统将自动予以全部赎回。
（3）同业投资者申购和赎回本理财计划，销售代码为20399，赎回额需为1份或1份的整数倍；投资者可选择全额或部分赎回，部分赎回后投资者持有本理财计划的实时余额不得低于5万份，实时余额低于5万份的赎回申请，系统将自动予以全部赎回。
（4）银银合作渠道的投资者申购和赎回本理财计划，销售代码为20818，赎回额需为1份或1份的整数倍；投资者可选择全额或部分赎回，部分赎回后投资者持有本理财计划的实时余额不得低于5万份，实时余额低于5万份的赎回申请，系统将自动予以全部赎回。
3. 赎回方式及赎回确认日
（1）全额赎回
投资者全额赎回本理财计划时，对于不同时间提出的赎回申请，招商银行将按照如下方式确认赎回申请的有效性，为投资者扣减份额并支付本金及收益：
投资者部分赎回本理财计划时，对于投资者当日部分赎回的理财本金，招商银行将按照以上第（1）点的方式确认赎回申请的有效性，为投资者扣减份额并支付本金。投资者当日部分赎回的理财本金对应的理财收益仅在每月分红登记日起3个交易日内划转至投资者指定账户，逢节假日顺延。
4.
快速赎回
（1）对于销售代码8196的存续理财计划份额，投资者可选择快速赎回，单个投资者上一交易日16:30至下一交易日16:30的快速赎回上限为5万份理财计划。
（2）全额快速赎回
投资者全额快速赎回本理财计划时，对于不同时间提出的快速赎回申请，招商银行将按照如下方式确认快速赎回申请的有效性，为投资者扣减份额并支付本金及收益：
（3）部分快速赎回
投资者部分快速赎回本理财计划时，对于投资者当日部分快速赎回的理财本金，招商银行将按照以上第（2）点的方式确认赎回申请的有效性，为投资者扣减份额并支付本金。投资者当日部分快速赎回的理财本金对应的理财收益仅在每月分红登记日起3个交易日内划转至投资者指定账户，逢节假日顺延。
5. 大额赎回限制
（1）理财计划存续期内任一交易日，若本理财计划实时余额达到理财计划规模上限，招商银行有权拒绝超过本理财计划规模上限部分的申购申请。理财计划存续期内任一交易日，如任一销售渠道的赎回份额合计超过理财计划所对应的该销售渠道上一工作日理财计划份额的一定比例时，即为发生大额赎回，此时招商银行系统有权拒绝赎回申请，可能影响投资者的资金安排，带来流动性风险。其中个人投资者对应比例为10%，企业投资者对应比例为30%，同业投资者对应比例为30%，银银合作渠道投资者对应比例为10%。
（2）快速赎回申请不受大额赎回限制的约束。
理财计划收费
1.托管费
本理财计划托管费由托管行收取，年费率为0.10%；
托管费的计算方法如下：
T = E? 0.10% ÷ 365
T为每日应计提的托管费
E为距计提日最近的上一工作日理财计划份额
托管费每日计提（含节假日），按月支付。
2.管理费
本理财计划投资管理费由投资管理人招商银行收取，年费率为0.90%；
投资管理费的计算方法如下：
H = E ? 0.90% ÷ 365
H为每日应计提的投资管理费
E为距计提日最近的上一工作日理财计划份额
投资管理费每日计提（含节假日），按月支付。
3.其他费用
如果本理财计划通过单一资金信托计划进行可转换债券（含分离交易可转债）申购，参与同业存款、交易所债券回购等，信托费用和保管费用将以实际费率标准，按信托财产净值
从信托财产中每日计提，并将在信托财产全部变现返还招商银行时从信托财产中扣除。
理财计划的投资
1.投资理念
通过深入分析国内外宏观经济走势、宏观经济政策对金融市场的影响，本理财计划参与债券市场、同业存款、票据等金融资产投资，采用资产配置、利率预期策略、利差交易、信用价差交易及短期利率波动等固定收益投资和交易策略，有效控制组合风险，为客户提供与风险相匹配的回报，同时理财计划可投资于票据以及同业存款等金融资产，力争实现客户收益最大化。
2.投资范围和比例
本理财计划资金由招商银行投资于银行间和交易所市场信用级别较高、流动性较好的金融资产和金融工具，包括但不限于债券、资产支持证券、理财直接融资工具、资金拆借、逆回购、银行存款、券商收益凭证等，并可通过信托计划、定向资产管理计划等资产管理计划进行投资。
投资比例区间（理财产品存续期内可能因市场的重大变化导致投资比例暂时超出如下区间，银行将尽合理努力，以客户利益最大化为原则尽快使投资比例恢复至如下规定区间）
下，对本理财计划的投资范围、投资品种和投资比例进行调整。投资者对此无异议且同意在上述情况下继续持有本理财计划。
3.业绩比较标准
中国人民银行公布的7天通知存款利率。
如果所采用的业绩比较基准不再符合本理财计划的投资风险和投资策略，或有更适合的业绩比较基准，管理人可与托管人协商一致后，确定采用其他业绩比较基准并及时披露。
4. 投资限制
为维护理财计划委托人的合法权益，本理财计划禁止从事下列投资行为：
（1）将理财计划资产用于对外担保等用途；
（2）将理财计划资产用于可能承担无限责任的投资；
（3）通过二级市场买入股票或可转债；
（4）理财监管法规禁止从事的投资
本理财计划认购管理人或委托人承销的固定收益证券时，应以市场公允价认购。
提前终止
1.理财计划存续期内，如发生下列情形之一的，招商银行有权但无义务提前终止理财计划：
（1）本理财计划余额连续20个工作日低于2亿份；
（2）如遇国家金融政策出现重大调整或宏观经济形势发生重大变化并影响到本理财计划的正常运作的；
（3）因本理财计划投向的金融资产所涉及的相关主体信用恶化，市场利率大幅下滑，招商银行合理判断将影响本理财计划的正常运作的。
2.投资者除可以在约定的赎回申请期内赎回本理财计划外，其他时间内不得赎回。
3.招商银行若提前终止本理财计划，将提前2个工作日以公告形式通知投资者，并在提前终止日后2个工作日内将投资者应得资金划转至投资者指定账户，投资者应得资金计算公式如下：投资者应得资金 = 提前终止日投资者持有理财计划份额× 1元/份+理财收益（理财收益可能为零或负）
信息公告
1. 1. 本理财计划存续期间内，招商银行有权通过一网通（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,）和银银
合作网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）（凡涉及银银合作网站，均仅适用于银银合作渠道销售的理财产品，下同）以及其他信息平台、渠道发布理财计划相关的的信息公告，投资者应定期通过上述相关渠道获知有关本理财计划相关信息。招商银行一网通(https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,) 或银银合作网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）为公布本理财计划各类信息的唯一指定网站。
2.如招商银行决定本理财计划不成立，将在决定理财计划不成立后的1个工作日，在“一
网通”网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,）或银银合作网站
（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）和各营业网点发布相关信息公告。
3.如果招商银行决定提前终止本理财计划，招商银行将于实际终止日前2个工作日通过
一网通（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,）或银银合作网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）以及其他信息平台、渠道发布相关信息公告。
4.如果招商银行决定延长理财期限，招商银行将于原到期日前2个工作日，通过一网通
（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,或银银合作网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）以及其他信息平台、渠道发布相关信息公告。
5.招商银行将在到期日后的2个工作日内，通过一网通（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,）或银银合
作网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）以及其他信息平台、渠道发布相关信息公告。
6.若发生招商银行获知并经招商银行合理判断认为对理财计划本金及收益有重大影响
的事件，招商银行将在“一网通”网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,）或银银合作网站
（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）和各营业网点发布相关信息公告。
7.在产品存续期内，招商银行对投资范围、投资品种或投资比例进行调整的，将提前2
个工作日以在一网通网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,）或银银合作网站
（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）上公告的方式通知投资者。
8.在产品存续期内，招商银行对收费项目、收费条件、收费标准和收费方式进行调整的，
将提前2个工作日以在一网通网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,）或银银合作网站
（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）上公告的方式通知投资者。
在本产品存续期内，如因国家法律法规、监管规定发生变化，或是出于维持本产品正常运营的需要，在不损害投资者利益的前提下，招商银行有权单方对本产品说明书进行修订。招商银行决定对产品说明书进行修订的，将提前2个工作日以在一网通网站
（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,）或银银合作网站（https://www.360docs.net/doc/1b7755098.html,/）上公告的方式通知投资者。
相关事项说明
1.受理时间、信息公布的相关时间以招商银行业务处理系统记录的时间为准。
2.如投资者对本理财计划有任何意见或建议，请联系招商银行的理财经理或反馈至招商银行营业网点，也可致电招商银行全国统一客户服务热线（95555）。
3.本理财计划收益率计价采用摊余成本法，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本理财计划的债券等资产按摊余成本计算理财计划资产净值。
本理财计划目前投资工具的计价方法：
（1）理财计划持有的债券等资产采用溢折价摊销后的成本列示，按票面利率计提应收利息。
（2）债券回购以成本列示，按协议利率在实际持有期间内逐日计提利息。
（3）银行存款以本金列示，按银行适用利率逐日计提利息。
4.由于按摊余成本法计价可能会出现被计价对象的其他可参考公允价值指标和摊余成本之间的偏离，为消除或减少因理财计划产品份额净值的背离导致理财计划产品份额投资者权益的稀释或其他不公平的结果，在实际操作中，理财计划管理人与理财计划托管人应定期计算投资组合摊余成本与其他可参考公允价值指标之间的偏离程度，并定期测试其他可参考公允价值指标确定方法的有效性。当投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生偏离，招商银行有权按照其它可参考公允价值指标对组合的账面价值进行调整，使理财计划净值更能公允地反映理财计划资产价值，确保以摊余成本法计算的理财计划资产净值不会对理财计划投资者造成实质性的损害。
5．本理财计划说明书于2015年12月3日修订。
招商银行个人理财客户权益须知
（适用于个人投资者）
尊敬的投资者：
理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。
银行理财产品是指商业银行在对潜在目标客户群进行分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。理财产品分为保证收益理财产品，保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品三大类，请您充分认识不同类型产品的投资风险，谨慎投资。
为了保护您的合法权益，建议您：首先，请在投资银行理财产品前，通过我行专门为您设计的个人风险承受能力评估流程，了解您的投资目标，风险偏好和产品需求。其次，请认真阅读银行理财产品的相关销售文件，具体为《理财产品销售协议书》、《产品说明书》、《风险揭示书》和本《客户权益须知》等，然后选择购买与您自身风险承受能力相匹配的产品。您在阅读时如有不明之处，可及时向我行理财人员进行咨询。最后，请关注我行对理财产品的信息披露渠道与频率以及我行相关联络方式，以及当您对所购买的理财产品有任何异议或意见时请及时向我行反馈。我行将以诚实守信、勤勉尽责的态度竭诚为您提供专业的服务。
一、购买理财产品三部曲：
第一部了解您的投资需求和风险承受能力
根据《商业银行理财产品销售管理办法》要求，银行在客户投资银行理财产品前，必须对客户的风险承受能力进行评估，以保障客户购买的理财产品与其风险承受能力相匹配。我行将从客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等方面，协助您全面了解您的投资需求和您的风险承受能力，帮助您选择适合自己风险承受能力的理财产品。
根据客户的不同情况，我行将客户风险承受能力分为谨慎型（A1）、稳健型（A2）、平衡型（A3）、进取型（A4）、激进型（A5）五个等级。与此同时，根据银行理财产品投资范围、风险收益特点、流动性等不同因素，我行理财产品分为谨慎型产品（R1）、稳健型产品（R2）、平衡型产品（R3）、进取型产品（R4）、激进型产品（R5）五个风险等级。我行根据风险匹配原则，在客户风险承受能力等级和产品风险等级之间建立如下对应关系，建议您根据自身情况，选择适合自己风险承受能力的理财产品，详见下表：
为了准确地了解和评估您的投资需求，请您在首次购买银行理财产品前，到我行营业网点进行有效风险承受能力的评估。
客户评估流程：
为了及时更新您的财务状况，明确您的投资目标，评估结果的有效期为一年期，若您的风险承受能力评估结果已过有效期或者在评级结果有效期内发生了可能影响您自身风险承受能力的情形，请您在再次购买理财产品前，通过我行柜面或网上银行方式重新进行风险承受能力评估。
第二部购买您选择的理财产品
您在完成风险承受能力评估后，选择适合您风险承受能力的我行银行理财产品，可通过我行营业网点、网上银行、电话银行、手机银行方式进行购买。具体认购流程如下：
（一） 营业网点
温馨提示：请您认真阅读《风险揭示书》中的风险提示部分，并充分知晓产品
风险，自愿购买我行理财产品，您一旦作出投资决策，产品运营过程中产生的投资揭示风险，将由您自行承担。
（二）网上银行
（三）电话银行
（四）手机银行
免费下载手机银行客户端软件，登录招商银行手机银行界面，理财产品购买流程请参
关于招商银行的理财产品的分析调查
关于招商银行的理财产品的分析调查 班级：会计学号：18105631 姓名：孙菲摘要：招商银行本着“做的更好更快”的理念，在2002 年开创了“金葵花”理财品牌，目前招商银行的个人理财业务在我国银行业处于领先位置。本文通过对招商银行的个人理财业务的现状和产品的综合分析，对目前的个人理财者提供一些参考。 关键词：招商银行个人理财理财产品 正文：近年来，随着国内居民收入不断提高，金融产品日益丰富，个人理财市场需求日渐突显的情况下，老百姓对投资理财的需求也跟着水涨船高，越来越多的人不愿意让钱静静躺在银行里，开始在意自己的资产能否保值升值。与此同时，国内各商业银行纷纷推出了形式多样的个人服务和专有品牌，银行投资理财新品迭出。 在理财市场上一向表现活跃的招商银行，一直在扮演着"风向标"的创新形象。2002年，推出“金花理财”，第一次将"理财"两个字引入百姓生活中。并且招商银行成立了国内银行业第一个全国性的个人综合理财品牌和服务体系，为拥有金融资产超过50万的客户提供高品质、个性化的综合理财服务。它标志着招商银行由提供理财工具客户自主理财，向细分客户、全面提供各种综合理财服务、主动代客理财的转变。作为一个完整、丰富的服务体系，招商银行在业内第一家推出个人理财规划服务，通过引进专家理财辅助系统，向客户提出有针对性的资产组合建议，并提供丰富翔实的理财报告。 一、招商银行个人理财现状 在理财市场上，招商银行推出了大量品种齐全、种类繁多、可满足更多需求和贴近百姓的理财产品，最大程度地繁荣了我国金融理财市场，丰富了社会公众的投资选择。 招商银行的个人理财业务主要集中在金卡客户( 指在招商银行月日均总资 产大于人民币5 万元的客户) 、金葵花卡贵宾客户( 指在招商银行月日均总资产大于人民币50 万元的客户) 、金葵花卡钻石客户( 指在招商银行月日均总资产大于人民币500 万元的客户) 和私人银行( 指在招商银行月日均总资产大于人 民币1000 万元的客户)四大方面。截至2010 年12 月31 日，招商银行金葵花
个人理财策划书
个人理财策划书 个人理财策划书声明：招商银行金葵花理财经理将本着诚信、专业、严谨和保密的原则根据您的风险承受能力、财务状况以及金融市场环境为客户提供投资理财建议，本规划所提供的投资建议仅供您参考，由此引起的投资收益的不确定性招商银行不承担责任。根据市场的变化情况，招商银行也将及时调整投资策略。 尊敬的刘先生：您好！非常荣幸能有机会和您一起合作，对您的财务目标进行探讨。 这份理财计划是采用您向我行提供的数据进行编制的，重点是帮助您实现您的财务目标。人到中年，随着子女诞生、购置房产等一系列支出，家庭可支配所得下降，经济压力逐步增大，在未来的一段时间内您的家庭需要不断增加财富以实现养育子女规划和退休养老规划等人生目标。目前，您对您家庭投资组合的设想已经具备了初步的风险与投资意识，相信通过我们为您提供的家庭财务安排，您将拥有更高质量、更有保障、更具回报的生活。 根据您所提供的信息和要求，我们将您的理财目标归结为：◇ 希望在三年内达到资金目标27万，还清住房贷款；◇4年后女儿上大学，合理规划，准备孩子上大学的费用◇ 希望能进行有效的金钱管理和为实现目标（包括赡养父母、退休计划等）进
行投资我们对您的资产结构、现金流状况进行了分析，从保险保障、资产配置、投资组合等方面考虑，提出了一些建议，并制定了以下理财方案，供您参考。 因书面素材信息有限，在未与客户进行会谈交流的情况下，为了加强案例的现实性，特对相关信息参照一般情况进行假设设计，予以补充。 一〔方案摘要〕 1、家庭成员基本资料：家庭成员年龄工作单位工作性质月收入奖金保险张先生4444 著著名外资公司高高级管理人员员 1、1200030000 2、社保（养老医疗）张张太太42 政府机关公务员 3、200050001010万重大疾病病和医疗保险险 4、女儿1616 重点中学九年级学生 5、 6、父父母亲 7、 8、 9、没有收入来源10、 2、家庭每月开支如下：女儿的家庭教师辅导费用：500元，每月给父母赡养费1000元。其他家庭每月生活开支2000元左右。每月还房贷1500元，每月支付汽车维护费用1000元。
银行业及上市企业投资价值分析
银行业及上市公司投资价值分析 λ从推动经济发展地投资、消费、出口“三架马车”来看，中国经济步入新一轮增长周期，尽管央行提高准备金率，但货币供应量高速增长地趋势不会改变，这将为商业银行业务扩张创造良好地外部环境. 物价上升令实质利率下降，有利于商业银行地贷款业务拓展.λ λ债券市场经过6年地牛市已进入熊市阶段，在宏观经济升温，CPI上升趋势明显地大背景下，未来2年很难走出低谷，债券投资比例大地上市银行未来业绩将受到一定地影响. λ今年年初，银行股与汽车、钢铁成为推动局部牛市地“三驾马车”，但银行股在经过较大涨幅后，受央行严格房地产信贷、提高准备金率、周正毅事件和银行股再融资消息地影响，出现了较大幅度地下跌.实际上，上述利空因素对银行股地基本面影响并不大，银行股在底部盘整蓄势之后，后市仍具有较大地上升潜力. λ招商银行零售业务优势明显，盈利能力最强，民生银行由于体制性地优势，资产规模高速扩张，不良资产比例最低，目前公司正在大力拓展个人银行业务，有望成为新地利润增长点，且两家银行价格水平处于银行股估值倍数地低端，给予“增持”地投资评级. 上市银行主要参数及投资建议 公司简称11.11收盘价流通股(百万股) 03EPS(E) 04EPS(E) 03PE 04PE 投资建议 招商银行9.64 1500 24.10 19.67 3.00 2.67 增持 民生银行8.65 708 21.10 16.63 3.84 3.13 增持 浦发银行9.18 900 24.81 20.86 3.03 2.72 中性 深发展8.01 1409 36.41 25.84 3.87 3.45 减持 华夏银行6.71 1000 26.84 22.37 2.36 2.18 减持 银行业与上证指数今年以来地走势图商业银行存贷款增长趋势 一、股份制商业银行行业背景分析 （一）中国经济步入新一轮增长周期，为银行业持续快速扩张提供了发展空间. 银行业作为经营货币地特殊企业，其经营状况与宏观经济形势高度相关.中国GDP增长在90年代经历了一个由低速到高速再回落地过程，但是，在2001年触底后开始回升，2002年增长8.0%，2003年前三季度增长8.5%.尽管在经济高速增长中，也存在一些值得关注地问题：一是地方政府对微观企业地介入加强，在固定资产投资中，1——9月份中央项目下降了8.9%，但地方项目增长了41.6%，在全国地钢铁热和汽车热中，也活跃着地方政府地身影，由于目前政府投资软约束和非理性投资没有根除，地方政府参与地投资项目太多，加大了投资过热地风险；二是消费需求启动较慢，1——9月消费需求比去年同期增长8.6%，比去年同期下降0.1个百分点，消费与投资地背离将制约投资地进一步扩张；三是信贷规模增长过快，9月末，本外币贷款余额为16.7万亿元，同比增长23.9%，增幅同比高10.6个百分点，贷款高速增长既有经济回升，需求增加地合理因素，也有国有商业银行缺乏自我约束机制和风险防范机制地不合理因素. 图1 2001——2003年产值GDP增长速度 资料来源：中国统计信息网 但是，此一轮经济扩张于以往地经济过热不同，主要由市场因素推动，具有良好地发展
投资跟理财(选修) 招商银行
班级：经贸系09级国贸班 学号：0923013011 姓名：叶理辉 简称：招商银行代码：600036 （一）宏观分析 证券的价格不是固定不变的。根据证券价格决定模型得出的证券价格只是证券的理论价格，它是在高度简化和严格假设条件下的结果。而实际的证券市场受多重因素的影响和作用，这些因素也常常处于变动之中，因此，证券价格不可能按照纯粹的理论价格变动。一般来说，影响证券价格的因素主要有以下几个方面。宏观因素、产业和区域因素、公司因素、市场因素。宏观因素又包括1、宏观经济因素、2政治因素3、法律因素4、军事因素5、文化和自然因素。 宏观经济因素的变动是证券市场价格的首要影响因素。证券市场从根本上来说就是一个经济问题。宏观经济因素对证券市场的影响主要有两个途径：一是宏观经济的周期性运行；二是宏观经济政策的调整。宏观经济走势是影响证券市场大盘走势的最基本因素。证券市场是整个市场体系的重要组成部分，上市公司是宏观经济运行微观基础中的重要主体，因此，证券市场价格理所当然地会随宏观经济运行状况的变动而变动，会因宏观经济的调整而调整。从根本上说，股市的运行与宏观的经济运行应当是一致的，经济的周期决定股市的周期，股市周期的变化反映了经济周期的变动。经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段，一般来说，在经济衰退时期，股价指数会逐渐下跌；到经济危机时期，股价指数跌至最低点；当经济复苏开始时，股价指数又会逐步上升；到经济繁荣时，股价指数则上涨至最高点。 政府对经济的干预主要是通过货币政策和财政政策来实现的。政策的实施以及政策目标的实现均会反映到证券市场上，另外政府为了改善国际贸易状况，促进国际收支平衡而调整汇率政策，也会对证券市场造成影响。 货币政策 货币政策是国家实施宏观调控的重要手段之一，它的实施影响着经济生活的各个方面，对资产价格的影响也不例外。货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。中央银行贯彻货币政策、调节信贷与货币供应量的手段主要有三个：1、调整法定准备金率；2、再贴现政策； 3、公开市场业务。主要是通过以下几个方面对证券市场产生影响的。（1）当增加货币供应量时，一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上涨；反之，当减少货币供应量时，证券市场的资金减少，价格的回落又使人们对购买证券保值的欲望降低，从而使证券价格呈回落趋势。（2）利率的调整通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。当利率提高时证券投资的机会成本提高，同时上市公司的运营成本提高，业绩下降，从而证券市场价格下跌；反之则上涨。（3）中央银行在公开市场上买进证券时，对证券的有效需求增加，促进证券价格上涨；卖
招商银行投资分析报告
招商银行（600036）投资分析报告 1.宏观分析 1.1银行股面临的国内外形势 ●国际资金看好中国经济增长并有较强升值预期。H股一年多来大幅上涨及H股相对A 股的溢价或许是国际资金看好中国经济增长并有较强升值预期的佐证。 ●国有银行外资战略股东三年后才能退出降低了短期风险。 ●国内经济高速平稳增长为银行稳定增长奠定坚实基础06年GDP增速达 10%以上，同时宏观调控较为平稳，不会引发经济大起大落，银行资产质量稳定提高，从而银行业绩平稳增长。 ●混业经营及降税预期使中国银行股仍在一定吸引力。在外部环境较好、估值水平通常地看处于合理水平的情况下，可以说，银行股下跌并无太大空间。 1.2风险因素 1.2.1 基本面风险 （1）不良资产增长导致的计提准备上升。 因为贷款是平稳增长的，竞争格局稳定、利率汇率市场化是渐进的，从而利差稳定。只有在彻底市场化到来之时，才会存在绝对估值大幅下降的可能。“十一五”期间仍是渐进地推进市场化，不会彻底放开。目前宏观经济稳定增长，大起大落的可能性不大，从而整体上银行不良资产增长在可控制程度之内。 （2）银行管理转型风险。 我国银行业正在进行IT、流程改造，这是一项长达 5 年以上的浩大工程，也是利益重新调整分配的改革，是银行管理理念的全新尝试。转型同时还要与已经转型的国际同行进行激烈的业务竞争。其挑战是较大的，转型风险也是较大的。 1.2.2 市场预期改变 部分地由于中国经济持续增长，由于升值预期，由于国有银行引入境外战略投资者，并在三年后可以退出，国际市场掀起了前所未有的投资中国银行业的热情，境外投资者预期也将获取可观回报。利益使然，应该说三年内市场对银行股的预期应该不会有颠覆性的反向变化，而我国经济环境、金融政策、改革进度也是支持的。除非是将银行股估值定为全球最高之后的捧杀可能。国内投资者预期回报率高，可能不会积极选择按预期增长的股票（或回报率不是太高的股票），反而导致平稳增长没有意外的银行股价低迷不振。但这种情况或许由于国际市场影响及国内投资者的丰富而正在改变。
招商银行个人理财服务发展策略(一)
招商银行个人理财服务发展策略(一) 如今的金融市场发生着巨大的变化，银行客户结构及业务结构也发生转变。早在十年前国外商业银行就已经开始将个人金融业务作为其发展的战略方向。发达国家的大型商业银行纷纷从以公司业务为主，转向公司业务与对私业务并重发展，个人理财业务逐渐成为商业银行实现盈利的重要渠道。大多数境外商业银行已将个人理财业务作为稳定收入、降低经营风险的战略性业务主线，并在个人理财业务的资源配置、经营策略、产品和服务创新、市场营销等方面积累了丰富的经验。与银行个人理财业务有关的收入在银行总收入中的占比上升是国际银行业发展的大趋势。我国已经加入世界贸易组织，金融市场开始大量对外开放，各项金融承诺已开始逐渐兑现，金融业与国际金融业接轨的步伐越来越快，我国的金融业直面国际金融冲击与挑战的时刻已经到来，而外资银行进入中国首先抢占个人理财业务这块高端客户的市场。然而，目前国内的银行个人理财服务主要还停留在咨询、建议或者方案设计上，不能为客户提供增值服务，具体操作仅是储蓄功能的扩展，将存贷款产品进行简单组合。 而且，所谓的网上银行其实是将传统银行业务照搬到互联网上，而在线投资品种仍然缺乏。受到政策和法律的限制，我国金融体系仍然处于分业经营状态，银行个人理财业务同发达国家相比差距很大，还不
能使得客户资产大幅增值。国内的银行、保险、证券三个市场处于割裂状态，客户资金只能分别在三个市场体系中循环，而无法享受到混业经营的便利，资金不能在三个市场间自由流动，这样，在一个市场的客户资金就不能利用其他两个市场实现理财增值。因此，目前国内的个人理财市场十分不完善，仍有待大力发展。但由于历史因素及现行体制的束缚，银行个人理财业务的发展在我国还不成熟，尤其对于股份制商业银行如何开发个人理财业务的深层研究尚不多见。招商银行作为一家股份制商业银行，在银行个人理财的发展方面，走在了国内同行的前列。因此对这家银行个人理财业务的分析，可以得出有借鉴意义的经验，对其作出的建议或者策略分析应该说对国内的其它商业银行同样适用。文章中采用的分析方法主要有对比分析、案例分析、SWOT分析等。比如在对个人理财产品分析的时候，在分析国内外发展趋势的时候都采用了对比分析的方法，对招商银行自身理财产品分析时，则是采用案例分析，具体的列出两个产品，然后分别进行分析，以求发现其中的成功经验。 SWOT分析则被应用于对产品的竞争态势的分析上，采用这种方法可以全面的考察招商银行所处的环境，面对的机会和威胁，也可以同时考察自身的劣势、优势等等，因此是一种比较科学的分析方法。文章分析了招行的两个主要的理财品牌——“金葵花”和“伙伴一生”。招商银行的“金葵花”理财在国内已经发展成了一个知名度很高的理财品牌，“金
[招商银行个人理财产品]银行个人理财产品
[招商银行个人理财产品]银行个人理财产品【银行工作总结】 银行个人理财产品篇(1):银行理财产品分析论文 导语：关于银行理财产品分析论文，由于理财业务是一项综合性的业务，它要求理财人员必须具备渊博的经济和法律知识，全面了解银行、证券、保险、房地产、外汇、税务、教育、法律等方面相关知识，要求理财人员拥有丰富的金融从业经验，具有优良的职业操守、良好的人际交往能力和组织协调能力。下面由小编为您整理出的相关内容，一起来看看吧。 摘要：我国从上世纪末开始进行银行个人理财业务的探索,至今已有众多理财产品问世.在这方兴未艾的市场上,却陆续出现了零收益甚至负收益的产品,引起轩然大波.人们保本的同时获取高收益的梦想逐渐破灭.就对这次“收益门事件”进行思考，分析导致零收益产生的众多可能因素，并针对性的提出几种解决方法。 关键词：银行；个人理财；零收益
1理财的概念 个人理财业务，又称财富管理业务，是目前发达国家商业银行利润的重要来源之一。根据国际理财师标准委员会（CFPBoardofStandards）的定义，个人理财是利用客户的各项财务资源，帮助实现其人生目标的过程。即基于客户的收入、支出、资产、负债、保险等财务现状数据和一定的财务假设，综合考虑客户的各种财务目标，进行客户风险偏好的测试和投资组合的调整，基于现金流、资产价值、各项财务指标的分析，帮助客户制定个性化的理财规划，推荐需要的金融产品，并出具理财报告，以实现客户理财目标的一系列服务过程。本文主要探讨银行理财的内容。 二十世纪70年代以来，全球商业银行在金融创新浪潮的冲击之下，个人理财业务获得了快速发展。从发达国家银行个人理财业务的发展趋势看，个人理财业务具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势，在商业银行业务发展中占据着重要位置。而在我国的香港特别行政区，花旗、汇丰、渣打、恒生、东亚等主要银行纷纷推出了自己的理财套餐，针对不同收入的客户提供不同的服务，推动了港岛整体个人理财服务水平的不断提升。而国内各银行在个人
招商银行上市公司股票价值分析报告
第一章投资建议 （一）推荐思路理由 行业依然处于成长阶段，凭借多年的积累，招商银行具有应对经济周期的能力；招商银行依托于招商局集团，对公业务优势和中间业务优势将逐步显现；2008年中期净利润增长处于上市银行领先水平，实现连续高增长；未来半年的时间内无限售股解禁压力；零售银行和金融创新业务业内领先，积极扩展私人银行业务，抢占市场先机 （二）业绩预测和投资建议 我们预策招商银行2008年全年的净利润增长率在59.6%，未来9年的净利润复合增长率在17.6%，这样，采用DCF折现，公司的价值是16.36元/股；采用DDM估值模型，公司的股价是13.50元/股；采用相对估值，每股价值18.10元。综上，给予买入评级。 第二章公司简介、股权结构、大小非 （一）公司简介 招商银行成立于1987年，总部位于中国深圳，业务以中国市场为主。经证监会批准，本行A股于二零零二年四月九日在上海证券交易所上市，H股已于二零零六年九月二十二日在香港联交所主板上市。招商银行成长的主要动力在于虚拟银行和金融创新。公司截至2008年6月30日，本公司在中国境内设有43家分行，两个代表处，一个信用卡中心，机构数量599家，资产规模1,395,791百万。公司高效的分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区域等中国相对富裕的地区以及其它地区的一些大城市。截至2008 年6 月30 日，公司共有在职员工30,753 人，其中管理人员4,927 人，业务人员22,611 人，行政人员3,215 人。员工中具有大专以上学历的为28,687，占比93.28％。（二）股权结构 至2008年6月末，公司股东总数43.9万户，其中H股股东户数为4.59万户，A股股东户数为39.36万户，包括有限售条件的A股股东13户，无限售条件A股股东393,578户。另外，可转债持有人600户，全部为可流通转债持有人。招商局集团有限公司持有本公司合共 26股A股的权益，是公司第一大股 - 1 -
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天天利产品说明书招商银行银合理财人民币日日赢理财计划产 Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】
招商银行"银和”理财·天天利人民币理财计划产品说明书 （产品代码：1788） 重要须知 本产品说明书为《招商银行同业理财计划交易申请表》不可分割之组成部分。 本理财计划仅向农村信用合作社、农村合作银行、农村商业银行、城市商业银行等地方性商业银行，财务公司、信托公司等非银行类金融机构（证券公司除外）等法律法规规定的可以购买本类理财计划的合资格投资者发售。 在购买本理财计划前，请投资者确保完全明白本理财计划的性质、其中涉及的风险以及投资者的自身情况。投资者若对本产品说明书的内容有任何疑问，请向招商银行各营业网点咨询。 除本产品说明书中明确规定的收益及收益分配方式外，任何预期收益、预计收益、测算收益或类似表述均属不具有法律约束力的用语，不代表投资者可能获得的实际收益，亦不构成招商银行对本理财计划的任何收益承诺。 本理财计划只根据本产品说明书所载内容进行操作。 本理财计划不等同于银行存款。
本产品说明书解释权归招商银行。 风险揭示 投资本理财计划有风险，投资者应充分认识以下风险，谨慎投资： 1.本金及理财收益风险：本理财计划不保证本金及理财收益，理财计划收益来源于本理财计划项下投资组合的回报，容易受到企业信用状况变化、市场利率的变化、投资组合的运作情况以及投资管理方投资能力的影响，在最不利的情况下，本理财计划有可能损失全部本金，理财收益率可能为零甚至为负，则由此产生的本金和理财收益不确定的风险由投资者自行承担。 2.管理风险：由于招商银行受技能及管理水平等因素的限制，可能会影响本理财计划的投资收益，导致本计划项下的理财收益处于较低水平甚至为负。 3.政策风险：本理财计划是针对当前的相关法规和政策设计的。如国家宏观政策以及市场相关法规政策发生变化，可能影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，甚至导致本理财计划收益降低。 4.流动性风险：本理财计划存续期间，投资者只能在本产品说明书规定的时间内办理申购与赎回。理财计划存续期内任一交易日，若理财计划净赎回额超过本理财计划上一交易日余额30%时，即为发生大额赎回，此时招商银行系统有权拒绝赎回申请，可能影响投资者的资金安排，带来流动性风险。 5.信息传递风险：本理财计划存续期内不提供估值，投资者应根据本理财计划说明书所载明的公告方式及时查询本理财计划的相关信息。招商银行按照本说明书有关“信息公告”的约定，发布理财计划的清算信息公告。投资者应根据“信息公告”的约定及时登录招商银行网站或致电招商银行全国统一客户服务热线（95555）或到招商银行营业网点查询。如果投资者未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资者无法及时了解理财计划信息，并由此影响投资者的投资决策，因此而产生的责任和风险由投资者自行承担。另外，投资者预留在招商银行的有效联系方式变更的，应及时通知招商银行。如投资者未及时告知招商银行联系方式变更的，招商银行将可能在需要联系投资者时无法及时联系上，并可能会由此影响投资者的投资决策，由此而产生的责任和风险由投资者自行承担。本理财计划不提供账单，投资者应根据本产品说明书所载明的公告方式及时查询本理财计划的相关信息，若因投资者未及时通过前
上市公司分析--招商银行
招商银行股份有限公司 2011年报分析 一、公司基本情况 招商银行成立于1987年4月8日，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。由香港招商局集团有限公司创办，并以18.03%的持股比例任最大股东。自成立以来，招商银行先后进行了四次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿普通股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用国际会计标准的上市公司。 成立二十多来，招商银行秉承“因您而变”的经营服务理念，不断创新产品与服务，由一个只有资本金1亿元人民币、1个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列，并逐渐形成了自己的经营特色和优势。在中国的商业银行中，招商银行率先打造了“一卡通”多功能借记卡、“一网通”网上银行、双币信用卡、点金公司金融、“金葵花”贵宾客户服务体系等产品和服务品牌，并取得了巨大成功。由于在中国的商业银行中率先调整业务结构，招商银行逐渐形成了低资本消耗、低风险、高效益的业务发展模式。 二、总体经营情况 2011年，在国外经济金融形势错综复杂、国内经济增长稳中有降的情况下，本集团克服各种不利因素，扎实推进二次转型，实现了盈利的稳步增长与经营效率的持续改善，主要表现在： 盈利能力稳步提升。2011年本集团实现归属于本行股东净利润361.29亿元，比上年增加103.60亿元，增幅40.20%；实现净利息收入763.07亿元，比上年增加192.31亿元，增幅33.69%；实现非利息净收入198.50亿元，比上年增加55.49亿元，增幅38.80%。归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）和归属于本行股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为1.39%和24.17%，较2010年的1.15%和22.73%分别提高0.24个百分点和1.44个百分点。经营效益稳步提升，主要是风险资产定价及加息下资产重定价水平提高，带动净利息收入稳步增长；突出经营效能导向、严格预算约束，财务管理规范化与精细化水平稳步提升，促使成本收入比合理下降；顺应市场需求，努力拓展中间业务，手续费及佣金净收入较快增长。 资产负债规模平稳增长。截至2011年末，本集团资产总额为27,949.71亿元，比年初增加3,924.64亿元，增幅16.34%；贷款和垫款总额为16,410.75亿元，比年初增加2,096.24亿元，增幅14.64%；客户存款总额为22,200.60亿元，比年初增加3,228.82亿元，增幅17.02%。
招商银行金葵花
遍地葵花遍地金－－招商银行“金葵花”理财品牌与服务体系运作成功之道 20余年的改革开放，中国大地奇花竞展，招商银行就是中国金融市场上一朵斗妍的奇葩。“一招鲜，吃遍天”，凭着一股创新精神，招商银行在日趋激烈的金融市场上，赢得了广大客户的青睐。尤其是2002年10月推出的“金葵花”（SUN FLOWER）理财，在中国金融市场新一轮高端客户的争夺战中获取主动，产品推出一年后，“金葵花”理财品牌和服务体系，获得“中国首届杰出营销奖”银奖，这是惟一进入这次评选决赛的国内金融企业。 成功绝不是偶然的。回望“金葵花”的成长经历，我们不难看出“金葵花”不仅仅是一张小小的银行卡，一种理财套餐和优质的服务，而是招商银行创新经营的一个缩影，是招商银行在愈加激烈的金融竞争大潮中战略智慧的体现。 一、“金葵花”的诞生与STP战略的运用： “金葵花”理财的产生体现了招商银行营销理念的日臻成熟，从“金葵花”的设计思路、营销过程到最终成功，正是营销体系最好的实践。 STP战略是现代营销学核心战略之一。STP是细分市场（Segmenting）、选择目标市场（Targeting）和产品定位（Positioning）三个步骤第一个字母的缩写。“金葵花”的诞生正是SPT战略在银行业中的最佳运用。 1、“金葵花”产生的背景 我们先来看一组事件回放： 2001年12月，中国正式加入世界贸易组织 2002年3月，南京爱立信倒戈，中资银行爆发大地震 2002年10月，招商银行推出“金葵花卡” “入世”甫定，当不少国人还在“狼来了”的惊恐中，外资银行已不费吹灰之力，亮出了分食中国金融市场的第一张“多米诺骨牌”。在中资银行没有任何反应的情况下，南京爱立信掉转船头：以中资银行无法提供无追索权的保理业务为由，一夜之间，还清了中资银行的19.9亿元贷款，旋即向美国花旗银行上海分行贷出了同额贷款，引发了中国银行业的大地震。公众几乎众口一词，直言中资银行服务尚未能与国际接轨，专业人士和银行业内也深刻反省，认为金融产品菜单的贫乏是遭遇黄金客户背弃的关键。 一时间，有人无奈，有人痛惜，有人呐喊，一场争论在全国沸沸扬扬。此后，金融产品的创新层出不穷，各家银行纷纷推出了“仓单质押”、外汇票据买断等新业务。然而，中国银行业的危机仅仅限于一个“爱立信倒戈”吗？国内银行单靠这种“散打”能否应对愈加残酷的金融竞争？“银行营销”已成为各家银行的心头之痛。 招商银行就在这个时候，审时度势，细分市场，按照整体战略规划，采用“避开大路占两厢”的战术，开始重点关注起零售业务的高端市场，在这片刚刚开垦的土地上悄然撒下金
招商银行投资价值分析
招商银行投资价值分析 第一章股票投资估值模型 一、相对估值模型 相对估值模型又被称之为可比公司估值模型，它是一种以账面盈利为基础的估值方法，是指通过选取与目标企业在现金流、成长性以及风险等方面具有相似的可比较性或具有行业代表性的公司进行分析来对目标公司投资价值进行估值的模型，估值中对业务结构相近公司的最近发行以及资产规模相差无几的其他公司的首次公开发行都要特别关注，以期获得估值基础。通常在运用相对估值模型时使用比率指标进行分析，相对估值模型包括市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率(EV/EBITDA)等估值模型。这里我们仅对我国使用较为广泛的市盈率(P/E)和市净率(P/B)估值模型进行分析。 (1)市盈率(P/E)估值模型 通常市盈率是指该公司的股票每股价格与每股净收益的比值，一般可表示为 / P E 每股价格每股净收益 可以预测出目标公司的每股理论投资价值=P/E(理论市盈率)×每股净收益来进行预测。 (2)市净率(P/B)估值模型 市净率(P/B)指的是每股价格与每股净资产的比值。市净率(P/B)
估值模型的基本公式表示如下： /P B =每股价格每股净资产 则每股理论投资价值=每股净资产×P/B(理论市净率)。 二、绝对估值模型 绝对估值模型是指通过对上市公司历史及目前能够反映公司未 来经营业绩的基本财务预测数据进行的分析，继而获得该公司的投资价值一种模型。绝对估值模型的理论基础源于公司的投资价值等于公司未来的现金流量贴现值，下文对绝对估计模型运用较多的两种估值模型进行分析： (1)股利折现估值模型 股利折现模型认为公司的投资价值就是指公司股份的持有者在 其经营期内预期得到的股息收入按一定折现比率进行折现、加总后得到的现值。其计算公式可以表示如下： 12211k (1k)(1)(1) t t t t i D D D D P k k ∞==++++=++++∑L L 其中D 表示的每期支付的现金股利，k 表示的每期的折现率，实 践中常使用折现率选必要报酬率代替。根据股利的发放不同，股利折现模型又可以分为零增长股利模型、固定增长股利模型和非固定增长股利模型。 (2)自由现金流折现估值模型 自由现金流估值模型主要分为公司现金流折现模型和股权现金 流折现模型。自由现金流指的是目标公司在扣除维持公司正常运行的
招商银行理财服务营销宣传活动
2001年“新世纪、新形象、新服务”理财服务全国路演营销宣传活动 ——招商银行广州分行社区路演和闹市路演活动技术方案 一、活动目的： 1、贯彻总行2001年全行市场拓展专业会议精神，根据“统一策划、统一组织、统一行动、统一宣传 内容的活动策略，配合总行营销思路，在广州地区营造“一卡通”、“一网通”两大产品的品牌形象，加深在广大市民、企业中的优质服务形象。 2、通过路演活动的举行，为企业、个人展示优越的产品服务特点，提供适应不同需求的理财手段和 工具，提升各产品功能的知名度。 3、配合“一卡通炒股百日竞赛”活动的举行，在全行掀起营销宣传的高潮。 二、活动主题：“新世纪、新形象、新服务”——招商银行理财服务全国路演（广州站） 三、活动的主题色：招行红 四、活动时间及地点： 闹市路演地址：5月20日番禺好又多，负责支行：番禺支行
5月26日番禺宾馆路演及股评会，负责支行：番禺支行 6月16日北京路，负责支行：越秀支行、人民中支行 6月23日中华广场，负责支行：东山支行、白云支行 6月24日中华广场，负责支行：五羊支行、环市东支行 社区路演地址：5月29日广东工业大学，负责支行：世贸支行 6月9日丽江花园，负责支行：天河支行、海珠支行 6月30日帝景苑，负责支行：分行营业部、东站支行 五、活动组织： 路演总指挥：罗行长 路演副指挥：李行长 小组成员及分工：张学军及分行办公室（负责营销整体安排，落实场地、电话线路、电源及其他宣传工作） 余锦满及分行个人银行部（负责个人理财服务路演的策划和实施，包括社区路演和闹市路演） 朱丹及分行公司银行部（负责公司银行业务企业推介会的策划和实施）
招商银行的调查分析
经济与管理学院 金融学作业——对招商银行的调查与分析 指导老师： 组长： 组员： 市场营销131602班
目录 1. 招行历史 (2) 2. 组织结构 (2) 3. 发展战略 (4) 4. 文化理念 (4) 5. 金融产品与金融服务 (5) 6. 个人理财业务 (8) 7. 校园招聘 (9) 8. 招行对政策的敏感程度 (14) 9. 招行的优缺点 (15)
招行历史 招商银行（上交所：600036，港交所：3968），简称招行，成立于1987年4月8日，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，由香港招商局创办，是中国内地规模第六大的银行。它是香港中资金融股的七行五保之一。截至2012年6月末，招商银行总资产为33227亿元，股东权益为1813亿元2011年盈利361.3亿元人民币，按年增长逾40%，经营收入966.66亿元，按年上升34.7%。总行设在深圳，控股股东为招商局集团。 组织结构
发展战略 招商银行坚持“科技兴行”的发展战略，立足于市场和客户需求，充分发挥拥有全行统一的电子化平台的巨大优势，率先开发了一系列高技术含量的金融产品与金融服务，打造了“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”、“点金理财”、招商银行信用卡等知名金融品牌，树立了技术领先型银行的社会形象。 文化理念 一、是重理想、讲追求的文化； 二、是重实干、讲业绩的文化； 三、是重客户、讲服务的文化； 四、是重市场、讲品牌的文化； 五、是重人本、讲奉献的文化；
六、是重创新、讲一流的文化； 七、是重执行、讲效率的文化； 八、是重团队、讲和谐的文化； 九、是重长远、讲理性的文化； 十、是重反思、讲学习的文化。 金融产品和金融服务 1.什么是招商银行一卡通？ “一卡通”是招商银行向社会大众提供的、以真实姓名开户的个人理财基本账户，它集定活期、多储种、多币种、多功能于一卡,多次被评为消费者喜爱的银行卡品牌。是国内银行卡中独具特色的知名银行卡品牌。招行从1995年7月发行“一卡通”以来，凭借高科技优势，不断改进其功能，不断完善综合服务体系，创造了个人理财的新概念。 2.什么是“95555电话支付”
未来三年银行股价值分析
未来三年银行股价值分析（修改乐观版）(2009-11-20 16:12:56) 分类：银行业系列 老股民声明：这里是深度套牢者抱团取暖的地方。由于我本人的失误，致使很多老朋友进入深度套牢的尴尬。所以，从去年十一月份开始，我只对因我而套进去的人及在这里的老朋友们说，和他人一概没关系，我的思维仅限于此。 老股民特别说明：本人以及这里的老朋友们满仓持有、深度套牢于银行股。我的所有涂鸦纯属自娱自乐与寻求心理安慰的结果。 老股民提醒：本博特点以价值投资为主题，没能力高抛低吸，也没能力把握波段，投资收益的对标只是指数的增长率，目标是长期战胜指数。所以，可能并不适合你。 风险提示：请持有银行股或想买进银行股投资的朋友们注意我这个风险提示，具体请查阅拙作《关于银行股投资风险问题（上、下）》2009-9-3，及挂在主页上的《银行股卖出问题》2009-9-8。 老股民忠告：假如你不能忍受买进以后下跌30%的磨难，假如你没有持有一年以上的想法，那么请你别买入银行股！！ 由于银行股盘大流通市值特别大，目前市场资金还没能力促使银行股快速价值回归，何况银行股还是大小非的重灾区。所以 喜欢短线的人们买进请谨慎！假如你买进而赚了，那么你自个儿乐吧，不用给我钱或者说分享其快乐，因为是你自己的判断是你的功劳，和我没什么关系。 假如不幸，你买进以后下跌了，你也只能自个儿负责；希望你不要为此而过来骂人，因为这将显示出你的不幸。 09级股民或新来的朋友：请首先认真阅读上面的提示！谢谢！ 未来三年银行股价值分析（修改乐观版）2009-11-18 提要： 假如没什么意外 ●银行股，相对于大盘整体估值价值低估！相对于未来的成长性，价 值低估！ ●以09年为基础，整体银行业未来三年的年均增长将达到25%以上。
金葵花理财指数报告
2004年首期理财指数报告 第一部分指数及高收入群体定义 第二部分2004年首期金葵花理财指数结果及含义 第三部分高收入群体日常生活方式 一、研究目的 2003年10月，招商银行对外发布了第一期金葵花理财指数（即中国都市高收入群体理财综合指数）后，在社会上引起较大反响。作为国内第一个反映中国都市高收入群体对其所拥有的全部财富加以使用和管理、以达到保值增值目的的行为趋向，以及对影响这种行为趋向的各种因素的分析和判断的指数，吸引了国内多方面的关注。为了对中国都市高收入群体的理财趋向进行长期跟踪监测，并进一步解析他们在理财投资方面的行为，了解他们对于一些社会热点问题的主要看法，2004年3月由招商银行组织编制，委托零点研究集团对于金葵花理财指数进行了第二期的调研和跟踪研究。 这次研究主要基于上次的研究成果，并引入了零点价值观测量模式对高收入群体的生活形态和理财观念进行了全新的划分。本次研究的主要目的如下： 1.在上一期指数体系的基础上对金葵花理财指数进行跟踪调查计算，并以此反映中国都市高收入 群体的理财变化趋势，并比较中国七大城市高收入群体的理财活跃程度。 2.解析中国都市高收入群体理财指数的构成要素，比较两期指数构成状况的变化。 3.了解高收入群体最需要的个人理财服务及接受金融产品和服务的主要信息渠道。 4.了解高收入群体对于一些社会热点问题的主要看法。 二、指数研究方法 本次研究采用定量研究的方法，其中指数研究主要采用第一期指数研究中通过德尔斐专家法所确定的指标体系。 （一）问卷调查与实地质量控制 1. 调查区域与样本量
本次定量调查共在北京、上海、广州等七个代表性的城市对1049个高收入人士进行调查。 各地区配额情况如下： 其中男女比例如下：
招商银行证券投资分析报告
证券投资分析报告－基本面分析 关于招商银行股份有限公司 （600036）
基本分析 1、宏观形态分析 今年市场比去年更加复杂，市场的复杂性主要在于宏观经济。 总体来看，现在宏观经济整体是一个往下走的态势，这种往下走的 态势最根本原因在于这些年我们经济中的结构性矛盾，到今天演绎 到一个比较极致的状态。宏观经济增速对于投资过度依赖。最大的 变数就是中国经济内部的人性到底有多强。如果我们经济韧性能够 保证我们经济增长率在6%-7%之间，很多公司仍有机会。牛市在上 半场“杠杆牛”角色淡化以后，下半场“改革牛”将全面登场，市 场机会远远大于悲观者的预期。只要确认牛市格局未变，大趋势依 然向上的话，那许多优秀的行业里卓越的企业，在业绩提升100%后 股价再打了对折，投资价值是显而易见的，此类个股投资收益会具 有戴维斯双杀威力。我们看好接下来的股市表现，当务之急要抓住 此轮投资机遇期，故而深入研究以上看好的方向、板块及个股，把 握好其中所蕴含的投资机会，乃是今后相当一段时期的主要任务。 规模增加受益于业绩提升与新发基金规模增大，截至2015年第二季 度末，基金总数合计2365只，基金份额59038.44亿份，比上季度 大幅增大29.03%，资产净值71446.32亿元，比上季度增加35.85%。
2、行业形态分析 A股大起大落银行股受追捧。持有家数最多的个股也发生了变化，持有家数最多的前十名个股分别为民生银行、中国平安、兴业 银行、招商银行、浦发银行、万科A、招商地产、格力电器、东方 财富、中信证券，从行业分类来看，前五名被银行金融业尽数包揽，而地产板块虽然遭到基金大量减持，但在持有证券的基金数量上， 减少并不是很明显，甚至持有招商地产的基金数量不降反增，说明 基金对于该板块的投资价值产生了分化，同样的情况在中信证券和 海通证券中也有表现。同上一季度相比，持有长安汽车、金螳螂、 中国太保、保利地产、卫宁软件、平安银行和伊利股份的基金产品
招商银行“金葵花”营销分析报告
成功绝不是偶然的。回望“金葵花”的成长经历，我们不难看出“金葵花”不仅仅是一张小小的银行卡，一种理财套餐和优质的服务，而是招商银行创新经营的一个缩影，是招商银行在愈加激烈的金融竞争大潮 中战略智慧的体现。 一、“金葵花”的诞生与STP战略的运用： “金葵花”理财的产生体现了招商银行营销理念的日臻成熟，从“金葵花”的设计思路、营销过程到最终成功，正是营销体系最好的实践。 STP 战略是现代营销学核心战略之一。STP 是细分市场（Segmenting）、选择目标市场（Targeting）和 产品定位（Positioning）三个步骤第一个字母的缩写。“金葵花”的诞生正是 SPT 战略在银行业中的最佳运用。 1、“金葵花”产生的背景 我们先来看一组事件回放： 2001 年 12 月，中国正式加入世界贸易组织 2002 年 3 月，南京爱立信倒戈，中资银行爆发大地震 2002 年 10 月，招商银行推出“金葵花卡” “入世”甫定，当不少国人还在“狼来了”的惊恐中，外资银行已不费吹灰之力，亮出了分食中国金融市场的第一张“多米诺骨牌”。在中资银行没有任何反应的情况下，南京爱立信掉转船头：以中资银行无法提供 无追索权的保理业务为由，一夜之间，还清了中资银行的 19.9 亿元贷款，旋即向美国花旗银行上海分行 贷出了同额贷款，引发了中国银行业的大地震。公众几乎众口一词，直言中资银行服务尚未能与国际接轨， 专业人士和银行业内也深刻反省，认为金融产品菜单的贫乏是遭遇黄金客户背弃的关键。 一时间，有人无奈，有人痛惜，有人呐喊，一场争论在全国沸沸扬扬。此后，金融产品的创新层出不 穷，各家银行纷纷推出了“仓单质押”、外汇票据买断等新业务。然而，中国银行业的危机仅仅限于一个“爱立信倒戈”吗？国内银行单靠这种“散打”能否应对愈加残酷的金融竞争？“银行营销”已成为各家银行的心头之痛。 招商银行就在这个时候，审时度势，细分市场，按照整体战略规划，采用“避开大路占两厢”的战术， 开始重点关注起零售业务的高端市场，在这片刚刚开垦的土地上悄然撒下金黄的种子，一片黄澄澄的“葵 花”迅速开到了全国各地，开到了高端客户的心里。“金葵花”，一个全新的理财品牌和服务体系，让世人为之耳目一新。 2、细分市场（Segmenting）
2020年关于招商银行的理财产品的分析调查
关于招商银行的理财产品的分析调查关于招商银行的理财产品的分析调查班级：会计学号：18105631姓名：孙菲 摘要：招商银行本着“做的更好更快”的理念，在xx年开创了“金葵花”理财品牌，目前招商银行的个人理财业务在我国银行业处于领先位置。本文通过对招商银行的个人理财业务的现状和产品的综合分析，对目前的个人理财者提供一些参考。 关键词：招商银行个人理财理财产品 正文：近年来，随着国内居民收入不断提高，金融产品日益丰富，个人理财市场需求日渐突显的情况下，老百姓对投资理财的需求也跟着水涨船高，越来越多的人不愿意让钱静静躺在银行里，开始在意自己的资产能否保值升值。与此同时，国内各商业银行纷纷推出了形式多样的个人服务和专有品牌，银行投资理财新品迭出。 在理财市场上一向表现活跃的招商银行，一直在扮演着 一、招商银行个人理财现状 在理财市场上，招商银行推出了大量品种齐全、种类繁多、可满足更多需求和贴近百姓的理财产品，最大程度地繁荣了我国金融理财市场，丰富了社会公众的投资选择。 招商银行的个人理财业务主要集中在金卡客户(指在招商银行月日均总资产大于人民币5万元的客户)、金葵花卡贵宾客户(指在招商银行月日均总资产大于人民币50万元的客户)、金葵花卡钻石客户(指在招商银行月日均总资产大于人民币500万元的客户)和私人银
行(指在招商银行月日均总资产大于人民币1000万元的客户)四大方面。截至xx年12月31日，招商银行金葵花 客户数量达67.01万户，同比增长21.18%，金葵花客户存 款总额为2906亿元，管理金葵花客户总资产余额达11717亿元，比上年末增加2273亿元，增幅24.07%，占全行管理零售客户总资产余额的67.29%，高价值客户实现较快增长。 二、招商银行个人理财产品综合分析 由于近年来我国理财市场发展较快，本文根据《普益标准xx年银行理财能力排名报告》《普益标准?银行理财能力排名报告(xx年第2季度)》《普益标准?银行理财能力排名报告(xx年第3季度)》，对招商银行个人理财产品进行优劣势分析评价。 招商银行在xx年度个人理财业务综合排名位列第二名，如表1所示。招商银行在xx年度第2季度个人理财业务综合排名位列第1位，如表2所示。 招商银行在xx年度第3季度个人理财业务综合排名位列第1位，如表3所示。 表1xx年度招商银行个人理财业务各项能力得分和排名(比较前20名) 表2xx年第2季度招商银行个人理财业务各项能力得分和排名(比较前20名) 表3xx年第3季度招商银行个人理财业务各项能力得分和排名(比较前20名)